● 小米“造车”一事有了新进展。小米集团2月21日晚间公告称，一直关注电动汽车生态的发展，就电动汽车制造业务的研究还没有到正式立项阶段。 有迹可循 小米集团公告称，注意到近日若干媒体有关本集团拟进入电动汽车制造行业的报道；本集团一直关注电动汽车生态的发展，并就相关行业态势进行持续评估及研究；本集团就电动汽车制造业务的研究还没有到正式立项阶段。 据报道，2013年，小米集团创始人及董事长雷军曾两次去美国拜访特斯拉CEO埃隆·马斯克，对智能电动汽车行业表现出极大好奇心。研发投入方面，据国家知识产权局专利公告系统公开的专利申请文件，小米从2015年起陆续申请了汽车定速巡航、能源补充、车辆操控、导航、辅助行驶和行车安全等汽车方向的发明专利。 2014年，小米投资了地图厂商凯立德；2015年雷军创立的顺为资本投资了新造车公司蔚来；2016年和2019年，顺为两次投资小鹏汽车，小米也投资了5000万美元。2020年4月，小米战略投资车联网企业上海博泰（Pateo），双方将在软件、硬件、语音多场景交互等方面进行合作。 雷军表示，在5G众多的应用场景中，无人驾驶和车联网被认为是最有可能出现的引爆点。无人驾驶在减少交通事故、改善拥堵、提高道路及车辆利用率等方面意义深远。同时，全球车联网产业进入快速发展阶段。基于5G技术的应用，智能交通领域将快速进入发展上行区间。 汽车一直是小米AIoT战略的重要落地场景。2019年6月，小米宣布与梅赛德斯奔驰合作，推动旗下虚拟语音助手小爱同学进入汽车人机交互系统。2019年8月，在“MIUI负责人在线”活动中，小米表示正在考虑研发基于MIUI的车载服务系统。 扎堆造车 除了小米，阿里、百度、苹果、华为等科技巨头也对“造车”跃跃欲试。 2020年11月，由上汽集团、浦东新区和阿里巴巴集团三方联合打造的百亿级“巨无霸”项目高端智能纯电动汽车项目“智己汽车”正式启动，宣布落户浦东新区张江智能园区。 2021年1月11日，百度宣布，以整车制造商的身份进军汽车行业。百度表示，新组建的百度汽车公司将面向乘用车市场。百度汽车公司将着眼于智能汽车的设计研发、生产制造、销售服务全产业链，发挥其人工智能、互联网科技基因、Apollo自动驾驶等方面的优势。 “早在2016年，国内就掀起了互联网巨头试水汽车产业的浪潮，但更多是通过AI、大数据、云计算技术为汽车产业赋能。这一轮则有所不同，很多科技巨头不再甘心充当‘配角’。这将对汽车产业格局产生重要影响。”业内人士对中国证券报记者表示。 市场空间大 科技巨头“造车”的逻辑是什么？ 汽车行业资深分析师钟师向中国证券报记者表示，在汽车行业发展的“新四化”（智能化、网联化、电动化、共享化）趋势中，智能化和网联化都与科技公司有着千丝万缕的关系。“科技公司进入汽车业，主要在于分享产业价值链中占比越来越大的软件部分。”钟师表示。 智能手机市场逐渐饱和，智能汽车被认为是下一个最具前景的智能终端。IDC预测，全球智能手机市场规模2020年至2023年年均复合增长率仅为4.31%。 安信证券认为，汽车电子产业将成为继家电、PC和手机之后又一个全产业链级别的大发展机遇。汽车电子产业进入新一轮技术革新周期，其渗透率及价值都将得到大幅提升，市场空间超万亿元。 随着智能网联和自动驾驶技术的快速发展，人工智能成为汽车产业的一大核心。在软件定义汽车的背景下，汽车领域近90%的创新来自于软件，而不是机械系统。业内人士指出，随着自动驾驶等技术的推进，汽车产业60%的价值将源于软件。 此前，特斯拉CFO向投资者解释了特斯拉软件收入的构成，三块业务分别是：车联网功能、在线系统升级（OTA）和全自动驾驶（FSD）。分析人士指出，未来，智能电动车龙头并不仅仅是电动车制造商，还将成为自动驾驶车队的运营商。智能电动车与出行结合将产生巨大的新市场。
你的Airpods产于山东潍坊？ 在这座不足1.6万平方公里的小城里，诞生了山东首富和他的歌尔股份。 2001年，36岁的姜滨和妻子共同创立了怡力达电声（后更名歌尔股份）。没人能想到，19年后这家小公司将成长为市值超千亿的全球电声元器件龙头。 经过7年的摸爬滚打，2008年，歌尔在深交所敲钟。彼时，歌尔已在微型驻极体麦克风、手机用微型扬声器/受话器、蓝牙产品领域做到了全球领先的地位。 技术的领先+产品品质过硬，为其赢得了包括三星、惠普、LG等一众明星客户。 而这背后，离不开姜滨的“大客户战略”。 2010年，歌尔接到苹果抛来的橄榄枝，命运就此出现转折。 从为iPhone、Airpods提供声学零组件，到跻身Airpods第二大代工厂，再到被传独家代工Airpods Max，歌尔成为了近几年炙手可热的苹果产业链公司之一。 二级市场对其身份也十分买账。 2010-2020年，歌尔的股价从2.4元涨到37元，10年累计涨幅高达1439%；尤其是在2019年成功切入组装业务后，随着业绩的新一轮爆发，歌尔迎来了高光时刻。2019-2020年歌尔股价的累计涨幅超过450%，年化收益高达140%。 股价飙涨背后是市值的不断突破。从223亿到1430亿，歌尔跨越千亿市值的门槛，仅用了2年时间。 市值的暴涨使得实控人姜滨的财富水涨船高。去年4月公布的《2020年福布斯全球亿万富豪榜》中，姜滨以32亿美元（约合人民币226亿元）的身家问鼎山东首富。 然而，资本追逐下，却暗藏着歌尔深度捆绑苹果的危机。 本文试图解答以下几个问题： 歌尔如何成为苹果的宠儿？ 深度绑定苹果能否一本万利？ 押宝VR，歌尔有戏吗？ 现阶段歌尔面临怎样的隐忧？ 代工Airpods成就“千亿”歌尔 搭上苹果的快车后，Airpods成就了歌尔的千亿市值。 2010年歌尔通过苹果认证，向其供应电声元器件。在此后数年里，歌尔的沉浮，始终伴随着苹果产品的变迁。苹果对品质和工艺的极致要求，倒逼歌尔进行技术升级，而歌尔业绩的每一轮爆发、滑坡都逃不开苹果的影子。 iPhone 4的横空出世，打乱了手机行业的节奏，智能手机取代传统手机，成为新一代硬件的代表。2010年，全球智能手机出货量同比增速由15%扩张至75%，智能手机占比提升至22%。随后4年，智能手机出货量持续增长，2013年更是突破10亿部，占比接近60%。 图1：智能手机出货量变化数据来源：wind，36氪整理 与传统手机相比，智能手机对零组件的需求量和品质均有提升，这为歌尔带来了新的增长机会。 2010-2014年，歌尔迎来业绩爆发期。期间营收的平均增速高达67%，归母净利润的平均增速超过80%；在2010年当年，歌尔更是创出营收同比增速135%，归母净利润同比增长177%的好成绩；其中，电子配件产品收入同比暴涨8910%。 图2：歌尔上市以来营收和利润数据来源：wind，36氪整理 然而，好景不长。随着智能手机人均持有量的提升，行业进入存量时代。2015年，全球智能手机出货量的同比增速回落至10%，2016年进一步回落至2%，随后3年连续出现出货量下滑的趋势。 受此影响，2015年歌尔股份的营收和利润出现显著下滑，其中，营收增速同比下滑至7.5%，归母净利润更是迎来负增长。 苹果在智能硬件上的创新，给歌尔带来了新的生机。2016年，Airpods上市，真无线蓝牙耳机（TWS耳机）风潮就此开启。作为新一代的智能硬件，TWS耳机对于声学元器件的需求大大增加，这为歌尔带来了新的业务增长点。 2016年歌尔扭转了业绩放缓的趋势，当年营收同比增速扩张至41%；归母净利润扭亏为盈同比增长32%。 但是，过度依赖苹果的大客户战略，以及立讯收购美律后进军声学领域导致声学器件竞争加剧，很快又给歌尔带来了打击。 2017年，AirPods并未如期爆发，华为、小米的崛起以及苹果在其他智能硬件上的创新乏力，使得苹果的全球出货量大降。 受此影响，歌尔迎来业绩大考，传统发展路径难以为继。2018年歌尔营收出现上市以来首次下滑，归母净利同期的下滑幅度更是接近60%。 业绩腰斩背后是股价的大跌。歌尔股价由17元下滑至6.8元，累计跌幅超过60%，市值蒸发超300亿。 在经历了业绩滑铁卢后，歌尔开始重新梳理现有的业务结构，最终形成了“零件+成品”的战略布局。成品业务的发力，叠加苹果对其工艺的认可，使得歌尔再一次转危为安。 2019年，歌尔正式切入苹果耳机组装业务。 由于组装业务相对零组件具有更高的利润分成，因此竞争格局也更为激烈。 早在2017年，立讯精密就凭借其接近100%的良品率优势，率先成为AirPods的代工厂，而苹果的老搭档英业达，也是有力的竞争者之一。 但英业达在产品良率上始终不达预期，促使歌尔市占率有所提升。在成功跨越了产能爬坡和良率不足的困境后，2019年，立讯和歌尔成了AirPods最大的两个组装供应商。其中，立讯精密占比60%，歌尔提升至30%，而英业达则下降至10%。 很快，TWS耳机就迎来了爆发期。2019年出货量突破1亿，其中AirPods更是占据了半壁江山。受益于AirPods需求扩张带来的声学零部件用量增加，以及打入组装业务后营收和利润增长预期的提升，歌尔的业绩重回增长轨道，营收和利润同比增速均达到48%，创下2013年以来的最快增速。 “深度绑定苹果”能否一本万利？ 与苹果深度绑定的大客户战略，对于歌尔积累技术、扩展业务线意义重大；规模的不断扩张使得歌尔充分享受到了苹果产品创新带来的趋势性增长；同时也有利于歌尔坏账率的降低。 但大客户战略的弊端也非常显著。大客户战略意味着客户资源的过度集中，对大客户的过度依赖，会降低歌尔的自主可控性，提升经营的脆弱性。尤其是当大客户产品创新乏力，经营进入下行周期后，这种风险的传递会更明显。 作为歌尔下游第一大客户，苹果业务占比超过40%，当苹果因创新乏力出现出货量下滑后，歌尔的经营同样受到极大的震动，2018年营收和利润的双下滑就是最好的例子。 深度绑定苹果的另一个弊端是歌尔的增收不增利。 歌尔业绩能否延续取决于苹果等主机厂的产品创新，这意味着如果歌尔不持续加大资本开支，就会面临技术和工艺的脱节，最终被苹果淘汰。这种业务模式属于典型的以资本开支换取利润空间的重资产模式。 站在投资者的角度，这样的商业模式并不友好，属于“燃烧自己，照亮别人”。 从近5年的财报数据看，歌尔的平均资本开支+研发费用总和占到了净利润的320%，表明歌尔需要花费3倍的资本开支，才能维持目前的利润规模；同时，歌尔的资本开支+研发投入常年超过未分配利润的60%，换句话说，凭自有资金很难满足歌尔的扩张，这也是近年来歌尔频繁发行可转债进行项目扩建的原因。 图3：歌尔资本开支和研发费用占比 （单位：亿）数据来源：wind，36氪整理 但持续高增的资本开支却没有让歌尔享受到苹果的高毛利。以AirPods 2业务为例，按照249美元的价格计算，苹果销售AirPods 2的毛利润率在46%-55%，而作为零部件和组装供应商，歌尔智能声学整机业务的毛利润却仅为13%。 图4：AirPods 2成本构成数据来源：东北证券，36氪整理 押注VR，歌尔有戏吗？ 全球声学元器件龙头，并不是歌尔的终极目标，歌尔股份的战略格局是成为世界级先进电子制造龙头。 为了实现这一目标，歌尔持续加大研发和投入，在声学和光学技术上不断突破，形成了精密零组件（零件）+智能声学整机（成品）+智能硬件（成品）三位一体的业务结构。 图5：歌尔新的业务结构数据来源：天风证券，36氪整理 智能声学整机业务是市场认可歌尔的主要因素。 2016-2019年，TWS耳机出货量持续增长，GAGR接近100%。随着苹果、小米等主机厂取消赠送耳机后，TWS耳机销量将进一步提升。 据Counterpoint预测，2020 年全球TWS耳机销量有望达到2.3亿件，如果按80%的复合增长率计算，2022年TWS耳机销量将突破7亿件。而苹果仍然是目前TWS耳机领域的头号玩家，2020年1季度的市占率高达41%。 图6：TWS耳机出货量数据来源：东北证券，36氪整理 作为AirPods的组装商，歌尔目前市场份额在30%左右，随着多条产线在越南完成产能搭建，未来产能的进一步提升叠加成本持续下降，有利于歌尔市占率的扩张。 与此同时，歌尔也积极布局安卓TWS耳机，凭借优秀的制造能力以及在骨声纹传感器上的技术优势，已经成功打入华为耳机产业链。 2020年年底，市场更是频频传出歌尔独家代工苹果首款头戴式耳机AirPods Max的消息。 组装厂的身份也给歌尔带来了新的零组件增量需求。 在精密制造领域的技术优势，有利于歌尔在组装业务中加大MEMS零组件的自供力，反向带动零组件业务扩张。 目前，歌尔MEMS零组件占整个精密零组件业务的比例仅为20%，提升空间巨大。 以AirPods pro为例，由于升级了主动降噪功能，AirPods pro对微型麦克风的需求量由2颗增加至3颗（多了一个内向式麦克风以检测耳机内的多余声波），而歌尔作为全球第一大MEMS麦克风供应商，不仅直接受益于零组件需求的扩张，而且作为组装厂也将受益于成品业务导入的更多零组件需求。 如果说声学零组件是立身之本，TWS耳机是成事之基，那么智能硬件业务就是歌尔未来的动力之源。 歌尔对VR/AR业务的布局可以追溯至2012年。 经过多年积累，歌尔在VR/AR光学技术上占据全球领先地位，从早期的OEM代工模式向ODM、JDM转型，是目前为数不多的能够提供从产品设计、研发到制作组装的一站式垂直服务的供应商，占据了全球高端VR头显70%的出货量。 图7：歌尔在AR/VR布局数据来源：头豹研究院，36氪整理 入局较早+技术领先，为歌尔收获了索尼、三星、华为、苹果、Oculus等一众主流客户。 可以预见，如果未来VR能够放量增长，歌尔有望率先受益。可一旦“VR泡沫”破灭，歌尔新的业务突破将岌岌可危。 实际上，VR/AR早已不是什么黑科技，从2012年问世至今，至少经历了3轮炒作周期。 上一轮“AR/VR元年”中，A股VR概念股“暴风集团”所引发的一地鸡毛还近在眼前。 2014年9月，暴风推出VR眼镜并成立“暴风魔镜”，自诩为国内乃至全球投入最大的VR公司。 凭借着VR/AR概念的火爆，2015年3月上市后，暴风连续29个交易日涨停，不到3个月的时间，股价就从7元暴涨至327元，累计涨幅高达46倍，市值一度接近400亿。 然而，随着这一轮“VR/AR”热潮被证伪，激进扩张的暴风很快尝到了苦果。天量的资本开支使得暴风的财务状况日益下滑，裁员、创始人被捕等负面消息更是直接击垮了资本市场对其最后的信任。 2017年开始，陷入财务困境的暴风股价开始一路下滑，截止到2020年11月退市，暴风的股价仅剩0.28元，市值不足1亿元，留给市场一地鸡毛。 那么在近10年的成长中，为什么虚拟与现实始终得不到民用市场的认可？ 首先，当前的技术仍然不能很好地解决眩晕、恶心等生理不适的问题，使用者被欠佳的综合体验所劝退；其次，优秀内容稀缺+设备成本高昂，无法引起大量消费者的购买欲望，使得AR/VR并没有迎来真正的需求落地。 尽管目前市场的主流观点认为，5G商用的加速将有效解决时延的问题，叠加硬件端的不断成熟，VR/AR有望迎来新一轮热潮。 但36氪二级市场分析师仍认为，在技术没能真正突破、生态系统没能完全搭建形成之前，虚拟与现实的硬刚需时代还远未到来。 基于此，即便VR业务的确是歌尔新的业绩增长点，但能否成为零组件及智能声学整机一样的营收支柱，仍具有较大的不确定性。 成长背后的隐忧 诚然，2018年以来通过对现有业务的重新梳理，受益于成品线的发力，歌尔的经营状况得到改善，营收和利润触底回升。但目前歌尔成长背后仍至少面临三方面的隐忧，近期其财务总监的离职，更是引发了市场对其财务状况和经营战略的关注。 对下游较弱的产业链地位，是歌尔面临的第一个隐忧。 无论是零组件业务还是组装业务，均处于产业链的中游，整个竞争环境异常激烈，目前均是多寡头竞争的格局。在声学器件上，歌尔始终受到瑞声科技和楼氏电子的竞争，且利润率长期低于瑞声科技；在整机业务上，歌尔则受到立讯精密的挑战，目前AirPods组装业务中，立讯精密的市占率为60%，而歌尔仅为30%，且在技术、研发、规模等诸多领域，歌尔与立讯仍有差距。 图8：声学器件和组装业务竞争格局数据来源：头豹研究院，36氪整理 由于歌尔的下游客户为全球一流主机厂，为了在激烈的竞争环境中稳定供应链地位，歌尔普遍采取先货后款的方式，且要为下游承担巨大的存货压力，对下游始终处于弱势地位。 在近5年的财务数据中，歌尔应收款项（应收账款和应收票据）+存货占总资产的比例始终维持在35%以上的高水位，且呈现逐年提升的趋势，2020年3季度更是上升至了47%。 持续高增的应收+存货占用了公司大量的资源，且隐含着较大的经营风险。由于歌尔的毛利率低于20%（近年来不断下滑），本身利润空间狭窄；一旦下游出现产品变更或者未能按时还款，歌尔将面临大额的减值准备风险，这无疑会对其未来的经营状况形成较大的风险隐患。 图9：歌尔下游话语权（单位：亿）数据来源：wind，36氪 歌尔面临的另一个隐忧，是其资产综合利用效率降低对未来盈利能力可能产生干扰。 通过对近5年财报的拆解，可以看出歌尔股份是典型的经营主导型企业（70%以上资产都是经营性资产），公司40%左右的资源来自于经营性负债，换句话说，歌尔凭借对上游较强的话语权，取得了大额的占款，支撑其近几年的经营扩张，这是制造业企业比较理想的一种状态，也是国内制造业扩张的传统模式。 但从2020年3季度报告来看，在营收规模基本稳定、净利润有所增长的情况下，歌尔经营活动产生的现金流量净额却从55亿下降至27亿，与其当季应收账款的大幅增长形成对照，表明下游对其占款的增加，导致其利润产生现金流的能力在变弱。 与此同时，3季报中歌尔投资活动现金流出金额为41亿（90%以上是资本开支），远高于同期经营活动产生的现金流量净额，仅靠自身经营能力已经很难满足目前歌尔的资本开支；而同期，筹资活动中取得贷款和发行债券流入现金的大幅增加，也从侧面印证了歌尔正在积极寻求金融筹资以支撑未来的规模扩张。 这种结构性的变化，直接导致了歌尔总资产周转率的下降（从1.09下降到了0.82），可能预示着歌尔资产的综合利用效率在降低，对未来盈利能力形成一定的隐患。这也是为什么，歌尔股份在公告更换财务总监和内审负责人之后，当日直接跌停，市场担忧通过举债高举高打的业务背后，有着难以言说的财务风险。 图10：歌尔资产周转率降低（单位：亿）数据来源：wind，36氪 高估值隐藏的潜在杀估值概率，是歌尔面临的最后一个隐忧。 目前歌尔股份的PE(TTM)为55倍，作为电子制造企业，行业合理的估值水平在20倍以下，台湾成熟友商的平均估值水平为14倍。 图10：可比公司估值(数据截至2021年1月27日）数据来源：wind，36氪整理 因此，即便考虑了微电子产业链向国内转移、Alot时代智能硬件驱动业绩等因素带来的估值溢价，歌尔股份的估值水平也明显偏高。 这种背景下，如果未来歌尔业绩二次爆发的逻辑失效，那么市场必然会通过调整股价的方式来平衡歌尔目前的高估值。
1月28日，全球各大机构的全球智能手机数据接连出炉，苹果再度崛起登顶全球销量第一，小米实现2020年Q4最高增速，当季保持全球第三。 Canalys发布的研究报告数据显示，2020年第四季度，全球智能手机市场全球回暖，出货量达到3.596亿部，同比小幅下降2%。 具体来看，苹果的出货量为8180万台，市场份额为23%，排名第一。这是本季度所有厂商中最大出货量，为苹果带来23.4％的市场份额和22.2％的出货量同比增长，同时新iphone再中国创下历史最高纪录，也使苹果实现了史上首次单季度营收突破1000亿美元的纪录。 昨日iphone公布的财报也显示，仅来自 iPhone 的营收就高达 655.97 亿美元，比去年同期的 559.57 亿美元同比增加了 17.22%，营收占比为 58.9%，其中，大中华区的营收从去年同期的 135.78 亿美元增长到 213.13 亿美元，同比增长幅度高达 57%。 Canalys研究员分析认为，本季iPhone 12非常成功，产品取消充电器的做法显著提升了物流效率。此外，苹果还实施了以渠道为中心的增长计划，以中小企业客户为目标，促进了市场对iPhone系列的需求。 而在全球排行榜排名第二的是三星，其出货量为6200万台，市场份额为17%，但增长率却严重同比下滑12%。前五大厂商中，小米凭借31%的同比增长实现全球增速第一，当季度出货量达4340万台，市场份额维持全球第三。此外，OPPO和vivo近些年基本稳定在前五的位置，整体上变化不大。 值得注意的是，本次排行榜中，作为去年排行榜第三的华为份额同比大幅下滑。而主要原因就是来自美国在供应链端对华为的制裁，致使华为在芯片供应上严重短缺，且至今依然没有获得全面解封。 小米在四季度实现的超高增速，也有部分原因来自华为受到美国制裁后，其手机业务所释放出的市场空间，华为的受限不仅让苹果在高端市场得到受益，短期内小米、OPPO、vivo 也在中低端市场份额也迅速提升，渠道建设方面积极扩张，争相抢夺华为遍布全国的资源。不过，目前华为拆分荣耀的做法也将带来新的改变，荣耀几乎全面继承了华为的优势，但仍然面临重塑品牌与渠道的挑战。 此外，大陆市场方面，中国大陆智能手机市场2020年第四季度出货量达到8400万部，同比下降4%。2020年全年出货同比下跌11%。 第四季度，华为（包括荣耀）出货1880万台，市场份额从2020年第三季度的41%下降至22%，出货量同比萎缩将近5成，但仍排在销量第一位。 目前，全球智能手机行业复苏势头明显，疫情带来的重创已基本修复。随着疫情的持续蔓延，后疫情时代产生远程办公等沟通需要，使智能手机产品变得不可或缺。而疫苗的推出也在提振信心。总体而言，20201年的手机行业预期是乐观的。 随着5G手机的价格逐渐降低以及运营商布网建设逐步完成、套餐资费有望继续下探、各项5G技术也将加快脚步进入到成熟期，5G手机用户的连网体验将会得到进一步提升。5G手机的换机需求将会持续增加，2021年全球智能手机有望迎来反弹。但也要注意，当前行业竞争也在持续加剧，市场将迎来新一波的震荡和行业洗牌。
作者 | 王金旺出品 | 雷锋网产业组2020年，当谈起物联网，我们究竟在谈什么？作为被公认的下一个时代标识符，物联网一直都是巨头厂商必争之地，各大科技巨头、互联网巨头、家电巨头每年也都会针对这一领域进行战略调整、业务部署，这也自然成为每年物联网领域一个个重要的风向标。阿里：天猫精灵“独立”，深入产业带天猫精灵是阿里旗下针对消费物联网较为明确的业务部署，今年年初（1月1日），天猫精灵进行了一次业务调整，从阿里人工智能实验室“独立”出来，成为独立事业部：阿里人工智能实验室天猫精灵业务升级为独立事业部，由阿里云IoT负责人库伟负责；天猫精灵原业务负责人陈丽娟（浅雪）将带领人工智能实验室其余业务加入阿里云智能，并负责产品解决方案和大网站事业部，推动并建立云智能to B产品体系。随后，天猫精灵陆续在4月、5月对外官宣“阿里云IoT和天猫精灵正式资源整合”、“投入亿级资源开启「精灵伙伴计划」，一年打造百款千万级智能新品”、“投入百亿进行内容和服务生态补贴”。7月8日，阿里云IoT、天猫精灵再次共同宣布联合成立AIoT创新中心，此次成立的AIoT创新中心设立了三大创新实验室、一个质量监控中心，同时启动城市和产业带的实验基地规划。针对家电产业带布局，库伟特别提到：这两年来，我们合作了浙江慈溪的家电产业带、浙江嵊州厨电产业带、福建福安按摩器材产业带，以及广东中山家电照明产业带，结合国潮趋势，我们和合作伙伴共同定义和打造国货精品以满足更多消费者的需求。在消费物联网商业模式仍不明确的今天，「家电产业带」其实是天猫精灵基于阿里自身基因优势在消费物联网领域商业模式的一次探索，如今也成为天猫精灵的一个重要战略方向。不过，天猫精灵虽然经历了人事变动、与阿里云IoT资源整合，却并没有在组织架构上直接并入阿里云IoT，而仍是以独立事业部存在，这或将是留给2021年的未完待续。百度：小度科技融资，尝试做耳机从产业视角来看，小度在百度业务体系中的权重要高于天猫精灵在阿里业务体系中的权重。也正是权重更高的小度，在2020年官宣完成独立融资，并有了一个更适合在科创板上市的硬核名字——小度科技。9月30日，百度宣布旗下智能生活事业群组（SLG）业务完成了独立融资协议的签署。据官方信息显示，本轮融资由百度资本、CPE战略领投，IDG资本跟投。小度科技在此次融资后，投后估值达约200亿元。不过，官方信息也特别提到，融资完成后，百度公司对小度科技仍然拥有绝对控制权。大公司内部很多创新业务都是集团一步一步孵化出来后，最终走向了市场，这样的操作在科技行业中并不少见，京东数科是如此、蚂蚁金服也是如此。当谈及这一事件对小度的影响时，百度集团副总裁、智能生活事业群组总经理景鲲谈到：融资估值会经过一系列考量，包括集团前期的投入、（产品）未来的市场增量、管理者的预期……，我觉得未来小度整个规模会比现在大很多倍，现在真的只是先走出第一步——先在资本结构有一个新的变化。而在引入外部股东后，外部资本给了我们很多判断和视角，我们一起探讨如何将这个市场做大。独立融资后的小度科技对外发布了第一个战略——「一屋一屏」。不过，相对于这一战略而言，行业更关注的是小度科技在此前后发布的199元的小度智能耳机。对于首次下场做智能耳机的小度科技而言，在今年一年里面临着重重考验。一方面，小度智能耳机意外收获了极高的关注度，以至于在产品发布后遇到了产能跟不上销量的问题；另一方面，新产品也因“播放卡顿”、“不够智能”等问题被不少用户吐槽，这些用户反馈的问题也成为下一代产品升级的一个值得关注的方向。此外，雷锋网也注意到，2020年是小度科技强调AI助手“破圈”的一年，这是小度科技在AI助手商业模式上的又一次尝试，与此同时，阿里、京东也在做着同样的尝试。腾讯：IoT平台继续升级，明年发布腾讯连连企业版2019年，腾讯用了一年的时间，完成了包括物联网平台、边缘计算平台、物联网操作系统等几乎物联网领域全套基础设施的对外公开部署。腾讯仍不免要在2020年这一年里继续小步快跑，对物联网平台的架构体系继续进行完善。在今年的腾讯全球数字生态大会上，腾讯云官宣对物联网平台产品进行了全面升级，腾讯云IoT平台通过对微信支付、微保、微众、腾讯健康、QQ音乐、腾讯云等资源能力的整合，构建了基于腾讯整体生态的IoT平台服务，开始面向消费、教育、政务等领域进行产业合作。值得注意的是，腾讯连连今年也再次进行了品牌升级，并对外官宣明年发布企业版。在今年的腾讯云IoT生态峰会上，腾讯还对外发布了一款物联网卡，取名为云兔。据腾讯官方介绍称，云兔物联网卡和普通手机卡兼容，SDK用来控制状态和感知、判断网络质量，通过将三大运营商网络互为备份、从三大运营商网络中选择最优网络实现设备联网。据腾讯云测试数据显示，通过云兔进行网络选优连接的可靠性达到99.999%。在物联网这条赛道上，腾讯继续小步快跑，在消费物联网领域通过连接微信生态，以此构建自己独有的物联网版图。华为：鸿蒙OS 2.0面世，全屋智能提上日程2020年，华为一直处在风口浪尖上，尤其智能手机业务市场份额下降、11月官宣出售荣耀，更是备受行业关注。也是各种因素使然，华为在物联网，尤其在智能硬件、智能家居领域开始加码、发力。首先，华为鸿蒙系统升级到了2.0版本。虽说华为在今年12月16日正式面向开发者发布了鸿蒙OS 2.0手机Beta版本，但其实更值得关注的还是鸿蒙OS在华为物联网生态中的价值。华为消费者业务软件部总裁王成录此前表示，鸿蒙OS是为了IoT而设计，而以鸿蒙OS为基础的IoT市场的发展空间，足以养活超过10个华为这样体量的大公司。据华为官方信息显示，今年已有美的、九阳、老板电器、海雀科技等品牌设备搭载鸿蒙OS，华为在2021年的目标是覆盖40+主流品牌，实现超1亿台设备搭载。在智能硬件方面，华为在今年发布了多款智慧屏产品，包括高端产品智慧屏X系列产品、更高性价比的智慧屏S系列产品（3299元起售），以及首款企业智慧屏、首款车载智慧屏。此外，华为基于自己的通信基因，在物联网标准协议方面也在持续输出，包括参与OLA联盟、重构家庭总线——PLC-IoT家庭总线。就智能家居而言，华为在前不久特别以「全屋智能及智慧屏」为主题召开了一场年底发布会，会上， 余承东透露，华为已经开始联合地产厂商、家装渠道提供全屋智能解决方案，并表示：华为全屋智能解决方案将在明年3月正式商用，我们的目标是将全屋智能带入每一个智能家庭。京东：智联云整合，IoT To B京东的物联网生意可能不是最大的，平台整合却是相对更彻底。2019年12月6日，京东集团正式宣布设立京东云与AI事业部，整合原京东云、人工智能、IoT三大事业部的架构与职责，由京东集团副总裁周伯文担任负责人。2020年3月，京东云与AI事业部正式将原京东云、京东物联、京东人工智能三个品牌统一为「京东智联云」品牌，并于2020年3月5日正式启用。在这两次针对组织、品牌整合的背后，是京东在包括IoT在内的业务上的一次重新梳理。在这一年，京东IoT完成了To B、To C底层物联网平台的整合，京东完成了云计算、物联网、人工智能的业务整合，在经过2019、2020年的B端项目实践、需求输入，经过不断调整后，逐渐形成了面向项目交付、以客户为中心的组织架构，并开始在家居、地产、工业、园区等B端领域开始输出整体解决方案。就在昨天（12月30日），据京东官方消息称，经董事会授权推进，京东集团拟将旗下云与AI业务整合到京东数科，以实现在科技板块的一体化协同。这意味着经过一系列人才、组织、架构调整的IoT业务也将随云与AI事业部一并整合到京东数科业务体系中。「消费物联网+产业物联网」已经讲了很多年，「双轮驱动」也不再是什么新鲜战略，不过对于京东IoT而言，商业模式却因此前一系列调整逐渐清晰。2020年，“智联云”成为京东留给这个风起云涌的时代的符号，而在融入京东数科后将面临的再次架构调整、组织协同、业务梳理，甚至一同筹备上市，也成为明年的一项重要任务。小米：物联网操作系统面世，智能工厂开工智能家居之于小米，有点像智能手机之于苹果的意义。所以，回看小米2020年针对物联网、尤其针对智能家居领域的部署，无论是在企业架构调整上，还是在产品、技术发布上，都多到不胜枚举。从企业架构调整上来看，小米在今年先后成立了可穿戴事业部、软件与体验部、业务中台部，整合了互联网业务部；从产品发布上来看，小米发布了透明电视、MACE Micro、小爱同学5.0升级为“智能生活助手”……不过，雷锋网认为，今年小米面向物联网领域的战略部署最值得关注的应该是这两件事：发布物联网操作系统Vela、智能工厂开工。Vela是小米今年在MIDC 2020上正式对外公布的物联网操作系统，是一款基于开源嵌入式操作系统NuttX打造的物联网软件平台。简单来说，小米Vela对标的是阿里的AliOS、华为的LiteOS（后并入鸿蒙OS）、腾讯的TencentOS tiny等物联网操作系统，也是小米在物联网时代参与大型会战的一款必备的基础产品。据小米官方介绍称，小米Vela系统已经支持小米IoT模组，目前也在开发智能音箱、运动手环/手表应用所需要的软件框架和组件，逐步在其他智能家居和可穿戴设备上落地。至于小米的智能工厂，是新的小米模式——「互联网+制造」产物。据官方介绍称，小米智能工厂中除了贴片机之外，其它绝大部分生产设备采用的都是小米自研的设备；一期工厂中除了上下料外，实现了全部智能化，一期自动化率达到63%，年底对整机组装和包装环节优化后，自动化率提升至75%。同样是在MIDC 2020上，小米智能工厂的三年规划和整体规划图也被和盘托出：2019年，进行自动化建设，通过机器人与自动化建设替代人工；2020年，进行网络化建设，通过全面网络化进行数据采集和应用；2021年，进行智能化建设，实现基于数据和知识的智能决策。这次，小米这条鲶鱼游到了制造业中。海尔：海尔智家三地上市，发布场景品牌“三翼鸟”海尔2020年最重要的一件大事儿是，再上市。2019年12月26日，张瑞敏亲自主持海尔年会（海尔35周年创业纪念活动），并在大会上官宣海尔第六次战略转型，这次战略转型被浓缩为四个字——「生态品牌」。为此，海尔在2020年发布了首个场景品牌「三翼鸟」，并开始在国内一二线城市拓展「海尔001号店」。不过，真正贯穿海尔2020年的，其实是此前分属海尔智家、海尔电器的家电业务的整合。12月23日，海尔智家正式在港交所挂牌上市，成为国内首家“A+D+H”三地上市公司。与此同时，海尔电器成为海尔智家的全资子公司，海尔也将完成家电业务的整合，在公司治理上，将减少关联交易和同业竞争，减少内部组织冗余，降本增效。在海尔电器私有化、内部架构调整、第六次战略转型后，“二合一”的海尔智家也将能够更好地面对与美的、格力在白电三巨头在家电智能化升级之战，面对家电市场的重新洗牌。海尔集团创始人张瑞敏在当天的上市仪式上也特别指出，“作为国内第一家在三地上市的企业，海尔的目标是成为第一家物联网化上市公司。”美的：收购菱王电梯，“打包”中央空调美的在2020年的一家大事儿是，中央空调事业部的调整。11月13日，美的官宣「中央空调事业部」正式更名为「暖通与楼宇事业部」。作为美的的核心业务，暖通空调业务占据了美的集团营收的43%（数据来源：2019年美的集团财报），在空调业务中，中央空调业务占比一直相对较小，不过这并不影响美的对架构调整、业务整合后的暖通与楼宇事业部寄予厚望。据官方表述，这一调整意味着该事业部两方面的改变：在组织架构上，暖通与楼宇事业部成为与智能家居事业群、机电事业群、机器人与自动化事业部、数字化创新业务并列的五大业务板块之一；在业务结构上，由原来的单一暖通产品供应商转型为楼宇建筑整体解决方案供应商，具体产品覆盖暖通空调、电梯、楼宇自控软件和建筑弱电等综合集成解决方案。美的在暖通领域的布局，可以追溯到2009年。早在2009年，美的暖通设备有限公司成立，为行业提供暖通行业解决方案，相关业务也在随后展开。美的中央空调事业部更名之前，经历了7月To C零售业务的剥离，8月美控智慧建筑有限公司的成立，以及对菱王电梯的收购，最终成型的美的暖通与楼宇事业部也将整合菱王调替相关业务，对外输出智慧楼宇解决方案。据美的官方信息显示，美的暖通楼宇相关业务此前已经参建了北京大兴国际机场、广州白云国际机场T2航站楼、雄安高铁站、2018年俄罗斯世界杯场馆、2016年里约奥运会场馆、新加坡樟宜国际机场、阿联酋Dalma Mall 购物中心等地标性建筑。显然，在智慧社区、智慧楼宇、智慧城市的大势之下，家电业务之外，美的也有了更多打算。回过头看，2020年转瞬即逝，也是在这转瞬即逝的时间里，物联网对各行各业、对人类生活在潜移默化中有了更深刻的影响，那些想要改变世界的企业也在这一年里继续匆匆急行。相关文章：天猫精灵“出走”AI Labs，IoT向云“收敛”下一只AI独角兽余承东解读：华为的“全屋智能”长什么样？小米的“铁蹄”海尔的"中年革命"
近期，包括华为、阿里巴巴在内的科技巨头接连宣布加快汽车产业布局，苹果也传出造车计划。百度更是于日前宣布联手吉利组建智能汽车公司，引发市场高度关注。业内人士指出，与上一轮科技巨头试水汽车产业链不同，随着技术和应用的成熟，越来越多像百度一样的科技巨头不再甘心充当“配角”，而是亲自下场造车，或成为搅动汽车产业格局的“鲶鱼”。 搅动产业格局 在智能电动汽车持续火热的背景下，近期，科技巨头纷纷宣布“下场造车”。2020年10月30日，华为发布智能汽车解决方案品牌HI；同年11月14日，长安汽车(行情000625,诊股)宣布联手华为、宁德时代(行情300750,诊股)，打造全新高端智能汽车品牌；紧接着，11月26日，阿里巴巴与上汽集团(行情600104,诊股)、浦东新区宣布联合打造智己汽车。其中最受瞩目的，则莫过于1月11日，百度宣布与吉利达成战略合作，正式组建智能汽车公司。 据了解，新组建的智能汽车公司将面向乘用车市场，着眼于智能汽车的设计研发、生产制造、销售服务全产业链，传承百度强大的人工智能、互联网科技基因，利用Apollo领先的自动驾驶能力，发挥在汽车智能化领域长达8年的经验优势，重塑智能汽车产品形态。 “早在2016年，国内就掀起了互联网巨头试水汽车产业的浪潮，但更多扮演的是通过AI、大数据、云计算技术为汽车产业赋能。而这次百度直接以整车制造商的角色下场造车，说明很多科技巨头不再甘心充当‘配角’，而且亲自下场造车，这对汽车产业的格局将产生重要影响。”业内人士对中国证券报记者表示。 而在当下智能电动汽车竞争白热化的背景下，百度等科技巨头选择此时下场造车，并不是一时心血来潮。以百度为例，从2013年涉足自动驾驶领域，在北京开始测试自动驾驶汽车，到2015年成立自动驾驶事业部，再到2017年发布Apollo计划，开放自动驾驶软件平台，百度已为下场造车做好了充足准备。 在2020年12月18日的Apollo生态大会上，百度更是宣布了自己在无人驾驶、智能汽车、智能交通三大赛道的全面布局。 其中，在无人驾驶方面，2020年12月7日，Apollo已独家获得北京无人驾驶测试许可，在北京、长沙两地无人驾驶测试里程已超过5.2万公里。同时，Apollo发布了全球首个多场景自动驾驶运营报告，报告显示，Apollo Go是全球唯一在多城开展Robotaxi与Robobus运营的出行服务，接待乘客超过21万名。 在智能汽车的布局方面，本次生态大会上，百度Apollo推出了多个汽车智能化的拳头产品，以软硬结合的汽车智能化解决方案助力中国车企造顶尖智能车，全新发布的Apollo乐高式解决方案包括高品质、更开放、可组装的“智驾、智舱、智图、智云”四大系列产品。 在智能交通方面，2020年4月，Apollo发布了下一代智能交通解决方案“ACE智能交通引擎”。它集成了百度在人工智能、大数据、自动驾驶、车路协同等领域的多年积累。百度正基于ACE智能交通引擎在近二十个城市开展落地实践，助力当地交通管理迈入智能化、一体化的崭新阶段。 下一个“特斯拉” 随着在智能驾驶领域步步为营，百度股价近期迎来大幅抬升。 2020年11月24日以来，百度股价持续上涨，截至最新收盘日已大涨79.6%，创出两年多来的新高，市值重回800亿美元上方。与此同时，工银国际、瑞银、蓝莲花、Arete等知名投行也纷纷发布研究报告，给予百度“买入”“跑赢大盘”评级的同时，也纷纷调高了百度的目标价。 2020年12月11日，有“女版巴菲特”之称的凯瑟琳·伍德创立的方舟投资（ARK invest）公布的持仓记录显示，其旗下基金买入了超过17万股百度股票，且是首次买入百度股票。此后，方舟投资持续增持百度，截至1月12日，其旗下基金共持有超过332万股百度股票，市值近7.95亿美元。 值得注意的是，方舟投资的另一大重仓股便是特斯拉。 凯瑟琳·伍德在2018年曾预言5年内特斯拉股价会突破4000美元，相当于在当时股价基础上上涨1200%。这在当时一度引起市场哗然，而特斯拉只用两年就兑现了凯瑟琳·伍德的预言。随着时间推移，凯瑟琳·伍德不断更新对特斯拉目标价的预言，她在2020年表示2024年以前特斯拉将升至7000美元（复权后）。 在特斯拉的投资上一战成名后，凯瑟琳·伍德曾在自己的投资课堂上明确表达过自己看好特斯拉未来的原因，“特斯拉在自动驾驶领域具有优势，拥有大量数据和丰富的人工智能专业知识，在自动驾驶领域，拥有最多数据和最高质量数据的公司将胜出”。 而百度则有着与特斯拉一样的优势，而这或许是凯瑟琳·伍德看好百度成为智能驾驶领域“下一个特斯拉”的原因。 百度Apollo的估值也一路水涨船高。其中，2020年9月，瑞银在对百度Apollo给出了100亿美元的估值；11月，中银国际也给予百度Apollo的估值也达到100亿美元；12月，投行Loop Capital更是给出了150亿美元的估值，而华泰证券(行情601688,诊股)给出的估值也有98亿美元。 “Apollo不光有自动驾驶业务，在智能汽车和智能交通领域也有着深入的布局和很强的市场竞争力，所以估值提升的空间依然很大。而眼下，百度凭借在上述三个领域的深度布局，直接以整车制造商的角色下场造车，确实很有成长为‘下一个特斯拉’的可能。”上述业内人士表示。
金融界网1月11日消息，据新浪科技报道，百度宣布正式组建一家智能汽车公司，以整车制造商的身份进军汽车行业。吉利控股集团将成为新公司的战略合作伙伴。 今日早间，吉利汽车在港公告，董事会亦注意到于2021年1月8日若干新闻报导指浙江吉利控股集团有限公司将与百度公司合作生产智能电动车。本公司澄清并申明，本公司并非该建议交易之订约方，且就该建议交易而言并无与吉利控股合作或向吉利控股提供融资。倘该建议交易落实，在遵照香港联合交易所有限公司证券上市规则，且为考虑本公司及其股东的整体利益，本公司并不排除寻求与百度公司潜在合作机会之可能性。
1月11日，百度终于公布，组建一家智能汽车公司。吉利控股集团是百度智能汽车公司的战略合作伙伴，双方合作推出智能电动汽车。新组建的百度汽车公司独立于母公司体系，保持自主运营，同时百度将人工智能、Apollo自动驾驶、小度车载、百度地图等核心技术赋予汽车公司，支持其成长。 天眼查APP显示，百度关联公司此前已申请多项汽车相关专利。如北京百度网讯科技有限公司公开的“车辆间安全提醒的方法、装置、设备及存储介质”及“监控驾驶状态的方法、装置、设备和存储介质”的专利等。涉及自动驾驶、智能交通、车联网等领域。 此外，天眼查App显示，百度旗下北京百度智行科技有限公司于2019年成立多家新公司，包括阿波罗智行科技（大连）有限公司、阿波罗智行信息科技（南京）有限公司等；2020年10月21日，百度在上海成立人工智能新公司，注册资本1亿人民币。
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