（原标题：1.2亿千瓦！明年装机目标又调高了，风电、光伏板块已经嗨成一片） 今天早盘，A股新能源板块再度全面飘红，风电、光伏类个股在涨幅榜上你追我赶。光伏板块中，龙头股隆基股份盘中报93.54元/股，刷新历史新高，总市值超3400亿元。这一幕与昨天晚间业内传出的一则消息不无关系。据中国能源报报道，12月22日，中国能源政策研究年会2020暨“中国电力圆桌”四季度会议在京召开。有代表在会上表示，目前国家能源局已提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦（120吉瓦）”的目标。这一目标意味着什么？首先，这标志着我国新能源行业年度新增装机规划将首次突破1亿千瓦。其次，这一目标比最近协会和市场预期将会提高的装机目标又高了不少。要知道，业内原先预期的2020年光伏、风电装机只有74吉瓦，包括光伏40吉瓦和风电34吉瓦，预期的2021年光伏、风电装机只有85吉瓦，包括光伏55吉瓦和风电30吉瓦。此前，中国光伏行业协会理事长高纪凡在“2020中国光伏行业年度大会”上预计，“十四五”期间中国光伏发电新增装机总容量在300个吉瓦左右。如果能源局此次提出明年风光新增120吉瓦的目标最终兑现，无疑将再度超出市场预期。在业内看来，国内屡屡提高新能源装机目标的主要背景还是碳达峰与碳中和任务的倒逼。——9月22日，中国在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布：中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。此后，政策利好频出。——12月12日，中国在气候雄心峰会上表示，2030年非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右（原规划为20%）。——12月21日，国新办发布《新时代的中国能源发展》白皮书提出，优先发展可再生能源，加快提升非化石能源在能源供应中的比重。——12月22日，2021年全国能源工作会议提出，要加快风电光伏发展，大力提升新能源消纳和储存能力。风电、光伏各自能分到多少蛋糕？中泰证券电新首席研究员苏晨认为，上述120吉瓦的风光新增装机目标拆解后，预计风电占到40吉瓦、光伏是80吉瓦。如此拆解的原因是明年全球光伏供应能力最多只有170吉瓦，而海外市场将占到90吉瓦份额，导致国内光伏装机最多也只能实现80吉瓦。相对而言，风电项目储备充足，风电装机明年有望达到40吉瓦以上的水平。据他分析，由于中国竞价项目递延加上平价项目、大基地项目和户用项目，预计2021年中国光伏项目指标约99吉瓦，足够支撑国内80吉瓦的装机。而风电方面，2020年底公开招标未并网容量约63吉瓦。考虑到2019年国内公开招标量已达到65.3吉瓦，同比增长94.9%，超过以往年份的年度招标总量，预计“十三五”期间已招标未并网容量约62.8吉瓦，也足够支撑40吉瓦的装机。据苏晨团队测算，2030年非化石能源占比由20%提高至25%，则2021年到2030年风、光年均新增装机将分别提升至48吉瓦和108吉瓦，总计年均新增装机156吉瓦。能否实现仍有疑虑“我非常看好‘十四五’平均年新增120吉瓦，但这并不代表2021年就能直接做到120吉瓦。”光伏专家、智汇光伏创始人王淑娟说。据她分析，从投资总量看，目前我国陆上风电项目平均造价降至7100元/千瓦，部分地区已低于6000元/千瓦。海上风电项目单位容量造价大约在14000-19000元/千瓦之间；光伏项目的总投资水平则在3000-4500元/千瓦之间。“假设120吉瓦中包括50吉瓦风电和70吉瓦光伏，则风电项目大约需要总投资4200亿元，光伏项目大约需要总投资2700亿元，还要配套若干送出线路的电网投资。这么大规模的资金不知是否能筹措到？”王淑娟说。此外，她还担心产业链能否跟得上。以今年为例，风电项目普遍在抢装，但即便如此，总规模应该也达不到50吉瓦，实际情况是风机供应跟不上，叶片供应跟不上，吊车台班跟不上，加上各种价格飞涨。光伏也是一样。据她测算，2021年全球的硅料供应只能满足160吉瓦需求，而今年业内已先后经历了硅料和光伏玻璃价格的飞涨，最终结果是组件价格回到2019年底的水平。“电网的消纳能力能一下提升到120吉瓦吗？”王淑娟最后提出了灵魂拷问。延伸阅读：新能源概念涨上天了！4只光伏股年内已经涨进A股前十记者 孙越 编辑 朱绍勇周三早盘，三大指数小幅高开，新能源板块全线走强。光伏板块中，龙头股隆基股份盘中报93.54元/股，刷新历史新高，总市值超3400亿元。板块内个股纷纷跟涨，东方日升拉升至涨停板，阳光电源大涨超13%。风电板块同样大涨，节能风电、日月股份先后涨停，泰胜风能、天顺风能等纷纷跟涨。新能源车概念也全线走强，特锐德涨超10%，德赛电池涨停，杉杉股份、横店东磁等跟涨。消息面上，12月22日，2021年全国能源工作会议在北京召开。会议提出，要着力提高能源供给水平，加快风电光伏发展，稳步推进水电核电建设，大力提升新能源消纳和储存能力，深入推进煤炭清洁高效开发利用，进一步优化完善电网建设。太平洋证券表示，此前对光伏年均（2020年-2025年）新增装机需求进行了测算，中性假设下结果显示，全球年均新增装机需求为143GW-185GW，国内需求为44GW-63GW。近期行业调研显示，电池片端新技术革新、老产能淘汰提供扩产动力，组件端正在向大尺寸产能升级中、明年扩产量继续向上。4只光伏股年内涨幅排在A股前十在这一轮新能源概念的上涨行情中，中小市值公司涨势更为突出，这与今年三季度资金主攻行业龙头的情况有所区别。这一趋势在光伏板块尤为突出。Choice数据显示，自1月1日截至12月22日，剔除次新股来看，在光伏产业链中，上机数控、锦浪科技、阳光电源、迈为股份等4只个股年内涨幅排在A股前十的个股，年涨幅分别为527%、499%、490%、390%。此外，主营锂电池材料的天赐材料涨幅也进入前十。股价攀升的背后，是机构资金和游资资金的合力推动。以光伏专用设备制造行业的上机数控为例，自今年2月份以来上机数控频繁登上龙虎榜，龙虎榜显示机构资金率先布局，随后游资闻风而来，合力助推了股价的上涨。在2月7日的榜单中，机构现身买一席位，总共买入6475.78万元。3月份的榜单中，两家机构同时现身，沪股通也买入超1000万元。在4月2日和4月15日的榜单中，一线游资银河证券绍兴路营业部两次现身，均位居买一的位置，两次分别买入1368.78万元和3829.51万元。而在12月2日最新公布的，连续3个交易日榜单中，银河证券绍兴营业部获利了结，现身卖一席位，合计卖出9125.11万元。华泰证券公司总部、银河证券凤起路等营业部则大幅买入。行业高景气有望持续国金证券认为，新能源行业火爆背后的产业本质是，光伏产业经过多年的技术进步和降本，已经明确成为全球绝大部分地区最便宜的电源，且仍有可观的进一步降本空间，其新增电力之王的地位已无可动摇。 中金公司预计，清洁制氢带来的光伏装机需求会在2040年后加速、2050年后达到高峰，额外贡献将近7400GW的装机空间。以上装机需求合计将带来2020-2060年55万亿元绿色能源投资空间。其中，国内光伏新增装机20万亿元，风电新增装机14万亿元，核电新增装机5万亿元，储能新增装机7万亿元，清洁制氢新增装机9万亿元。华泰证券指出，对照欧美日，中国实现碳中和的总体策略大致类似，从电力结构转型来看，中国电力部门脱碳跳过油气时代，直接从燃煤时代进入“风光”时代。风电、光电实现对火电的规模化替代是“堵点”，储能、分布式光伏、特高压产业链有望受益于碳中和承诺带来的边际变化。 2019年风电光伏总装机容量
（原标题：新能源板块为什么持续疯涨？全世界都在推支持政策！） 包括光伏、风电、新能源车在内的大新能源板块占据了全市场最核心、最引人瞩目的位置，而且一点都没客气，涨幅遥遥领先于其他板块。在A股，今日，光伏发电、风能、太阳能、电池等大新能源产业几乎全线大涨，以光伏、风能个股为主的Wind发电设备指数板块高开后持续拉升，早盘涨幅一度超过8.6%，几乎是排在第二位的餐饮旅游板块涨幅的两倍。阳光电源一度涨超16%，锦浪科技涨超15%，华西能源开盘后迅速封死涨停板。运达股份涨超16%。泰胜风能、日月股份、天顺风能盘中均触及涨停板。隆基股份涨近5%。太阳能等个股触及涨停。福莱特A股今日多次触及涨停板。在H股，今日，光伏太阳能、光伏玻璃、风电股、风电为首的电力设备股、特斯拉概念股等大新能源产业的板块挤满了前排座位。光伏太阳能板块涨幅高达8.2%。光伏玻璃涨了7.7%，风电股涨了7.3%，特斯拉概念股涨幅接近6%。福莱特玻璃早盘飙涨18%，信义光能涨9%、洛阳玻璃股份涨超8%。从年初至今，福莱特玻璃（下图）的累计涨幅超过520%，信义光能累涨超260%，洛阳玻璃股份涨超100%。A股的阳光电源（下图）直到今年6月还徘徊在10元位置，如今已高达73元。如果10月初以不到7元的成本买入金风科技，持有至今的收益高达一倍。H股的信义光能今年4月底还不足5港元，如今快要20港元了。为什么这么火爆？新能源太受欢迎了，是最受市场宠爱的板块。月风-投资笔记在微博上爆料说，在浙商策略会上，光伏和电动车产业链的参会人员挤得满满当当，人都快扑出房间了。原因很简单：政策利好实在是太多了。不仅是中国大举推动能源转型，而且美国和欧洲也都致力于能源变革。可以说，当前全世界主要国家都在进行一次人类历史上罕见的能源业大变革，其深远意义可能不亚于多年前的石油和天然气。中国新能源已克服关键障碍，未来数年将大举发展新能源在我国，新能源产业迎来一个明显的转折年。这一年，发展新能源产业被明确写入了“十四五”规划。国家主席习近平此前已经提出，中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。根据万联证券电新行业首席研究员江维的测算，2060年实现碳中和目标，需要将电力行业的碳排放量控制在40.2亿吨以内。这意味着风电、光伏仍有较大增量空间。江维进一步解析：若光伏装机量占比达到40%、风电装机量占比达到35%，光伏总装机量将达到5471GW，风电总装机量将达到3275GW。与2019年末光伏204GW、风电210GW的总装机规模相比，光伏有近26倍、风电有15倍的增长空间。国家电力投资集团战略规划部主任何勇健已经明确表示，即使不考虑2060年“碳中和”因素，2050年电力总装机也将达60亿千瓦。未来的清洁能源供应主力来自风电和光伏。届时，风电、光电装机均超过20亿千瓦，占总装机的2/3。国家能源局局长章建华本周表示，到2030年，我国风能、太阳能要达到12亿千瓦以上。鉴于国家能源局预计2020年底风能、太阳能装机总量能够达到4.6亿千瓦，章建华给出的数据意味着，未来十年风能、太阳能装机量可能大举增至今年的2.6倍。12月22日，中国能源政策研究年会暨“中国电力圆桌”四季度会议在京召开。有代表在会上表示，国家能源局已提出“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦（120吉瓦）”的目标。这标志着我国新能源行业年度新增装机规划将首次突破1亿千瓦，比最近协会和市场预期将会提高的装机目标又高了不少。业内此前预期2020年光伏、风电装机只有74吉瓦，包括光伏40吉瓦和风电34吉瓦，预期的2021年光伏、风电装机只有85吉瓦，包括光伏55吉瓦和风电30吉瓦。如果能源局此次提出明年风光新增120吉瓦的目标最终兑现，无疑将再度超出市场预期。我国新能源的发展速度惊人，近10多年都以30%以上的超常规速度在增长，如今我国已是全球风电和光伏发电规模最大、增速最快的国家。截至2019年底，中国风电和太阳能发电累计装机容量为4.1亿千瓦，约占总装机容量的20%，超过全球总量的1/3。风电并网容量10年增长15倍，光伏并网容量10年增长1247倍。“新能源已成为主力电源之一，去年有21个省(区)新能源发电装机成为当地第一、第二大电源。”国家电网国调中心原副总工程师裴哲义此前总结称。为什么中国从近年开始大力推进新能源？一个关键点在于成本问题。前些年，风能、太阳能等新能源的发展很大程度上受制于高成本，所以为了鼓励发展，国家给予一定的补贴。国家能源局局长章建华表示，近几年，经过多方努力，新能源技术发展很快、成本不断降低，到今年为止，这个问题已经可以解决。他称，今后，新能源的发展基本上不需要国家补贴，主要由市场决定。美国推出利好政策美国国会周一晚间批准了一项疫情救助计划，将太阳能系统投资税收抵免（ITC）延长两年，并为相关储能研究提供新的资金。根据这项立法，2021年和2022年开始建设的ITC将保持在26%，2023年下降到22%，到2024年商业项目下降到10%，户用项目降为0。延长的ITC或将被纳入1.4万亿美元联邦支持计划，以及9000亿美元新冠肺炎病毒减免支出法案。ITC今年1月份还高达30%，原本计划明年下降到22%。新政实际上加大了支持力度。ITC政策是直接刺激美国光伏行业发展的重要政策。该政策已实施近15年，美国光伏装机CAGR约45%。美国ITC政策始于2005年的“能源政策法案”，并于2006年1月1日生效，并于2006、2008、2016、2017年给予多次展延。这一政策下，纳税人可通过对用于提供电力生产、在符合条件的基础上的电力设备进行投资以获得ITC享有资格。在太阳能领域，在ITC实施至今的近15年内，美国境内光伏装机CAGR达45%左右，成为新增需求快速释放最重要的推动力。对此，中信证券分析师弓永峰、林劼认为，此举有望推动美国市场光伏装机需求加速放量，预计未来5年美国光伏装机中枢有望翻倍提升至30GW以上。东吴证券表示，美国ITC补贴退坡速度慢于预期，利好光伏装机：美国今年1-3季度装机总量11GW，同增50%，预期全年19GW，同增43%。截止今年三季度末，美国储备项目量达324GW，同增243%，是2019年全年装机的近20倍。储备项目量大，ITC补贴强度维持高位，叠加未来组件价格继续下行，预计美国装机持续高增长。欧洲：2020年，新能源车的转型年“2020年是欧洲新能源汽车的转折点。”德国《经济周刊》此前这样评价欧洲。欧洲制定了宏伟的新能源车推广目标：到2030年，新能源车的销量要在所有车辆销售中的占比提高到20%，远超去年的3%。欧洲采取了“胡萝卜+大棒”式的能源转型政策，大力推动转型。在为消费者购买新能源汽车提供高额补贴的同时，欧洲还逼迫车辆生产商们必须满足严苛的二氧化碳排放要求，不满足就高额罚款。在欧盟27个成员国中，26个国家都有电动汽车补贴政策。比如，在德国，4万欧元及以下的纯电动车补贴9000欧元；超过4万欧元补贴7500欧元；没有领取过补贴的纯电动也补贴5000欧元，且补贴有效期从既定的2020年底延长至2025年底。法国将新能源汽车补贴延长至2022年，预算由去年的2.6亿欧元提高到今年的4亿欧元，车价低于4.5万欧元的新能源汽车，每辆最高补贴6000欧元。欧洲已经有多个国家都宣布了禁售燃油车的计划。挪威拟2025年起禁售新燃油车，丹麦、冰岛、爱尔兰等国家均计划2030年后禁售新燃油车，法国则定在2040年。英国首相鲍里斯·约翰逊上个月宣布，英国可能自2030年起全面禁售传统化石燃料汽车。
（原标题：“碳中和”大题材呼之欲出：带头大哥涨停 光伏、风电板块成急先锋） 12月，以来我国多地启动有序用电（限电），引发了多部门和社会广泛关注。根据国家发改委的回复，固然工业生产快速恢复和极寒天气取暖需求拉动了用电增长，各省的限电举措仍有特殊因素。其中“主观控电”也是原因之一，由于省内有节能减排的目标，浙江省此前的电网“紧平衡”状态就属此列。东吴证券电新团队研究员曾朵红提示投资者注意，政策面上，中央已定调明年要重点做好碳达峰、碳中和等工作，大力发展新能源。欧盟也确认通过“欧洲2030碳排放目标提升至55%”。中国计划在2060年实现碳中和，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。此前指定可再生能源发展目标时，主要以非水可再生能源作为表述对象。这是首次明确风电、太阳能发电是作为碳达峰的核心贡献方式，对于未来新能源建设方向有很强的指引作用。目前，由于中央政策定调，硅料价格触底回升，风电设备抢装也进入高潮。机构预计2021年产业链景气度有望延续。周末高瓴以158亿元协议受让隆基股份6%股份的新闻引发市场高度关注，此前高瓴已经通过增发入股港股信义能源（民营光伏电站运营商龙头）、通威股份，其全面布局光伏赛道的意图明显，机构预计后续仍将有相关产业链投资。受益于消息面，今日A股盘中，光伏太阳能板块多只个股涨停，露笑科技、豫能控股、京山轻机、嘉泽新能等个股均开盘拉升，随后封板。截至午间收盘，板块主力资金净流入达7.9亿。国泰君安新能源团队根据十三五期间的装机数据进行预测，十三五指定的目标是风电达到210GW、光伏达到105GW，实际上最终装机远远超出目标，光伏装机更是超出目标一倍有余。以2030年非化石能源占一次能源消费比重将达25%左右计，未来10年，国内将年均新增44GW风电、89GW光伏装机量。 平安证券更预测，2021年将是国内光伏和陆上风电平价的元年。参照近期各地出台的大型新能源项目，部分项目已经实现上网电价低于当地燃煤基准电价，而光伏、风电制造产业链仍在快速的技术迭代和降本，未来经济性优势将更为凸显。未来龙头将加速降本，实现成本控制能力的分化。具体到投资标的，东方证券建议关注光伏板块的隆基股份(单晶硅片和组件全球龙头、高增长低估值)、通威股份（高瓴入股）、东方日升（布局新技术路线）、福莱特（光伏辅材）、信义光能、中信博等；风电板块推荐明阳智能（领先的风电整机制造商）、日月股份、金风科技（迎来业绩拐点的风机龙头）。
“我们还是选择接受并相信市场的选择。”9月28日，纵然一波三折，上纬新材还是在上交所鸣锣上市，正式登陆科创板。近日，上纬新材董事长蔡朝阳接受了专访，阐述创业的点滴感悟。对蔡朝阳而言，这已是一场延续了近30年的创业“马拉松”。今日，上纬新材已基本实现了蔡朝阳昔日的目标——在全球乙烯基酯树脂产品市场，市场份额多年来均排名靠前，2019年全球排名第四，国内排名第一；风电叶片专用环氧树脂市场方面，国内市场份额排名稳定在第三位，是国内的行业领先者之一。下一步的目标则是追赶国外化工业巨头，“我们现在可以说是代表中国企业在争夺这一市场的份额。”蔡朝阳透露，目前主要竞争对手包括英力士（Ineos Enterprises）、力联思（AOC Aliancys）、昭和（Showa Denko K.K.）等。对于未来的发展，蔡朝阳提出了“两个25%”的发展目标：即在风电叶片材料领域，公司将以取得25%以上全球市场占有率、成为全球风电叶片材料的领头羊为目标；在环保耐腐蚀领域，公司将以取得25%以上亚洲市场占有率为目标。对标国际巨头深耕行业“我2000年时决心要参与全球市场的竞赛，所以当时看了一圈，最终决定将公司设立在上海。”创业以来，对标国际巨头，一直都是蔡朝阳的理想。公开资料显示，上纬新材自成立以来，一直专注于环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料、新型复合材料的研发、生产和销售。凭借多年以来的过硬技术和经验积累、品牌建设，公司形成了集研发、管理、服务等方面的综合性优势，产品以公司自有品牌（SWANCOR）行销全世界，在行业内取得了位居前列的市场份额和品牌知名度，是引领行业进步的领军企业。近年来，随着风电行业的快速发展，上纬新材的发展也步入快车道。招股书显示，2017年、2018年及2019年，公司分别实现营业收入10.2亿元、12.4亿元及13.5亿元，营业收入保持增长趋势。回溯过往，1987年硕士研究生一毕业，化工专业出身的蔡朝阳就和同伴一起投身于复合树脂材料行业，“毕业时，我的论文也是研究这方面，自己也拥有几份专利。”正因如此，蔡朝阳一直重视技术积淀，依靠核心技术实现的产品收入一直保持在80%以上。招股书显示，公司持续进行研发投入，获取核心技术，依靠核心技术开展生产经营，并使研发技术产业化。2017年到2019年，公司核心技术产品实现的收入为8.9亿元、11亿元和11.9亿元。不过，作为一家科创板企业，此前外界一度质疑上纬新材每年投入研发的费用占比较少。蔡朝阳没有回避这点疑问。“我们这个行业的技术，更多是依靠稳步的积累与迭代。”他解释，“事实上，我们多年以来一直是保持每年2300万元以上的研发投入，而随着登陆科创板，这个绝对数值还会进一步上升。”据介绍，目前上纬新材在可回收树脂材料方面已有重大突破。风电市场潜力广阔眼下，芯片行业的发展早已成为国人关注的焦点，但不为人知的是，芯片行业发展最需要的两项资源是电能和纯水。这种消耗有多么惊人，蔡朝阳将芯片厂比喻成“一只吃电的怪兽”，他表示一个芯片厂可能消耗一座城市的电能。面对芯片厂巨大的耗电量，传统的火电很难满足需求，此时海上风电就成了重要补充。2020年7月8日，台积电在中国台湾购买了920兆瓦/20年的海上风电。据了解，目前由于中国台湾海上风电场数量有限，短期内价格仍较高，不过随着装机数量的增加，未来风电价格预期将越来越便宜。“并且，包括苹果等在内的世界巨头都开始响应RE100(100%使用再生能源)的号召。”蔡朝阳表示，未来海上风电的前景将更加广阔。生产风电机叶片是上纬新材的主营业务之一，作为架设在大陆架上的发电设备，电机叶片需要面对各种复杂的气候环境，因此稳定可靠的性能成为关键。经过多年技术的积累，如今，上纬新材在风电机叶片生产领域已迈入国际龙头企业的行列。据蔡朝阳透露，目前公司在中国台湾已经建成第一座风力发电厂。“我为了能够爬上风电机实地考察，还特意去考了3个证件。”对于风电项目，60多岁的蔡朝阳依然亲力亲为。随着环保理念在全球的日益普及，以风电为代表的绿色能源，日益受到科技公司的青睐，此前苹果就宣布未来将实现100%使用绿色电力的承诺。根据GWEC（国际风能理事会）的数据显示，2012年至2018年，全球风电累计装机容量仍然保持13%的年均复合增长率。截至2018年末，中国累计装机容量达到211.39GW，占全球装机总量的35.72%，是全球第一大风电装机国家。蔡朝阳预测，随着各国对清洁能源的重视程度不断提高，风电装机容量将持续增长，市场空间进一步扩大。风电叶片用树脂和胶粘剂作为风电叶片的主要上游原材料之一，风电行业的快速发展将直接带动需求增长。并且，随着总量的上升，公司的毛利率也有望进一步提升。招股书显示，2017年至2019年，公司综合毛利率分别为19.31%、14.72%和19.60%，其中环保高性能耐腐蚀材料毛利率分别为22.23%、20.00%和26.55%。专注科研助力芯片行业除了在风电市场的25%目标，上纬新材另一个目标是在环保耐腐蚀领域，公司将以取得25%以上亚洲市场占有率为目标。其实，耐腐蚀材料的应用领域也与芯片行业有着密切关系。在芯片生产的全流程中，浸润式工艺、蚀刻等重要环节都离不开大量化工液体的储存。“常见的强酸强碱不用说了，芯片生产中大量需要的纯水也需要特殊的储存容器。”据蔡朝阳介绍，芯片生产领域所涉及的原料都需要高纯度无杂质的储存，这对容器性能也有极高的要求，“芯片如今的精度都在几纳米间，根本不允许有其他杂质存在。”据了解，国内芯片企业90%的相关储存设备均源自上纬新材。“未来我们将进一步围绕环境友好型材料进行研发。”对于未来研究的方向，蔡朝阳非常清晰，他透露目前公司多款可回收复合树脂材料已经研发成功。招股书显示，这次科创板发行上市所募资金，将用来持续完善公司自身研发创新体系，并进一步深化与下游客户的技术合作，着力研发新型阻燃安全复合材料、海上大型高效绿色风力叶片用材料、环保低挥发之环境友好型树脂等新型复合材料产品，为实现更为安全环保的生产工艺、制造环境及产品应用进行不断的完善和创新。根据Lucintel（世界著名的市场研究公司）预测，2019年至2024年，全球乙烯基酯树脂市场预计将以3.8%的复合年增长率继续增长，管道、储罐和化工行业对优异耐热性和耐腐蚀性的要求，以及基础设施投资增加、旧基础设施项目的修复是推动乙烯基酯树脂市场的主要因素。2018年，亚太地区乙烯基酯树脂市场价值为4.407亿美元，为全球最大市场。其中，中国在亚太地区乙烯基酯树脂市场的份额最大，2018年为3.129亿美元，占比71.0%。预计到2024年，中国乙烯基酯树脂市场规模为3.951亿美元。不过，对于公司而言，未来要取得亚洲市场25%以上的占有率并不轻松。从行业来看，目前上纬新材所在行业整体来看集中度相对较高，主要竞争对手仍是国外化工业巨头。“我们现在可以说是代表中国企业在争夺这一市场的份额。”蔡朝阳透露。“我们每次制定目标都是经过董事会反复讨论决议的，因此这些年每一步都能最终实现。”谈及未来，蔡朝阳微笑地回答，带着智者的谦逊，不过眼神中却充满了坚定。
9月28日，风电主轴龙头企业金雷股份发布了三季度业绩预告，公司预计2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润约3.33亿元至3.51亿元，同比增长138%至150.69%；预计2020年三季度归属于上市公司股东的净利润约1.54亿元至1.72亿元，同比增长160%至190%。 亮眼的业绩，吸引了投资者涌入。东方财富choice数据显示，28日，金雷股份当日主力资金净流入1.67亿元，创公司资金净流入新高，在两市逾4000只股票中位居第11位。 图片截自东方财富 投资者中不乏机构投资者。龙虎榜数据显示，有机构席位净买入1741.85万元，高居龙虎榜买入额第三位。当日，公司股票高开高走，由25.09元/股上涨至30.11元/股，涨幅20.01%，高居非新股类股票涨幅第一名，29日公司股票再次上涨，最终以32.38元/股收盘，两日合计上涨约29%。 图片截自东方财富 “作为风电主轴行业头部企业，金雷股份通过一体化战略不断降低成本，综合竞争力持续加强，利润增长强劲，目前动态市盈率20倍左右，对投资者还是有一定吸引力的。”山东投资者张先生告诉记者。 金雷股份是一家研发、生产、销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件的高新技术企业，为全球风电产业链上游关键零部件企业。 近年来，风电市场景气度较高，国外市场增长稳定，国内市场遇到风电抢装潮，金雷股份业绩节节攀升。今年一季报和半年报，公司实现营业收入2.59亿元、6.07亿元，分别同比增长15.93%和23.28%；实现净利润0.61亿元、1.79亿元，分别同比增长79.66%和121.88%。三季报预计的净利润则达到3.33亿元至3.51亿元，同比增速进一步提升至138%至150.69%。 图片截自东方财富 金雷股份董事会秘书周丽告诉记者，一方面，今年风电市场很好，公司订单根本干不过来，公司只能选择利润率更好的订单优先供应。另一方面，公司顺应风电主轴大型化发展趋势，及时优化产品结构，同时公司自产原材料效益逐步显现，生产效率提升，进一步降低加工成本，提升了公司产品利润率。 “主轴大型化趋势，使得公司单个主轴价格上涨，同时原材料自给后，生产成本进一步下降，公司产品毛利率不断上升。”周丽表示，目前公司生产经营呈现出一个好的趋势：销售产品重量增长率高于销售主轴支数增长率，主营收入增长率高于销售产品重量增长率，净利润增长率高于主营收入增长率。 根据政策，从2020年开始国家将逐步停止对风电行业的补贴，国内市场抢装潮过去后，风电行业将如何发展？ 厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强告诉记者，在产业发展初期，国家进行补贴推动行业发展，而当行业发展到一定阶段，技术进步、规模扩大，成本不断下降，国家补贴就会退出。风能行业企业对补贴政策退出早有预期，也都会做相应的准备，没有补贴对行业可能有些影响，但不会出现断崖式下跌。 周丽也认为，从目前行业发展来看，可能会出现短暂的调整，但不会出现断崖式下跌。抢装过后，平价伊始，这是风电回归常态、理性化发展的开端。明年国外的订单饱满，对未来还是比较有信心。 林伯强表示，补贴退出后，企业就需要凭借自身能力生存发展，行业可能会迎来洗牌。有技术和成本优势的企业将在竞争中不断壮大，而没有优势的企业可能会退出市场。 而从全球市场来看，风电市场依然在增长。能源研究机构伍德麦肯兹发布的报告指出，预计从2019年到2023年，全球风电每年平均新增装机量将达到71GW，而从2024年到2028年间，全球风电平均年新增装机量将达到76GW。其中，预计未来五年全球海上风电新增装机量将达到129GW，年复合增长率将达到26%。 “公司作为全球风电主轴龙头，与全球前十大风电主机厂商中的七家建立稳定的合作关系。在市场好的时候，受制于产能限制，公司的市场占有率相对还低一些，而市场不好的时候，作为龙头企业的优势会更加凸显出来，可以获得更高的市场份额。”周丽表示。
三季报业绩正成为市场关注的焦点。9月28日，风电主轴龙头企业金雷股份发布了三季度业绩预告，公司预计2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润约3.33亿元至3.51亿元，同比增长138%至150.69%；预计2020年三季度归属于上市公司股东的净利润约1.54亿元至1.72亿元，同比增长160%至190%。 亮眼的业绩，吸引了投资者涌入。东方财富choice数据显示，28日，金雷股份当日主力资金净流入1.67亿元，创公司资金净流入新高，在两市逾4000只股票中位居第11位。投资者中不乏机构投资者。龙虎榜数据显示，有机构席位净买入1741.85万元，高居龙虎榜买入额第三位。当日，公司股票高开高走，由25.09元/股上涨至30.11元/股，涨幅20.01%，高居非新股类股票涨幅第一名，29日公司股票再次上涨，最终以32.38元/股收盘，两日合计上涨约29%。 “作为风电主轴行业头部企业，金雷股份通过一体化战略不断降低成本，综合竞争力持续加强，利润增长强劲，目前动态市盈率20倍左右，对投资者还是有一定吸引力的。”山东投资者张先生告诉记者。 金雷股份是一家研发、生产、销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件的高新技术企业，为全球风电产业链上游关键零部件企业。 近年来，风电市场景气度较高，国外市场增长稳定，国内市场遇到风电抢装潮，金雷股份业绩节节攀升。今年一季报和半年报，公司实现营业收入2.59亿元、6.07亿元，分别同比增长15.93%和23.28%；实现净利润0.61亿元、1.79亿元，分别同比增长79.66%和121.88%。三季报预计的净利润则达到3.33亿元至3.51亿元，同比增速进一步提升至138%至150.69%。 金雷股份董事会秘书周丽告诉记者，一方面，今年风电市场很好，公司订单根本干不过来，公司只能选择利润率更高的订单优先供应；另一方面，公司顺应风电主轴大型化发展趋势，及时优化产品结构，同时公司自产原材料效益逐步显现，生产效率提升，进一步降低加工成本，提升了公司产品利润率。 “主轴大型化趋势，使得公司单个主轴价格上涨，同时原材料自给后，生产成本进一步下降，公司产品毛利率不断上升。”周丽表示，目前公司生产经营呈现出一个好的趋势：销售产品重量增长率高于销售主轴支数增长率，主营收入增长率高于销售产品重量增长率，净利润增长率高于主营收入增长率。 从2020年开始，国家将逐步停止对风电行业的补贴，国内市场抢装潮过去后，风电行业将如何发展？ 厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强告诉记者，在产业发展初期，国家进行补贴推动行业发展，当行业发展到一定阶段，国家补贴就会逐步退出。风能行业企业对补贴政策退出早有预期，也都会做相应的准备，没有补贴政策对行业可能有些影响，但不会出现断崖式下跌。 周丽也认为，从目前行业发展来看，可能会出现短暂的调整，但不会出现断崖式下跌。抢装过后，平价伊始，这是风电回归常态、理性化发展的开端。明年国外的订单饱满，对未来还是比较有信心。 林伯强表示，补贴政策退出后，企业就需要凭借自身能力生存发展，行业可能会迎来洗牌。有技术和成本优势的企业将在竞争中不断壮大，而没有优势的企业可能会退出市场。 从全球市场来看，风电市场依然在增长。能源研究机构伍德麦肯兹发布的报告指出，从2019年到2023年，全球风电每年平均新增装机量将达到71GW。从2024到2028年间，全球风电平均年新增装机量将达到76GW。未来五年全球海上风电新增装机量将达到129GW，年复合增长率将达到26%。 “作为全球风电主轴龙头，公司与全球前十大风电主机厂商中的七家建立了稳定的合作关系。在市场好的时候，受制于产能限制，公司的市场占有率相对低一些，而市场不好的时候，作为龙头企业的优势会更加凸显出来，可以获得更高的市场份额。”周丽表示。
9月17日，明阳智能发布2020年度三季报业绩预增公告。公告显示，公司预计今年1-9月份实现归母净利润为8亿元至9亿元，同比增长56%-75%；预计实现扣非归母净利润7.7亿元至8.7亿元，同比增长72%-94%。 公司表示，近三年行业都处于“抢装”的大行情下，受益于整体高景气度，我国风电整体保持快速发展态势，公司风机交付规模显著上升。此外，报告期内，明阳智能持有电站并网容量较上年同期增加，发电收入相比同期亦有一定增长。 今年上半年，凭借3.0MW及以上系列机组的技术先发优势，明阳智能实现了对大兆瓦机组的市场引领。在近几年全国3.0MW及以上陆上风电机组新增装机市场中，明阳智能所占份额不断攀升，连续四年超过50%。截至2020年6月底，明阳智能风电机组在手订单达15.13GW，其中3.0MW及以上机组容量占比高达95%。 此外，明阳智能对外销售容量实现2023MW，同比增长141%；上半年风机制造毛利率达到19.41%，较去年同期稳中有升，成功穿越低价订单周期后盈利能力持续提升。 资料显示，明阳智能深耕风电市场多年，主业为行业中游在整机制造板块，专注于风电机组的研发与生产，保有全部核心部件研发与设计，同时自主生产叶片、电控系统。凭借自身的研发实力及核心部件资产的布局，明阳智能能够迅速应对市场变化并具备竞争力。更加上半直驱技术独特的“基因”优势，公司在做到轻量化研发的同时，能够较同类产品提升发电效率近五个百分点。 根据CWEA数据，截至2019年底，全国3.0MW及以上陆上风电机组累计装机9545MW，明阳智能占比44.6%；2019年，全国3.0MW及以上陆上风电机组新增装机4890MW，明阳智能占比57.3%。在累计装机和2019年新增装机上，明阳智能双双排名第一。 值得一提的是，近期恰逢十四五规划正式开展，市场对十四五期间的预期也已经形成了初步共识。“平价”是一个重要的里程碑，脱离补贴后，新能源发展长逻辑已发生本质转变，风电将成为未来清洁能源发展的主力。 据了解，因风电产业整体技术门槛较高，经过此前数十年的发展大浪淘沙，整机以及零部件环节的头部企业集中度都十分高。每个环节前三家企业累计市场份额均已超过或接近80%，而平价时代的到来更是加剧了这一趋势。风电行业整体进入市场化发展之后，龙头企业亦将脱颖而出。目前，风电整机环节技术及产品更新迭代加快，传统双馈技术基本已退出“大机组”赛道，而半直驱则凭借其发电效率高、轻量化的核心优势成了新的热点。 在此背景下，以推动新能源平价上网为前进方向，明阳智能不断推出具有竞争力的风电产品以及风电一体化解决方案。今年7月份，公司陆续推出陆上MySE5.2-166机型和海上MySE11-203机型，通过持续不断的技术创新，公司实现了在海上风电和陆上大机组细分赛道的领先地位。
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