10月9日晚，上海物贸发布公告称，公司拟通过上海联合产权交易所公开挂牌方式转让上海金桥热力有限公司（下称“金桥热力”）60%的股权，挂牌底价不低于资产评估值，即不低于6002.54万元。 上海物贸方面表示，该交易既不构成关联交易，也不构成重大资产重组。但交易实施尚需提交公司2020年第一次临时股东大会审议批准。 公告显示，本次拟转让的金桥热力，成立于1992年，注册资金为400万元。据悉，金桥热力公司为投资型企业，无实际经营，其主要资产为持有的上海美亚金桥能源有限公司（下称“美亚金桥”）的长期股权投资。 天眼查APP显示，美亚金桥成立于1995年，注册资金为9800万元。经营范围为金桥开发区内蒸汽、冷（热）水、工业用蒸馏水及电力的生产、销售、热力工程的施工、维修、承包和技术咨询等。 上海物贸方面表示，美亚金桥历年经营情况良好，为公司带来了良好回报。2000年-2019年，公司累计取得分红11728.8万元。自2018年起上海市政府实施天然气供热清洁能源政策，美亚金桥由用煤供热改为用天然气供热，燃料成本上升给美亚金桥经营带来较大影响，同步影响了金桥热力的业绩。 审计报告显示，2019年和2020年1月-5月，美亚金桥的收入分别为17223.44万元和6685.45万元，同期的净利润分别为665.68万元和361.69万元。2019年和2020年1月-5月，金桥热力未产生直接的营业收入，同期的净利润分别为265.82万元和118.66万元。 基于上述财务状况，评估机构采用成本法进行了评估，以2020年5月31日为评估基准日，金桥热力的净资产账面值为4602.43万元，评估值为10004.23万元，增值率为117.37%。 谈及出售目的，上海物贸方面表示，因为燃料成本大幅上升，给美亚金桥以及金桥热力经营带来较大负面影响。鉴于该经营业务并非公司主业，因此公司拟转让所持有的金桥热力60%股权，以集中资源、聚焦主业发展。 上海物贸方面预计，本次转让预期的投资收益不低于3211.35万元。2020年半年报显示，上半年上海物贸实现归母净利润为1880.3万元。 需要指出的是，该股权转让交易将导致公司的合并报表范围变更。上海物贸方面亦表示，公司不存在为金桥热力提供担保、委托该子公司理财，金桥热力亦不存在占用公司资金等方面的情况。
以供热为单一主业的华通热力（002893，SZ；昨日收盘价10.37元）近来跨界意愿强烈，选定了热门的素质教育领域，但也引发了较大争议。 7月底时，华通热力披露将通过二级全资子公司收购标的公司19.5477%股权并增资，涉及金额近7000万元。标的公司以书法、国画、古筝等教学服务为主业，不仅与华通热力的供热主业相去甚远，还存在标的公司净资产为负等问题。 8月10日晚间，华通热力回复深交所关注函称，此交易为公司探索“第二赛道”的积极尝试，是公司向教育领域迈进的重要一步，有益于培育新的利润增长点。新冠肺炎疫情给教培机构带来了洗牌的机遇，博文汉翔作为书法教育头部企业有望脱颖而出。在协同性上，华通热力提出可以在收取供暖费时对客户精准营销，提高标的公司的品牌知名度。 收购亏损标的引质疑 华通热力对北京博文汉翔技术培训有限公司（以下简称博文汉翔）采取先收购后增资的方法，价款共计约7000万元。华通热力表示，交易不会导致公司合并范围发生变化，是探索“第二赛道”的积极尝试。 在A股市场，华通热力是一家相对年轻的公司，2017年上市，次年便横向整合，以940万元收购了沈阳市一供暖公司。2019年9月，华通热力曾试图收购内蒙古市场的同业企业，今年6月收购迁西两同业公司股权。 华通热力不满足于供热这一单一赛道。“供热行业的优点显而易见，但从资本角度来讲供热行业最大的短板是企业没有定价权，毛利率偏低，并且终端服务很难做出差异化。即使能够做出差异化，由于企业没有定价权，企业也很难有动力去做。所以，公司从上市后就开始积极思考我们的‘第二赛道’。”7月底刚披露对博文汉翔的收购后，华通热力总经理李赫公开表示。 8月11日上午，华通热力证券部人士向《每日经济新闻》记者表示，公司不排除在未来继续加码收购博文汉翔。 博文汉翔当下的财务状况令投资者担忧，有投资者在互动平台上直接建议“立即取消收购亏损教育培训机构”。 根据披露的财务数据，博文汉翔2019年度净利润亏损3668.98万元，今年一季度亏损1306.3万元。至少自2019年起，博文汉翔就已资不抵债，2019年所有者权益为-7500.05万元，2020年第一季度所有者权益为-8806.35万元。 负债较多与博文汉翔业务模式有关。8月10日晚间披露的公告中，华通热力介绍，截至今年3月31日，博文汉翔预收款项1.36亿元，均为学生预先缴纳的学费，如果均转为收入，再以2019年毛利率36.19%计算，对2020年利润影响额约为4921.87万元。 需要提醒的是，华通热力证券部人士向记者表示，上述数据仅是依照往年情况的一个推算，以提供一个参考，回复函中亦列明了第三方评估机构对标的公司今年4月~12月的业绩预测。 回复函中列示的业绩预测显示，博文汉翔2020年4月~12月预计营收7123.4万元，亏损5511.14万元，2021年预计亏损376.68万元。 按照业绩承诺，博文汉翔在2022年之前都没有净利润方面的压力，今年下半年至2021年6月30日，博文汉翔仅有实现经营性现金流入不低于1.8亿元的要求，2021年度要实现营收不低于1.8亿元。 寄望标的疫后打“翻身仗” 博文汉翔所处的素质教育细分领域是近年来K12市场内的热点，华通热力介绍，博文汉翔作为校外培训机构中唯一一家参与教育部考级大纲修订及考级命题的课外培训机构，是书法教育行业的领头企业。 自2009年创立，博文汉翔如今仍未形成稳定的盈利状况。华通热力表示，博文汉翔历史年度发展方向重点在于规模成长，不断扩校，造成净利润和净资产为负。“是由于前期研发投入金额较大；固定支出（房租、人工）等占比较高；客户市场、品牌认知度等需要一定的周期培育，客观上很难在短期内显现效应等因素所导致的”。 华通热力将博文汉翔盈利状况不理想归结为今年初暴发的新型冠状病毒疫情的影响。在8月10日晚间的回复函中，华通热力介绍，根据不同的学习模式，博文汉翔以提供不同类型的课程包，学生购买时一次性缴纳全部费用，完成学习后博文汉翔确认收入。 疫情对于教育市场而言的确是几家欢喜几家愁，线上教育偶然获得成长机遇期，线下教育则备受打击。博文汉翔今年2月以来试水线上教育，其中2~7月份实现线上业务收入258.42万元，占比较小。按照规划，未来博文汉翔的线上业务主要面向B端市场。 华通热力认为，疫情之下，众多客户的消费习惯已得到改变，意识到大企业的品牌重要性、龙头企业的稳定性，不再把价格作为教育消费的首要考虑因素，因而博文汉翔将获得快速提升。 如果交易成功，未来北京等地的居民或许将在交供暖费时常常听闻博文汉翔。华通热力介绍，由于双方都是toC的业务模式，上市公司可在收取供暖费的同时，帮助标的公司拓宽销售范围，对客户进行精准营销以提高其市场份额，同步增强标的公司的知名度。
近期，GQY视讯披露终止收购开封市金盛热力有限公司（以下简称“金盛热力”）50%以上股权，意味着该重组事项酝酿逾半年后“流产”。 GQY视讯表示，截至公告披露日，《股权转让意向书》约定的排他期已届满，《股权转让意向书》的双方未能签署正式的股权转让协议且未能在排他期届满起按协商一致延长排他期。因此，根据相关约定，《股权转让意向书》自动终止，公司本次重组不再有任何具有法律效力的协议基础，公司决定终止筹划本次重大资产重组。 陷入重组怪圈 遭遇三连败 据悉，GQY视讯在2019年12月28日与裕隆行有限公司、金辉香港集团有限公司和河南金恒辉能源科技发展有限公司签署了《股权转让意向书》，拟购金盛热力50%以上股权。但对收购金盛热力的股权比例、收购方式和收购价格，GQY视讯在公告中未详细说明。 在当时发布的公告中，GQY表示收购金盛热力，将推动自身产业的转型和发展，是公司整体战略的重要举措，是公司产业和投资结构的重要布局，符合公司战略发展规划，有利于公司的长远发展。不难看出，对于收购金盛热力，公司是寄予厚望的。 GQY视讯在7月2日的公告中也表示，在筹划重组期间，公司会同中介机构进场开展尽职调查工作，与金盛热力相关负责人员进行对接和沟通，对金盛热力的基本信息、历史沿革、业务情况、资产权属状况等开展调查，并对标的资产所处行业的发展状况和前景进行研讨。审计机构编制了金盛热力最近两年及一期财务报表的审计计划，收集相关审计资料，执行审计程序。 但遗憾的是，该事项筹划逾半年后，最终折戟。记者以投资者名义致电GQY视讯，证券部人士对此回复称：“任何一家公司的收购都是有风险的，因为在没有让中介机构进场之前，公司具体的经营情况外界是不清楚的，只能从财务报表看一下基本情况。金盛热力的业务是不错的，但其属于基础设施行业这一块，不太符合创业板上市公司的定位。” 这并非是公司第一次重大资产重组“流产”。据统计，从2015年至今，GQY视讯已先后筹划了三次重大资产重组事项，但均以失败告终。 2015年10月，GQY视讯披露公告称由于谈判过程中交易双方未能就交易对价等问题达成一致，公司决定终止收购上海新世纪机器人有限公司85.15%股权。2017年3月，GQY视讯再次发布终止重大资产重组公告，公司表示，由于在组织进行问询函回复的过程中，根据现场尽职调查工作的进展，安元科技的部分会计数据与财务指标须进行相应调整，将对交易价格产生较大影响，公司与交易对方未能就上述问题达成一致意见，故决定终止收购南京安元科技有限公司80%股权。 香颂资本执行董事沈萌在接受记者采访时说到：“对GQY视讯而言，在原有主业显示大屏逐渐没落之后，一直寻求通过重大资产重组进行转型，而转型的目标也都是当时最为热门的产业，但是热点有时并不会持续、也就让上市公司失去蹭热点的动力，所以才会出现连续重大资产重组失败。” 业绩经营承压 股权转让遭质疑 在重组屡战屡败的同时，GQY视讯也承受着较大的业绩经营压力。年报显示，公司2019年实现营业收入8657.36万元，同比下降56.81%；实现归母净利润1519.71万元，同比下降19.02%；实现扣非归母净利润-1946.76万元，同比上升63.01%。这已是GQY视讯连续第四年扣非归母净利润为负值了，2016年-2018年公司扣非归母净利润分别为-2977.13万元、-1.15亿元、-5263.26万元。 值得注意的是，GQY视讯2019年将三家全资子公司（宁波奇科威智能科技有限公司、宁波GQY自动化系统集成有限公司、上海新纪元机器人有限公司）的股权转让，共得利2786万元并计入公司的投资收益，该投资收益是公司2019年实现盈利的关键。而这三家子公司股权的接盘方系公司原实控人郭启寅。公司也因此收到深交所的问询，要求说明上述子公司股权转让与原实际控制人的控制权转让是否为一揽子方案、是否存在应披露未披露的其他利益安排等。 据了解，GQY视讯2016年、2017年归母净利润分别约为-2169.51万元和-1.05亿元。2018年在保壳的压力下，公司实现归母净利润1876.56万元，扭亏为盈，成功保壳。但显然，公司的经营盈利水平仍亟待增强。 变更经营范围 欲跨界工程类业务？ 公开资料显示，GQY视讯主营业务为大屏拼接显示系统，提供公安、消防、电力、检察院、交通、军事、能源、公用事业及大型企业等行业客户大屏显示的综合解决方案，并以此构建云计算、智能机器人、人工智能、大数据等硬软结合的互联网应用平台。公司在年报中也表示将全面收缩智能机器人业务，集中资源聚焦大屏视讯主业。 而GQY视讯6月23日发布的完成工商变更登记公告中称，公司于近日完成经营范围等工商变更登记手续。在公司经营范围中增加了市政设施管理、工程管理服务、各类工程建设活动、建设工程设计、消防设施工程、房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包等。从上述经营范围的变化来看，公司似乎在筹谋进军工程类业务。 对此，GQY视讯证券部人士回应称：“此次增加的工程类业务是围绕公司主业开展的，现在的单位招标已经不是单个的大屏显示系统招标，公司如果没有这个资质，就很难是招揽这方面业务的。” 沈萌对此则表示：“虽然GQY视讯经营范围增加的内容属于传统基建，但不排除会以此涉足智慧城市或新基建等热门领域。”
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估