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　　12月15日，上交所受理了翱捷科技的科创板IPO申请。翱捷科技是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业。本次公司拟募集资金投资新型通信芯片设计、智能IPC芯片设计等项目，并补充流动资金。

　　值得注意的是，翱捷科技受到众多知名投资机构青睐，包括阿里巴巴和小米产业投资基金等。

　　子和智能物联网设备两大领域。

　　消费电子市场主要以个人使用的终端设备为主，包括智能可穿戴设备、功能手机、智能手机等产品。智能物联网设备主要以工业、商业终端设备为主，可涵盖智能家居、工业物联网、智能支付、智能表计、车联网、智慧城市、智慧安防、CPE设备等领域。

　　目前高通、联发科等企业通过多年的研发投入形成了较高的客户壁垒，新进入市场的无线通信芯片往往需要大量研发投入，通过产品性能及价格优势打开市场。

　　2017年至2019年及2020年1-9月，翱捷科技的研发费用分别为3.67亿元、5.24亿元、5.97亿元、18.68亿元，占营业收入的比例分别为435.41%、454.45%、149.96%和264.28%。截至2020年9月30日，公司研发人员为795人，占公司人数比例为89.83%。

　　截至报告期末，公司拥有11项核心技术、72项专利、34项集成电路布图设计和13项计算机软件著作权。公司对无线通信芯片设计的核心技术持续优化，通过不断加大技术研究、产品开发投入力度，对产品技术改进和创新，公司产品性能、技术水平得到了提高和完善。

　　尚未盈利

　　财务数据显示，2017年至2019年及2020年前三季度，翱捷科技的营收分别为0.84亿元、1.15亿元、3.98亿元、7.07亿元，归属于母公司普通股股东的净利润分别为-9.98亿元、-5.37亿元、-5.84亿元、-21.16亿元。截至2020年9月30日，公司合并报表累计未分配利润为-24.67亿元。

　　截至招股说明书签署日，公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损。公司表示，产品实现大规模销售前，需要持续的大额研发投入。此外，在报告期最后一期实施股权激励计提了大额的股份支付费用。

　　报告期内，公司营运资金依赖于外部融资。公司表示，如果未来一定期间无法取得盈利以维持足够的营运资金，可能导致公司的研发项目推迟、削减或取消，将对公司业务造成重大不利影响。

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-31239.38万元、-42793.02万元、-54229.91万元和-47958.61万元。如果经营活动产生的现金流量净额无法得到改善，可能导致公司无法及时向供应商或合作伙伴履约，并对公司业务前景、财务状况及经营业绩构成重大不利影响。

　　报告期内，公司的毛利率分别为40.66%、33.10%、18.08%和27.93%。公司表示，通过降低毛利率成功实现收入的大幅增长。

　　公司晶圆及封装测试主要向中国大陆以外地区的企业采购，主要供应商为台积电、联华电子、日月光集团、华邦电子，其占采购总额的比例分别为92.04%、89.35%、75.91%和80.44%。如果公司与上游晶圆供应商、封装检测供应商合作出现风险，会对公司经营发展产生一定的不利影响。

　　募投项目围绕主营业务展开

　　翱捷科技此次拟募资23.8亿元，投向新型通信芯片设计、智能IPC芯片设计项目、多种无线协议融合、多场域下高精度导航定位整体解决方案及平台项目、研发中心建设项目及补充流动资金项目。

　　翱捷科技表示，本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，是现有业务的升级、延伸与补充。本次募集资金的运用有利于公司丰富产品结构，增强公司的核心竞争力和提高市场份额。

　　自公司成立以来，翱捷科技经历了多轮增资和股权转让，并引入了安芯产业投资基金、上海武岳峰、上海半导体装备等知名投资机构。此外，翱捷科技获得了阿里巴巴和小米产业投资基金的投资。公告显示，阿里和小米产业投资基金分别持有翱捷科技17.14%和1.09%的股份。

　　值得注意的是，公司成功收购了多个海内外团队，完成了团队融合和技术融合，推出了一系列有竞争力的产品，得到客户和市场的认可。公司表示，未来将继续通过战略收购，整合海内外优质资源，以提升公司技术能力、丰富产品布局。

　　蜂窝移动通信技术是信息社会运作基石，2019年全球手机基带市场达到209亿美元。未来，在5G通信技术引领下，公司将立足这个规模巨大的市场，不断提升技术水平，增强竞争优势。