9月4日,国内浓缩果汁龙头德利股份IPO正式启动招股。根据招股说明书,公司本次拟发行数量不超过2000万股,募集资金将用于多品种浓缩果汁生产线建设项目。在完成发行程序后,公司将在上交所上市。 构建A+H双资本平台 德利股份是全球生产规模较大的浓缩果汁加工企业之一。公司自1996年涉足浓缩果汁行业,先后在烟台、白水、徐州、大连、永济、礼泉等苹果主要产区设立子公司及生产加工基地。 目前公司拥有16条浓缩果汁生产线,年加工果品100多万吨,设计年产浓缩果汁、果糖、果浆、鲜榨果汁、香精20多万吨,浓缩苹果汁加工能力和生产规模居全国同业前列,规模优势明显。 公告显示,2015年至2017年公司浓缩苹果汁出口金额分别为8031.46万美元、9498.53万美元、9483.38万美元。同期,中国浓缩苹果汁出口总额分别为56125.03万美元、54681.30万美元、64822.70万美元。安德利每年的苹果汁出口额全国占比超过14%,堪称“浓缩苹果汁大王”。 在浓缩苹果汁业务带动下,公司业绩节节攀升。2017年至2019年,安德利果汁净利润由0.86亿元攀升至1.69亿元,增长速度迅猛。 德利股份产品以出口为主,在国外市场具有较高的知名度,可口可乐、百事可乐以及卡夫等饮料巨头都是其合作伙伴。随着在A股上市,将进一步提升公司在国内的知名度和影响力。 其实,本次A股IPO并非德利股份首次对接资本市场。早在2003年,公司就已经登陆香港联交所创业板,并于2011年顺利转入香港联交所主板市场。本次IPO完成后,德利股份将实现在A股与H股同时上市,为公司搭建起国内国际双资本平台。 募集资金丰富产品线 经过多年发展,德利股份主要产品由单一的浓缩苹果汁逐渐发展为多品种浓缩果汁,包括浓缩梨汁、浓缩草莓汁、浓缩桃汁等产品。不过,公司产品目前主要仍以浓缩苹果汁为主,其他品种果汁产量及销量总体较小。 “浓缩果汁的下游客户主要为各类果汁饮料厂商。”有业内人士告诉记者,相比其他浓缩果汁产品,浓缩苹果汁口味更温和,广泛用于各种饮料的基本配方之一,因此从需求来讲,浓缩苹果汁的需求相对更大。另一方面,中国是全球最大的苹果产地,生产浓缩果汁的原料丰富,更有利于这一产业规模化发展。 “过去这些年中,正是由于浓缩苹果汁这一业务不断发展壮大,带动公司整个业务快速发展。不过一品独大不足之处也很明显,就是业务单一,营收利润存在产品依赖,抗风险能力不强。”前述人士称。 对此,德利股份显然早有认识。招股书中,公司明确表示,“虽然目前浓缩苹果汁需求在全球范围内稳定增长,但是公司利润来源依赖单一品种,如果浓缩苹果汁市场走低,导致公司浓缩苹果汁利润下滑,将会对公司生产经营产生不利影响。” 为此,公司本次公开发行股票唯一的募投项目就是建设“多品种果汁生产线”,积极补足公司目前产品较为单一的短板。