摘要： 1、千亿市场新风口，概念龙头逆市涨停！汽车报废新规下月实施，受益股仅9只（名单）

　　2、国信证券：持续“估值+业绩”共振行情，板块动态PE为5.9倍，仍处历史最低水平。

　　3、民航板块大涨原因找到了！后市有望迎来估值修复，航空板块有望迎来估值修复。

　　4、杰克股份：股权激励彰显信心，行业龙头有望复苏

　　5、宁波华翔（002048）：被低估的特斯拉供应商，未来将呈现业绩和估值戴维斯双升，2020-23年，在手订单年均150亿左右。

　　正文：

　　1、千亿市场新风口，概念龙头逆市涨停！汽车报废新规下月实施，受益股仅9只（名单）

　　《报废机动车回收管理办法实施细则》将于今年9月1日起正式施行。随着汽车报废新规正式施行日临近，A股与汽车报废相关的公司股价也出现异动，天奇股份（002009）便是其中之一。

　　据海通证券测算，目前我国汽车拆解市场规模66亿元/年，未来汽车拆解市场规模有望达1100亿元/年。其中，“五大总成”拥有700亿元市场规模，成长空间巨大。

　　根据安信证券测算，美日欧等发达国家和地区汽车报废回收率为3%-5%，是我国的4至6倍。未来三年按汽车回收率3%测算，预计废旧材料市场空间为401亿元，五大总成再制造市场空间799亿元，合计高达1200亿元。

　　证券时报不完全统计显示，目前有9家公司参与到汽车报废领域。除了前文提到的天奇股份，还有中再资环（600217）、华宏科技（002645）、格林美（002340）、启迪环境（000826）、怡球资源（601388）等。

　　2、国信证券：持续“估值+业绩”共振行情

　　板块估值仍处历史最低水自上期策略发布至今（7月7日至今），房地产板块跌6.8%，跑输沪深300达6.5个百分点，在28个行业中排第26名。根据一致预期，截至最新收盘日计，板块动态PE为5.9倍，比2019年1月3日的底部估值水平（6.5倍动态PE）低9.2%，仍处历史最低水平。

　　随着竣工上修和交房结算，过去四年销售高峰积累的业绩将在20/21两年释放，板块业绩确定性增长，且有可能超出市场预期；随着“填坑”过程接近尾声，地产销售仍然会回到下行周期的“渐近线”上，目前地产板块估值处于历史最低位已反映过度悲观的预期，“三稳”诉求下后续政策基调有望改变，地产股估值有望延续上修。仍看好业绩持续释放带来的绝对收益和后续政策预期差收敛带来的超额收益，建议持续“估值+业绩”共振行情，8月组合推荐金科股份（000656）、金地集团（600383）、保利地产（600048）、华夏幸福（600340）。

　　西部证券房地产行业周报：商品房销售持续复苏，土拍市场热度有所降温

　　土地市场和商品房成交市场整体改善，百强房企销售逐渐回温，商品房成交面积连续三周增长，累计同比下滑继续收窄。物业板块增长强劲，成长性突出。推荐今年业绩融资优势较为突出的房地产龙头企业：万科A（000002.SZ）、金地集团（600383.SH）、保利地产（600048.SZ），物业管理行业长期看业绩稳定性强，规模大的企业，推荐碧桂园服务（6098.HK）、招商积余（001914）（001914.SZ）、永升生活服务（1995.HK）。

　　3、民航板块大涨原因找到了！后市有望迎来估值修复

　　有消息人士表示，香港国际机场将很快恢复到内地的中转航班服务，此举有望吸引大量海外旅客回国。

　　另据民航局数据，7月日均航班量恢复至11941次，环比增10.36%，已达去年同期的7成水平，总旅客运输量3699.56万次，环比增长20.35%，约为去年同期6成水平，客运量增速环比改善幅度领先航班量10个百分点，行业客座率环比改善明显。

　　东海证券研报分析，由于疫情控制得当，中国第二季度经济增长由负转正，带动内地航空需求持续改善。目前正值旺季叠加各航空“随心飞”项目刺激，航空板块有望迎来估值修复。（财联社）

　　涉及个股：中国国航、吉祥航空、华夏航空、上海机场

　　4、杰克股份：股权激励彰显信心，行业龙头有望复苏

　　缝制设备行业景气与服装销售、设备更新频率等均相关，历史数据看一般呈现3年左右弱周期。18年底起，缝制设备行业销售开始下滑，当前调研信息显示，整体需求仍在底部，但国内市场已初现复苏信号，海外需求与疫情进度相关，较难判断。放长看，2021年行业有望迎来复苏。

　　竞争地位强势，成长空间较大。公司为全球范围内现有产能、未来产能扩张能力最强的工业缝纫机厂商，18年国内工业缝纫机产量840万台，公司市占率24%，预计全球市占率19%左右，未来仍将继续提升。同时，公司储备了裁床、铺布机、智能衬衫缝制设备、智能牛仔缝制设备等，随着服装行业自动化水平逐步提升，产品潜在市场空间巨大。

　　公司公告限制性股票激励方案，激励对象11人，限制性股票数量158.43万股。业绩目标，第一/二/三个解除限售期，业绩考核目标分别为，以2019年净利润为基数，2021年/2022年/2023年净利润分别不低于50%/88%/125%，对应三年的净利润分别为4.52亿、5.66亿元和6.77亿元；业绩考核目标超预期。

　　5、宁波华翔：被低估的特斯拉供应商，未来将呈现业绩和估值戴维斯双升，2020-23年，在手订单年均150亿左右。

　　宁波华翔作为特斯拉供应商未来还有很大发展空间。公司未来将呈现业绩和估值戴维斯双升。

　　1、公司是特斯拉核心供应商之一：

　　1）公司与特斯拉存在长期稳健合作关系，特斯拉在国产化转移过程中更倾向于原有配套体系中供应商。劳伦斯子公司北方刻印为特斯拉北美提供铝饰条等产品，配套于 Model X和 Model S。

　　2）公司为特斯拉国内工厂供应智能后视镜等零部件，产品向电子化智能化升级。智能后视镜是车外后视镜，集成了WIFI和通信天线等功能，从而实现车联网功能。我们预计后视镜价格在1000左右元/对。

　　3）可见潜在产品丰富，电池包结构件等产品。公司与宁德时代（300750）有着很好的合作体系，电池卡夹和波纹管等产品有长期供应关系，主要应用于大众等合资客户，随着宁德时代与特斯拉的合作，公司产品有很大概率应用于特斯拉。

　　整体来看，公司预计目前单车价值量在2000元左右，未来有很大的提升空间，并且随着Model Y发包和Model 3国产化率提升，或将快速显现出来。据特斯拉官方说法，Model 3初期国产化率20-30%，今年底将提升至70%。

　　互动平台摘要：

　　①宁波华翔8月10日在互动平台表示，公司有产品配套恒大汽车。

　　②有投资者向宁波华翔（002048）提问， 请问今日工信部发布新能源汽车推广应用推荐车型目录（2020年第8批），特斯拉（上海）有限公司的特斯拉牌TSL7000BEVBA0、TSL7000BEVBA1纯电动轿车，贵司可有相关内饰订单

　　公司回答表示，我们一直是临港特斯拉的供应商，因为有保密合同限制，详情不方便谈论，请理解。

　　③有投资者向宁波华翔提问， 截止6.30日公司的在手订单有多少金额？

　　公司回答表示，作为汽车零部件OEM工厂，公司在全球有近60家工厂，统计各项数据有个过程，没这么即时，大概情况是：2020-23年，在手订单年均150亿左右。谢谢。