8月12日晚间，京汉股份（000615.SZ）发布公告称，拟与奥园集团、信达资产、奥园科星签署《关于联合奥园集团有限公司共同纾困京汉实业投资集团股份有限公司并进行实质性重组的合作总协议》。这意味着，信达资产将提供近20亿元用于收购京汉股份债权，完成债权收购后，京汉股份系列债务的债权人将变更为信达资产，京汉股份短债压力得到释放，流动性问题获得解决。 这是奥园6月底入主京汉股份以来的又一重要进展。仅一个多月，京汉股份便相继完成董监事换届、新任管理团队聘任，并敲定整体债务重组事项，效率极高。 京汉股份表示，本次公司及控股股东与信达资产签署纾困合作总协议，有利于防范和化解债务风险，降低公司现存债务利率，减轻偿债压力，有效解决公司债务问题，符合公司及全体股东的利益。上述协议的签署，对公司发展将带来积极影响。 根据双方签订的协议内容，信达资产将收购并择机重组京汉股份的债权，收购总价款不高于人民币19.7亿元。在债权满足生效条件后，信达资产与相关债务人进行债务重组。重组期限自标的资产包首笔收购价款支付日起3年止，重组宽限补偿金率为11%/年。 简而言之，本次的债务重组方式为，由信达资产整体收购京汉股份原债权人的债权。重组完成后，信达将成为新的债权人，并对重组债务的期限、利率、还款方式和还款来源等条款重新约定，以大幅优化京汉股份的债务结构，降低短债占比。 值得注意的是，通过本次债务重组，京汉股份的融资成本获得大幅降低。 记者翻阅2019年年报发现，京汉股份的银行贷款、非银行贷款、信托融资等融资成本区间高位达13.8%。有专业人士表示，根据此次公告披露的整合补偿金率、重组宽限补偿金率可以预估，信达接手债务重组整体资金成本约为11%左右。这基本意味着，京汉股份此次近20亿债务重组后的融资成本下降了约2-3个百分点。 参与此次债务重组的信达资产，同样引发外界关注。公开资料显示，信达资产是国内实力最强的四家资产管理公司之一，在其以往介入企业重组的案例中，善于运用多种手段协助企业制定债务重组方案，从债务重组层面推动化解债务风险，以支持企业盘活存量资产、加速资源整合。 有行业分析师表示，京汉股份原债务较为分散，分布于十余个债权人手中，融资成本、期限不一，导致公司难以对债务进行统筹安排，影响到公司过去几年的经营。此次由信达资产联合奥园集团对京汉股份进行近20亿债务重组，既避免了违约风险，又为公司整体债务提供了三年偿债时间，以时间换空间，大幅改变公司面临的债务局面，为公司聚焦经营创造了良好环境。 中国奥园入主后，仅一个多月便顺利敲定了整体债务重组方案，为京汉股份发展争取到充裕的时间和空间，彰显出中国奥园对支持京汉股份未来持续稳健发展的坚定决心。根据此前的收购协议安排，及此次债务重组协议安排，中国奥园还将向京汉股份提供5亿元流动性支持。 相信在债务重组落地后，京汉股份的流动性将得到大幅改善，驶入健康发展轨道。
阿根廷与国际债权人达成债务重组协议 在经历数月谈判后，阿根廷政府4日发布公报，宣布与国际债权人达成近700亿美元债务重组协议。 今年4月，阿根廷政府表示无力支付一笔总额约5亿美元的债券利息，在30天宽限期后，理论上已经“技术性违约”。 公报说，该笔债务三大主要债权人均已与阿政府达成协议，将给予阿根廷大量债务减免，其他一些小型债权人也接受了这一方案。 公报说，新协议对部分重组后债务的付款日期进行了调整，但不会增加阿根廷需要承担的本金和利息的总额。 阿政府最初公布的债务重组方案包括削减债务本金和利息、给予偿债三年宽限期等。7月5日，阿政府对债务重组条件作出让步，承诺将偿债三年宽限期调整为一年，增加期限较短的新型债券等。 阿根廷总统费尔南德斯4日表示，在新冠疫情和前所未有的经济衰退背景下，阿根廷解决了债务偿还问题。达成债务重组协议将为阿根廷在今后十年中减少约330亿美元债务，为阿根廷经济发展扫清了障碍。 分析人士表示，阿根廷有望借此避免陷入债务违约，打破债务问题带来的经济恶性循环。布宜诺斯艾利斯大学教授奥拉西奥·罗韦利在接受新华社记者采访时表示，通过改变付款条件等方式，阿根廷获得债权方支持，保持阿根廷债务可持续性。 在罗韦利看来，协议为阿根廷走出技术性债务违约困境提供了条件。他表示，如能解决长久困扰阿根廷经济发展的债务问题，阿根廷政府在宏观政策调控中将获得更多空间和回旋余地。 罗韦利说，缓解债务问题有助于提升金融市场信心，稳定阿根廷比索汇率，稳定商品和服务价格，提升居民收入水平。 阿根廷经济学家古斯塔沃·内法认为，协议成功达成，消除短期内阿根廷金融市场的不确定性，提升宏观经济稳定性，能够推动阿根廷外汇储备水平逐步恢复，也意味着国际信贷市场仍对阿根廷敞开大门。 不过，内法表示，协议并不意味着阿根廷一劳永逸地解决了债务问题。他说，阿根廷金融体系仍然十分脆弱，仍需继续与国际货币基金组织(IMF)磋商相关债务问题，恢复投资市场信心，仍需要下很大功夫。 IMF此前派专业团队审查阿根廷债务状况，认定阿根廷公共债务“不可持续”，需债务重组。在阿根廷与国际债权方达成协议后，IMF总裁格奥尔基耶娃第一时间向费尔南德斯表达祝贺，称“迈出了关键性的一步”。北京商报综合报道
“债务违约后，永泰能源不会倒。”近日，在接受上证报采访时，永泰能源董事长王广西对化解债务危机充满信心：自2018年出现债务危机以来，公司不欠薪不欠税，与供货商也不存在债务纠纷，生产经营一切正常。 在交流中，永泰能源董事长王广西不仅亮出了自家企业优质电力、煤炭、石化资产的家底，还承诺将按照债委会及相关单位要求，力争年内完成债务重组。 “在化解债务危机后，公司从长远规划上还可能通过引入战投等方式提升公司竞争力，依托已有的煤电优势，深化能源领域转型。”王广西说。 表信心：债务重组步伐再加速 2018年7月份，永泰能源2017年度第四期短期融资券未能按期兑付，构成实质性违约。公开资料显示，公司2018年全年违约的非国企债券涉及余额超过1000亿元。 对于市场关注的债务危机化解，王广西也向外界表露信心。 “发生债务风险是因为融资性现金流出现了问题，公司生产经营一直正常。”王广西表示，2019年公司经营性净现金流约52亿元，公司不欠薪不欠税，与供应商也没有债务纠纷。 据介绍，自发生债务问题以来，永泰能源通过稳定生产经营、及时寻求政府救助、加快资产处置、全力推进债务重组、深入开展债权人沟通等多种措施，稳妥化解债务风险。同时，在债委会的指导和统一安排下，通过实施债转股、债权延期、降低企业财务成本等措施帮助企业降杠杆。 目前债务重组的初步方案已经债委会通过，正在履行相关的审批程序，按计划年内将完成债务重组。 “按照债委会及相关单位要求，我们有信心履行好承诺，力争年内完成债务重组。”王广西表示，债务重组完成后，公司的债务总额、负债率将回到正常水平，经营和发展也将更稳健。 同时，在公司债务重组过程中，将平衡好债权人和股东特别是中小股东的利益，最大限度保护广大股东和债权人利益。 亮家底：煤、电、石化项目全面开花 据了解，永泰能源煤矿产能规模达到975万吨，均为优质焦煤，在国内民营焦煤生产企业中居于前列；其运营电厂装机容量909万千瓦，在建和前期工作的机组332万千瓦，主力机组均为国内最先进的单机100万千瓦和66万千瓦的超超临界机组，公司总体电力装机容量在民营企业中名列前茅。 在石化业务方面，公司位于粤港澳大湾区石化园区的华瀛石化项目，主要经营原油、燃料油、柴油的接卸、仓储、中转、调和及石油化工产品贸易，拥有华南地区最大公用石化产品仓储基地和最大燃料油调和装置。该项目已于去年10月进入生产试运行阶段，预计在今年下半年完成生产试运行和工程竣工验收，正式投运。 据介绍，受益于近期国际原油价格的大幅下跌，油品仓储需求上涨，今年4月以来，公司与国内外知名石油商开展合作，进行仓储、保税加油等业务，截至目前华瀛石化大部分库容已经出租，锁定未来的客户和收益，少量剩余库容也正在抓紧招商中。 年报显示，2019年，公司实现营业收入211.87亿元；实现归属于母公司所有者净利润1.4亿元，同比增长112.65%。 强主业：力争债务重组后一年内处置资产100亿元 为化解债务危机，永泰能源加大资产处置力度，进一步精干能源主业，实现企业“瘦身”。 今年3月份，永泰能源发布公告，公司所属全资公司郑州裕中能源有限责任公司以公开挂牌转让方式出售所持有的陕西亿华矿业开发有限公司70%股权，据初步评估，该部分股权价值约75亿元。 王广西介绍，早在2018年7月中旬，永泰能源就制定了238亿元的资产出售计划。截至2019年末，公司已经完成珠海东方金桥一期、二期基金份额等多项股权出售工作，出售资产回笼资金已全部用于偿还公司债务和补充经营所需资金。 “目前已处置资产约10亿元，在完成债务重组后力争一年内处置资产100亿元。”王广西说，后续资产处置主要包括股权投资、金融股权以及目前不能产生现金流的资产，进一步聚焦能源主业。 对于今年的规划，永泰能源表示，在稳定现有1000万吨/年焦煤产量的基础上，稳步推进在建项目建设，加快实现1000万千瓦以上运营电力装机容量，夯实主营业务发展基础。同时，公司通过华瀛石化项目，拓展石化及仓储业务，逐步实现2150万吨/年油品货运吞吐能力、1000万吨/年油品动态仓储能力和1000万吨/年燃料油调和加工能力，打造综合性、跨区域能源产业集团。 对于2020年具体的经营目标，永泰能源在年报中披露：全年计划发电量349亿千瓦时、煤炭产量900万吨，预计实现营业收入210亿元。
5月22日，永泰能源召开2019年度网上业绩说明会，对投资者关注的问题进行了集中互动交流。 全力推动债务重组工作 毫无疑问，自2018年7月初因流动性困难出现债务问题以来，永泰能源的债务重组进展便成为投资者的关注焦点。 对此，永泰能源董事长王广西在说明会之初便进行了详细介绍：目前公司债务重组的方案已经债委会主席行一致通过，需要沟通的债权人，也已大多数同意方案，正在履行相关的审批程序。公司将加快债务重组的各项工作，按照债委会及相关单位要求，力争年内完成债务重组。债务重组完成后，公司的债务总额、负债率将回到正常水平，公司的经营和发展更稳健。 同时，永泰能源表示，自发生债务问题以来，在各界理解与支持下，公司积极采取各项措施，努力确保生产经营稳定，未出现非正常停顿、歇业情况。公司所属电力、煤炭等主业经营正常，下属电厂及在产煤矿继续保持安全稳定生产。2019年度公司实现营业收入211.87亿元，净利润1.40亿元，其中扣非净利润为0.92亿元，较上年同期增加7.12亿元，同比增长114.78%。2019年公司经营性净现金流约52亿元，公司不欠薪不欠税，与供应商也没有债务纠纷。 另外，对于当前公司股票表现，王广西董事长表示，永泰能源目前股价下跌是由多方面因素造成的，公司对此非常重视，公司采取的措施是：一、抓好生产经营，稳定和提升业绩；二、尽快将债务重组方案落地，使公司恢复正常生产经营和融资；其他方面在符合监管规则的前提下我们会维护好公司股价。 从民营上市煤企向优质综合能源供应商转型 资料显示，永泰能源此前通过整合收购华熙矿业、银源煤焦、康伟集团三家山西地方重量级煤企，迅速成长为山西省最大的民营焦煤企业和国内最大的民营上市煤企；而之后又先后在江苏及河南等地收购和建设大型发电机组项目，短短几年时间又迅速成长为国内民营火力发电龙头企业。 值得注意的是，永泰能源于2020年4月发布公告称，将公司所属行业由原来的煤炭开采和洗选变更为“电力、热力生产和供应业”，对此公司解释称，“公司调整行业分类是因电力板块收入连续两年超过公司总收入的50%以上，按照相关监管要求，公司调整了行业分类，下一步将继续按照煤电一体化的原则，推动公司两个板块的均衡发展。在保证生产经营和经营业绩稳定提升的同时，对冲行业波动的风险”。 除了煤炭、电力板块保持“齐头并进”之势外，永泰能源还强调公司目前已实现了由单一煤炭产业向电力、煤炭、石化综合能源企业的转型，永泰能源所属的华瀛石化大亚湾大型燃料油调和配送中心项目已于2019年10月正式开展试运营，这也将成为上市公司的新业务增长点。 《证券日报》记者在交流会上曾就华瀛石化项目目前的整体经营情况进行了提问，公司高管表示，预计在今年上半年完成第一阶段燃料油库区码头的全面验收，下半年将增加原油及柴油功能，近期由于国际市场的大幅下跌，对华瀛石化仓储企业是难得的机遇，客观上大大增加了对油品仓储能力的要求，截止目前华瀛石化大部分库容已经出租，锁定未来的客户和收益，少量剩余库容也正在抓紧招商中。 对于公司未来发展，永泰能源表示，公司将致力于实业发展，紧紧围绕优质综合能源供应商发展战略，在稳定现有煤炭产业1000万吨/年焦煤产量的基础上，巩固电力产业发展，稳步推进在建项目建设，加快实现1000万千瓦以上运营电力装机容量，夯实主营业务发展基础。同时，公司将通过广东惠州大亚湾项目，拓展石化及仓储业务，逐步实现2150万吨/年油品货运吞吐能力1000万吨/年油品动态仓储能力和1000万吨/年燃料油调和加工能力，形成综合性、跨区域能源产业集团。（编辑 孙倩）
“2020年公司主要抓好两项工作，一是稳定和提升公司生产经营的各项指标；二是确保债务重组方案落地，彻底解除公司债务风险。”在日前举行的2019年业绩说明会上，永泰能源董事长王广西对投资者表示。 此外，5月13日，MSCI公布半年度指数调整结果，永泰能源被首度纳入MSCI中国A股在岸指数，5月29日收市开始生效。 “永泰能源虽然此前因为流动性问题导致债务违约，但是其生产经营并未受到太大影响。”香颂资本执行董事沈萌告诉《证券日报》记者，此次入选MSCI说明其仍然具有板块代表性，在二级市场会得到指数基金的被动买入，对其股价具有支撑作用，也有利于其进行债务重组。 目前，永泰能源债务重组加快，并首度被纳入MSCI指数，A股最大民营煤企将迎来浴火重生。 加快债务重组步伐 2018年7月份，永泰能源2017年度第四期短期融资券未能按期兑付，构成实质性违约。公开资料显示，2018年全年违约的非国企债券涉及余额超过1000亿元。 山东驼铃资产投委会主席赵忠华对《证券日报》记者表示，流动资金紧张是引发民企违约的共性之一。而导致企业流动资金紧张的原因，既有企业对流动资金管理不善的原因，也有宏观融资环境变化带来的影响。 “发生债务风险是因为融资性现金流出现了问题，公司生产经营一直正常。”永泰能源董事长王广西表示，2019年公司经营性净现金流约52亿元，公司不欠薪不欠税，与供应商也没有债务纠纷。 发生债务问题以来，在各级政府、监管机构和永泰金融机构债权人委员会指导下，公司通过稳定生产经营、及时寻求政府救助、加快资产处置、全力推进债务重组、深入开展债权人沟通等多种措施，积极认真应对，稳妥化解债务风险。 “目前债务重组的方案已经债委会主席行一致通过，需要沟通的债权人，大多数也已同意方案，正在履行相关的审批程序，有关进展公司根据上市公司信息披露的要求已经进行了信息披露。”王广西介绍，公司将加快债务重组的各项工作，按照债委会及相关单位要求，力争年内完成债务重组。 永泰能源表示，债务重组完成后，公司的债务总额、负债率将回到正常水平，公司的经营和发展更稳健。在公司债务重组过程中，公司将平衡好债权人和股东特别是中小股东的利益，最大限度保护广大股东和债权人利益。 “瘦身健体”精干主业 债务化解过程中，很多债权人都会要求公司业务做减法，精干主业，剥离非主业，实现企业“瘦身”。沈萌告诉《证券日报》记者，“企业收缩业务，突出竞争优势，保持较好收益率，可以降低银行等债权人收回贷款的风险。” 永泰能源亦是如此。在全力推进债务重组的同时，公司也在加大资产处置力度，进一步精干能源主业。 2020年3月份，永泰能源公告，公司所属全资公司郑州裕中能源有限责任公司以公开挂牌转让方式出售所持有的陕西亿华矿业开发有限公司70%股权，据初步评估，该部分股权价值约75亿元。在此之前，永泰能源已完成旗下多项金融资产、部分公司股权等多项资产的出售。后续资产整合完成后，公司经营资产将主要集中在煤炭和电力。 下一步，永泰能源将继续按照煤电一体化的原则，推动公司煤炭和电力两个板块的均衡发展，在保证生产经营和经营业绩稳定提升的同时，对冲行业波动的风险。 对于未来3年至5年规划，永泰能源表示，在稳定现有1000万吨/年焦煤产量的基础上，稳步推进在建项目建设，加快实现1000万千瓦以上运营电力装机容量，夯实主营业务发展基础。 同时，通过广东惠州大亚湾项目，拓展石化及仓储业务，逐步实现2150万吨/年油品货运吞吐能力、1000万吨/年油品动态仓储能力和1000万吨/年燃料油调和加工能力，打造综合性、跨区域能源产业集团。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估