2020年12月19日,东旭集团与中国地质大学(北京)战略合作签约仪式在东旭集团大楼会议室举行。中国地质大学(北京)党委书记马俊杰、副校长王果胜,东旭集团董事长李兆廷、执行副总裁曲俊杰等出席签约仪式。 东旭集团董事长李兆廷对马俊杰一行的到来表示欢迎。李兆廷指出,中国地质大学作为地学人才培养的摇篮,为国家建设和地质事业的发展做出了巨大的贡献。学校的研究领域与公司的发展方向高度契合,希望未来能够加强与学校的合作,在科技交流、人才培养、产学研合作等方面携手并进,共谋发展。 马俊杰书记对东旭集团取得的成就给予高度评价,对东旭支持学校事业发展所体现出的中国民族企业的家国情怀表示衷心感谢。马俊杰指出,东旭集团作为一家以振兴民族产业为己任的企业,长期聚焦高科技与绿色产业发展,是民营企业中的一面旗帜,公司践行的“实业报国”精神也与学校“地质报国”的精神不谋而合。马俊杰表示,希望能够与东旭集团共同加强校企联动,对接国家战略,拓展合作领域,激发学校活力,共同为战略性新兴产业的发展贡献力量。 座谈会后,东旭集团执行副总裁曲俊杰与中国地质大学(北京)副校长王果胜共同签订了战略合作协议。 作为高科技产业集团,东旭集团坚持科技立企,将提高关键技术自主创新能力视为核心发展目标之一,公司已逐步构建起以企业为主体、产学研相结合的技术创新体系。多年来,东旭集团广泛与国内外知名科研机构和专业院校开展产学研合作与交流,不断开拓并优化与之对接的新领域、新途径、新方式,持续提升创新层次及质效,为公司的持续发展提供了强有力的技术保障和研发支撑。 相关资料显示,东旭集团成立于1997年,总部位于北京。该集团以高端装备制造业务起步,发力液晶玻璃基板产业,以振兴民族光电产业为己任,实现进口替代,打破国际垄断,是中国光电显示产业核心材料国产化的先驱者。目前,东旭集团已成为大型高科技民营企业,致力于发展光电显示新材料、高端装备制造、新能源、生态环保、新能源汽车等战略性新兴产业,旗下拥有东旭光电(000413)(000413)、东旭蓝天(000040)(000040)、嘉麟杰(002486)(002486)三家上市公司。东旭集团研发实力雄厚,拥有平板显示玻璃技术和装备国家工程实验室,其液晶玻璃基板项目、高端盖板项目分别荣获2018年度国家科技进步一等奖、二等奖。
于是/文加强校企联动,推进产学研融合,在强化核心技术优势的同时促进产业发展,是东旭"新长征"路上的关键一环。强强联合是积极融入国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局的体现,也是把握国产替代机遇,实现快速、稳步发展的重要途径。12月19日,东旭集团与中国地质大学(北京)战略合作签约仪式在集团大厦会议室举行,东旭集团董事长李兆廷、执行副总裁曲俊杰,中国地质大学(北京)党委书记马俊杰、副校长王果胜等出席仪式。东旭与中国地质大学结为战略伙伴,彰显了校企合作的战略意义。与中国地质大学的战略合作将助力东旭深化产学研合作,共同构建高度协同、深度合作的科技攻关模式;强化战略互信,共同建立校企合作的长效合作机制。1+1>2本次合作将有利于东旭优化人才队伍、强化技术储备,进而持续拓展市场,巩固市场竞争力,也将助力地质大学进一步抓好教育质量,瞄准社会所需,与市场接轨,是一次强强联合的双赢举措。同时双方的深度联动也将有力推动相关产业的快速发展,形成1+1>2的良好态势。座谈会上,李兆廷董事长对马俊杰书记一行的到来表示欢迎,指出,地质大学作为地学人才培养的摇篮,为国家建设和地质事业的发展做出了巨大的贡献。学校的研究领域与公司的发展方向高度契合,希望未来能够加强与学校的合作,在科技交流、人才培养、产学研合作等方面携手并进,共谋发展。马俊杰书记对东旭集团取得的成就给予高度评价,对东旭支持学校事业发展所体现出的中国民族企业的家国情怀表示衷心感谢。马俊杰指出,东旭集团作为一家以振兴民族产业为己任的企业,长期聚焦高科技与绿色产业发展,是民营企业中的一面旗帜,公司践行的"实业报国"精神也与学校"地质报国"的精神不谋而合。马俊杰表示,希望能够与东旭集团共同加强校企联动,对接国家战略,拓展合作领域,激发学校活力,共同为战略性新兴产业的发展贡献力量。产学研联合是必由之路作为高科技产业集团,东旭集团坚持科技立企,将提高关键技术自主创新能力视为核心发展目标之一。走国产替代、产业报国之路,始终是东旭的核心理念和发展路径。而这背后,则是以产学研结合为支点的高效科研体系。自成立以来,东旭广泛与国内外知名科研机构和专业院校开展产学研合作与交流,不断开拓并优化与之对接的新领域、新途径、新方式,持续提升创新层次及质效。在相关产学研平台的助力下,截至2020年6月,东旭累计申请国内专利3300余件,拥有授权有效专利2300余件,形成稳固的技术"护城河",为相关产业争锋全球市场提供支点。同时荣膺"国家科学技术进步奖一等奖、二等奖",两届"中国专利奖金奖"及"中国质量奖"等多项国家级荣誉。因此,本次与中国地质大学展开战略合作,是东旭集团持续提升技术水平、强化人才队伍、进一步增强核心竞争力的重要举措。以科技创新再次崛起,产学研联合是必由之路。今后,东旭将持续加强校企合作,加速相关核心技术的国产化进程,不断提升相关战略性新兴产业的独立地位和全球话语权。
东旭光电11月17日晚间公告称,公司“2016年度第一期中期票据(品种一)”(债券简称:16东旭光电MTN001A)和“2016年度第一期中期票据(品种二)”(债券简称:16东旭光电MTN001B)应于2020年11月17日完成债券付息。由于公司流动性紧张,致使未能如期兑付本期债券应付利息款项。 据披露,两债券合计发行规模为30亿元,其中“16东旭光电MTN001A”发行规模22亿元,本期应付利息0.25亿元,“16东旭光电MTN001B”发行规模8亿元,本期应付利息0.41亿元。17日早些时候,上清所也发布了关于未收到“16东旭光电MTN001A”付息资金的业务提示。 东旭光电在17日晚间的公告中解释,由于公司流动性紧张等原因,致使应于11月17日兑付利息款项的2016年度第一期中期票据“16东旭光电MTN001A”和“16东旭光电MTN001B”未能如期兑付,造成违约。公司正在积极采取措施,加强自身经营,努力提高偿债能力,并积极与债权人协商,最大程度保证债券持有人的利益。 根据公司此前发布的2020年三季报,东旭光电前三季度实现营业总收入45.8亿元,同比下降63.5%,实现归母净利润-12.14亿元,同比由盈转亏。东旭光电表示,业绩下滑主要受公司流动资金持续紧张影响以及新冠肺炎疫情影响,高端装备和建筑安装工程业务订单均大幅减少。 东旭光电在2020年半年报中坦言,进入2020年,各行各业都在经历经济下行的考验,同时还要承受疫情造成的经营损失。公司更是因债券违约,企业信用受到严重损害,经营受到影响,各业务板块只能低位运行。为了确保各产业能在逆境中健康稳定发展,公司积极采取措施解决当前流动性问题,通过处置闲置资产、剥离非主营业务、加大清收力度、盘活不良资产等措施,聚焦主业,努力创收,尽最大努力逐步解决公司当前困境。
显示面板是强周期、资源高度集中的产业,低谷期将加速优胜劣汰,成为核心玩家逆势扩张的重要节点。随着三星、LG在大尺寸OLED技术上的逐渐成熟,中国面板厂商也抓住“机会窗口”拼命追赶。 “韩国企业并不是退出显示产业,而是从全球产业结构调整的角度布局新技术,瞄准高端市场,未来会更多的集中资源在柔性显示方面,所以对于中国面板企业既是机遇,也是挑战。”TCL集团董事长李东生向记者表示。 目前,三星、LG已经开始专注于更具竞争壁垒的OLED等高端显示领域,而以京东方、TCL华星、东旭集团、维信诺(002387)、深天马为代表的中国企业也主动参与到技术革新大潮中,国产屏幕供应链已经被广泛应用在绝大多数国产智能手机上,甚至是一些高端旗舰机型,实力比较突出的京东方还供应了三星高端笔记本、苹果iPad等设备。 业内人士向记者分析,结合成本、现货供应以及产业规模等因素来看,短时间内OLED不可能实现对液晶技术的全面取代。即便如此,以OLED为代表的新型显示技术定位于高端市场,除了仍有重资本投入之外,技术要素占比不断提升,行业成长属性趋强,竞争壁垒也更高。对于新型显示产业的发展,国内面板龙头企业正在迎头赶上,也给产业链上游东旭集团等核心企业带来巨大的发展机遇。 围绕OLED等未来市场方向,东旭集团积极把握面板产业迭代机遇,进行新型显示材料的布局。 2019年,东旭集团发布新品耐摔玻璃并迅速实现量产,相对于市面上的普通盖板玻璃,东旭集团的耐摔玻璃抗落摔高度提升逾5倍。该种玻璃的生产此前被国外厂商垄断,东旭集团通过自主创新突破这一技术封锁,实现了显示材料的国产化。同时,东旭集团在UTG超薄柔性盖板玻璃研发上取得了阶段性成果,已经给国际知名手机厂商送样,相关指标达国际领先水准。 值得一提的是,东旭集团近日在国产替代领域又下一城,其完成的“G6(兼容G5.5)LTPS玻璃基板研制与产业化项目”荣获安徽省科学技术进步奖一等奖。目前,该项目产线已实现良品下线。资料显示,产品LTPS玻璃基板未来可作为OLED载板玻璃,是符合新型显示发展趋势的重要突破,为当下炙手可热的OLED面板制造提供有力的上游材料支撑。 此前,LTPS玻璃基板成套生产技术长期为美国和日本公司垄断,国内面板企业所需的LTPS玻璃基板全部通过进口。在中美贸易争端背景下,东旭集团该项目的量产填补了国内空白,打破了国外企业在该领域的技术垄断,是中国显示产业国产化又一重要进展,对我国平板显示玻璃基板制造业的发展以及产业链的完善具有不可估量的作用。 东旭集团表示,为顺应新型显示发展趋势,未来5年将布局OLED载板玻璃、高端盖板玻璃原片、光学膜片和中性高硼药用玻璃为代表的新材料领域,并向下游持续延伸,从高端盖板玻璃原片扩大至防眩光(AG)玻璃基板、车载3D盖板玻璃、移动终端盖板玻璃和智能家电盖板玻璃等各种平板显示产品,通过新材料、新产品的布局,进一步巩固公司在国内平板显示产业的龙头地位。
近日,东旭集团发布公司2019年债券年报,年报指出,东旭集团将紧紧围绕新型光电显示材料核心主业,加大研发力度,针对新材料、新技术项目,积极协调政府投资平台和金融机构,以明股实债、项目合作、管理权接管、封闭运作等形式,计划通过百亿投资新建10-15条新型显示玻璃生产线,创造更多现金流,做大做强光电显示材料这一优势产业,突破国外封锁,填补国内空白。 2019年以来,东旭集团及旗下上市公司东旭光电(000413)由于“公司资金暂时出现短期流动性困难”发生违约。危机之下,东旭集团直面问题进行战略调整,回归光电显示主业,加紧布局新型显示材料,以研发创新带动发展。 东旭集团作为上游显示材料龙头企业,打破了玻璃基板、玻璃盖板的国外技术封锁,使我国面板产业从源头上游显示材料领域摆脱了技术依赖,这是近几年国内电视、电脑、手机等电子产品能够实现大幅降价的主要原因,也让下游面板企业拥有了与国际巨头谈判的砝码。通过与京东方、龙腾光电、深天马等国内知名高端制造企业的稳定合作,东旭集团进一步夯实公司在显示领域的核心地位。 记者了解到,东旭集团拥有较好的技术与产业基础,多年来不断巩固和深化自身核心业务方面的技术优势。截至今年6月,东旭集团累计申请专利3300余项,已获得授权专利2300余项,并成立了中国唯一一个平板显示玻璃技术和装备国家工程实验室,加大与光电显示材料、重大装备等技术研发和产业化力度。 此外,东旭集团表示,为顺应新型显示产业发展趋势,在原有的玻璃基板业务基础上,加大研发力度,未来5年公司计划布局OLED载板玻璃、高端盖板玻璃原片、光学膜片和中性高硼药用玻璃为代表的新材料领域,并向下游持续延伸,从高端盖板玻璃原片扩大至防眩光(AG)玻璃基板、车载3D盖板玻璃、移动终端盖板玻璃和智能家电盖板玻璃等各种平板显示产品,通过新材料、新产品的布局,进一步巩固东旭集团在国内平板显示产业的龙头地位。 业内人士发声呼吁,显示面板作为科技时代的必备战略物资,其重要程度与芯片、存储并列,可视为科技产业命脉。东旭集团要想在国外的重重封锁中立于不败之地,需要“打铁还需自身硬”的底线思维,也期待国家政策的鼎力支持。
2019年,东旭光电因债务问题频频出现在投资者眼中,2020年5月23日,东旭光电发布的两则公告再次引起市场的关注。 3.7亿元剥离二级子公司芜湖威宇 5月23日,东旭光电发布公告,公司全资子公司芜湖装备与盛世达投资、纳鼎管理签署《股权转让协议》,将芜湖装备持有的芜湖威宇45.23%的股权转让给盛世达投资与纳鼎管理,转让价格为37000万元。其中,盛世达投资受让芜湖威宇30.15%的股权,交易对价为24667万元;纳鼎管理受让芜湖威宇15.08%的股权,交易对价为12333万元。 东旭光电表示,“公司本次交易的目的一方面是为了剥离与光电显示主业无关资产,整合、聚焦光电显示主业,另一方面是为了缓解流动性紧张状况。” 据悉,东旭光电持有芜湖装备100%的股权,芜湖装备持有芜湖威宇45.23%的股权,芜湖威宇为东旭光电控股二级子公司。 截至2019年12月31日,芜湖威宇全部股权评估值为81727.01万元,公司总负债为51034.01万元。2019年芜湖威宇实现营业收入15.18亿元,净利润1.54亿元。2020年1-3月,芜湖威宇实现营业收入2.01亿元,净利润1752.41万元。 此外,截至2019年12月31日,东旭光电及芜湖装备为芜湖威宇提供担保的余额合计17500万元,东旭光电表示,将在交割完成日起30日内完成办理上述担保解除手续。 香颂资本执行董事沈萌在接受《证券日报》记者采访时谈道:“东旭光电之前是精于资本运作、不断融资扩张的企业,主营光电显示业务对于资金的需求非常大,此次出售子公司说明资金链出现紧张的迹象,需要处置部分资产缓解流动性压力。” 河北金融学院地方政府投融资研究中心研究员刘政在接受《证券日报》记者采访时分析道:“一直以来,证监会及交易所强调上市公司要聚焦主业,优化资源配置,提升公司质量。东旭光电从光电显示产业起步,之后不断进军石墨烯、新能源汽车等领域,涉及业务范围越来越广。原东旭光电孙公司芜湖威宇主营业务为医疗器械的研发与生产,此次对芜湖威宇的剥离,也是东旭光电进一步整合主业,聚焦光电显示的重要措施。此外,东旭光电背负大量债务压力,且此前出现违约,此次股权收购可以获得资金3.7亿元,或可一定程度上缓解资金流动性紧张情况。” 10亿元收购东旭发展资产作为研发基地 一方面剥离非主业公司,一方面加大与光电显示主业相关的柔性显示技术、装备及石墨烯应用的研发力度。同日,东旭光电发布公告称,为夯实光电显示龙头地位,公司决定在北京设立东旭光电研发中心开展技术研发。 与此同时,东旭光电表示,公司计划通过自有资金以10.06亿元的价格收购控股股东东旭集团全资子公司东旭发展拥有的位于北京大兴区汇营路15号院的资产作为东旭光电研发中心的研发基地及专家公寓,包括86299.51m²房屋建筑物及其占用范围内的43210.55m²的土地使用权,以便加强公司在光电显示领域相关的柔性显示技术、装备及石墨烯应用等方面的研发。 据公告显示,东旭发展成立于2014年,是一家综合类其他有限责任公司。截至2019年12月31日,东旭发展的总资产12.01亿元,总负债11.15亿元。2019年东旭发展实现营业收入1300.45万元,净利润-1017.50万元。2020年1-3月东旭发展营业收入35.97万元,净利润57.53万元。 东旭光电表示,本次交易是公司紧扣国家高质量政策发展导向,以科研创新为基石,引进优势资源,助推研发人才培养,优化产业结构,增强内生发展动力的重要举措,也是公司整合、聚焦光电显示主业,夯实光电显示龙头地位的重要举措。本次交易的目的是为了设立公司研发基地,短期内不会对公司财务状况和经营成果产生重大实质影响。 对此,沈萌在采访时谈道:“东旭光电今后需要扎牢实体经济板块的基础,单纯资本运作在目前经济走软的周期很容易集中爆出风险。”(编辑 孙倩)
透视东旭光电(维权)危局:抽贷金融机构为非国有银行,本来答应续贷的 今年3月份,东旭集团党委书记、董事长李兆廷在会议上指出,将“实业报国”作为企业发展的最终目标。彼时,李兆廷也许没有预料到,时隔8个月后,其旗下上市公司东旭光电(000413、200413)将出现20.1亿元债券违约,随后东旭集团控股权也拟被转让。 作为中国本土最大、全球排名第四的液晶玻璃基板生产商,东旭光电在2019年三季度手握183亿元货币资金的情况下,公司2016年度第一期中期票据品种一和品种二合计20.1亿元应付本息,未能在2019年11月18日实现兑付。 受此消息影响,15东旭债(112243.SZ)估价大幅下滑。wind数据显示,上清所估值中,2019年11月19日,15东旭债估价全价和估价净价分别为62.71元、59.26元,相对于11月18日的99.27元、95.84元,大幅下滑36.83%、38.17%。 在公司可用流动资金只有30亿-50亿元的情况下,金融机构一笔20亿元的抽贷,成为流动性危机导火索。“上述抽贷金融机构为非国有银行,其抽贷行为比较典型。”一位东旭光电内部人士向《财经》表示,该银行本来答应续贷,但是公司偿还完毕后,就再也贷不出来了,具体原因不清楚。 “一方面,目前去杠杆的背景下,银行出于对风险控制的考虑,资金更愿意流向国企,而对民企雨天收伞的做法时有发生,”复旦大学法学院教授季立岗接受《财经》采访时指出,另一方面,在企业偿还贷款后,意味与银行结束了上一笔贷款合约,如果没有新的贷款合约,银行不再放贷也是遵守商业规则的一种体现。 东旭光电回复《财经》称,公司资金紧张与公司扩大经营规模后,随着营业收入的大幅增长,应收账款也随之增加有关。 业务扩张期,布局新能源汽车的举措,为公司应收款飙升埋下隐患。 11月19日,东旭光电迅速公告,石家庄市人民政府国有资产监督管理委员会(简称“石家庄国资委”),拟受让公司控股股东东旭集团超50%股份。15东旭债、东旭光电于当日双双停牌。 《财经》记者注意到,东旭光电发行的17亿元债券,暨2016年度第二期中期票据,也将面临投资人回售申请,行权日为2019年12月2日。 在国资入场消息公布后,东旭光电危局如何化解?草根起家的李兆廷又将面临怎样的命运? 债券突现违约 东旭光电的债券偿付能力,一直备受投资者关注。 今年9月23日,投资者在深交所互动易提问,“16东旭光电MTN001A”行权回售,公司是否已准备好偿债资金?东旭光电随后回复称,关于即将到期债券兑付,公司已经准备好兑付资金。 然而时隔不足两月,风云突变。11日18日下午,有消息称,东旭光电宣布回售违约。公司当日晚间“未能如期兑付”的公告,确认了上述消息。 东旭光电此次违约的债券,为公司2016年度第一期中期票据,该票据分为两个品种。 品种一为16东旭光电MTN001A(债券代码:101659065),发行规模为22亿元,利率4.48%,付息日及回售部分债券兑付日为2019年11月17日(休息日,顺延至其后的第一个工作日,下同),应付本息合计19.69亿,占公司最近一期经审计净资产的6.05%。 品种二是16东旭光电MTN001B(债券代码:101659066),发行规模8亿元,利率5.09%,应付利息0.41亿元,付息日及回售部分债券兑付日同样为2019年11月17日。 东旭光电称,由于公司资金暂时出现短期流动性困难,上述品种未能如期兑付应付利息及相关回售款项。 东旭集团一位前高层对《财经》记者表示,公司盘子太大,出现一点资金问题也很正常。 《财经》记者注意到,2019年10月30日,东旭光电虽然将16东旭光电MTN001A未回售部分债券利率由前三年的4.48%,上调票面利率300个基点/bp至7.48%,但投资者回售债券金额仍高达18.7亿元,占发行规模比例高达85%。 根据《东旭光电2016年度第一期中期票据募集说明书》,品种一中期票据,期限为(3+2)年期,固定利率,附东旭光电上调票面利率选择权及投资者回售选择权。投资者回售权,为东旭光电作出关于是否上调品种一中期票据票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权在投资者回售登记期内进行登记,将持有的品种一中期票据按面值全部或部分回售给东旭光电,或选择继续持有品种一中期票据。品种二是5年期中期票据。 此外,东旭光电2016年度第二期中期票据,暨16东旭光电MTN002(债券代码,101659069),发行规模为17亿元,投资者回售申请开始日期、截止日期分别为2019年11月13日、2019年11月19日,行权日为2019年12月2日。 虽然公司将16东旭光电MTN002的债券利率由前三年的5%,上调300个基点/bp至8%。但投资者回售债券金额为多少,还是未知数。 一位债券分析师对《财经》记者表示,如果16东旭光电MTN002投资者也大规模选择回售,则东旭光电的债券偿付压力将会进一步增加。 东旭光电表示,公司正在加速回款安排兑付资金,计划近期兑付,目前公司生产经营一切正常。同时,计划近期将尽快召开投资人大会,增加增信措施,保证投资者利益。 有媒体报道称,公司解决债券违约的路径主要是归拢其他小项目资金、引入其他资金两个路径。 上述东旭光电内部人士对《财经》记者表示,控股股东拟引入国资算是解决资金问题的第一步,具体的措施还需引进国资结果出来才能确定,因为结果不同所采取的措施也将不同,目前很难出具具体的措施。 货币资金负债双高 债券违约背后,让市场颇感疑惑的是,截止今年9月30日,东旭光电货币资金(合并报表)高达183.16亿元。 巨额货币资金,与公司上市后持续融资关系密切。 在2013年借道宝石A登陆资本市场之际,东旭光电主业为成套装备及技术服务、电真空玻璃器件及配套电子元器件、玻璃基板、建筑安装,彼时公司的营业收入、归属于上市公司股东的净利润分别为9.32亿元、3.69亿元。 此后,借力资本市场,公司开始持续融资,在扩大玻璃基板等主业的同时,也将触角延伸至石墨烯产业化应用、新能源汽车。 东旭光电2015年至2017年连续三年非公开发行股票,募集资金总额187亿元,用于股权收购、生产线项目建设。 随着主业快速发展,2018年公司营业收入高达282.12亿元,净利润增至21.64亿元。 与收入大幅增长对应的是,公司货币资金和负债双双居高不下,引起深交所关注。 2018年末,东旭光电货币资金余额为198.07亿元,占公司总资产的27.29%;有息负债余额为204.31亿元(包括长短期借款、应付债券、一年内到期的非流动负债),占公司总资产的 28.15%。 康得新事件后,海通证券姜超团队发布《从康得新债券违约看存贷双高》,筛选出了部分“存贷双高”债券发行人,东旭光电位列其中。 东旭光电在今年5月回复深交所问询函时表示,公司2018年末货币资金余额中,募集资金83.96亿元,受限资金48.9亿元,非受限资金65.2亿元。 公司进一步表示,经核查,除已披露的48.90亿元受限资金外,货币资金不存在其他(潜在的)限制性安排。 按照上述数据,公司2018年非受限货币资金,足以覆盖此次违约债券的20.1亿元,但公司仍出现债券违约。 同时,东旭光电有息负债规模也居高不下。 2018年末,公司有息负债构成中,项目贷款授信或批准额度87.5亿元,余额30.93亿元。流动资金融资中,15东旭债、中期票据、流动资金贷款授信或批准额度分别为10亿元、47亿元、151亿元,余额分别为9.52亿元、46.79亿元、117.07亿元。流动资金贷款主要用于补充公司流动资金。 《财经》记者注意到,截止今年9月30日,东旭光电有息负债金额合计进一步上升至216.05亿元。 东旭光电回复《财经》称,公司所从事的光电显示产业属于技术、资金高度密集型的行业,产业特性决定了产业链主要公司普遍存在资金需求量大,负债高的特点。 新能源汽车埋伏笔 货币资金和有息负债的高企,是东旭光电近年来业务快速扩张的缩影。虽然金融机构抽贷引发了此次危机,但在扩张期,公司布局新能源汽车,似乎早已为资金紧张埋下了伏笔。 在石墨烯行业布局多年的东旭光电,随着公司推出解决新能源汽车速充问题的石墨烯基锂离子电池,让其在2017年将目光投向了新能源汽车。 2017年,东旭光电以30亿元价格,收购上海申龙客车有限公司(简称”申龙客车“)100%股权。彼时,申龙客车评估增值高达641.90%,显示出东旭光电进军新能源汽车的决心。 此次产业布局,让东旭光电打通了“石墨烯材料--石墨烯基锂离子电池-新能源汽车”的产业链,但也为东旭光电后续应收款剧增埋下隐患。 在将申龙客车揽入麾下之前,申龙客车的应收账款就呈现快速增长态势。 2015年至2017年上半年,申龙客车应收账款账面余额分别为11.23亿元、18.43亿元和27.2亿元,占当期营业收入比例分别为70.20%、87.11%和121.78%(按照2017年1-6月数据简单年化计算),占比较高。其应收账款,主要包括对下游客户应收的货款及新能源汽车销售的中央及部分地方财政补贴。 其中,申龙客车2016年末应收账款账面余额,高于同期东旭光电应收账款16.53亿元(2016年报数据)。 值得注意的是,2016年度,申龙客车应收账款余额占当期营业收入的比重为87.11%,不仅仅高于同期可比上市公司平均值58.40%,亦远高于东旭光电同期的23.95%(2016年报数据)。 收购申龙客车后,东旭光电应收账款开始飙升。2017年至2018年,东旭光电应收账款余额增幅分别为341.46%、82.29%,不仅高于2016年的58.53%的增幅,亦高于同期公司营业收入增幅。 2018年末,公司应收账款余额143.53亿元,占当期营业收入总额的50.88%,相对于2016年报数据,大幅攀升。 东旭光电对《财经》表示,公司资金紧张与公司扩大经营规模后,随着营业收入的大幅增长,应收账款也随之增加有关。公司2018年应收账款增加主要原因,为新能源客车业务所产生的应收账款增加所致,新能源客车应收账款余额达到63.42亿元。 与此同时,公司2018年末应收账款周转率同比下降30.11%。 东旭光电表示,应收账款周转率下降主要原因为新能源客车业务的行业特点所致,新能源客车运营里程达到2万公里方能申请国家补贴,且国家补贴审核及发放需要一定时间周期,导致新能源客车业务产生的应收账款回收期较长,应收账款周转率下降。 今年三季度,东旭光电应收账款为118.01亿元(合并报表)。 资金困局待解 在市场还在消化债务违约消息之际,东旭光电发出了“国家队”拟入场的消息。 11月19日,东旭光电、东旭蓝天(000040.SZ)发布公告称,收到公司控股股东东旭集团有限公司(简称“东旭集团”)通知,东旭集团控股股东东旭光电投资有限公司(简称“东旭投资”),拟向石家庄国资委转让其持有的东旭集团51.46%的股权。 截止今年三季度,东旭集团及其一致行动人石家庄宝石电子集团有限责任公司,合计持有东旭光电21.77%股份。 东旭光电2018年年报显示,东旭光电投资有限公司持有东旭集团51.46%股份,李兆廷持有东旭投资51.171%股份。 分析人士认为,股权转让或使东旭光电中期票据兑付出现转机。 上述东旭集团前高层表示,东旭是石家庄的一面旗帜,轻易不会倒。 如果石家庄国资委真正入场,首先面临的是如何解决东旭光电资金紧张的问题,而公司募集资金使用效率较低、东旭集团巨额债务也需要整体考虑。 上述债券人士表示,按照惯例,东旭光电筹集兑付债券资金,将会把即将到期的16东旭光电MTN002一起考虑进入,如果资金来源于自有资金或大银行借款,则公司此次危局化解可能性较大,具体情况还需要看解决方案。 在资金危机之外,东旭光电还面临着部分募投项目多次延期,募集资金的使用效率较低问题。 截至2018年12月31日,公司尚余81.26亿元募集资金未使用完毕。其中,2015年公司非公开发行募集资金80亿元中,30亿元用于生产线项目建设,原预定达到可使用状态日期为2017年12月31日,后经过4次延期,预定达到可使用状态延至2019年12月31日。 此外,作为公司控股股东,东旭集团资产负债率虽然从2017年末的68.03%降至2018年末的62.70%,但2018年末,其负债规模仍高达1299.40亿元。 截至到2018年底,东旭集团总资产逾2000亿元,员工逾1.6万人,业务覆盖光电显示材料、高端智能装备、新能源汽车、石墨烯产业化应用、新能源与环保、产业园区。 ”公司之前主业一直在发展,同时也想开拓一下新业务,做些产业延展。“一位东旭集团前员工对《财经》记者表示,这也是老板的一个梦想。