中国经济网北京12月24日讯梦网集团(002123.SZ)今日跌停,截至收盘报14.02元,跌幅10.01%。 12月21日,梦网集团发布关于与关联方共同投资暨关联交易的公告,公告称,公司下属全资子公司梦网国际(香港)有限公司(以下简称“梦网香港”)拟与关联方余文胜共同投资成立梦网国际通信(香港)有限公司(暂定名,以登记机关最终核准的名称为准,以下简称“梦网国际”)。 交易协议的主要内容为:梦网国际注册资本拟定为港币3000万元,其中梦网香港以自有资金出资港币1530万元,占出资总额51%;余文胜出资港币1470万元,占出资总额49%。 三季报显示,睿远基金与华夏基金旗下公募产品出现在梦网集团的前十大流通股东中。 截至三季度末,睿远基金旗下2只产品分别位列梦网集团的第二、第六大流通股股东。其中,招商银行股份有限公司-睿远成长价值混合型证券投资基金持股数量为4053.23万股,占流通股比例为6.107%;招商银行股份有限公司-睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金持股数量为1188.59万股,占流通股比例为1.791%。 中国银行股份有限公司-华夏中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金持股数量为1182.17万股,占流通股比例为1.781%,为梦网集团的第七大流通股东。
国庆节后,市场普遍出现白马股或者是知名的成长股盘面闪崩大跌的情况,比如安车检测、圣邦股份、值得买等等。 这其中很大一部分原因是机构的调仓,当前,A股上市公司纷纷进入三季度报的披露期,各大基金机构的动作也露出水面。 近期,基金君从一家上市公司的三季报披露发现,陈光明旗下的两只睿远基金大幅度加仓,持有市值已经超16亿。 1、血糖监测龙头:三诺生物 血糖简单来称是血液中的糖,绝大多数情况下都是葡萄糖,体内各组织细胞活动所需的能量大部分来自葡萄糖,所以血糖必须保持一定的水平才能维持体内各器官和组织的需要。 而血糖检测主要针对的糖尿病患者的血糖变化,帮助患者随时发现问题,及时到医院就医。 根据《中国2型糖尿病防治指南》(2017年版),特别提到了“血糖监测”,强调了血糖监测在糖尿病管理中的重要作用。在这块的市场上,根据数据显示,全球血糖监测系统市场规模超过200亿美元,中国血糖监测系统市场规模约60亿元。 据血糖仪和血糖试纸销售收入比1:4计算,血糖试纸销售约48亿元,按平均每条平均2.7元/篇,我国每年使用血糖试纸17.8亿元,共有1139万糖尿病患者。据了解,第三次(诊断)计算出的血糖试纸人均消费量为47张,即患者已确诊为糖尿病,平均每月检测血糖的频率仍不到4次。 根据中国工业协会的数据,目前,外资占国内血糖仪市场份额的60%以上,其中强生约占35%,罗氏约占20%,雅培约占8%。国内品牌三诺约占15%,北京翼城约占6%,近年来,裕悦医疗逐渐开始进入血糖市场。 今天讲的三诺生物,成立于 2002 年,是国内最早的血糖监测系统产品产商,主要产品为快 速血糖测试仪及配套的检测试纸,并逐步延伸至血脂、糖化血红蛋白和尿酸等多个糖尿病检测指标。 目前良品率已经稳定在95%以上,且拥有亚洲最大的年产超过10亿条的血糖试条生产线,血糖仪在中国市场份额在占了50%以上,覆盖超过120,000家药店,有超过1,200万用户;2018年公司血糖仪在线下零售端销售量份额61.8%,销售额占45.7%,线上销售额占一半以上,在行业第一 。 业绩表现来看,从2016年的7.96亿元增加至2019年的17.78亿元,年均复合增速为22.25%;净利润从1.15亿元增加至2.51亿元,CAGR为21.55%。 收入来源于血糖监测系统、血脂检测系统,2020年上半年,血糖监测系统收入6.85亿元,占总营收比重86.41%,毛利率72%;血脂检测系统收入1.08亿元,占比13.6%,毛利率60%。 2020年第三季度报告,实现营业收入为5.57亿元,同比增长25.51%;归母净利润为9101.32万元,同比增长8.81%;扣非净利润为8736.88万元,同比增长14.37%。 2、睿远多次加仓 行业蓝海当中的市场地位和业绩表现,三诺生物吸引了众多机构入驻。 根据三季度报来看,其十大流通股股东清一色的外资和知名机构,汇丰、瑞士联合银行、葛兰中欧以及睿远两只基金。 值得一提的是,睿远基金旗下的明星基金经理傅鹏博管理的睿远成长价值三季度增持三诺生物281.68万股,赵枫管理的睿远均衡价值三季度也加仓三诺生物216.58万股,睿远两只基金三季度末合计持股4182.61万股,位列三诺生物第四、第五大流通股东。 睿远基金自2019年年报第一次出现在三诺生物十大流通股股东以来,多次加仓,到目前,睿远旗下的成长价值和均衡价值两只基金在三诺生物的仓位达到16亿,分别是其第四大和第五大流通股股东。 陈光明最早建仓三诺生物的时间大约在2019年第四季度,那时从其年报来看,仅仅只有睿远成长价值这一只,持仓市值也仅仅在1.41亿元。经过大半年的时间,随着三诺生物股价的走高,如今已是两倍的涨幅,睿远基金也是一路多次加仓。 2020年一季度两只基金睿远基金均出现在十大流通股股东里面,对应期末参考市值3个亿左右。现阶段,光是睿远成长价值C持仓市值就超10亿。均衡价值持仓市值超6个亿。 此外,傅鹏博执掌的睿远成长价值三季度也加仓化工股中的皇马科技,截止三季度末,睿远成长价值持有皇马科技1169.31万股,期末参考市值1.038亿元。相比二季度加仓373.31万股,位列其第8大流通股东。 皇马科技是目前目前国内生产规模较大、品种较全特种表面活性剂生产企业之一,年产能20万吨以上。 最新的动作,募投项目“年产7.7万吨高端功能性表面活性剂(特种聚醚、高端合成酯)技改项目”和“年产0.8万吨高端功能性表面活性剂(聚醚胺)技改项目”已于2019年底建成。其中除了3万吨的“大品种”,还包含4.7万吨特种聚醚及合成酯和0.8万吨聚醚胺“小品种”板块产品,小计5.5万吨,处于产能释放期。 皇马科技2020年前三季度实现营业收入为13.61亿元,同比下降1.51%;归母净利润为2.37亿元,同比增长28.97%,扣非后归母净利润为1.69亿元,同比增长0.18%。
在金融投资圈,傅鹏博这位大牛,常常被人亲切称呼为傅老师。 年少时,他确实有过从教经验。25岁那年,即1987年,傅鹏博在上海财经大学担任经管系讲师。后来,他离开了美丽的大学校园,开始混迹投资圈。 35岁,他执掌东方证券资产管理部,成为了基金经理的“老师”。同一年,他招收了一名来自上海交大、颇有投资天赋的同学,并将其多年的投资经验与方法进行手把手的传授。亦师亦友,研究投资,一同成长。后来,这位学生的名字被投资界所知晓——陈光明。 40岁,傅鹏博离开东方证券,前往汇添富基金担任首席策略师,当起了研究员的老师。后来,一直到46岁那年(2008年),受杨东之邀,加入兴业,开始管理公募基金。 一发便不可收拾,他在兴业社会责任基金一干就是9个年头。然而,就是这9年,奠定了傅鹏博在基金、乃至投资江湖中的显赫地位。 1 2009年1月,傅鹏博正式操盘兴全社会责任。从上任到2018年离任,9年时间任职总回报是434%,年化复合回报率高达20.01%,位列208家同类基金产品的第一名。 傅鹏博任职期间经历了多年熊市、2015年牛市崩盘、以及2016年熔断千股跌停的大场面,常年却能保持如此傲人的战绩,傅鹏博又是如何做到的呢? 他的投资密码是以业绩成长为主,市场风格切换为辅。 业绩增长是长期投资的称重器,是穿越牛熊的重要武器。因为市场不会脱离基本面太远太久,始终会绕着业绩增长这个最基本的核心变量。 2009年到2018年,傅鹏博选股重仓公司都是具备业绩成长性的。除了2015年外,其余年份10大重仓股的平均ROE(净资产负债率)均大于15%,在2009年、2010年、2012年、2017年更是超过20%。 ROE是衡量公司盈利能力非常重要的综合指标。能有15%以上,公司的质地都比较好。这是业绩取胜最基本、最重要的法宝。 精选好股,持仓越来越集中,重剑无锋,不疾而速。从2013年开始,兴业基金前10大重仓股持仓比例从46.88%一路上扬至2017年的86.62%。这是非常之高的持仓比例,是非常激进的基金投资的风格。不过事后看来,效果还蛮好。 长期持有又是另外一大取胜秘诀。 2013一季度,傅鹏博首度加仓通化东宝,并在年度加仓至第一大重仓股,持股比例高达8.02%。并且,到他2018年3月离任时,仍然是前10大重仓股。期间,通化东宝涨幅高达500%,吃足了公司业绩成长的钱,即便经历了2015年的牛熊更替。 还有一只大牛股——立讯精密,从2015年二季度建仓,到2018年3月离任一直持有,还高达9.58%,位列第4大重仓股。期间,该股涨幅高达120%以上。后来,该基金一直持有到2019年四季度才退出前10大重仓股之列。 在这9年里,前10大重仓股调仓换股相对较小。但市场风格出现明显变化的时候,傅鹏博会盗铃不及掩耳之势,快速出手,调整仓位。 2013年,新兴产业迎政策利好、互联网+科技正值风口,各路资金云集创业板成长股。傅鹏博果断出手,在当年二季度清掉了3家银行——兴业银行、招商银行、平安银行,并首次加仓了长信科技。 2013年,在A股大盘下挫明显的情况下,兴全社会责任基金收益率18.08%,沪深300同期收益率-7.65%,跑赢25%以上。这相当不容易。 2 2018年离任之后,傅鹏博与师徒关系的陈光明联手创办了睿远基金公司。当下,陈光明持股55%,傅鹏博持股32.5%。后者成为主力基金经理。 在睿远成长价值,2019年3月至今,首募超700亿打破新基金发行纪录,截至目前任职回报89.97%。 今年上半年,该基金前10大重仓股分别为国瓷材料、隆基股份、信维通信、立讯精密、东方雨虹、万华化学、凯利泰、人福医药、三诺生物、梦网集团。这10家公司持仓比例合计超过50%。 以上重仓股中,今年以来,隆基股份大涨195%,人福医药大涨151%,三诺生物、立讯精密、东方雨虹均大涨超过100%。梦网集团下跌5.34%,成为前10大重仓股中唯一下跌的公司。 一季度末,睿远持有五粮液6.5亿元,持股比例高达5.51%。然而在二季度有所减仓,退出了前10大重仓股。另外,一季度持有信维通信4.16亿元,二季度已经增仓至10亿元,预示着接下来可能会蕴含机会。 如果继续回溯至去年二季度,我们可以发现立讯精密、东方雨虹、隆基股份等一直是睿远的重仓股,股价表现非常强势。 去年二季度,科伦药业是睿远基金第二大持股仓,持股比例高达10.12%。 当季获利了结,三季度消失不见了,后面科伦药业来了一波又一波的杀跌。如果你7月参考了睿远基金的持股变化,说不定能够避免接下来的暴跌。 睿远应该是公募基金界的杠把子,它的重仓股及其变化,是需要引起足够重视的。我们能够从大佬的配置中,挖掘一些机会、以及防范一些风险。 3 今年2月,睿远基金募资上限是60亿元,而当天实际募资金额却高达1224亿元,超过了此前上投摩根亚太优势混合(QDII)在2007年创下的1162亿元的天量记录。这非常之夸张! 看来,大家伙都是冲着陈光明和傅鹏博来的,因为过去长期优异的投资业绩,让基民投资者深度认可了睿远。 过去数月,睿远基金暂停申购。9月16日,该基金又开放申购了,但单日限购不超过1000元。对于普通投资者,定投睿远基金或许也是一个不错的策略,但需要长期坚持下来,短期同样面临回撤风险。 投资需要升级打怪,步步进阶,谦虚学习傅鹏博这类投资牛人的投资思维或许也是一个不错的办法。
1 近日,公募基金的规模、持仓等情况已经陆陆续续披露完毕,引起众多吃瓜投资者的关注。 据数据统计,截止6月底,公募基金资产净值高达16.9万亿元。其中,开放式基金高达15亿元,占比接近总规模的90%。该大类基金中,货币基金占比最大,高达7.57万亿元,其次是债券基金,高达3.1万亿元。 (来源:机构整理) 按照配置类型分,债券基金市值最高,占比超过50%。其次是股票,持有市值3.4万亿,占比20.61%,较一季度持股市值的2.71万亿元,增加了6900亿,环比增加25.46%。 值得注意的是,现金类资产为3.1万亿元,占比竟然高达18.41%。这说明市场高涨之下,一批资金无从下手。 (来源:机构整理) 2018年底以来,股票持仓比例逐步走高,今年二季度已经占到总公募资产规模的2成以上。随着大盘行情的回暖,公募持股市值有所走高。 (来源:东方财富) 二季度,基金持有A股市值TOP10分别为贵州茅台、五粮液、立讯精密、恒瑞医药、中国平安、长春高新、美的集团、宁德时代、迈瑞医疗、中国中免,分别持有841亿元、547亿元、542.5亿元、387亿元、367亿元、354亿元、252亿元、248.6亿元、248.3亿元、247.6亿元。 以上10大重仓股均是中国核心优质资产,今年均取得了可喜的战绩。其中,中国中免暴涨138%,长春高新119%,立讯精密105%,宁德时代96%,迈瑞医疗92%,五粮液60%,贵州茅台45%,恒瑞医药37%,美的集团19%。唯有中国平安倒跌4.5%,是前10大重仓股中表现最差的。 (来源:Wind) 公募机构用真金白银选择出来的公司,均是各大优质赛道的龙头,资本市场的表现也都不错,确实有一套,值得密切跟踪。 我们细分来看,TOP10中有3家医药、2家白酒、1家免税、1家科技、1家新能源车、1家家电、1家保险。看行业分布,公募机构重点布局仍然在喝酒吃药,另外兼顾了科技行情。 这不就是今年的市场主线吗? 我们再看外资前10大重仓股,有6家公司与国内公募机构重叠。不管是内资,还是外资机构,对于各大优质赛道的龙头均是看好的态度。 (来源:Wind) 今年二季度,基金增持最多的是立讯精密,额度高达254亿元,增仓了将近一倍,非常夸张。当季持有立讯精密的基金总量已经高达1095家,环比一季度增加了468家。 (二季度基金持有数增加TOP10,来源:机构) 2019年以来,立讯精密股价累计上涨600%,市值从580亿元直飙至当前的4000亿元,超越海康威视,成为科技龙头一哥。巨大涨幅背后是无线耳机airpods带来的增长预期。 当然,股价期间持续上涨,没有像样的回调,跟机构扎堆抱团亦密切相关。 (来源:Wind) 除了增持立讯外,中国中免、五粮液、贵州茅台、长春高新持股市值增幅也超100亿元以上。 有增就有减。中兴通讯被大幅减持82亿元,中国平安、汇顶科技、伊利股份、海螺水泥、浪潮信息均减持超过40亿元,牧原、温氏则减持超过30亿元。一部分是行情表现羸弱,一部分是高位获利了结。 (二季度基金持股市值减少TOP10,来源:机构) 2 聊完整体公募基金的情况之后,我们接下来重点关注一家公募基金机构明星——睿远基金。 睿远基金,相信你有所耳闻。今年2月,新首发基金募资上线是60亿元,而当天实际募资金额却高达1224亿元,超过了此前上投摩根亚太优势混合(QDII)在2007年创下的1162亿元的天量记录。 该支基金的创始人是大名鼎鼎的陈光明。他是国内顶尖信奉价值投资的基金经理,其长期管理的东方红4号基金,8年收益率超过700%。基于过去卓越的战绩,陈光明被抬高至与高瓴创始人张磊一个投资阶层。 (管理产品概况,来源:兴业证券整理) 固然,睿远基金的重仓股成为了市场密切关注的焦点。当前,公司旗下目前有4只基金,包括经典代表作——睿远成长价值A(007119.OF)。 (来源:Wind) 睿远成长价值A创立于2019年3月,上市以来,净值累计上涨45%,远远超过沪深300的18.7%的表现。 (来源:Wind) 截止二季度末,该基金前10大重仓股分别为国瓷材料、隆基股份、信维通信、立讯精密、东方雨虹、万华化学、凯利泰、人福医药、三诺生物、梦网集团。这10家公司持仓比例合计超过50%。 (来源:Wind) 以上重仓股中,三诺生物暴涨201%,人福医药158%,立讯精密以及东方雨虹均超100%,隆基股份94%。另外,涨幅最小的是信维通信、梦网集团,涨幅不足20%。 一季度末,睿远持有五粮液6.5亿元,持股比例高达5.51%。然而在二季度获利了结,退出了前10大重仓股。另外,一季度持有信维通信4.16亿元,二季度已经增仓至10亿元,预示着接下来可能会蕴含机会。 (来源:Wind) 如果继续回溯至去年二季度,我们可以发现立讯精密、东方雨虹、隆基股份等一直是睿远的重仓股,股价表现非常强势。 还有一个典型的例子。去年二季度,科伦药业是睿远基金第二大持股仓,持股比例高达10.12%。 (来源:Wind) 当季获利了结,三季度消失不见了,后面科伦药业来了一波又一波的杀跌。如果你7月参考了睿远基金的持股变化,说不定能够避免接下来的暴跌。 (来源:Wind) 睿远应该是公募基金界的杠把子,它的重仓股及其变化,是需要引起足够重视的。我们能够从大佬的配置中,挖掘一些机会、以及防范一些风险。 3 这里,还要提一下睿远旗下的另一只基金——睿远均衡价值三年A(008969.OF),于今年2月21日成立,也就是前文提到的被抢的火爆的基金。 近日,该只基金也公布了二季度重仓持股。看到没,万华化学、隆基股份、东方雨虹等公司一直是睿远成长价值A的去年开始建仓的重仓股。基本都是老面孔了,且基本是明牌。 (来源:Wind) 但其中,有一些新面孔——小米集团、宁波银行、健康元。小米集团自从4月底以来,股价累计上涨超过50%;宁波银行自从3月19日以来,股价累计上涨35%以上;健康元自从3月19日以来,累计上涨超过100%。 尤其是健康元,高瓴资本也刚刚定增入股21.7亿元。看到没,顶尖级机构都能看到优秀公司的投资机会。 (来源:Wind) 不管是外资,还是公私募机构的重仓股,它都是普通散户投资者的一扇重要的窗。站在巨人的肩膀上,及时跟踪、研究相关标的,不愧为一种好的策略。