8月30日，深交所发布《上市公司风险分类管理办法》（下称《分类办法》），这是深交所推进分类监管、精准监管、科技监管，健全风险防控制度，提升一线监管效能的重要举措。 科技赋能分类监管 分类监管是落实上市公司监管要求的基本方法和有效途径。近年来，深交所充分利用人工智能、大数据等前沿技术，开发建设风险监测智能平台，推进监管经验与智能科技深度融合。深交所表示，《分类办法》在总结监管实践经验的基础上，进一步完善风险分类监管制度，是构建“人工+科技”监管新模式的积极探索。 据悉，风险监测智能平台汇集了财务数据、股价走势、股权明细、股份质押、重大投资、违规处分等多维度信息，构建的风险分类评级模型实现了对上市公司的“全面体检”，为分析评估研判公司风险提供智能辅助。 深交所表示，通过分类评级模块识别风险、风险台账模块全程跟踪风险、风险动态监测模块实时监控风险，风险监测智能平台打造了多层次、立体化、全链条的风险监测体系，有效支持风险早发现、常跟踪、快处置。 分类施策推动精准监管 按照“抓两头带中间”的监管思路，《分类办法》明确对不同类别公司实施差异化监管安排，优化监管资源分配，提升监管工作的精准性。 《分类办法》明确，对财务造假、资金占用、违规担保等违法违规行为“零容忍”，对高风险类及次高风险类上市公司重点配置监管资源，对其信息披露、并购重组、再融资等事项予以重点关注。 《分类办法》规定，高风险类公司信息披露考评不得为A、取消信息披露直通车资格、年度报告双重审查、公开年度报告问询函及回复等，引导上市公司聚焦主业、诚信经营、规范运作。《分类办法》进一步压紧压实中介机构责任，督促中介机构勤勉尽责。 此外，《分类办法》聚焦实际控制人和董监高等“关键少数”，增加相关人员合规培训频次，督促其明规则、守底线、知敬畏，从源头推动提高上市公司质量。 资源共享强化监管协作 《分类办法》明确了有效使用分类监管信息的工作机制。一是完善与证监会及其派出机构的分类监管沟通协作机制，共享监管资源，推进监管协作，合力化解上市公司风险，推动提高上市公司质量。二是向地方政府通报有关情况，配合地方政府共同防范化解公司风险。三是向高风险类公司通报其评级情况，强化分类评级结果对上市公司的督促警示作用，提升上市公司规范运作的自觉性和主动性。 深交所表示，围绕推动提高上市公司质量的核心目标，将持续完善基础制度，着力提升监管效能，抓好《分类办法》落地执行，推进分类监管、精准监管、科技监管，着力促进上市公司提升信息披露质量和规范运作水平，致力于打造高质量上市公司群体，共建良好的资本市场生态体系。
本报讯 8月26日，2020年证券公司分类评价结果发布。2020年，共有98家券商参与排名，据 有57家券商的评级相比2019年发生了变化，其中有32家成功“升级”。从上调角度来看，国融证券表现最为出色，评级由2019年的C级上调5级至B类BBB级，也是今年唯一连升5级的券商。 此次分类评级的提升，直接降低了证券公司投资者保护基金缴纳数额，有效节省了运营成本。国融证券相关负责人向记者表示，本次评级结果对于国融证券扩大现有业务规模、扩大与外部金融机构合作的业务范围、拓宽合作渠道等方面均会带来积极影响。 为有效实施证券公司审慎监管，促进证券公司的业务活动与其治理机构、内部控制、合规管理及风险管理等情况相适应，实现证券行业持续规范发展，2020年7月10日，中国证监会对《证券公司分类监管规定》进行了再一次修改，从分类监管的角度，促进证券公司加强合规风控、增强核心竞争力，以“体现合规、审慎导向，支持行业差异化、专业化发展”为核心，进一步优化完善分类评价指标体系。 上述国融证券相关负责人向记者表示，自2019年以来，国融证券全面加强合规风控管理，把合规管理体系建设作为各项工作的重中之重，提出“公司对重大合规风险行为零容忍”等要求，全方位多举措宣扬“合规、诚信、专业、稳健”的企业精神，让合规意识融入到业务发展的全流程。 在系统建设方面，国融证券持续推进完善各业务管理系统及监控系统；在加强制度建设方面，积极按照新规要求加强制度体系、业务流程、系统建设、风险控制、授权授信、信息隔离、客户投诉、员工执业行为等方面的管理、规范工作；同时，今年以来，国融证券聘请外部知名咨询机构对公司合规管理环境、合规管理职责履行情况、经营管理制度与机制的建设及运行状况等方面进行全面评估，对公司合规存在的不足进行强化。
一年一度的券商大考发榜了！根据证监会昨晚公布的“2020年证券公司分类结果”，今年共有A类券商47家，比去年多9家。其中，AA级券商15家，比去年多5家；A级券商里，中小券商接近20家。今年的B类券商有39家，较去年减少11家。 今年共有98家券商参与分类评级。其中，评级上升的有32家，下降的有25家，39家保持不变。2家外资券商摩根大通、野村东方首次参与评级，皆为BBB级。 具体来看，15家AA级券商有国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、平安证券、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券，还有新升至AA级的安信证券、光大证券、国金证券、申万宏源、银河证券、中泰证券。 此外，今年的C类券商为11家，其中CCC级6家，被接管的新时代证券、国盛证券均为CCC级。而去年的D类券商网信证券今年仍是D类。 从升降幅度看，国融证券今年连升5级，从去年的C级升至BBB级；长江证券、恒泰证券、九州证券等上升4级。而江海证券则连降5级，从去年的BBB降到了C级，金元证券也下降4级。 根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内业务活动与其风险管理能力及合规管理水平相适应的水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过其可承受范围及因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。 据了解，今年的分类结果更加适应证券行业的发展状况和审慎监管需要。具体体现在以下几方面： 首先，适当增加A类证券公司家数。近年来，在监管机构和企业自身的努力下，行业整体的风险管控能力有所提升，重点业务领域风险趋于收敛。因此A类公司家数有所上升。 其次，进一步强化了专业服务导向，以适应证券行业差异化发展、错位转型发展的趋势，引导证券公司突出主业，做优做强。今年，在财富管理、机构客户服务、财务顾问等特色化的业务方面，均有部分中小型券商获得加分。 再次，在风险管理方面，加强了四方面的引导。如引导证券公司更加重视风控指标的持续有效。在最近3个、4个评价期内，券商主要风控指标若持续达标，可分别获2分、3分的加分。 引导行业更加重视资本约束，评价期内风险覆盖率达到130%，且净资本150亿元以上的加2分，有近1/3的证券公司获得加分。风险覆盖率达到130%的加1分，其余证券公司都获得了加分。 同时，引导证券公司更加重视风险管理的全覆盖以及风险监测的有效性；引导证券公司的业务发展状况与风险管理能力更加适应。 最后，今年延续了履行社会责任的专项评价加分，有90家证券公司因此获得加分。另外新增了服务资本市场重大改革的专项评价，今年有21家证券公司因此而获得加分。 证监会表示，证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，而是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力、持续合规状况为基础，结合公司业务发展状况，对证券公司进行的综合性评价。 证监会根据分类结果对不同类别的证券公司在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。
在中植集团的牵头下，互联网+垃圾分类头部企业小黄狗环保科技有限公司（下称“小黄狗”）正式重整成功，迎来了崭新的开始。7月20日，小黄狗收到东莞市第一人民法院送达的《民事裁定书》，确认小黄狗重整计划执行完毕。中植集团旗下中植国际、仁东集团等龙头企业领衔入股小黄狗母公司小精灵（天津）环保科技集团有限公司。 历经锤炼 众多明星资本加持 小黄狗成立于2017年8月，是国内全品类垃圾分类综合运营服务商。小黄狗根据不同城市、企业、物业社区的需求，提供一揽子、一站式垃圾分类解决方案。截至目前，小黄狗已入驻39个城市，9000余个小区，累计铺设超12000台智能垃圾分类回收设备，拥有超过500万线上注册用户，覆盖1200万户家庭，处于行业龙头地位。 小黄狗前端以智能垃圾四分类回收亭、智能回收机柜和厨余垃圾就地处理机为核心硬件产品，以小黄狗APP和小程序软件回收体系为载体，以物联网、云计算、大数据、环保信用体系、智能运营系统等为抓手，在小区、学校、商业区等区域构建一站式服务体系，并在后端建设分拣中心，打造垃圾分类两网融合新模式，实现生活垃圾全品类回收。用户可通过APP或小程序搜寻附近可投递的智能设备，将纸类、纺织物、塑料、玻璃、金属等可回收物品，厨余垃圾、其他垃圾、有害垃圾投递后，即时得到相应环保金的奖励。用户投递后，小黄狗的清运团队会依据运营系统的智能安排和指示，及时将智能设备中的四分类垃圾进行分类清运回收，并分别运送到下游分拣中心或打包站，进而运送到终端处理。 小黄狗2017年诞生以来，以互联网+环保+垃圾分类切入社区入口，受到社会和资本市场的高度认可，市场估值一度达到150亿人民币。但2019年3月，受该公司原大股东派生科技（300176）集团有限公司影响，小黄狗曾一度陷入资金困难。此后，在股东及小黄狗团队的共同努力下，中植集团旗下中植国际申请作为唯一重整人对小黄狗进行重整，并于2020年1月19日，获得东莞市第一人民法院对小黄狗重整计划的批准，进入重整计划执行期。2020年7月20日，小黄狗环保科技有限公司全部清偿资金到位，重整计划执行完毕。 从小黄狗了解到，牵头“小黄狗”破产重整的中植国际投资控股集团有限公司（简称“中植国际”）成为小黄狗母公司的最大股东。 中植国际投资控股集团有限公司，是中植集团旗下新投行板块的管理平台公司。中植集团作为中国领先的大型综合金融集团，管理资产规模超过1.6万亿，集投资、融资、财富、实体环保产业运营等业态为一体，拥有中融信托，四大财富、中植国际、中海晟融等主要公司，以及12家上市公司的控股权，具有雄厚的资本、管理、人力、环保行业积累、政府合作资源等优势，可对小黄狗形成重要赋能。 除了中植国际，重整后的主要股东还包括仁东集团有限公司（简称“仁东集团”）、东莞市宏商资本投资有限公司（简称“宏商资本”）以及晶和实业集团有限公司（简称“晶和集团”）。 仁东集团，是一家主营金融科技的大型综合集团，旗下拥有仁东控股（002647），市值约200亿人民币。近年来，仁东集团在董事长霍东的领导下逐渐成为国内领先的金融科技服务平台，并坚持“以金融资本助推实体经济发展”为价值核心，深入推动资本与产业的融合，聚焦金融科技，通过不断创新，致力于打造成为多元金融科技强企。仁东集团入股小黄狗，既为小黄狗带来新的互联网科技活力，也为垃圾分类事业引入了一个新的贡献者。 宏商资本，成立于2015年6月，公司2015年开始从事私募股权投资业务，仅成立三年，受托管理资产规模超过10亿元，确立PE+上市公司+产业的投资逻辑，围绕重点产业打造产业链生态圈，为小黄狗形成重要资本和产业赋能。 晶和实业集团有限公司，成立于2011年5月，是集住宅地产、商业地产、物业投资、股权投资、医药健康产业于一体的综合性集团。目前，下属晶隆公司正在开发目前东莞市唯一坡地纯别墅项目。晶信公司统筹集团自持物业面积将达47万平方米。晶达公司主营股权投资和资产管理，集团联合控股的东莞市龙头医药零售企业――东莞国药，多年保持东莞市医药零售第一。晶恒公司致力于提供高端管家式物业服务。晶和集团以房地产为龙头，开展多元化经营，立足东莞走向全国，同时在环保领域大幅发力，助力小黄狗深耕社区、深入发展。 应实力雄厚的股东力量加持，小黄狗的管理团队也随之升级：中植国际投资控股集团有限公司总裁王泽铭，担任小黄狗董事长；毕业于美国卡耐基梅隆大学，曾在华尔街任职、在垃圾分类领域有丰富创业经验的桂博文出任小黄狗的CEO；曾在摩托罗拉、联想任职负责技术研发的王毅南出任小黄狗的CTO；曾任职于交通银行总行、陆金所的资深财务人士夏正丰出任小黄狗的CFO；曾任职新浪、腾讯、快手等互联网公司的李宸辉出任小黄狗的CHO；毕业于美国哥伦比亚大学，曾经任职中国国际金融有限公司、拥有两次创业经历的赵鹏程任职战略总经理；清华大学经济管理学院-MIT 工商管理硕士、跨境电子商务行业5年创始人经历的王艺儒任董事会秘书；曾任职烟台港集团、中国国际海运集装箱股份公司，管理过百人团队规模、操盘过数十亿项目的吕勇任运营负责人。 据透露，小黄狗核心中高层管理团队30余人现金入股到小黄狗成为合伙人股东，核心团队奋力一致，共同为小黄狗新阶段的发展倾注力量。 重整期间扎根业务 达成政企项目51个 “重整期间，公司一直在艰苦的条件下，坚持通过精细化运营、政企服务和产品结构优化等举措，扎实修炼内功，提升自身造血能力。”王泽铭表示，在已经覆盖的39个城市中，已实现部分城市自身运营盈利。在珠海、西宁、南昌、金华、长沙等20多个城市，小黄狗已落地政企合作项目，为城市提供全品类垃圾分类综合运营服务。 重整期间，小黄狗团队面对市场反应灵敏、行动迅速。2019年底，小黄狗顺应全国四分类标准，调整了业务范围，打破了过去只能做可回收物收取和交易的局限，升级为全品类垃圾分类综合运营服务商，为城市和企业提供一站式垃圾分类解决方案。2020年1月，小黄狗在江西南昌率先推出厨余垃圾处理一体机以及四分类环保屋，进一步解决了厨余垃圾处理难题。今年6月，小黄狗自主设计研发建造的生活垃圾智能四分类回收亭，在南昌、湖州、广州、北京等地都有落地使用，得到了居民的欢迎。依靠完善的产品体系和运营能力，小黄狗在全国各城市为生活垃圾分类提供一站式定制化解决方案，截至目前与政府及企业完成签约或流程中待签合作项目51个。 “重整计划的裁定批准和执行对公司产生重大正向影响，帮助公司全面消除了负担，公司从此可以轻装上阵，更高效地开拓市场。”王泽铭说。 未来将以八大业务板块深耕垃圾分类上下游生态 在中植国际及其他股东的支持下，小黄狗未来将着力发展生活垃圾智能回收设备（包括四分类回收设备、可回收物回收设备）及运营、上门回收、政企项目合作板块、分拣中心、B端再生资源回收、线上线下广告、商城、游戏等八大业务板块。 “小黄狗优先发展环保体系，前端以政府需求为核心导向，以智能多维产品体系为载体，开展四分类垃圾智能回收机、智能垃圾分类回收亭、上门回收、政企合作、B端业务五大核心业务，对垃圾分类提供一揽子解决方案。在核心业务获得用户数和背后的流量基础上，横向发展环保衍生态社区电商、广告和游戏等，不断探索开拓新业务增长点；纵向提升产业链覆盖长度，建设自营分拣中心打通产业终端直达各个厂商。小黄狗的愿景是创建社区垃圾分类数字化平台，实现全品类回收，打造垃圾分类智慧城市新模式，达到多方共赢。”王泽铭这样解释业务运营逻辑。当谈到运营模式时，他表达出对现金流的重视，首先小黄狗自身的四分类回收机柜运营和广告收入可以保证公司的运营平衡和造血能力供给，再者在各地政府的和财政支持和资源嫁接下，加上投资人的战略融资和相关资源加持也为小黄狗运营形成了强大的护城河。 在中国，垃圾分类政策红利正催生一个巨大的新兴市场。到2020年底，全国46个重点城市要基本建成生活垃圾分类处理系统，全国294个地级及以上城市也开始全面部署生活垃圾分类。业内人士预计，未来一年市场将释放出200亿元到300亿元产能，10年内，产业规模将达到2000亿元到3000亿元。 “互联网+垃圾分类目前发展的大环境不错。早在2018年小黄狗就抓住机遇取得了不错的成绩，作为行业头部企业，希望小黄狗环保科技破产重整后能够有更好的发展，推动行业创新和发展。”一位行业专家人士分析称。
垃圾回收物联网方案提供商粤能环保科技近日获得近5000万元人民币A轮融资，本轮融资由深创投，招商局资本，创业工厂VenturesLab和清华同方旗下同方汇金等机构联合投资。 粤能环保科技聚焦垃圾分类回收领域，主要为政府及企业提供智能垃圾分类硬件产品、垃圾分类大数据服务平台、垃圾分类宣传培训服务、再生资源回收利用等产品与服务。其商业模式是建设一个平台型公司，一方面通过自有智能硬件设备、物联网平台、APP产品、垃圾分类宣传培训等直接提供垃圾分类运营服务，建设具有标杆作用的运行项目；另一方面，以标杆项目为基础，将软硬件产品、服务标准化吸引并输出给更多垃圾分类的运营公司、科技公司，让他们使用粤能的产品去服务大型环保集团、政府等终端客户。 截至到今年6月，粤能环保科技的业务已经拓展到了全国40多个城市和地区，企业客户数量超过150个。对比2019年末，2020年上半年公司业务规模增长了近10倍，已经实现了盈利。 此前，粤能环保科技曾于今年3月对外宣布获得创业工场VenturesLab累计过千万元人民币的Pre-A轮融资
今年券商分类评价原则上占比情况 证券业每年一次的“大考”来了，2020年度券商分类评价工作近日已经启动！ 记者从券商人士处获悉，目前各地证监局已向辖区券商下发了自评通知，券商要在7月17日之前完成自评工作。与往年不同，今年A类券商的占比将从40%提高到50%。 根据通知要求，今年券商分类评价A、B、C三大类别公司的比例原则上分别为50%、40%、10%。分类评价工作结束后，将统一向社会公布所有券商分类结果。而在2019年的评级中，券商分类评价A、B、C三大类别公司的比例原则上分别是40%、50%、10%，2019年共有38家A类券商。这就意味着，今年将有更多券商入围A类。 根据通知要求，今年分类评价，应当将投行子公司、资管子公司、经纪子公司及依法设立的从事证券投资咨询业务的子公司有关情况，合并纳入母公司分类评价工作底稿进行自评，自评结果报母公司住所地证监局。 在今年分类评价工作中，将对券商参与新三板业务、服务新三板改革情况进行专项评价；对服务民企纾困、落实《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则等专项监管工作突出的证券公司予以适当加分激励。相关评价标准由专家评审会审议后，证监会机构部将在分类评价复核工作中统一调整加分。 记者在分类评价工作底稿中发现，“证券公司支持引入中长期资金情况”也是加分项，涉及券商的资管业务部门。该项需要填写评价期内各月末资管产品投资权益类资产的规模（月末资管产品投资上市公司及新三板挂牌股票规模）及资管产品的总资产。 “支持春节后平稳开市和应对新冠疫情工作情况”也是加分项，考核时间为今年的2月到5月。券商要填写两方面内容：一是填写2月3日和4日两个交易日证券公司自营累计净买入股票金额。二是填写2月3日至5月29日股票质押合约展期累计金额。 在现有的评分规则下，哪些券商可能会加分较多？ 根据业务发展加分指标，十大业务发展加分项最多可加15分。申万宏源对上市券商进行测算，有9家券商加分在8.5分至11分之间。其中，华泰证券加分分数达到11分，居于加分榜榜首。国泰君安紧随其后，加分分数为10.5分。
图片来源：微摄 近日，证监会发布了《关于修改<证券公司分类监管规定>的决定》，自发布之日起实施。 为有效实施证券公司审慎监管，促进证券公司的业务活动与其治理结构、内部控制、合规管理、风险管理等情况相适应，实现持续规范发展，证监会修改了《证券公司分类监管规定》（以下简称《规定》），于2020年5月22日至6月21日向社会公开征求意见。从反馈意见情况看，社会各界对修改思路和修改内容总体认同，建议尽快发布实施，同时也提出了一些修改建议。证监会吸收采纳合理意见，进一步修改完善了《规定》。 本次修改维持分类监管制度总体框架不变，适应证券行业发展状况和审慎监管需要，重点优化分类评价指标体系，集中解决实践中遇到的突出问题。主要修改内容包括：一是进一步强化合规、审慎经营导向。为更加准确反映证券公司的合规风控状况，完善对证券公司及其相关人员被采取行政监管措施、自律管理措施的扣分规则，明确对公司治理与内部控制严重失效等情形予以调降分类级别的依据，完善证券公司风险管理能力评价指标和标准。优化风险管理能力加分指标，促进证券公司强化资本约束，提高全面风险管理的有效性，切实实现风险管理全覆盖。二是进一步适应专业化、差异化发展需要。适应证券行业发展变化，从投资银行、资产管理、机构客户服务及交易、财富管理、盈利能力、信息技术投入等方面，优化调整业务发展状况评价指标，体现监管支持证券公司突出主业、做优做强，差异化、特色化发展的导向。 修改后的《规定》再次强调，分类评价结果主要供证监会及其派出机构使用。证监会按照审慎监管、分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风控指标标准和风险资本准备计算比例，进行针对性监管资源配置。证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。
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