6月8日，浙江证监局官网显示，方正证券绍兴胜利东路证券营业部负责人倪伟英，存在私自违规为客户的融资活动提供介绍或者其他便利的行为。

由于上述违规行为，浙江证监局对倪伟英采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

除内控不严外，两周前，方正证券还曾因去年四季度业绩亏损收到上交所下发的问询函。6月5日晚，方正证券回复上交所问询函，对关于公司以及控股子公司的经营业绩、减值准备计提金额“飙升”等问题进行回复。

（图片来源：方正证券公告）

2017年以来，方正证券曾连续两年业绩下滑。2019年，尽管方正证券全年业绩有所回暖，但四季度仍出现单季净利亏损。此外，方正证券旗下两家子公司业绩连年亏损，公司的股票质押业务频繁“爆雷”，资产减值准备计提金额激增。

去年四季度净利亏损超6700万

据公开资料显示，方正证券于1988年设立前身为“浙江省证券公司”，为一家注册地和办公地位于湖南长沙的证券类股份制上市公司。2010年9月，方正证券有限责任公司改制为股份有限公司，全称方正证券股份有限公司。

据Wind显示，3年内，方正证券连续两年业绩下滑，2019年首次迎来3年内的业绩增长。2017年-2018年，方正证券分别实现营业收入59.53亿元和57.23亿元，较上年同比下滑23.28%和4.01%。

净利润方面，2017年-2018年，方正证券实现净利润14.53亿元和6.80亿元，较上年分别下滑43.34%和54.48%。

（图片来源：Wind数据端）

据方正证券年报显示，2019年，方正证券业绩回暖，分别实现营收和净利润65.95亿元和9.83亿元，较上年同比增长15.24%和52.38%。

然而“好景不长”，据方正证券发布的2020年一季报显示，尽管营收小幅增长，方正证券一季度净利润再度“缩水”，实现净利润3.79亿元，较上年同期下滑35.53%。

此外，5月29日，方正证券收到上交所下发的问询函，主要关注的问题则是公司去年四季度净利润亏损以及旗下控股子公司连年亏损的问题。

上交所称，据方正证券年报显示，2019年第四季度实现营业收入16.28亿元，同比下降19.20%;归母净利润亏损6736.65万元。上交所要求方正证券对公司第四季度业绩下滑并出现亏损的原因进行说明。

一周后，方正证券回应表示，公司去年四季度业绩下滑主要原因为控股子公司方正中期期货有限公司(下称“方正中期期货”)的全资子公司上海际丰投资管理有限责任公司由于业务转型及业务团队变化，逐步暂停现货贸易业务，2019年第四季度的现货贸易收入为 0 元，较 2018年第四季度减少1.4亿元。

此外，方正证券表示，公司受旗下资管产品持有的债券违约而调整产品估值减少对应业绩报酬，以及一年期专项资产管理计划到期清算导致规模下降影响，2019 年第四季度公司资产管理业务的手续费及佣金收入较2018年第四季度减少 0.88 亿元

不仅如此，方正证券的“证金”专户产品2019年第四季度分红较2018年第四季度减少0.97亿元。

旗下子公司近年连续亏损

除方正证券去年四季度业绩下滑引发交易所关注外，方正证券旗下两家控股子公司的业绩连年亏损，也成为了上交所关注的主要问题。

据问询函显示，方正证券旗下主要控股子公司方正香港金控和方正富邦基金，近三年来持续亏损，2019年分别实现净利润-7485.35万元和-3018.12万元。上交所要求方正证券对其子公司的经营情况进行补充说明。

据方正证券2019年年报显示，方正香港金控成立于2012年3月21日，注册资本5亿元港币，方针证券为其全资母公司。方正富邦基金成立2011年7月8日，注册资本6.6亿元，方正证券持股比例达66.7%。

（图片来源：方正证券2019年年报）

关于旗下控股子公司亏损问题，6月5日，方正证券回应表示，方正香港金控于2016 年下半年开始正式运作，2017 年由单一牌照发展到全牌照业务。由于处于业务拓展期，各项业务收入较少，但人才队伍建设和信息系统建设投入较大，导致2017年、2018年亏损。

此外，方正证券表示，受内外部环境的影响，2019 年香港金融市场交易量下跌以及 IPO 数量减少，方正香港金控的自营业务、投行业务及资管业务收入均大幅减少利息支出增加，收入无法覆盖当期费用，导致较大亏损。

针对另一家子公司方正富邦基金的持续亏损，方正证券回复函中表示，近年来，方正富邦基金进行战略转型，大幅压缩私募资管业务规模，收入相应减少。

此外，方正富邦基金为了发展公募业务，在系统平台搭建、人才引进和产品研发上需要持续的投入。因此，由于收入减少，但投入较大，导致方正富邦基金自2017年以来持续亏损。

据Wind显示，截至2020年一季度末，方正富邦基金的管理规模达214.6亿元，管理基金数量达45只，基金经理人数达8人。自2018年三季度末开始，方正富邦基金的管理规模有所下滑，截至2018年末，管理规模降至137.47亿元。

股票质押业务“爆雷”减值计提比例激增

此外，方正证券的股票质押业务也是上交所关注的一大核心问题。

4月10日，方正证券发布了2020年第一季度计提信用减值损失的公告。

据公告显示，仅2020年一季度，方正证券计提各项信用减值损失及向资产管理计划提供流动性支持而确认预计负债，确认信用减值损失共计3.51亿元。

方正证券称，计提信用减值损失预计减少公司2020年第一季度利润总额约3.51亿元，减少净利润约2.63亿元。

上交所在问询函中提出，方正证券股票质押式回购业务期末账面余额为43.22亿元，较期初下降32.03%，但减值计提比例却上升约12个百分点。

方正证券解释表示，2019年公司的股票质押业务分别“踩雷” ST摩登、ST北讯以及ST鹏起。

方正证券披露，其中，ST摩登质押物标的ST摩登股票，在2019年存在控股股东资金占用、实际控制人违规以公司名义对外担保等事项，股价下跌 36.61%；此外，ST北讯以及ST鹏起质押物标的，在2019年因2018年财报被审计机构出具“无法表示意见”等事项，股价分别下跌74.42%和54.60%。

针对上述三起股票质押业务“踩雷”，方正证券先后合计计提资产减值准备4.31亿元。