9月13日晚间，凯撒旅业发布公告称，公司拟受让凯撒世嘉旅游管理顾问股份有限公司、宁波凯撒世嘉资产管理合伙企业（有限合伙）持有的活力天汇1679.35万股及848.76万股股份，受让价格为5.99元/股。本次股份转让完成后，凯撒旅业将合计持有活力天汇6681.36万股股份，占其总股本的16.96%。 凯撒旅业表示，本次加码增持活力天汇，并成为活力天汇单一第一大股东，是凯撒旅业布局国内旅游的一项重要举措，有利于凯撒旅业提升B端销售能力、增强资源端议价地位，进一步发挥双方资源和专业优势。 公告显示，活力天汇为新三板挂牌公司，主营业务是以“航班管家”和“高铁管家”为核心的出行服务，主要包括机票及车票等票务预订、住宿预订、销售旅行保险和在线订车服务。此外，活力天汇还提供自营电商服务以及面向商家的数据解决方案。 凯撒旅业称，公司和活力天汇在差旅业务、业务资源共享等方面的协同合作已经全面展开，本次投资具备战略价值，有利于公司在强化主业发展的同时，增加优质资产储备，培育新的利润增长点，提升凯撒旅业经营业绩及利润水平。 “当前，由于国外疫情的不确定因素，出境游等相关业务受影响很大，现在基本处于停摆状态，而且接下来也存在较大未知数。对于旅游企业来说，鉴于目前国内疫情得到有效防控，境内游将是今后一段时期内旅游业发展的主要方向。”陕西社科院文化旅游研究中心主任张燕在接受记者采访时表示，本次凯撒旅业利用自身优势加大国内旅游业务的布局，在当前的环境下，无疑是一个正确的战略布局。张燕称，凯撒旅业的旅游产业要素是比较完善的，涵盖交通、住宿、餐饮、景区、购物等，“公司可以通过自身资源的整合，形成整体优势，提升自己的竞争力。” 据了解，疫情发生以来，凯撒旅业及时对产品结构、旅游服务、销售方案等做出调整，加大对国内旅游业务，尤其是周边游及本地休闲文化产品的投入。配餐业务方面，在保障原有航空配餐业务的基础上，也逐步开展了社会化餐饮服务探索，将航空餐饮服务延伸至地面餐饮服务。 “目前公司国内各项业务都在逐步恢复。”凯撒旅业相关人士对记者表示。 另外，今年以来，海南离岛免税政策进一步放宽，持续利好免税市场。继入股天津国际邮轮母港进境免税店、江苏南京市内国人免税店后，上半年，凯撒旅业参股的北京市内国人免税店项目落地。与此同时，凯撒旅业在海口设立了免税业务管理平台海南同盛世嘉免税集团有限公司，为其引入文远（三亚）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海理成资产管理有限公司等战略投资者。凯撒旅业表示，未来将与合作伙伴一同抓住政策机遇，深化在免税领域的多维度合作，共同推进免税与旅游产业的多渠道融合。
作者丨史额黎 美东时间6月2日，途牛旅行网（下称途牛）的股价上涨2.04%，报收0.9361美元，仍然低于1美元警戒线。 5月下旬以来，途牛传出了一系列利好消息。先是其与凯撒旅业达成战略合作，而后凯撒旅业控股股东凯撒集团又计划收购京东所持的全部途牛股份。此外，途牛原副总裁陈安强也在月末走马上任，成为其新任CFO。 在利好消息的刺激下，途牛股价在5月28日大涨27.91%，重回1美元上方。但好景不长，仅坚挺了两天，其股价再次跌破1美元。 此前，由于途牛每ADSs（美国存托股）的收盘价在过去的连续30个交易日低于1美元，其已触发纳斯达克交易所的退市条件并于5月18日收到通知函。 由于新冠肺炎疫情引发的特殊市场状况，纳斯达克发布了针对疫情的规则延缓政策。自收到通知之日至今年12月28日，途牛每ADSs的收盘价至少需要连续10个交易日达到1美元，才能避免退市。 京东拟将所持全部途牛股份转让给凯撒集团 凯撒系与途牛的合作，源于京东对其旅游板块投资布局的调整。 2014年底，京东以5000万美元投资途牛，每ADSs的认购价格为12.061美元。2015年5月，京东再次斥资3.5亿美元入股途牛，每ADSs的认购价格为16美元。交易完成后，京东成为途牛第一大股东，对途牛的持股比例为27.5%，并获得一席途牛董事会席位。 根据2015年签订的协议，途牛将获得京东旅行-度假频道网站和移动端的五年免佣金独家经营权，成为京东机票和酒店业务的优先合作伙伴。此外，京东还将为途牛提供运营支持，包括大数据、金融服务、流量及其他经营资源等。 截至2019年末，京东仍然持有途牛的2602.06万ADSs，持股比例为21.1%，投票权为14.8%，是途牛的第二大股东。京东高级副总裁、战略合作部负责人胡胜利，则担任途牛的独立董事。 随着途牛股价持续下跌，京东已损失惨重。以每ADSs为1美元计算，京东在途牛上的浮亏达93.5%，持仓市值蒸发3.74亿美元（约合26.58亿元人民币）。 但投资途牛受挫，并没有影响京东加码旅游市场的决心。 今年4月，凯撒旅业发布定增预案称，其拟非公开发行不超过1.88亿股，募集不超过11.6亿元，并计划将募集资金全部用于补充流动资金。 其中，京东全资子公司宿迁涵邦拟动用4.5亿元认购0.73亿股，出资比例的38.8%。按照本次定增的最大股数计算，交易完成后，京东将持有凯撒旅业7.37%的股份，成为其第三大股东。 与此同时，京东还与凯撒旅业签订了战略合作协议。 根据协议，凯撒旅业将商旅方面的大出行产品与精神消费类产品纳入至京东生态系统，补充京东旅行“商旅”频道下的产品供应链。京东将利用其线上平台的渠道资源，促进凯撒旅业的市场空间的拓展。双方的战略合作期限为两年。 值得注意的是，该协议与之前途牛和京东签订的协议类似，均为旅游公司提供产品+京东支持资源的形式。途牛财报显示，其与京东签订的五年期协议始于2015年8月。在旧协议即将到期之时，京东显然留了后手。 京东投资标的的相同身份，或许给两家公司的携手创造了契机。5月22日，途牛与凯撒旅业达成战略合作，双方将发挥各自在模式、渠道等的优势，并重点在旅游资源整合与业务协同、创新业务以及金融业务等方面展开合作。 5月28日，凯撒旅业又公告称，其控股股东凯撒集团与京东达成合作意向，京东愿意将其所持的全部途牛股份转让给凯撒集团。由于途牛与凯撒旅业存在一定竞争关系，凯撒集团将收购事项通知凯撒旅业。 对此，凯撒旅业表示，考虑到途牛目前仍处于连续亏损的运营阶段以及预计收购金额较大等原因，若由其实施收购将对盈利产生负面影响，故拟放弃购买途牛股权的商业机会，但保留未来的优先购买权。 3亿元建成全国最大直营门店网络，却遭遇疫情 凯撒旅业与途牛可谓“难兄难弟”。 由于行业增速放缓、公司加大促销力度、剥离子公司以及航空公司减配餐食等原因，凯撒旅业2019年实现营收60.36亿元，同比下降26.2%；实现归母净利润1.26亿元，同比下降35.3%。 新冠肺炎疫情则让凯撒旅业的业绩雪上加霜。今年一季度，其实现营收7.49亿元，同比下降41.6%；归母净利润由盈转亏，录得6421.76万元的归母净亏损。 相比之下，途牛的业绩更惨淡些。2019年，途牛实现净营收22.81亿元，同比微增1.8%；实现归母净亏损6.99亿元，非美国通用会计准则（Non-GAAP）下的归母净亏损也达到了4.62亿元。 自2014年上市起，途牛尚未实现全年盈利，六年间累计的归母净亏损高达59.94亿元。即使剔除股权报酬费用和收购产生的无形资产摊销，途牛的Non-GAAP归母净利润也仅在2018年实现全年回正，为2240万元。 途牛较差的盈利能力，首先源于其不同于其他OTA上市公司的业务模式。 2017~2019年，跟团旅游业务占途牛总营收的比重均超过72%，是途牛的绝对核心业务。在此期间，途牛的毛利率徘徊在47%~53%之间。 同一时期，跟团旅游业务占携程总营收的比重从未超过13%，而住宿预订和交通票务的营收占比则始终超过76%。在这两项高毛利业务的带动下，携程近三年的毛利率都在79%以上。 同程艺龙近三年的主要营收也来自于住宿预订和交通票务，它们贡献了超过93%的总营收。2017~2019年，同程艺龙的毛利率均超过67%。 其次，尽管途牛已经放弃了前些年烧钱抢占市场的模式，但其在营销上的投入仍然偏高。而且，销售费用对其营收的拉动作用也在减弱。 2014~2016年，途牛先后签下林志颖、周杰伦作为代言人，并赞助了《非诚勿扰》、《爸爸去哪了》、《奔跑吧兄弟》等综艺节目。光是为了拿下《奔跑吧兄弟》2016年的特约合作权，它就砸下了1.49亿元。 2014年、2015年及2016年，途牛销售费用的增速分别为294.5%、164.7%及65.3%，而同期途牛净营收（早期收入确认准则下）的增速分别可达到81.3%、116.3%及38%。2019年，其销售费用增加了18.7%，但净营收仅微增1.8%。 近三年，携程的销售费用占净营收的比重分别为31%、31%及26.1%，同程艺龙的该指标分别为43.5%、35%及30.4%，途牛的该指标分别为40.7%、34.7%及40.5%。与同行相比，途牛2019年的销售费用率明显偏高。 此外，途牛押注线下市场的动作，也给它造成了较重的负担。 截至2018年末，途牛拥有的自营门店的数量为509家，其中345家为当年新设。截至2019年3月末，途牛已拥有超过530家直营门店、31家自营地接社。 财报亦显示，2018年末，途牛线下零售门店和地接社的员工数量为2340人，较上年末大幅增加81%。虽然该板块的人数在2019年末下降至1959人，但依旧是途牛人数最多的职能部门，占总人数的比重为31.7%。 途牛董事会主席兼CEO于敦德曾表示，2019年途牛投入3亿元，完成了全国最大的直营门店网络建设。但随后出现的新冠肺炎疫情，给途牛的线下布局蒙上了一层阴影。 受疫情影响，途牛预计今年一季度实现净营收1.14~1.6亿元，同比下降65%~75%。而在营收明显下降的情况下，如何承受直营门店较高的房租及人力成本，是目前途牛亟待解决的问题。
蓝鲸TMT频道5月29日讯 ，日前，凯撒集团宣布与京东达成合作意向，京东愿意将其下属公司持有的全部途牛股份转让给凯撒集团，三方将展开深入合作。京东作为途牛及凯撒旅业共同的股东，无疑是促成此次交易的重要动力。 据悉，京东下属公司JD.com E-commerce（Investment）HongKong Corporation Limited、JD.com Investment Limited下属Fabulous Jade Global Limited分别持有途牛A类普通股约1243.68万股、6562.50万股。若交易顺利，凯撒集团将持有途牛股份合计约7806.18万股，持股比例21.1%（代表14.8%的投票权）。 截至2020年4月，海航集团为途牛第一大股东，持股比例约24.6%；京东为途牛第二大股东，持有21%股份。若转让完成，凯撒集团将成为途牛第二大股东。 其实，今年4月，京东就已通过子公司入股凯撒旅业。根据凯撒旅业当时发布的公告，京东集团的全资子公司宿迁涵邦投资管理有限公司将斥资4.5亿元参与公司定增，认购38.79%；定增完成后，其持股比例将达7.37%。 双方同时还签订了《战略合作协议》，凯撒旅业将商旅方面的大出行产品与精神消费类产品纳入京东生态系统，补充凯撒旅业在京东旅行频道上的二级频道“商旅”下的产品供应链；京东则将利用其线上平台的渠道资源促进凯撒旅业市场空间的拓展，凯撒旅业利用其线下门店优势，双方共同探索“互联网+门店”的营销模式。 此次京东将途牛股份转让凯撒，颇有拯救途牛的意味。根据途牛最新发布的财报，2019年途牛营收22.81亿元，同比微增1.82%；归属于普通股股东的净亏损为6.992亿元，同比扩大，2018年净亏损为1.879亿元。2014-2018年，途牛也始终处于亏损状态。 在连年亏损的影响下，途牛股价也持续走低，并于今年3月跌至1美元下方。日前，途牛因股价连续30个交易日不高于1美元而收到纳斯达克的通知函。截至发稿，途牛股价报1.1美元/股，此番京东将凯撒集团拉入途牛阵营，对于后者业绩改善究竟有多大作用还需进一步关注。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估