银行补充资本多点开花 今年以来银行补充资本金情况 资本补充渠道融资规模机构 IPO100.88亿元紫金农商行、青岛银行、西安银行、青岛农商行、苏州银行 定增292.36亿元华夏银行 优先股1650亿元中国银行、光大银行、工商银行、中信银行等6家银行 永续债4550亿元农业银行、民生银行、渤海银行、广发银行等9家银行 数据来源/Wind制表/欧阳剑环 多位业内人士日前对中国证券报记者表示,“监管层对商业银行补充资本有望保持较大支持力度,银行资本补充长效机制亟待建立。”一方面要加大外源性资本补充力度,非上市银行优先股、可转债等创新资本工具有望取得突破,永续债发行机构或逐步扩容;另一方面要提升资本使用效率。 多渠道发力 今年以来,商业银行综合利用IPO、优先股、永续债、二级资本债等工具夯实资本水平,各层级资本补充均取得积极突破。 Wind数据显示,截至目前,已有西安银行、苏州银行等5家银行通过IPO募集资金合计100.88亿元;中国银行、光大银行等6家银行通过优先股募集资金合计1650亿元;华夏银行通过定增募集资金292.36亿元;农业银行、民生银行等9家银行发行永续债合计4550亿元;此外,商业银行累计发行二级资本债50只,募集资金5164.5亿元。 分析人士指出,今年以来银行补充资本呈现出诸多亮点。以永续债为例,渤海银行、广发银行等非上市银行的永续债发行已经开闸。“目前永续债市场运行状况良好,银行愿意发,投资者也愿意买,潜在市场空间还很大,已成为重要的资本补充渠道。当前外源性资本补充渠道在不断完善,比如监管层为永续债和优先股的创新和发展创造了很好条件,也取得很好成效。”国家金融与发展实验室副主任曾刚称。 华泰证券大金融首席分析师沈娟认为,今年以来银行积极补充资本金,商业银行永续债得到快速推广、3家上市银行可转债受提前赎回条款触发而实现高比例转股。后续监管层有望保持较大的资本补充支持力度,并鼓励更多创新资本补充工具出现,进而增强信贷投放能力,尤其是中小银行的信贷投放能力。 资本压力犹存 多位业内人士认为,考虑到当前的经营环境,商业银行仍需要持续补充资本。 兴业研究分析师郭益忻表示,目前银行资产增速低位徘徊,息差存在收窄压力,收入承压,随着年底临近,金融资产分类新规实施在即,资产质量压力或有所增加。为应对未来业务发展和行业变局,内生积累已显得捉襟见肘,银行仍然需要持续进行资本补充。 曾刚指出,过去一段时间银行通过自身经营的积累在资本补充方面成效明显,比如有些银行的拨备覆盖率保持在相当高的水平,反映银行在用盈利进行资本积累。当然,很多银行仍需要通过外源性方式来补充资本金。 在曾刚看来,银行资本补充是一个持续存在的问题:一方面金融监管越来越规范,银行经营风险的承担越来越和资本金挂钩,在此情况下,银行会存在资本补充需求。另一方面,银行要更好地服务实体经济,加大信贷投放力度,这也会提高其对增量资本金的要求。 天风证券固定收益首席分析师孙彬彬认为,2019年上半年商业银行资本充足率环比有所下行,但更多来自季节性因素,和去年同期相比整体有明显改善。具体而言,资本充足率改善最多,而一级资本充足率、核心一级资本充足率增加幅度并不大,商业银行仍面临补充一级资本的压力。上市银行方面,大型银行资本充足率稳步改善,中小银行整体提升幅度不大,且存在较大分化,少数银行资本充足率明显提升,部分银行资本充足率甚至低于去年同期水平。 筹谋长效机制 近段时间以来,银行资本补充频频成为决策层关注焦点。国务院金融稳定发展委员会日前召开的会议指出,要加快构建商业银行资本补充长效机制。重点支持中小银行补充资本,将资本补充与改进公司治理、完善内部管理结合起来。 谈及如何构建商业银行资本补充长效机制,曾刚认为,一方面是加大外源性资本补充力度,另一方面是提升资本使用效率,促使银行走向集约化、内涵式发展之路。他表示,银行内部管理水平需不断提升,让资本利用更加有效率。对于银行来说,不能一直通过补充资本金的方式来维持自身发展。从长远看,应建立更好的公司治理机制,提升内部管理水平,更好控制风险并提升资本集约化发展水平,让同样的资本金可以支撑更多风险资产。
关注类贷款占比持续压降 部分领域潜在风险仍需关注 8月12日,银保监会发布2019年二季度银行业保险业主要监管指标。数据显示,虽然不良贷款余额小幅增加,但季度新增不良贷款规模环比有所下降,关注类贷款占比也持续压降,风险继续有效释放,拨备水平仍处于合理水平,商业银行资产质量基本保持稳定。 数据显示,二季度末,商业银行不良贷款余额2.24万亿元,较上季末增加781亿元;商业银行不良贷款率1.81%,较上季末增加0.01个百分点。二季度末,商业银行正常贷款余额121.29万亿元,其中正常类贷款余额117.65万亿元,关注类贷款余额3.63万亿元。 总体来看,不良贷款小幅增加,关注类贷款占比持续压降,资产质量延续平稳格局。 交通银行金融研究中心的报告指出,作为不良贷款的先行指标,关注类贷款占比2.94%,较年初和去年同期分别下降0.19个和0.32个百分点,连续11个季度实现环比下降,反映出商业银行下阶段面临的潜在不良风险正逐步得到释放。 较大规模的不良处置,是推动不良率企稳的重要原因之一。据银保监会披露,两年来已累计处置不良贷款超4万亿元,接近当前不良贷款余额的两倍。随着前期不良认定口径趋严,逾期90天以上的金融资产均将纳入不良范围,部分大中型银行积极执行更严格的标准,商业银行资产风险暴露将更加充分,未来资产质量下行压力将有所缓解。 今年上半年,我国经济运行总体平稳,为商业银行稳健发展奠定了较好的环境基础。新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼认为,当前经济下行压力较大,加之外部环境的不确定性,对商业银行资产质量来说是不小的挑战,部分领域的潜在风险仍需关注,银行需要采取更多措施处置不良资产存量,对新的风险应保持警惕。 对此,上述交通银行金融研究中心的报告也提到,下半年风险包括,部分中小型房地产企业发展的不确定性需要重视,企业债券违约所带来的风险需要警惕,地方政府隐性债务风险不容忽视。 今年以来,房地产行业继续保持严监管态势,相关融资也在收紧。为坚持“房住不炒”,严厉查处资金被挪用、转道流入房地产行业的违法违规行为,近日,银保监会办公厅发布《关于开展2019年银行机构房地产业务专项检查的通知》,决定在32个城市开展银行房地产业务专项检查工作,重点检查房地产信贷业务管理、房地产业务风险管理、信贷资金被挪用流向房地产领域、同业和表外业务中房地产业务有关违规行为。 “预计下半年包括银行信贷、信托、海内外发债等融资渠道都将进一步规范并有所收紧。”该报告认为,未来一个阶段,房地产企业将面临融资收紧、销售走弱以及偿债高峰等多重压力,不排除部分债务率较高、抗风险能力较弱的中小房企有退出市场的可能。随着房企分化进一步凸显,行业整合和转型将成为未来的发展趋势,集中度或进一步提升,期间中小型房企的潜在风险需重点关注。 信用债市场方面,今年以来,违约情况虽较2018年下半年有所放缓,但违约主体和金额进一步增加。截至2019年7月,新增债券违约98只,违约发生金额超700亿元,处于历史较高水平。交通银行金融研究中心的报告谈到,展望下半年,受前期个别中小银行事件影响,市场主体风险偏好较低,解决市场信用分层和流动性不平衡问题尚需时日,低等级债券发行主体融资依旧面临较大难度。其中,业务模式激进、经营状况不佳、内部治理机制不完善的企业违约风险更需警惕。同时,由于信用债市场债券发行主体多为大型企业,随着违约主体不断扩面,其经营风险还会进一步向产业链上下游的中小企业蔓延,对商业银行资产质量造成一定负面影响。 此外,近年来,在降杠杆、持续加强政府债务管理、加快建立健全地方政府举债机制等背景下,地方政府融资规模快速增长的问题得到了一定缓解。然而,当前地方政府负有一定偿还责任的隐性债务规模仍然较大,个别地区的风险不容忽视。未来一个时期,在财政政策加力提效,落实落细减税降费等政策的影响下,地方财政收入增速可能会逐渐放缓,地方政府及融资平台的资金链压力会有所加大,部分财政实力较为薄弱的低层级政府融资平台的债务将面临一定的潜在风险。 董希淼表示,二季度末,商业银行拨备覆盖率为190.61%,虽有小幅下降,但仍处于190%以上;另外,上半年累计实现净利润1.13万亿元,同比增长6.5%,这些都说明国内商业银行具有相当的抗风险能力,总体还是稳健的。