□

　　瑞博生物科创板上市申请日前获受理。公司是一家创新型小核酸药物研发企业，此次拟募资16亿元用于药物研发项目及补充运营资本。

　　拥有六大技术平台

　　瑞博生物对标全球小核酸技术的创新前沿，针对小核酸药物开发特点，建立了全技术链整合的小核酸药物研发平台。公司采用自主研发和合作研发相结合的模式，围绕重大临床需求，形成了包括降血糖、抗前列腺癌、抗视神经损伤、抗乙肝、抗高血脂等在研产品管线。

　　公司自主开发并建立了涵盖小核酸药物从早期研发到产业化的整个生命周期的全技术链整合的小核酸药物研发平台，包括小核酸序列设计及高通量筛选平台、小核酸药物递送技术平台、小核酸稳定化修饰平台、小核酸药物生物分析平台、小核酸药学研究平台、小核酸单体研发平台六大核心技术平台。公司将充分利用小核酸药物研发技术平台的综合优势，不断推出新的小核酸药物品种，并通过技术授权、产品授权及转让等方式，加速实现小核酸技术和产品的商业化价值，同时选择部分产品独立推进临床开发和商业化。

　　小核酸创新药物的研发和产业化也是公司多个核心技术的整合过程。公司利用小核酸药物生物分析平台支持符合NMPA要求的非临床研究，完成申报临床IND。公司应用这些核心技术布局了十几个不同阶段的小核酸药物项目。核心技术是公司小核酸新品种开发强有力的引擎。公司致力于成为面向全球市场，具备小核酸新药研发、生产及商业化综合实力的创新生物医药企业。

　　研发管线丰富

　　2017年-2019年以及2020年前三季度（报告期），公司研发费用分别为6249.89万元、9226.96万元、11424.55万元和13877.52万元。报告期内，公司持续投入进行创新药物及创新技术研发，各期研发投入保持在较高水平，且呈逐步增长趋势。

　　截至招股说明书签署日，公司开展了多款小核酸药物研究。其中，SR062为国内首款治疗2型糖尿病的小核酸药物，其全新双重作用机制、长效降糖，有望为血糖控制不佳的中晚期糖尿病患者带来持久获益，同时避免低血糖、胃肠反应等不良反应，其单药及与二甲双胍联用等两项临床II期研究正在进行中；SR063为首款治疗AR-V7阳性前列腺癌患者的药物，高特异性抑制AR蛋白的表达，可填补临床治疗市场空白，已获IIa期临床试验批准和伦理审查同意；SR061作为首款治疗视神经损伤类疾病药物，有望改善非动脉炎性前部缺血性视神经病变（NAION）患者无药可治的局面；SR016作为国内首款自主研发、基于GalNAc肝靶向递送技术的抗乙肝siRNA药物能高效、长效地抑制乙肝表面抗原，有望实现慢性乙肝的功能性治愈。同时，公司依托完善的小核酸药物研发平台，自主开发了抗高血脂、抗血栓等小核酸候选药物，持续丰富公司的产品管线。

　　截至2020年9月30日，公司已申请发明专利141项。其中，32项已授权，包括19项中国境内专利和13项境外专利，覆盖了小核酸药物化合物结构、小核酸药物递送技术、小核酸稳定化修饰技术和小核酸合成技术等。

　　公司高度重视研发团队建设，打造了一支拥有专业教育背景、深厚研发及管理经验的研发团队。截至2020年9月30日，公司近40%员工具备硕士及博士学历，核心骨干成员拥有辉瑞、阿斯利康、默沙东、百健等世界知名制药公司的丰富工作经验。

　　尚未盈利

　　公司此次拟采用第五套科创板上市标准。自设立以来，公司持续进行创新药物和创新技术的研发，尚未实现产品的商业化销售。报告期内，归属于母公司股东的净利润分别为-7341.14万元、-9866.04万元、-13435.41万元和-19145.89万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-8172.60万元、-11175.34万元、-14077.01万元和-13554.91万元。截至2020年9月30日，公司累计未分配利润为-6868.50万元。

　　公告显示，公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损，主要原因系公司自设立以来即从事药物研发，该类项目研发周期长、资金投入大。报告期内，公司仍处于产品研发阶段尚未实现商业化，在研产品尚未形成营业收入。公司的研发投入持续增长，以及对核心员工的股权激励费用导致公司累计未弥补亏损不断增长。

　　截至招股说明书签署日，公司仍处于产品研发阶段，研发支出较大，公司尚无产品授权和转让、技术授权及产品销售收入。因此，公司未来一定期间无法盈利。预计首次公开发行股票并上市后，公司短期内无法现金分红。若上市后公司相关指标不符合相关规定要求，则可能导致公司触发退市条件。