通用电梯股份有限公司（以下简称“通用电梯”），一家从三板转战创业板的拟上市公司，已于2020年12月15日注册生效，等待上市。

公司主营为电梯、自动扶梯、自动人行道等产品的研发、设计、制造、销售、安装、改造及维保业务。

今天，探雷哥带大家聊聊这家电梯拟上市企业。

财报快诊

1.报告期内，业绩增长乏力

报告期内，2017年至2019年营收分别为3.90亿元、4.79亿元、4.56亿元，增速分别为22.82%、-4.8%；同期净利润分别为5341.99万元、6284.66万元、6214.45万元，增速分别为17.65%、-1.12%。营收、净利增速都较为乏力。

因受新冠肺炎事件影响，2020年第一季度，营收仅为3106.24万元，同比减少42.52%；净利润-162.49万元，同比下降143.77%。

2.产品单价和毛利率持续下滑

报告期内，2017年至2020年一季度，电梯产品销售均价分别为13.76万元、12.62万元、12.13万元、9.27万元，三年一期销售均价呈逐年下降态势。

而销售均价下降，也进一步压缩了毛利率空间。报告期内，2017年至2020年一季度，毛利率分别为32.45%、31.76%、31.06%、24.57%，持续下滑。

3.应收款居高不下，逾期越来越多

报告期内，2017年至2019年应收账款的账面价值分别为1.58亿元、2.03亿元、2.25亿元，占当期营业收入的比例分别为40.51%、42.38%、49.34%，占各期末资产总额的比例分别为26.8%、31.17%、35.21%，均呈逐年上升趋势。

与此同时，应收账款逾期金额越来越大。2017年末至2019年末，逾期应收账款分别为6363.61万元、7323.05万元、9913.19万元，占应收账款余额的比例分别为35.13%、32.08%、39.06%。

第一大客户，真假经销商？

招股书（注册稿）显示，四川通用电梯有限公司报告期内一直位列第一大客户。

咋一看，还以为是拟上市公司通用电梯的下属子公司。

关于经销商使用“通用电梯”字样命名公司名称，招股书给出的解释为公司经销商借助通用电梯的品牌拓展市场、开阔渠道。

探雷哥扒了扒这家四川通用电梯有限公司，发现有两方面显示出其与通用电梯公司之间关系匪浅。

其一，四川通用电梯有限公司与通用电梯（中国）有限公司（拟上市公司通用电梯的前身）成都分公司。成立之初，工商注册备案中联系电话和电子邮箱完全一致。

四川通用电梯有限公司在2013年开始使用：15882285306（企业联系电话）、1370604589@qq.com（企业电子邮箱）。

通用电梯（中国）有限公司成都分公司也在2013年开始使用：15882285306（企业联系电话）、1370604589@qq.com（企业电子邮箱）。

其二，两家主体成立之初，何敏在一家任监事、在另一家任负责人。

四川通用电梯有限公司成立于2012年8月27日，注册地址：成都市武候区。是一家成立时间较长的企业，变更记录多达46条。在成立早期，何敏就担任这家公司监事，直到2015年4月才退出。

恰巧的是，通用电梯（中国）有限公司（拟上市公司通用电梯的前身）成都分公司成立于2012年8月9日，何敏担任分公司负责人，直到2017年3月注销。

564.48股，竟成前五名自然人股东？

招股说明书（注册稿）显示，董事尹金根持股564.48股，为第五大自然人股东。

探雷哥感到惊讶的是，564.48股成为第五大自然人股东，且持股比例为3.13%；这显然为信息披露错误所致。而用第一大自然人股东徐志明持股数40219200股、持股比例22.33%，进行反算得出尹金根的持股数，应为5637532股；披露的564.48股，也非“单位换算”所致。

结束语

报告期内，业绩增长乏力、产品单价和毛利率持续下滑、应收款逾期越来越多。

上市后，能走多远？一起拭目以待。