中芯国际近日股价表现强势,AH两地股价开盘表现平平,但在午后快速拉升,A股股价录得7.5%的涨幅,H股价格更一度上涨超过16%,一扫连日来负面消息不断的阴霾。 自11月9日见顶回调之后到12月29日,中芯国际的A股股价已经跌去近20%,市值共计蒸发了1300多亿元;H股市值也跌去了超过15%。 今日推动中芯国际股价上涨的主要有2个方面的因素。 首先是公司获得一笔7.5亿元融资。有媒体报道,中芯集成电路制造(绍兴)集团有限公司发生了工商变更,公司新增多个股东,包括深圳市创新投资集团有限公司等,其注册资本,也从62亿人民币增至70.5亿人民币。 其次是有消息称,中芯国际将寻求与ASML就EUV光刻机设备进行谈判,实现更先进芯片制程工艺的研发。 EUV光刻机是生产7nm以下先进制程芯片必须用到的设备,全球只有ASML等极少数企业能够提供,而ASML的技术壁垒几乎垄断了该市场。 早在2018年时,中芯国际曾向荷兰光刻机生产商ASML订购了一台EUV光刻机,价值1.2亿美元(约合人民币8亿元),预计2019年年初交货。而ASML公司也持有《瓦森纳协议》下,向中国出口光刻机产品的许可证。 奈何事与愿违,这项交易最终被“不可抗力”终止,中芯国际至今没收到货。ASML对此表示,公司仍在等待新许可证申请的批准。 如果不能得到EUV光刻机,中芯国际将缺少生产7nm以下高端制程芯片的必要设备,与竞争者的代差将会不断扩大。 目前中芯国际能够实现的最高密度制程节点是基于14nm技术改进的“N+1”,可在电子设备上实现等同于7nm性能的效果,但芯片本身并非是7nm。而台积电和三星已经先后开始2nm制程的研发工作。 有业内观察人士称,此次中芯国际与ASML的重要谈判得以推动,应归功于新任副董事长蒋尚义的帮助。 蒋尚义被称为“蒋爸”,在半导体行业具有很高的威望。他多年前曾经离开中芯国际,前往武汉弘芯任职,但又于今年受邀回归中芯国际。 从12月15日蒋尚义回归到中芯国际如今被曝出于ASML谈判的消息,中间仅仅间隔15天。似乎这两个事件之间存在紧密的逻辑联系。因此也就不难理解为什么中芯国际要顶着时任联席CEO梁孟松的反对,执意邀请蒋尚义回归了。 蒋的回归,在当时曾意外地引起中芯国际内部不小的人事“地震”。 中芯国际联席CEO梁孟松表达了强烈不满,不仅对蒋尚义的回归投出了弃权票,而且愤然向董事会提交了书面辞呈。 梁孟松是中芯国际研发团队的灵魂人物,此前在梁的带领下,中芯国际3年的时间里顺利攻克了14nm到7nm的理论研究,目前7nm芯片一开始风险量产。他的出走,不仅对于中芯国际是巨大的损失,还扯出了市场对于中芯国际“内斗”风波再起的忧虑。 梁孟松被曝出走当天,中芯国际A股股价跌3.61%,H股跌3.85%。 早在2010年,时任CEO王宁国和COO杨士宁之间就出现了“内斗”,两人的背后则是盘根错节的各种利益关系,最终导致两败俱伤,在2010年好不容易净利润“转正”的中芯国际,又重入亏损的泥潭。 祸不单行。12月18日中芯国际又自曝受到美国“制裁”。被外界盛传了近3个月之久的“制裁”果然靴子落地了。 根据“制裁”的内容,对用于10nm及以下技术节点(包括极紫外光技术)的产品或技术,美国商务部会采取“推定拒绝”的审批政策进行审核;同时公司为部分特殊客户提供代工服务也可能受到一定限制。
中芯国际(港股00981)A股IPO被受理的消息,给调整多时的科技板块注入一剂强心针,特别是半导体芯片板块更是出现了久违的集体大涨。 中芯国际是全球第三大芯片代工制造企业,它存在的意义在于,即便我们不能委托台积电、和三星生产芯片,还有中芯国际这个“备胎”。目前,台积电和三星的技术水平是已经实现7纳米制程的产业化,所有华为高端麒麟芯片几乎全部由台积电代工生产。以单个芯片来看,7纳米制程的芯片大小是14纳米的一半,功效可以提高20%甚至更多,能耗却可以降低40%,而且芯片面积小了手机的空间就大了,其余配件的加盟就可以提升整体性能。 而中芯国际目前的技术水平是14纳米制程产业化,目前正在攻克10纳米技术。也就是说,即便中芯国际能为华为代工,也只能是14纳米技术的中低端芯片。如果只有中芯国际的14纳米芯片,那华为的手机性能就会比苹果和使用高通芯片的国内竞争对手低几个档次。 从另一个角度分析,中芯国际虽然是不折不扣的中国企业,但也有一个比较棘手的问题,就是其所有的核心设备和原材料基本都来自欧美和日本,也就是说绕不过《瓦森纳协定》,这也是为什么中芯国际到现在都还拿不到ASML的极紫外光刻机(EUV光刻)的原因,而所有7纳米的芯片必须使用EUV光刻机才能实现。即便不是极紫外光刻机,中芯国际其它ASML的光刻机,以及来自美国的一些核心设备和原材料,也会受到各种各样的限制。 目前,国内也有技术含量不高的光刻机,那就是上海微电子的90纳米光刻机,可以实现中低端芯片的生产。而国内最顶尖的光刻机曝光系统,是集成电路装备专项(02专项)的28纳米曝光系统,技术承担者是中科院长春光机所,已经在两三年前完成,最近据传上海微电子即将量产22纳米光刻机,应该就是这个技术的产业化。而长光所唯一的上市公司奥普光电(行情002338,诊股)日前在回答投资者提问时透露,目前大股东长光所已经在研发更高技术水平的光刻机曝光系统。 因此,我们没有必要神话中芯国际,它要真正实现更高水平的自主可控进口替代,前提必须是更高技术水平的上游设备和原材料的率先国产替代,否则要么用国际落后的技术,要么时时刻刻担心被制裁。在核心技术上要摆脱依赖的关键,是“解决有无”和“解决好坏”两手抓,突破半导体设备和原材料的高技术自主可控进口替代,这样才能实现高技术芯片制造不受制于人。
低迷许久的半导体板块终于回暖!晶瑞股份早盘高开后强势拉升至涨停,截至收盘,涨幅达19.99%,报42.86元/股。 晶瑞股份为什么能涨停?查看公司最新公告,原来是公司买了一台二手光刻机! 花费1102.5万美元买了个设备,晶瑞股份收获了一个涨停板,市值增加了13.39亿元。这背后的逻辑是什么?高端光刻机是“卡脖子”设备,买到就是大利好? 不过,晶瑞股份购买光刻机跟制造芯片没啥关系。 根据这则公告,晶瑞股份是为了进行高端光刻胶的研发,通过代理商,向韩国SK海力士购买了一台二手的ASML光刻机。从价格看,该光刻机也不是最新款的极紫外光刻(EUV)光刻机。 详情请扫二维码↓
据外媒报道,台积电正加快研发极紫外(EUV)光刻机工艺,他们预计到明年年底,EUV光刻机的累计采购量将达到约55台。 根据光刻机制造商ASML年报,从2012年开始交付EUV光刻机开始,公司已经累计向客户交付了超过76台这种光刻机。今年8月举办的全球技术论坛期间,台积电曾透露,在目前全球在运行的极紫外光刻机中,台积电拥有约一半,芯片产能预计占全球的60%。 据此推算,台积电目前拥有的EUV光刻机数量在35~38台左右。 ASML是目前全球唯一能制造EUV光刻机的厂商,对于制造7nm以下制程的芯片至关重要。台积电所需要的光刻机,也就全部来自于该公司。 消息人士透露,台积电现正加大光刻工艺的研发力度,预计到2021年年底,EUV光刻机的累计采购量将达到约55台。因此ASML到20221年累计交付的EUV光刻机数量可能会达到近百台。 相较之下,有消息称三星电子截至2021年采购EUV的数量累计不到25台。三星电子是台积电在全球范围内最大竞争对手,目前正加速在5nm芯片量产上追赶台积电的脚步,3nm芯片工艺也预定于2022年实现量产。 外界人为台积电大量采购EUV光刻机,主要目的在于快速增加的满足客户订单。 外媒的报道显示,台积电3nm工艺准备了4波产能,其中首波产能中的大部分,将留给他们的大客户苹果。苹果是台积电的大客户。从2016年iPhone 7系列所搭载的A10芯片开始,苹果的A系列芯片就全部交由台积电独家代工。 今年6~8月期间还不断有消息称,受美国对华为“禁令”影响,联发科芯片需求暴增,紧急找台积电代工。预计2020Q1季度联发科订单量会达到1.2万片晶圆。不过消息未得到有关方面证实。 高通也据传向台积电追加了订单。 不过利好消息没有为台积电股价带来太大涨幅,9月29日台积电收涨1.13%报79.77美元。 而另一边,中国最大、全球营收排名第五的芯片制造商中芯国际(SMIC)料将迎来生产经营的困难时期。 9月27日,《金融时报》《华尔街日报》《纽约时报》以及路透社等多家外媒援引美国商务部9月25日的一封,称美国政府已对中芯国际实施出口限制,中芯国际的某些设备供应商现在必须申请出口许可证。 这一消息被视为美国加大“制裁”中芯国际的信号。如果“制裁”落地,势必对中芯国际的生产经营造成极大冲击。 根据美国商务部的进出口管理条例,使用美国技术和装备生产的的产品将受到管控。中芯国际作为芯片制造商将很难以获得生产所需的原材料和设备,同时,公司的芯片出口亦将需要获得美商务部的许可。 中芯国际早在两年前就已经向荷兰ASML公司购买了用于生产7nm芯片的光刻机,但由于美国的多次干预无法到货。中芯国际在这批光刻机上,前后共花费了1.2亿美元和2年时间。 “信函副本”的消息一出,随即带来了股市的震荡。周一上午中芯国际H股以17.16元低开,较上一交易日暴跌7.6%,成交额7200万元。但随后股价逐渐震荡拉升,跌幅以已收窄至4%;A股则以4%的跌幅低开,并在早盘末尾扩大至6%。 芯片行业乃至整个科技产业如今尤为敏感,市场担心中芯国际将会成为下一个华为。 但其他中国大陆芯片制造商,也在努力突破光刻机瓶颈。 9月29日消息,芯片制造商晶瑞股份早间公告称,为开展集成电路制造用高端光刻机研发项目,公司拟通过Singtest Technology PTE.LTD.进口韩国SKHynix的ASML光刻机设备,总价款为1102.5万美元。 晶瑞股份同时披露,拟发行不超过5.5亿元可转债,用于集成电路制造用高端光刻胶研发项目、阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体高级硫酸技改项目、补充流动资金或偿还银行贷款。 截至早盘结束,晶瑞股份涨停报42.86元。但目前尚未有进一步消息证实晶瑞股份拟采购的是否为EUV光刻机。
圆晶代工厂台积电(TSM.US)正迎来“春天”。 国际电子消费巨头苹果自主研发、采用5nm制程、代号“Lifuka”的图像处理器(GPU)研发正在按计划推进,量产之后将用在iMac上。而这款芯片,将交给台积电生产。 苹果另一款自研ARM处理器的MacBook和iMac机型,将用上台积电的5nm工艺。 iPhone 12系列的A14处理器,也将由台积电代工。 最新消息显示,苹果向台积电追加了2020Q4的A13、A12处理器芯片大约7万~8万片,将后者四季度7nm芯片总投片量推高到17万~18万片的规模。 给台积电带来业务增长的不仅仅是苹果。 联发科受中国手机厂商订单量提高的影响,2020Q4向台积电追加了2万~2.5万片7nm芯片的订单。 芯片巨头高通也据传将会把订单转给台积电,原因是高通原本交由三星代工的5nm产品开发进度出现了问题。 在上周召开的台积电技术研讨会上,该公司声称,公司拥有约60%的EUV晶圆累计生产量,即为产业链贡献了流程的芯片产能。 2020Q2,台积电的营收达到了3106.29亿新台币(约合105.85亿美元),同比增长28.86%;持续经营活动现金流净额达到1703.35亿新台币(约合58.04亿美元),同比增幅为44.64%。 专业机构预测,台积电还有望在2020Q3录得约53.9%的市占率,以及约113.5亿美元的营收,成为全球圆晶代工厂无可辩驳的龙头。 数据来源:产业研究机构TrendForce集邦咨询旗下拓墣产业研究院 上马尖端技术研发,台积电一骑绝尘 说起台积电这个名字,中国大陆的读者应该不会感到陌生。 台积电此前表示2020年9月14日之后不再向华为高端芯片代工服务,由此带来的后果大家都知道了——由于没有其他代工厂可以进行生产,华为的麒麟系列高端芯片成了“绝唱”。 台积电却没有受到太大影响,2020Q3的5nm剩余产能都将转给其他用户,包括苹果、高通、AMD、联发科等等。 如今台积电忙得货都接不完,为了完成华为的剩余订单,还要24小时不停歇生产,甚至还要设法腾挪其他客户的产能。 谁让人家在技术上做到了全球顶尖呢? 台积电的3nm芯片还没开始量产,2nm工艺研发中心就开始建设了。 这座研发中心将会拥有一条先进的生产线,同时配套以8000名工程师;为配合2nm工艺的研发,台积电还被爆料一口气购买了2台光刻机。台积电预测他们已安装了全世界约50%的激活光刻机机器。 据外媒的初步预计,公司2020年全年资本支出将进一步提升,达到160亿美元左右。 更不得了的是,台积电的一名高管还在网上透露,称台积电已开始利用人工智能和机器学习技术,主要用于芯片生产过程中的数据处理。 “台积电已在他们的设备中部署了大量的传感器,确保任何有用的数据都能被收集,他们利用人工智能和机器学习将数据转化为相关的信息,改善他们的芯片生产,他们不浪费任何一个学习的机会。” 这名高管说道。 大陆与台积电至少差6年 台积电创始人张忠谋曾表示,在制程方面的竞争不是花很多钱、投入举国之力就能做成的,因此大陆很难像台积电一样早出顶尖水平的芯片。 对中国企业来说,“制裁”的巴掌真的很痛。就连家大业大且头铁的华为,都承认未来将在美国的施压下艰难度日。 如今大陆积极向台积电看齐,力求补齐高端制造产业链的空白。 2008年中国大陆启动的“核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品(核高基)”国家科技重大专项,期望于芯片、软件及电子器件领域,追赶全球技术。 大陆目前最领先的圆晶厂中芯国际,就是申请到该专项补贴的公司之一。无论是资本支出、营收还是市占率,中芯国际在全球范围内都排在了第五的位置。 目前公司基于Fin-FET设计生产的14nm芯片已经完成了出货;与台积电7nm技术相近的芯片工艺也正在研发中。 根据高盛的预测,中芯国际2022年可升级到7nm工艺,2024年下半年升级到5nm工艺。 大陆消费者常常对中芯国际给予厚望,希望它能取代台积电的位置,向华为供应高端芯片,缓解供应链受到“制裁”的危机。 但中芯国际要赶上台积电,不是这么容易的。 “假如一家公司在一个行业发展得很久,积累的经验就比新的竞争者多,只要自己不糟蹋机会,就可以长期保持优势。”台积电创始人张忠谋在采访中说。 随着芯片制造工艺不断向高端发展,其研发成本将会越来越高。 研发16nm芯片的制造工艺,大约需要16.43美元的研发成本,10nm为16.37美元,7nm成本18.26美元,5nm和3nm分别涨到23.57美元、30.45美元。 半导体行业的“摩尔定律”指出,集成电路上可以容纳的晶体管数目在大约每经过24个月便会增加一倍。换言之,处理器的性能每隔2年翻一倍。 这样算下来,已经实现了5nm芯片量产的台积电,其技术已经领先中芯国际快6年了。 要赶上这6年里落下的脚步,谈何容易?况且这还没算上台积电也在向前飞奔的速度。 在这6年终,充裕的营收和高额的研发费用,将为台积电向前发展带来更强劲的动能。 2020H1台积电研发费用录得498.62亿新台币(约合17亿美元),同比增长19.26%,占营收比重达到8%。 2020H1中芯国际研发费用占营收比重达到17.58%之高,但数额仅为3.24亿美元,且同比不过增长了2.4%。 大陆的光刻机之痛 与此同时,一些技术上的硬伤,目前大陆企业始终无法克服。 结合ASML的声明和台积电的内部采购单,台积电预测公司已安装全球约50%的激活光刻机。而中芯国际一台都没有。 如果中芯国际不能拿到极紫外光刻机(EUV),公司的芯片生产工艺,将被卡在7/8nm的水平。 用于生产7纳米及更先进制程芯片的EUV光刻机,目前只有荷兰的阿斯麦(ASML)公司能生产,每台机器的售价往往超过1亿美元。 然而,由于《瓦森纳协定》的存在和美国的多次干预,该公司没有出售给中国公司,凭白让中芯国际在光刻机上花费了1.2亿美元和2年的时间。 其实大陆也有公司买到了ASML的光刻机,但这件事说来话长…… 2019年12月,弘芯半导体高调为“首台高端光刻机设备”进厂举行仪式。虽然官方没有公布具体信息,但可以确定是一台ASML光刻机,售价也是数千万美元级别的。 武汉弘芯半导体在业内拥有一定的名气,因为号称拥有先进的技术,原定于2020年将开始7nm芯片的自主研发。 弘芯甚至聘请了多位半导体产业大咖,包括曾就职于台积电的元老级人物蒋尚义,他曾经带领台积电先后攻克多项核心技术。 但后来,这台光刻机被扒出不是EUV光刻机,而是DUV(深紫外光光刻机),通常用来生产14nm芯片,并不是台积电用来制造5nm芯片用的尖端产品。 更讽刺的是,2020年7月,武汉弘芯半导体项目因资金供应存在问题项目可能停摆。 而这台吸引了国人目光的光刻机,也被抵押了。 面对技术封锁,华为坐不住了。 有消息显示,华为正在着手研发自己的光刻机,力求突围。 社交媒体上关于华为光刻机专利的消息,包括一项“通过光的移动,而不是机械移动来实现光刻精度”的专利,是一大技术创新。 华为还在网上公开发布了光刻工艺工程师的职位,并在全国范围内频繁挖人。 光刻机虽极其复杂且精妙,却并非遥不可及。 2018年8月份,清华大学的研究团研发出了双工作台光刻机,使得中国成为全球第2个具备开发双工作台光刻机的国家; 2019年4月,武汉光电国家技术研究中心甘棕松团队采用远场光学的办法,成功刻出9nm宽的线段; 2020年7月,中国科学院苏州纳米技术与纳米仿生研究所研发出了一种新型5nm超高精度激光光刻加工方法。 美国半导体产业调查公司VLSI Research总裁里斯托·普哈卡(Risto Puhakka)认为,针对EUV光刻机零部件的研究非常之多,但他认为中国大陆仍未制造出可以开展生产的光刻机。 “自主研发光刻机将是漫长的过程。我不是说不可能,但这是一条漫长且艰难的道路。”他说。 小结 多亏了懂王的“制裁”,大陆企业方才梦中惊醒,发现自己所处的位置已经快要看不见台积电的尾灯了。 但如今才开始追赶,可能会面临诸多的难题,甚至有可能花很大力气研发出来了高端芯片,市场却又被更高端、成本更低廉的芯片抢占,于是连变现的空间都被压缩殆尽。 “你已经积累了很多经验,这些经验给你带来创新和降低成本的机会,利用这个机会,就会在技术和成本削减方面,继续领先于你的竞争对手。” 台积电创始人张忠谋认为,不管是工艺,还是成本,都不是用很大的投资就很快可以获得的,所以大陆需要时间才能赶上。