近日，宁波证监局公布对淳石资产管理（宁波）有限公司（下称“淳石资本”）采取责令改正措施的处罚决定。因公司存在备案信息不完整、不准备、部分基金产品推介材料中存在夸大宣传等5大问题，宁波证监局对其采取责令改正的行政监管措施。

　　淳石资本因5大合规问题遭处罚

　　经查，宁波证监局发现淳石资本存在以下主要问题：

　　1、公司在中国证券投资基金业协会登记备案的信息不完整、不准确。

　　2、公司在部分基金产品推介材料中存在夸大宣传的情况。

　　3、公司未对部分投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估；对部分投资者的风险识别能力评估时日晚于基金合同签署时日。

　　4、公司销售人员为投资者代持基金产品，且该投资者持有的基金份额不满100万元。

　　5、公司未就部分基金产品重大事项变更向投资者进行信息披露；公司部分基金产品未按基金合同约定进行信息披露。

　　宁波证监局表示，上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第四条、第十二条、十四条、第十六条、第二十四条、二十五条的规定。

　　针对上述情况，根据《暂行办法》第三十三条的规定，宁波证监局决定对淳石资本采取责令改正的行政监管措施。公司应在收到本决定之日起30日内向宁波证监局局提交书面整改方案，并按照整改方案及时完成整改。

　　公开资料显示，淳石资本是一家资产管理和财富管理机构，成立于2017年4月，同年9月完成 A 轮融资，由同创伟业领投，软银中国资本、架桥资本、高特佳，水木资本，英谊资本，东方港湾、复朴投资等机构参投。2018 年 1 月完成 A+ 轮融资，此轮融资由上海国储能源集团有限公司、南昌金融投资有限公司和宁波霍普投资管理有限公司为主，上海英谊资产管理有限公司继续跟投。2019年2月，淳石资本宣布完成数千万元B轮融资，引入高榕资本。

　　淳石资本创始人兼董事长姚伟示曾任新加坡仁恒置地集团副总经理，为纽交所上市公司投资集团联合创始人；CEO施文捷曾任职纽交所上市第三方财富管理机构事业合伙人。

　　根据查询中国基金业协会私募基金管理人备案信息显示，淳石资本成立于2017年4月1日，备案登记时间为2017年8月14日，注册地位浙江省宁波市。注册资本1230.5万元，实控人姚伟示，法定代表人、总经理为张巍炜。有趣的是，据备案信息显示，张巍炜在2018年8月以后就不再担任淳石资本的总经理了，而是在2018年9月转而担任上海酷望投资管理有限公司总经理一职。而据天眼查数据显示，直到今年5月13日，淳石资本才做了高级管理人员备案变更，总经理由张巍炜变更为施文捷。但不知为何淳石资本并未及时在中国基金业协会备案信息中进行变更，或许这就是淳石资本登记备案信息不完整、不准确的原因之一。

　　合规和风控是私募机构生命线

　　自2004年第一只阳光私募基金诞生至今，中国私募基金行业已走过十六年的风风雨雨。在这十六年间，随着中国资本市场的不断发展，私募也迅速壮大为这个市场中一股重要的力量。

　　近几年，随着私募合法、合规问题的不断暴露，私募监管逐渐升级，证监会对私募行业的违法违规行为紧盯严防，对踩监管红线的行为“零容忍”。证监会新闻发言人高莉去年曾表示，证监会将持续加强对私募基金行业的监管执法力度，严厉打击各类私募基金违法违规行为，严格督促私募机构及从业人员增强法律意识、坚持合规经营、重视防范风险，着力规范私募基金行业市场秩序，切实保护投资者合法权益。在私募严监管去芜存菁的过程中，有一大批私募机构走向消亡，其中不乏一些曾经的知名私募机构。可以这么说，合规和风控就是私募机构能够基业长青的生命线。

　　“初心”变心，“灯塔”坍塌？

　　事实上，淳石资本创始人兼董事长姚伟示也曾多次强调风控的重要性。

　　淳石资本创始人兼董事长姚伟示

　　在公司成立之初，姚伟示就对媒体表示，要做一家有强大募资能力的资产管理企业，要向客户更完善的风控管理，更高的产品品质，例如目前我们团队约六分之一的成员是旨在提升风控管理和产品品质的法务团队和风控团队。

　　他对淳石资本命名为“淳石”二字缘于其想做一家实实在在、淳朴守信的公司。公司的愿景是做到“品牌领军、品质卓越、品行高洁”，成为“有道德、有情怀、有追求”的资产管理和财富管理行业的领跑者，要实现这一点，公司将遵循“慎行、勤思、创新、共赢”的发展理念，以“善待客户、善待员工、善待股东、善待合作方”为公司的处事原则。

　　在淳石资本成立一周年，姚伟示在接受媒体采访时又表示，淳石资本相比行业内其他公司对渠道和销售的重视，其本人更看重公司发展的质量，比如高质量的、强大的资产管理能力和风控能力。他认为在资管新规落地后，行业内那些把管理看得比销售、渠道更重，有强大资管能力，注重风控、合规的公司会活得更好。

　　2019年，就在淳石资本即将成立三周年之际，姚伟示又提到“初心”，他称，2017年决定创业的初衷就是在于身处财富管理、资产管理行业之中看到了行业一些公司一味求快、求大，以销售规模导向为主要发力点的问题。而做淳石资本的初心就是不以销售规模为导向，而是以资产质量为导向，始终坚持八字箴言”勤思、慎行、创新、共赢“。在公司创立接近三年的时间里，团队也始终秉持初心前行，可以说没有任何改变初心的做法。现在回过头来看，这份初心真的是引领我们往前走的方向，未来也一定会坚持下去。

　　姚伟示还表示，自公司创立以来，淳石一直很用心地去做风控。其实风控可以分成两块，一块是资产端，也就是对产品投前、投后的风控，另一块是销售合规性的风控，即如何对我们的理财师和投资人规范地进行适当性管理，这都是我们一直在抓的工作。今年我们新引进的合伙人殷振华总是行业资深人士，也是学风控出身的，在前一家公司已积累了丰富的风控经验。自从他加盟之后，在公司发挥了非常大的作用，特别在销售合规上面有了很大的提升。现在淳石的风控线在资产端和销售端上双管齐下，做的还是比较扎实的。

　　而今年淳石资本联合创始人兼首席执行官施文捷在接受媒体采访时也表示，他曾在淳石的LP大会上发愿，“我等淳石之人，当心怀建造大教堂之愿景，助力行业健康发展”。这句每一个淳石人都所熟知的话，代表的是每一个淳石人的匠心精神，代表的是淳石成立时的初心，亦是指引淳石这三年前行的灯塔。

　　淳石资本联合创始人兼首席执行官施文捷

　　淳石资本三年完成三轮融资，施文捷认为淳石资本能赢得众多知名机构的信任，既有淳石创始团队皆为老兵，拥有资深且专业投资能力与经验的因素，也有淳石知行合一，贯彻“强风控，优资产”所取得的认可。

　　据了解，2019年，淳石在公司框架上做了大幅调整，在那次调整中，淳石将风控、法务和投后三个部门整合为大风控部，由外法合规到内部控制，从投前风控到投后管理，从部门主导到相互协作，形成完整的大风控体系。

　　淳石对于风控和投后的重视程度近乎执念，全公司170多人，大风控部就有40多人，占到了整个公司的23.5%。这样的人员比例在整个资产管理和财富管理行业都是十分少有的，问及为何在风控投后上重兵投入，施文捷说，市场上不缺少一时的明星，缺的是长久的寿星，对风险保持敬畏之心，这是对投资人的负责，也是对淳石本身的负责。

　　而就是在领导层如此重视风控的情况下，淳石资本却偏偏在风控上栽了一个大跟斗，不得不说是对之前管理层所说所做的一种讽刺。这到底是“初心”变心，“灯塔”坍塌还是说一套做一套，我们就不得所知了。不过我们能够知道的是，淳石资本需要在收到决定之日起30日内向宁波证监局提交书面整改方案，并按照整改方案及时完成整改。

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