本文来自“中概股一周精选”，本栏目系富途证券与36氪共同出品 一、一周中概股市场表现回顾 1、中概股等权重指数整体表现 2015年1月1日以来中概股等权重指数上涨245.02%，跑赢标普500指数，相对回报率为188.84%。 注：中概股等权重指数成分股包括55家公司构造了等权重中概股组合，筛选10亿美元市值以上中概股（剔除多地上市国企股），每半年调整一次。 今年以来中概股指数回报率达到22.77%，本周下跌1.18%。 热门中概股本周普跌，阿里巴巴（BABA.N）涨0.75%，京东（JD.O）跌2.01%，百度（BIDU.O）跌3.05%，哔哩哔哩（BILI.O）跌4.30%，拼多多（PDD.O）跌4.27%，网易（NTES.O）跌1.96%，富途控股（FUTU.O）涨2.65%，教育行业新东方（EDU.N）跌3.14%，好未来（TAL.N）涨2.68%。 2、中概股涨幅TOP10 1）搜狗（SOGO.N）周涨幅24.73% 近日，搜狗输入法更新至10.13版本，基于搜狗领先的AI技术，上线了包括AI评论助手、AI朋友圈写作助手等功能的AI写作助手，改变人们在微博、微信等社交媒体平台上写作难，文案不出彩等困境，赋能人们在社交媒体上的内容创作，提升人们的社交效率。 此外，7月22日，未来图灵与大众网联合发布AI明星企业7月榜单。本次发布的AI明星企业榜总榜单延续了6月榜单排名，腾讯、阿里巴巴、百度占据榜单前3名。对比6月榜单，在本月AI明星企业榜单中搜狗冲入前十名。 3、中概股跌幅TOP10 1）互金中概股全线暴跌，民间借贷合法利率计算方法或锚定LPR 互金中概股本周暴跌，其中玖富(JFU.US)暴跌近20%领跌，乐信(LX.US)跌18.79%。据财新，中国最高人民法院将修改司法解释，调整民间借贷利率司法保护上限的计算方法。调整思路是变「两线三区」为「一线两区」，锚定一年期贷款市场报价利率（LPR），回到之前不能超过市场基准利率4倍的框架中来，这使得民间借贷利率的合法上限将从五年前划定的24%和36%，回到约15.4%的水平。 二、重点行业公司要闻 1）交银：料阿里首季度收入增三成，升目标至301港元 交银国际发表报告表示，预计阿里巴巴(BABA.US)2021财年第一季度收入1500亿元人民币，按年增30％，高于市场预期的1479亿元，并料季度调整后每股盈利13.5元，对比市场预期为13.75元人民币。该行将公司目标价由269美元/265港元，上调至306美元/301港元，维持买入评级，为行业首选股份。 2）理想汽车预计将开簿，7月底正式登陆纳斯达克 据独角兽早知道消息，理想汽车(LI.US)预计将于7月27日开始簿记建档，冲刺纳斯达克上市。理想汽车登陆美股后，将成为国内第二家赴美上市的新造车公司。 3）研究机构New Street：关于拼多多的研报被个别媒介严重歪曲 7月23日，研究机构New Street发布声明，称此前发布的关于拼多多(PDD.US)$的研究报告被个别中文媒介明显歪曲，与原意严重不符。New Street曾在7月9日发布一篇名为《与拼多多管理层电话会议的要点》的研究报告。之后，某些自媒体发布文章称，「拼多多高管终于承认：第一季度GMV大幅注水」等内容。对此，拼多多战略副总裁九鼎发布公开信称，研究报告内容被恶意歪曲，个别自媒体及其背后势力用歪曲后的失真信息引导舆论，用于商业竞争。 4）拼多多回应特斯拉：车子是正品，补贴也是真的 针对拼多多平台宜买车汽车旗舰店推出的2019款特斯拉Model3万人团购活动，特斯拉发布声明否认与宜买车或拼多多就该团购活动有任何合作，也未与宜买车或拼多多有过任何形式的委托销售服务，亦未就此次团购活动向宜买车或拼多多销售过任何特斯拉生产车辆。拼多多回应凤凰网科技表示，已经与商家核实，车子是正品的特斯拉，补贴也是真的。 5）中金：蔚来基本面持续上行，上调目标价至13.5美元 中金此前发布报告称，蔚来订单充沛交付量持续提升，中国战投落地解决了未来18个月资金需求，预计2022年EBIT可实现扭亏，畅想BaaS车电分离模式将提升销量单量。基于此，中金对公司基本面向好拥有更强信心。 同时，由于动力电池等成本下降，预计公司降本控费成效有望超过市场预期，BaaS业务为公司带来的裨益也将超过市场预期。因此，中金上调蔚来至跑赢行业评级，并上调目标价至13.5美元。 6）哔哩哔哩将推11款游戏产品 哔哩哔哩宣布，将在7月31日晚8点，以直播的形式举办游戏新品发布会，主题为「你的幻想世界」。发布会预计将有11款游戏产品与玩家们见面。 7）阿里巴巴旗下蚂蚁集团称拟在沪港同步上市 阿里巴巴(BABA.US)旗下的金融科技事业--蚂蚁集团周一称，计划在上海科创板和港交所寻求同步发行上市，以进一步支持服务业数字化升级做大内需，并加强全球合作助力全球可持续发展。 8） 富途客户数突破百万！跻身「百万级」客户券商行列 中国领先的数字化金融科技公司——富途控股(FUTU.US)近日宣布，截至2020年7月17日，富途客户数正式突破百万，较其Q1财报披露的客户数81.5万新增18.5万，增幅近22.7%，较2019年年底新增客户数28.2万，增幅超过39.3%。 截至目前，富途的总用户数则接近1000万。自此，富途在港美股券商领域中成功跻身「百万级」客户平台行列，稳居行业龙头，且进一步扩大其行业领先地位。 三、小结与综述 本周中概板块继续下跌，指数下跌1.18%，整体表现疲软，延续上周的回调行情，主要由于内外市场动荡，市场情绪波动剧烈，互联网金融行业中概股大幅下跌，市场整体依然偏弱，市场避险情绪浓厚。 总体而言，本周中概股热点涣散，未来可关注阿里巴巴旗下蚂蚁集团上市，以及理想汽车登陆纳斯达克市场，势必成为市场关注焦点。
本文来自“中概股一周精选”，本栏目系富途证券与36氪共同出品 一、一周中概股市场表现回顾 1、中概股等权重指数整体表现 2015年1月1日以来中概股等权重指数上涨249.13%，跑赢标普500指数，相对回报率为192.51%。 注：中概股等权重指数成分股包括52家公司构造了等权重中概股组合，筛选10亿美元市值以上中概股（剔除多地上市国企股），每半年调整一次。 今年以来中概股指数回报率达到24.23%，本周下跌5.91%。 热门中概股本周普跌，阿里巴巴（BABA.N）跌5.31%，京东（JD.O）跌5.3%，百度（BIDU.O）跌7.22%，哔哩哔哩（BILI.O）跌11.88%，拼多多（PDD.O）跌5.53%，网易（NTES.O）跌5.61%，富途控股（FUTU.O）跌7.85%，而教育行业新东方（EDU.N）跌3.95%，好未来（TAL.N）涨0.29%。 2、中概股涨幅TOP10 1）融资利好刺激，百济神州周涨幅26.85% 百济神州（BGNE.US）宣布达成了20.8亿美元的股权募资，这是全球生物医药历史上对于生物科技公司新增发行规模最大的一笔股权融资。其中，高瓴认购了不低于10亿美元的份额。 百济神州（BGNE.US）多年自主研发药物进入收获阶段，BTK抑制剂和PD-1单抗陆续在国内外上市，市场空间广阔，同时与安进（AMGN.US）首个商业化合作产品落地，后续多款产品有望陆续上市，拉动公司股票价格上涨。 3、中概股跌幅TOP10 金融壹账通于2019年12月在纽交所上市。2017-2019财年金融壹账通净亏损分别为6.07亿元，11.96亿元，16.61亿元。2020财年一季度净亏损4.15亿元，金融壹账通至今仍持续亏损。 1）蔚来 蔚来（NIO.US）周五股价下跌14.3%，本周下跌26.85%，本周高盛下调评级至「卖出」，高盛分析师认为蔚来「销量或利润预期没有重大变化」，当前估值「过度乐观」，并重申目标价在7美元。 不过在积极的方面，蔚来销售持续发力，6月共交付3740辆车，同比增长179%。 2）金融壹账通 金融壹账通（OCFT.US）在持续大涨后，跟随金融、保险板块调整，本周大跌16.19%。 金融壹账通于2019年12月在纽交所上市。2017-2019财年金融壹账通净亏损分别为6.07亿元，11.96亿元，16.61亿元。2020财年一季度净亏损4.15亿元，金融壹账通至今仍持续亏损。 二、重点行业公司要闻 1）阿里零售通入局社区团购，与美团再度棋逢敌手 阿里零售通事业部近期正在筹备组建一个新的社区团购部门，负责人邹志俊不久前已到位，职级为P10，向零售通事业部总经理林小海汇报。「邹的团队还在搭建中。」一位接近阿里的人士称。 值得注意的是，这是继美团7月初宣布成立「优选事业部」、进军社区团购业务之后，又一家入局该领域的大公司。美团和阿里再度棋逢敌手。 2）蔚来股价回调跌超4%，全新纯电轿跑EC6预计下周上市 蔚来周四收跌4%，报12.94美元，盘后仍跌1%，已连续两日回调。7月以来，蔚来股价累涨67%。据悉，蔚来全新纯电轿跑SUV EC6将于下周五（7月24日）于成都车展上市，今年9月计划交付使用。 3）被315点名，趣头条周四收盘股价暴跌23% 趣头条周四收盘股价大跌23.04%，报收2.84美元。昨晚央视315晚会上曝光了趣头条广告乱象，央视调查发现，趣头条平台存在很多违法违规广告，涉嫌虚假推广。 周五早上，趣头条宣布整改：严加治理，广告运营负责人停职。即日起开展对平台广告联盟的代理商全面核查和整改，严格规范代理商合作机制和流程，对有问题的代理商立即停止合作；第一时间对广告运营负责人作停职处理。 4）受益于国内跨省旅游恢复，携程大涨7% 周三，携程大涨7%，主要受文化和旅游部官网发布《文化和旅游部办公厅关于推进旅游企业扩大复工复业有关事项的通知》恢复跨省（区、市）团队旅游的政策刺激。 携程网（TCOM.US）携程平台数据显示，在该消息发布后，携程平台上度假、酒店、民航等各个板块搜索量迅速攀升，国内跟团游、自由行瞬时搜索量相比开放前暴涨500%。 值得注意的是携程网（TCOM.US）旗下订票网站Skyscanner宣布计划裁员五分之一（大约300人）Skyscanner网站专业致力于为客户提供航班、租车和酒店价格服务，月度用户人数在2019年中达到了1亿。 5）陆正耀将失去对瑞幸咖啡的控制权，毕马威将成为瑞幸咖啡最大股东 据华尔街日报援引消息人士：英属维尔京群岛法院已于7月9日宣判清算瑞幸咖啡(LKNCY.US)创始人陆正耀持有的瑞幸咖啡股份。陆正耀将失去对瑞幸咖啡的控制权，毕马威将成为瑞幸咖啡最大股东。陆正耀可在14天内上诉，他本人并未作出回应。 6）京东集团三次加持 「小熊U租」完成D1轮融资 7月14日，京东(JD.US)集团领投了「小熊U租」D1轮融资，达晨财智参与跟投。本次融资将用于强化小熊U租与京东技术化、数字化协同，加大资产管理SaaS软件「小熊U管家」的研发投入，并持续完善小熊U租线下服务网络和能力。 据公开报道，小熊U租近两年来已完成6轮融资，投资方包括京东、达晨财智、东方富海、前海长城，以及国家中小企业发展基金、深圳市引导基金等四支政府基金。其中，京东集团和达晨财智分别投资第三轮和第四轮。作为「小熊U租」战略投资方，京东集团在此前领投了「小熊U租」A轮并追投了A+轮。从A轮开始，双方便开始在产业协同方面持续进行尝试和磨合。 7）华住集团：预计Q2净营收将同比下降32％-34％ 7月16日，酒店集团华住公布了2020年第二季度酒店运营初步结果，预计二季度公司净营收将同比下降32％至34％。华住表示，随着卫生事件的好转，华住在中国的入住率在7月中旬已经恢复到80%以上。第二季度，华住在中国97%的酒店已经恢复正常运营。华住预计二季度公司净营收将同比下降32％至34％，如果不计入德意志酒店集团的收入，则将下降35％至37％。 据悉，华住集团于2020年1月2日完成对德意志酒店集团的收购，增加了5个新的酒店品牌，包括Steigenberger Hotels & Resorts, Maxx by Steigenberger等。截止到6月30日，德意志酒店集团旗下21%的酒店（或24家）仍处于暂时关闭状态。 8） 跟谁学三日累跌12% 在周一盘中创下历史新高，市值突破200亿美元后，跟谁学（GSX.US）的涨势似乎受到遏制，近三日的累计跌幅达12%，市值回落至182亿美元。 三、小结与综述 本周中概板块普跌，指数下跌5.91%，整体表现疲软，延续上周的回调行情，主要由于前期强势股的持续大幅上涨需要时间来消化估值，市场情绪波动剧烈，蔚来、跟谁学等热门公司剧烈波动，结构性的上涨行情主要在医药、旅游板块，市场整体依然偏弱，市场避险情绪浓厚。 受近期A股市场影响，加之最近因受疫情影响的Q2季度财报即将公布，中概股短期内以避险为主，可持续关注有事件驱动、短期有催化剂的投资机会。
欢迎关注36氪出海微信公众号（ ID：wow36krchuhai ），及时获取前沿资讯、了解全球新趋势。文末扫码关注并加入出海社群，遇见全球商业伙伴。 中国企业全球化 图森未来获美国卡车制造商 Navistar 投资，将合作量产自动驾驶卡车。记者获悉，图森未来今日宣布与美国卡车制造商 Navistar（纳威斯达）达成战略合作，共同研发 L4 级自动驾驶卡车，并争取在2024年之前量产。图森表示，与 Navistar 的合作，是自动驾驶初创公司与卡车制造商的首次量产合作。今后，客户可以直接从 Navistar 在美国、加拿大和墨西哥的经销商处购买自动驾驶卡车。 6月全球移动游戏下载量 TOP10：腾讯《和平精英》进前五。据钛媒体报道，Sensor Tower 商店情报数据显示，Outfit7《My Talking Tom Friends》以3750万次下载，位列2020年6月全球移动游戏下载榜榜首。印度是该游戏第一大市场，贡献了20.2%的下载量；腾讯《PUBG Mobile》和《和平精英》进入排行榜前五。 印度 谷歌确定为 Jio Platforms 投资45亿美元以换取7.73%的股份。据彭博社报道，谷歌将向 Jio Platforms 投资45亿美元，以换取该公司7.7%左右的股份。昨日曾有报道称，谷歌正与 Jio Platforms 开展深入谈判，拟对后者投资逾40亿美元。 Pine Labs 计划收购德国金融科技公司 Wirecard。据 ET Tech 报道，印度零售技术开发公司 Pine Labs 正在就收购德国电子支付公司 Wirecard 展开谈判。Wirecard 主营业务包括电子支付和风险管控。 OYO 将合并其在日本的旅馆及短租两条业务线。据 KrASIA 报道，鉴于新冠疫情对行业造成较大影响，软银投资的 OYO 将合并在日的旅馆及短租业务以期最大限度节约成本。 东南亚 越南两家本土电商平台 Tiki 与 Sendo 计划合并。据 KrASIA 报道，越南两家最大的本土电商平台Tiki 与Sendo正在就合并事宜进行谈判。越南政府有关人士已证实这一消息。预计Tiki 与Sendo 的合并将进一步强化越南本土平台实力，削弱Shopee及Lazada 在该国的影响力。 拉美 Globant Venture 投资两家阿根廷初创企业。据 Latamlist 报道，专注于投资初创企业的拉美投资机构图 Globant Ventures 计划投资两家阿根廷初创企业：Woocar 和 Drixit。其中， Woocar 致力于利用自研 AI 系统减少行车事故，Drixit 则专注于利用数字技术减少工厂内的安全事故。 其他 日本 JDI 表示将和苹果共同投资研发新一代 OLED 屏幕。据彭博社报道，日本显示器集团（JDI）近日宣布将和其重要客户苹果共同研发下一代 OLED 屏幕。受这一利好消息影响，JDI 股价达到了19个月以来的最高值。 36Kr Japan 36Kr Global 助力中国企业出海日本 ——36Kr Global 海外版图已经覆盖了东南亚、日本和印度。其中，36Kr Japan（https://36kr.jp/）于2018年在日本东京成立，旨在打破中日企业间的信息交流障碍，为中国企业出海助力。时至今日，36Kr Japan 已经成为日本市场最受关注的中国新经济新闻网站。渠道方面，36Kr Japan和日本三大主流新闻平台——雅虎新闻、LineNews、SmartNews 都建立了合作关系。2019年5月，我们还与日本最权威的媒体集团 Nikkei 日本经济新闻社结为全球战略合作伙伴，共同推动亚洲科技交流与创新，增进企业间的跨国合作。寻求日文报道、日企对接合作等，欢迎邮件至info@36kr.co.jp。
2020年的上半年对于众多出海的创业公司都极具挑战。 作为出海东南亚的金融科技公司 Akulaku 的创始人兼 CEO，李文博完整经历了印尼疫情爆发和演变的过程。从最开始难以对形势作出判断，到制定出计划保证公司的运转，再到当下业务逐渐恢复，李文博比疫情之前更加忙碌了。同时，Akulaku 还在推进公司下一个发展目标——打造印尼数字银行，为更多东南亚用户提供综合金融服务。 据介绍，预计第三季度 Akulaku 的用户规模就会回归甚至超越疫情前的水平。而2019年初通过收购印尼本地民营银行 BYB 逐渐布局的数字银行业务，也将在今年四季度推出第一个版本的 App。 Akulaku 目前的业务版图究竟如何？未来的发展路径是否清晰？疫情对 Akulaku 以及东南亚互联网金融行业带来了怎样的影响？ Akulaku 创始人兼 CEO 李文博 带着这些问题，36氪出海采访了 Akulaku 创始人兼 CEO 李文博。以下是采访对话的摘录，经过编辑发布。 Akulaku的业务和发展路径 Q：能否简单介绍下 Akulaku 这个公司？ A：我们在东南亚四国（印尼、菲律宾、越南、马来西亚）每年向600万用户提供消费金融、财富管理和数字银行三大板块的服务，年交易额超过15亿美元。 Q：消费金融业务的发展历程是怎样的？ A：消费金融是 Akulaku 的起点，2016年下半年开始运营，最早版本是线上分期购物平台。运营品类主要选择了有分期需求的电子和家电实物类产品。后来逐步扩展至话费充值、航旅等虚拟类产品和服务。2018年开始为客户提供个人无抵押贷款服务，当时已有一定的用户基数，目前贷款产品覆盖较广，从日薪贷到车贷都有。 Q：理财业务是做什么？ A：2019年开始我们开展了理财业务，服务于印尼当地年轻高收入人群的理财需求。东南亚是一个比较分化的世界，有很多月薪两千人民币出头的年轻人，也有很多月薪过万人民币的中产。我们在做 Akulaku 的过程中发现这部分强烈的理财需求，于是开始了理财业务。现在这个业务月活用户十余万，也是印尼最大的线上理财平台。 Q：收购银行的考虑是什么？ A：我们在2019年收购了一家印尼的商业银行BYB（即将改名为 Bank Neo Commerce）。主要是两方面考虑，一是我们观察了中国2015-2018这三年互联网金融发展历程后意识到牌照对金融业务的重要性。同时结合我们对东南亚市场的理解，当地所有的小型金融牌照都存在各种经营范围限制，比如说支付公司有充值限制、不能涉足借贷和理财业务，贷款公司不能发卡，而用户的金融服务需求必然是全面的，尤其是C端用户或者小微商户，他们目前享有的金融服务普遍不全面，而且性价比低。如果有一个金融科技平台能提供全面的服务，对用户来说是最经济划算的。 Q：从收购到现在有什么协同效应么？ A：从收购到现在，BYB 已经向 Akulaku 的用户提供了5000万美金左右的借贷，同时 BYB 的用户账户数也从3万人迅速增长到30万人。我们还计划将这家银行改造成数字化银行，服务更多消费者。 Q：东南亚的信贷市场环境是怎样的？ A: 东南亚借贷技术最大的挑战在于它是弱数据环境，征信体系还不像发达国家健全，有效的外部数据源很少。其次是相关的服务价格较高, 例如征信、支付、催收等等。第三是信贷需求巨大。Akulaku 70%的客户此前没有在线上或者金融机构借过钱，但是借贷需求比较旺盛，转而跟熟人借款比较多，这是非常有趣的现象。这些用户没有信用记录，如何总结出方法论，借钱给他们也是挑战。唯一的方法是投资技术，用数据做支撑，比如用户在商城中产生的用户行为数据。 Q：简单介绍一下监管的挑战是什么？ A：Akulaku 在四个国家都有金融业务，我们和这些国家的监管都有密切的联系。总体来说，对监管的要求就是要重视当地法律法规，要服从监管指导，要放弃短期利益。另外，在每一个国家，对于消费者保护、隐私保护和数据保护要非常非常重视。 Q：如何看待巨头入场和竞争？ A：最重要的还是产品和团队。以前我们都觉得东南亚的公司谁先融到10亿美元战斗就结束了。现在大家累计融了快一百亿了，战斗还在进行。长期来看产品和团队最重要，钱不是最稀缺的资源。 疫情，信心和周期 Q：最主要的业务消费金融的体量如何？疫情产生了什么样的影响？ A: 疫情前每个月的交易金额在2亿美金左右，一个季度实现 KYC 的人数超过100万，一季度的时候全部的运营情况还是很理想的。在此之前的三年里我们的业务增长率一直保持着每年100%以上的速度。 疫情的影响主要是从三月末开始。我们看到印尼、菲律宾、越南等国家全部实施了封锁政策，商业停摆，人都回到家里办公。这个转变非常的快，一两周以前还是那种熙熙攘攘的状态，忽然就变得一片肃杀了。为了应对，我们马上调整了现有的经营。我们决定减少相当比例的贷款服务，之后，发现风控的水平比我们预想乐观。目前看来，交易用户和订单量仍然保持在疫情前75%以上的水平，同时由于风控策略以及自然需求下降等原因，每个人消费的金额也有一些下降。 Q：公司的风控系统是不是能够应对目前的极端情况？是怎么做的？ A：我们风控系统的核心运行逻辑是从数据入手，寻找规律，预测并控制风险。这需要先建立庞大的数据库，从数据中找特征，然后利用特征跑模型。我们公司的风险控制基本上是自动化的，人工的干预主要体现在宏观策略上。我们的应对方式是对于历史数据进行更加深入的分析，假设风险上涨了300%、200%、100%的时候，我们应该如何应对，并且做了相应的方案。 从三月份到现在，我们可以比较确信我们的风控方法论和具体的执行可以应对这次经济危机。我们消费分期的违约率在疫情之前控制在3%以下的水平，疫情期间违约率的绝对增长是0.5%。同时，我们观察到4月份以及5月份的风险控制数据都要比3月份好。 Q：疫情过后，Akulaku 在消费金融这块的发展策略有什么调整吗？未来考虑往哪些贷款业务发展？优势是什么？ A: 没有太大的调整，还是专注打磨技术和产品服务。金融服务是一个比较考验资源整合能力的行业，要建立长期的优势包括技术、流量、运营、合规和资金能力，我想这些都是要持续提升的。 Q：在 Akulaku 没有按时向欧洲 P2P 债权平台 Mintos 支付相应款项后，Mintos 宣布暂停 Akulaku 在其平台上进行一级和二级市场债权融资。你怎么回应这件事？ A：我们和 Mintos 的合作是以机构对机构的方式进行的，双方的协议签约主体是机构。目前疫情情况下，我们经过讨论同意债务重组。到目前为止，我们重组后的债务一直在按照重组方案的规定履行。重组部分的债务将在2021年还清。我们认为这是一个多赢的决定，在这样的市场环境下，有序的理性的债务重组是最优选择。 Q：从年初至今，印尼盾经历了一轮波动。Akulaku 如何避免汇率波动带来的风险？ A：长期来说就是用信贷市场的本币借贷。这一点我们的准备也比较充分，基本上目前能做到币种的匹配。另外就是东南亚的币种在疫情中表现相对比较坚挺，在疫情将要结束的时候，它基本又回到了原来的水平上。 Q：疫情给贷款模型带来了很多不确定的因素，你们如何处理？比如说一个之前信用良好的借款人，可能因为突然失业就再也不会还钱了。 A: 这个问题也有很多人问我，我们内部也有很多的思考。我觉得这是对于事实或者决策的一种过分简化。 我们生活在一个概率的世界当中。这个情况是整个决策树上一个点发生的情况，这个点不能代表这个决策树的分布。越是这样的情况，越是需要数据去决策，而不是直觉。越是危险的时候越要信任自己的技术和判断。目前从结果来看，风控还是很稳的。 由于疫情对于整体信贷市场的影响，我们在消费分期领域的市场份额从以前的40% 上升到70%-80% 甚至更高，而且风控的指标也很健康。这是这个团队第一次应对这样的危机，我们的思路得到了验证，如果有第二次第三次危机，我相信会做的更好。 Q：之前公司发展的大背景是东南亚经济快速发展，现在经济下行，消费者、投资人等各方的信心都发生了变化。你觉得公司应该如何应对？ A：信心更多是一种情绪的反应，世界是很客观的，不是那么糟糕也不是那么幸运。每次危机来的时候，大家的反应都是相似的：一开始抱有侥幸心理，后来觉得彻底的失望，像世界末日一样。但世界仍然是增长的，会在一两年之内恢复。我想新冠也会是这样一种情况。 相对于去年，我们仍然会实现一定幅度的增长。单看每个月的数据，我们正在经历一个反弹的过程，预计8月用户就会回到 COVID-19 之前的水平了。 新的消费习惯正在养成，新的收入支出结构也正在形成中，我想疫情会带来一个深远的变化，这也是一个机会，毕竟东南亚是一个六亿人的市场，抓住机会适应变化就会大有作为。 未来的方向以及数字银行 Q：公司的长期愿景是什么？ A：我们大的目标是2025年能服务5000万客户，在十个国家或地区落地我们的业务，这些业务将全部用算法和服务器解决相关的问题，包括 KYC、转账、风险评估、反欺诈、反洗钱等。这是一个很大的事业，很有意义。如果不考虑新冠的影响，可能这个目标在今年年底就能实现10%。现在新冠疫情发生了，我们预计会有半年到一年的影响，但是我们觉得长期来说这是可以达成的目标。 Q：如何看待印尼银行业和数字银行的发展？ A：总的来说，印尼的银行比较重视批发银行或者 toB 银行，toC 的则不太重视。这主要是由于客户维护起来成本较高。互联网是一个很好的方法，可以降低服务成本，让每个人都能够负担得起银行服务。手机银行和发卡，这两个事情是能够突破的点，因为这两项服务都是可以依靠算法自动化解决的。 数字银行方面，中国的发展是比较领先的。中国大银行的手机银行都是年活跃一亿量级的用户规模。例如打开招商银行app，想做的所有的事情都能够通过线上完成。这样的环境是其他国家不具备的。新兴市场很多人连账户都没有。银行业作为一个非常保守、古老的行业，在这样一个事情上的转型是比较慢的。 Q：Akulaku 做数字银行是出于什么样的目的？ A：短期来看会提升风控水平，降低资金成本。长期来讲是提升用户的粘性。从客户需求来看，所有的服务最好不是割裂开的，想借钱的时候，想付款的时候和想理财的时候，都有最划算最适合的服务，这是最理想的。这就必须要载体来承接，为一个账户提供多个金融服务，然后把所有的账户留在一个系统当中。第一步我们希望借贷用户在数字银行开户，这样我们可以提供更多的银行服务，比如理财、投资、小额短期存款等。 Q：收购的银行 BYB 是一个理想标的么？ A：对我们来说，牌照是基础设施的一部分，我们肯定要增加投入。另外从业务的协同效应、资金提供、品牌、合规来讲，都非常有帮助。银行就是被设计用来放出贷款和吸收存款的，是开展金融业务安全稳妥的方式。这就是我们收购银行的初衷。 BYB 是一个很有历史的银行，有自己独特的品牌。它最早是印尼军队成立的银行，一九八几年进行了几轮改制，现在是一家民营银行。BYB 总体来说是一个理想的标的，BYB 的业务都是抵押贷款，总体来说资产比较扎实。在我们投资入股之后，我们帮助银行聘任了更加专业的管理团队，并且这家银行去年开始也恢复了盈利。 Q：如何看待和当地金融机构的合作？ A: 前段时间，我们在和一些本地银行和金融机构聊合作，一开始是打算给他们导一些平台流量，通过助贷或者单纯导流的方式，但后来发现他们普遍对小贷感兴趣，对 AI 的风控和技术也很感兴趣，问我们能不能给他们做技术和风控解决方案。刚好我们在做银行项目时，也把现有的风控系统、模型这些都内部孵化成可服务化的产品，所以做金融科技输出都是现成的东西。 目前在和银行还有金融机构聊这块的合作。我们认为金融行业是一个合作远大于竞争的行业，我们也希望对整个行业的风控和金融科技做些贡献，金融机构的风控技术水平普遍提升，对于提升行业服务标准和用户信用教育是有很大帮助的。 Q：怎么看待东南亚市场的天花板？ A：就个人业务而言，东南亚有大概四亿劳动者，有较为数字化银行服务的人可能只有5%-10%。那么三亿多人的市场都是增量市场。 这不光是说那些没有使用银行服务的客户，即使是有信用卡的客户仍然有很多未被满足的需求。Akulaku 服务的客户可能有70%是第一次使用线上的金融服务，这对我们来说是一个巨大的鼓励。金融不是一个赢家通吃的行业，不同的机构有自己的服务特色，我们能在这个市场占据5%-10%的份额就已经是非常了不起的事业了，因此我不觉得这事情短期内能看到天花板。我们需要更加专注。 Q：长期来讲最重要的规划是什么？ A：从我们的计划来看，就是长期投资技术。因为假设你有一千万客户，每个客户每个月交易两笔，那就是每月2000万笔交易，实际上客户的交易频率还要更高。这么多交易每一笔可能都涉及到风控、KYC、反欺诈，这样的计算如果用人工是根本不可能达到的。我们必须要依靠数据，依靠技术。我们在研发上的投入每年超过两亿人民币，去年我们的服务器使用超过了五千万人民币，我们会在这个领域做持续的投入。 本月23日，下午14点，36氪出海将会举办第一期【Globiz ——出海东南亚】线上沙龙活动，届时我们将邀请微软大中华区副总裁、启明创投合伙人、Alpha JWC 合伙人、Bukalapak 总裁等12位资深人士，带来一场真正有价值的行业交流。扫码关注「36氪出海」公众号，私信小助手「互动」，赢得与嘉宾互动提问的机会，会后可获得嘉宾PPT。
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