12月15日，蚂蚁集团董事长井贤栋，在第四届中国互联网金融论坛上发表了主题演讲。

本次演讲全程，井贤栋提到了18次“安全”、16次“监管”、7次“风险”。

该论坛的主题为“立足金融为民，弘扬科技向善，面向“十四五”的金融业数字化转型”，井贤栋也围绕这一主题，交流了蚂蚁近期的学习思考和下一步规划：

1. 社会上近期对蚂蚁的建议、期待包括各种批评很多，这些都是蚂蚁宝贵的财富，我们用心聆听，认真进行全面的自审。

2. 今天，金融业数字化转型，开放银行等创新趋势不仅是中国，也是全球金融监管面临的共同课题，这是一个没有成熟经验可以照搬的探索过程。

3. 没有安全保障，就谈不上创新和发展；没有国家金融系统和整个金融行业的安全，就不可能有企业个体的安全。

4. 中国的金融科技，是在国家改革开放和创新发展的大时代下成长起来的，蚂蚁集团就是其中的受益者。

5. 今天全球都面临数据安全、数据隐私问题的挑战，任何一家公司如果不能很好地解决这个问题，就不可能有长远发展。

6. 金融科技的使命就是为了更好地服务实体经济，特别是服务好中小微企业，解决小微、民营企业融资难、融资贵的问题。

这是自11月3日蚂蚁集团暂缓上市之后，蚂蚁领导层的首度发声。

再谈监管与风险

井贤栋在演讲中强调，最近蚂蚁全体正在认真学习政策精神，“对照监管部门的要求，照镜子、找不足、做体检，积极配合监管，进一步落实监管要求。”

在蚂蚁暂缓上市之前，针对网络小贷等监管办法密集出台，而在此后的一个多月里，金融科技监管仍继续频频透出新动向。

11月6日，国务院政策例行吹风会上，银保监会首席律师刘福寿表示：按照金融科技的金融属性，把所有的金融活动纳入到统一的监管范围。

金融科技方面，银保监会一方面支持金融业在风险可控的前提下进行合理创新，同时坚持创新是为实体经济服务，要为实体经济做贡献；增强监管的穿透性、统一性和权威性，对同类业务、同类主体一视同仁。

11月初，《金融控股公司监督管理试行办法》正式实施，将民营金融控股、互联网金融控股正式纳入监管，实现“金融的归金融、科技的归科技”，标志着金控必须持牌经营，有效打击借金控之名行监管套利之实的行为。

银保监会财会部（偿付能力监管部）主任赵宇龙解释称，从风险的角度来看，一般认为金融控股公司容易产生架构复杂或不透明、监管套利、关联交易不当、资本脱实向虚、过度集中、交叉传染等风险。

他指出，例如互联网系的金控公司，第一，监管缺失的风险明显，相关的监管标准、监管规则并不清晰，监管存在空白；第二，不正当竞争风险，体现在利用自身数据或平台的优势，可能形成不正当竞争；第三，由于互联网平台企业建立在数据和科技基础之上，科技的风险也是互联网金控公司的潜在风险隐患。

12月8日，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清在2020年新加坡金融科技节上表示，要关注新型“大而不能倒”风险、既鼓励创新又守牢底线、坚持对同类业务统一监管标准。

郭树清称，少数科技公司在小额支付市场占据主导地位，涉及广大公众利益，具备重要金融基础设施的特征。一些大型科技公司涉足各类金融和科技领域，跨界混业经营。必须关注这些机构风险的复杂性和外溢性，及时精准拆弹，消除新的系统性风险隐患。

郭树清认为，大型科技公司往往利用数据垄断优势，阻碍公平竞争，获取超额收益。传统反垄断立法聚焦垄断协议、滥用市场、经营者集中等问题，金融科技行业产生了许多新的现象和新的问题。

“我们可能需要更多关注大公司是否妨碍新机构进入，是否以非正常的方式收集数据，是否拒绝开放应当公开的信息，是否存在误导用户和消费者的行为等等。”

11月下旬，国家市场监督管理总局也发布了《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》，剑指互联网平台的垄断行为。中央网信办、市场监管总局、税务总局三部门联合召开了规范线上经济秩序行政指导会，阿里巴巴为与会27家互联网企业的其中之一。

会议强调，要共同维护良好的市场秩序，不得开展滥用市场支配地位“二选一”、商誉诋毁、裹挟交易等违法违规竞争行为，或依托算法推荐、人工智能和大数据荟萃分析进行的“隐形”不正当竞争行为。

“打新”盛宴之后

井贤栋在演讲中透露，“这一个多月来，我们在监管的指导下全力做好暂缓上市的善后工作。”

此次蚂蚁的A+H“打新”过程中，涉及到的普通个人投资者有671万人；5只战略配售基金有效认购户数合计达到13597261户，5只基金总规模高达600亿元。

随着上市进程暂缓，“打新”也随之停摆。11月5日晚间，蚂蚁集团发布公告，经与主承销商协商，将退回A股新股认购资金等款项，退款程序于11月6日启动，11月9日退回。

此前有媒体报道称，井贤栋在内部会上表示，此次蚂蚁IPO打新的资金会退还给投资人，包括战略投资者与通过支付宝进行投资的散户投资者。按新《证券法》相关规定，A股退回打新资金需付利息。

对于港股打新者而言，善后事宜相对麻烦，鉴于部分投资者利用杠杆打新，成本较高。蚂蚁集团在港交所发布的公告中显示，港股会分两批退回，不计利息。

天风证券、富途证券等券商也推出“弥补”投资者损失的措施，表示将免除所有参与认购蚂蚁集团IPO客户的认购手续费和融资利息。

战配基金方面，5只基金均已成立，正常建仓，基金运作不受影响。

11月20日，华夏、易方达、汇添富、鹏华、中欧旗下五只创新未来基金同步发布“增设B份额并修订基金合同及招募说明书”公告：

这五只创新未来基金新设B类份额，可供持有人申请退出所用，投资者可以按基金份额净值退出。退出期间免收管理费、托管费、销售服务费。

11月23日0时至12月22日15时期间，这5只创新未来基金合计1360万户持有人可以“自由选择赎回”。

值得一提的是，这5只基金目前仍保留战配上市公司的机会，基金经理也不会更换。

蚂蚁的未来

井贤栋这次演讲还提到，蚂蚁下一步会深化认识安全和发展；不断完善公司治理，加强信息披露、提升透明度；将全面风险治理贯彻到每一项业务之中，并且持续加大科技创新的投入。

但对于蚂蚁何时会重启上市，井贤栋的这次露面仍然没有带来答案。

此前外界曾猜测，蚂蚁若要完成上市，最快也要半年；有外媒报道称，随着金融科技行业的监管规定，蚂蚁集团2021年能恢复股票上市的可能性越来越小，首次公开募股可能不会在2022年之前完成。

附井贤栋演讲全文：

尊敬的陆秘书长，各位领导，各位朋友：

很高兴参加这次论坛，共同讨论金融业数字化的未来。我们国家马上迎来十四五开局之年，党的十九届五中全会指明了双循环新发展格局的战略方向，数字经济正步入加速发展时期，在这样的时点，我们金融科技从业者非常需要思考，如何真正做好“金融为民、科技向善”这个课题。

这一个多月来，我们在监管的指导下全力做好暂缓上市的善后工作。最近，蚂蚁集团全体正在认真学习“十四五”规划建议和中央一系列关于金融安全和金融稳定发展的政策精神，对照监管部门的要求，照镜子、找不足、做体检，积极配合监管，进一步落实监管要求。社会上近期对蚂蚁的建议、期待包括各种批评很多，这些都是蚂蚁宝贵的财富，我们用心聆听，认真进行全面的自审。

今天借这个机会也和大家交流一下蚂蚁近期的学习思考和下一步的规划：

第一，遵从监管是金融科技行得稳、走得远的保障。

中国的金融科技，是在国家改革开放和创新发展的大时代下成长起来的，蚂蚁集团就是其中的受益者。

发展离不开监管，监管是为了更健康更可持续的发展。这是我们这些年在金融科技实践中的切身感受和心得体会。移动支付的发展历程就是很好的证明。在监管部门既包容创新又守牢底线的指引下，我国的移动支付快速发展，交易规模每年都上一个新台阶，不仅为社会生活方方面面提供了便利，也为广大小微企业数字化转型打下坚实基础。

其实在这个过程中，有很多“第一次吃螃蟹”、“摸着石头过河”的挑战，监管部门以科学务实的精神，建立健全了包容审慎的监管框架，实现了规范和发展并重，推动中国移动支付走在世界前列。

今天，金融业数字化转型，开放银行等创新趋势不仅是中国，也是全球金融监管面临的共同课题，这是一个没有成熟经验可以照搬的探索过程，监管部门出台的一系列举措，将金融科技全面纳入监管框架，为我们金融科技从业机构开启了一个更加稳健、更加高质量发展的大幕，我们相信金融数字化未来可期，大有可为。

第二，守住金融科技的风险底线，守护金融安全的生命线。

金融安全是国家经济安全的重要组成部分，是经济平稳健康发展的重要基础。

我们深刻认识到，维护金融安全、防范金融风险是金融领域的一切创新和发展的前提，蚂蚁服务着众多的消费者和小微企业，在维护金融安全、防范金融风险上，更应该提高安全水位，以更高的标准、更严的规范要求自己。

我们给自己定了三个要求：

一是深化认识安全和发展、系统安全与个体安全的关系。没有安全保障，就谈不上创新和发展；没有国家金融系统和整个金融行业的安全，就不可能有企业个体的安全。

二是不断完善公司治理，确保有效的公司治理架构，明确职责，强化机制，完善制度。我们将进一步加强信息披露、提升透明度，阳光是最好的防腐剂，真正让大家看得见、看得透、可预期。

三是将全面风险治理贯彻到每一项业务之中，不但确保自身的每一项业务接受安全和风险体检，而且进一步规范金融合作，加强和合作伙伴的联防联控，共同防范金融风险，维护金融安全。

今天全球都面临数据安全、数据隐私问题的挑战，任何一家公司如果不能很好地解决这个问题，就不可能有长远发展。蚂蚁集团将数据安全和隐私保护视为公司的生命线来守护，使其成为自身制度、组织、文化和技术的核心要求，坚决不折不扣落实好金融信息保护相关规则，认真扎实地保护好金融消费者权益。

第三，全力聚焦小微，更普、更惠地服务实体经济。

十四五规划建议要求，要构建金融有效支持实体经济的体制机制，提升金融科技水平，增强金融普惠性。

我们认为，金融科技的使命就是为了更好地服务实体经济，特别是服务好中小微企业，解决小微、民营企业融资难、融资贵的问题。这是蚂蚁一直以来努力的方向。

面向新发展格局，蚂蚁集团会继续扮演好金融毛细血管的角色，全力以赴地聚焦小微群体，为双循环新发展格局贡献自己的一份力量。

未来五年，我们要全力响应国家发展战略，把服务小微、服务生产经营者作为金融服务的工作重点；同时，我们要主动融入到乡村振兴战略之中，为三农发展提供数字化金融服务。我们还要继续携手金融机构，以及通过技术创新不断提升效率，为小微企业进一步降低金融服务成本，做到既普又惠、更普更惠。

加大科技创新，弥合数字鸿沟，承担更大责任。

面向十四五，国家将科技自立自强作为发展的战略支撑，在鼓励科技创新的大环境下，企业作为市场主体，应该发奋图强，尤其要克服卡脖子难题，提升基础技术原创能力。

我们会持续加大科技创新的投入，特别是要聚焦核心领域，加大前沿基础性技术的研发和应用，比如在数据库、区块链、智能风控、智能安全等领域，进一步培育核心竞争力，探索应用新场景，同时积极参与国际竞争。我们会继续加大技术全面开放的力度，例如，推进我们的Oceanbase数据库技术与金融机构开展更深层次的合作，更好地支持金融机构尤其中小金融机构，实现数字化转型。

科技应该是温暖的、包容的。我们必须要为不同群体提供更多的选择和可能性，降低数字技术的使用门槛，弥合“数字鸿沟”，努力让更多人获得技术带来的温暖。

各位领导，各位朋友，中国金融科技，是在改革开放的大时代下成长起来的，离不开包容审慎的监管环境，受益于持续不断的科技创新，扎根于广阔多元的市场需求。

今天站在新的发展阶段，蚂蚁一定会不断完善自身，提升大局观和责任感，自觉把企业发展融入到新发展格局和新监管环境，以实际行动回应国家和社会的要求和期待。

谢谢大家。也祝论坛圆满成功。

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