据上清所8月24日披露,上海宝龙实业发展(集团)有限公司拟发行2020年度第一期中期票据,本期发行规模人民币10亿元。 据观点地产新媒体查阅获悉,本期债券期限2+1年,附加第2年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权;发行日期为2020年8月26日,起息日为2020年8月27日,上市流通日8月28日,兑付日为2023年8月27日。 本期债券主承销商和簿记管理人为中国建设银行股份有限公司,联席主承销商为交通银行股份有限公司,发行对象为银行间市场的机构投资者。 至于募集资金用途,宝龙实业方面表示,本期中期票据募集资金人民币10亿元,计划用于偿还公司即将到期的中期票据。 此外,截至当日,发行人及下属子公司待偿还债务融资余额117.6亿元,其中包括公司债84.6亿元、债务融资工具33亿元(其中超短期融资券8亿元、中期票据25亿元)。
8月21日晚,苏交科发布公告称,公司实际控制人符冠华、王军华,与广州珠江实业集团及其一致行动人广州国发基金签署了《合作框架协议》及附生效条件的《股份转让协议》。同时,苏交科与广州珠江实业集团签署了附生效条件的《股份认购协议》。上述一系列协议生效并实施完成后,公司控股股东将变更为广州珠江实业集团,实际控制人将变更为广州市国资委。 根据公告,广州珠江实业集团的一致行动人广州国发基金,拟受让苏交科实际控制人所持的5%股份。此外,苏交科拟向广州珠江实业集团非公开发行股票不超过2.91亿股,募资不超过23.9亿元,用于大湾区区域研发中心、偿还银行借款以及补充流动资金。定增实施后,符冠华、王军华将分别放弃所持7500万股、5100万股股票的表决权。 上述一系列交易完成后,广州珠江实业集团及其一致行动人广州国发基金,合计持有苏交科股份的比例为26.92%;符冠华、王军华合计持股比例为23.29%,合计拥有表决权比例为13.31%。 苏交科表示,广州珠江实业集团多年来深耕粤港澳大湾区基础设施建设和运营服务,具备深厚的区域性资源优势和强大的资本资金实力。未来,广州珠江实业集团将积极推动上市公司深化国内尤其是“大湾区+长三角”及其辐射地区基础设施建设的市场拓展,促进产业链资源整合,助力公司实现跨越式发展。
据浙江日报报道,8月12日上午,兰溪与杭州船王实业有限公司举行浙江省凤凰化工有限公司重组签约仪式,年产12万吨洗衣液和洗洁精的生产线、8万吨油脂水解、8万吨洗衣粉和化妆品项目落户兰溪,老牌企业凤凰化工破产一年后迎来了涅槃重生。 此次签约的项目总投资2.5亿元,达产后预计年销售额不少于3.5亿元、年税收不少于2000万元。 凤凰化工有限公司是浙江省第一家上市企业,是曾经创下过财富神话的上海“老八股”之一。但从上世纪90年代开始,凤凰化工经营状况每况愈下,最终资不抵债。去年7月,凤凰化工被债权人申请破产。为了让“凤凰”涅槃,在兰溪市委、市政府的高度关注下,兰溪经济开发区项目重组专班多次奔赴杭州考察,并联合法院、税务、环保、国土等多次召开座谈会,与船王实业对接沟通,逐句推敲投资框架协议,逐步优化重整方案、修改偿债方案。经过一年多的努力,船王实业以6500万元取得凤凰化工的全部股权及资产。
成都深冷液化设备股份有限公司(以下简称“深冷股份”)8月3日晚间披露实际控制人拟发生变更的一系列公告显示,四川交投实业有限公司(以下简称“交投实业”)有望通过控制上市公司3672.08万股股份(占上市公司总股本的29.45%)表决权的方式,对深冷股份形成实际控制,交投实业将成为上市公司的控股股东,四川省国资委将成为上市公司的实际控制人。受此消息提振,深冷股份公司股票在8月4日强势涨停,截至收盘,公司股价报收于16.68元/股,涨幅10.03%。 公告显示,谢乐敏等8名自然人与交投实业签署了股权转让协议,拟将其合计持有的深冷股份1213.36万股(占上市公司总股本的9.73%)以协议转让方式转让给交投实业,而在谢乐敏等8名自然人解除一致行动关系后,谢乐敏及程源、文向南、张建华、崔治祥还会将其股权转让后剩余持有的2458.73万股(占上市公司总股本的19.72%)对应的表决权委托给交投实业公司行使。 记者注意到,此次交易涉及的1213.36万股转让价格合计约为人民币2.21亿元,转让单价为人民币18.19元/股,明显高于深冷股份当前股价。而交投实业还将为上市公司后续业务开展提供资金支持。交投实业承诺,在成为深冷股份控股股东之日起两年内,将以包括但不限于认购上市公司非公开发行股份、可转换债券、提供低息借款、担保或者支持上市公司发行债券等方式,为上市公司向气体运营业务战略转型、新项目建设(包括而不限于:工业气体投资及运营、氦气投资及运营、氢能源投资及运营以及其他特种气体投资及运营等)提供或筹集资金不少于10亿元。在定向增发未完成前,如因上市公司日常经营或项目投资需要,交投实业承诺及时向上市公司提供低息借款予以支持。 值得一提的是,深冷股份主营业务是为客户提供天然气液化与液体空分工艺包及处理装置,产品应用于液化天然气(LNG)、液体空气分离领域,而交投实业成立于2013年,该公司通过整合四川交投集团旗下高速公路服务区经营性设施和户外广告资源,完善业务上下游产业链,建立了能源(包括加油站、加气站、充电站(桩))、服务区经营(服务区非油经营项目)、商贸(大宗物资贸易、国际贸易、酒店、便利超市、餐饮等)、运务传媒(包括车辆租赁、通勤运输、仓储配送等)四大主营业务。能源业务是交投实业公司的核心业务和利润贡献点,包括加油站(成品油零售)、加气站、充电桩等业态。伴随着交投实业未来成为深冷股份控股股东,深冷股份和交投实业或将在能源等领域形成协同效应,推动双方进一步发展壮大。 “本次交易完成后,公司将引入交投实业作为控股股东,有利于优化公司股权结构,有助于为公司引进更多政府、产业、金融等战略及业务资源,加快公司战略布局,促进公司整体业务发展。同时,有利于提升公司的综合治理与可持续发展能力,对公司未来发展将会产生积极影响,为全体股东创造更大的价值。”深冷股份表示道。
深冷股份公告,公司实际控制人及其一致行动人谢乐敏等8名自然人已与四川交投实业有限公司(简称“交投实业”)签署《附条件生效的股份转让协议》,约定向交投实业转让其持有的公司股份12,133,561股(占公司总股本的9.73%)。谢乐敏、程源、文向南、崔治祥、张建华与交投实业签署《表决权委托协议》,同意自《表决权委托协议》生效且实施条件成就之日起,将其持有的协议转让股份以外剩余的全部24,587,262股(占公司总股本比例19.72%)股份的表决权独家、无偿且不可撤销地委托给交投实业行使。本次受让方为国有企业,股权转让事项尚需取得受让方主管机关的审批同意。若本次协议转让及表决权委托实施完成,交投实业将持有公司12,133,561股,占公司总股本的9.73%,并通过合计控制公司36,720,823股股份(占公司总股本的29.45%)表决权的方式,对公司形成控制,四川省政府国有资产监督管理委员会成为公司的实际控制人。公司股票将于2020年8月4日开市起复牌。
转让方科锐得实业成立于2010年11月,注册资本1亿元,是国网四川省电力公司的间接子公司。 7月27日,北交所预披露信息显示,四川科锐得实业集团有限公司拟转让四川金沙阳光房地产开发有限责任公司100%股权及相关债权。 披露信息显示,标的企业金沙阳光房地产成立于2005年3月,注册资本5000万元,为集体所有制企业,经营范围包括房地产开发、建筑装饰业及商品批发零售,科锐得实业持有其全部股权。 标的企业2019年度审计报告数据显示,其营收2934.62万元,利润亏损3092.98万元,净利润亏损3422.23,总资产96954.99万元,总负债98228.07万元,所有者权益-1273.09万元。 标的企业2020年6月30日财务报表显示,其营收246.74万元,利润亏损2508.61万元,净利润亏损2714.39,总资产94443.63万元,总负债97747.51万元,所有者权益-3303.88万元。 天眼查资料显示,转让方科锐得实业成立于2010年11月,注册资本1亿元,是国网四川省电力公司的间接子公司。
今天为大家带来参花实业的新股评级。本评级主要围绕基本盘、实操盘两大维度,针对目标公司各项核心指标进行打分评级,满分为 10 分,各指标单独评分,按权重占比分数之和计算,最终结果按照四舍五入得到。 新股研究根据已公开数据及独家的内部评级体系,给予参花实业的新股综合评估分数为4.9分,满分为 10 分,如下图: 参花实业新股评级详解: 一、行业前景(10%) 6分 据招股书披露,2017-2019年,中国面粉产量分别为6980万吨、6960万吨和6920万吨;消耗量分别为6980万吨、6930万吨和6880万吨。显然,面粉行业不仅没有增长甚至表现出来下滑的迹象。 但细究之下,可以发现“专用面粉”这一细分行业表现喜人。据招股书披露,2015-2019年,中国专用面粉产量的复合年增长率达14.9%,2019年产量占当年整体面粉产量的29.7%。整体面粉行业表现颓势之时,“专用面粉”却能一骑绝尘,主要受益于下游烘焙市场的快速发展。鉴于,中国人均烘焙食品消费量不足欧美国家的七分之一,大约是日本的三分之一,受益于烘焙行业发展空间较大,专用面粉行业也有较大的想象空间。 二、市场地位(20%) 4分 面粉制造行业参与者众多,整体呈现高度分散特点,2019年约有3000-4000家面粉制造商。近年来,面粉制造商数量逐渐减少,行业集中度正在逐渐增加,头部公司直接受益。 2019年,以面粉产量计,前五大生产商市占率超过30%。河北地区市场份额更加集中,前五大生产商占比为75.5%。同年,参花实业年产量12万吨,仅占河北地区1.5%。但在专用面粉领域,2019年,参花实业年产11万吨,于河北地区占比14.1%,排名第二。 三、成长潜力(30%) 5分 招股书数据显示,2017年-2019年参花实业营收分别为3.81亿元、4.61亿元、4.81亿元,复合增速12.36%;净利润分别为2.1千万元、3.3千万元、3.5千万元,复合增速29.10%。 面粉行业整体产能过剩,拖累面粉批发价近几年呈现下降趋势。2017年-2019年,参花实业通用面粉价格及专用面粉的价格均在下降,但销量均保持上升,使得整体业绩保持增长。尤其,专用面粉保持稳定提供超过86%的营收且毛利率高于普通面粉。 可见,业绩增长主要动力来自于专用面粉业务。在当前消费升级趋势下,预期未来市场对于健康食品需求会进一步放大,而相关面粉制品也被视为健康食品的代表。另外,下游烘焙产业预期将继续保持高速发展,专用面粉业务有望继续保持快速增长。深耕专用面粉的参花实业有望能在存量市场中保持一定的增长速度。 四、公司治理(10%) 5分 公司上市前,控股股东为姚志,持有公司98%的股份;国富香港持有2%股份,国富香港由国富投资及河北顺德投资集团有限公司(隶属河北国资委)分别持股65%、35%。可以看出,公司股权高度集中。 五、财务质量(30%) 5分 2017年-2019年参花实业营收分别为3.81亿元、4.61亿元、4.81亿元,复合增速12.36%;净利润分别为2.1千万元、3.3千万元、3.5千万元。明显营收和利润的增速双双放缓。 2017-2019年,公司综合毛利率分别为8.9%、8.8%及 9.9%;按照业务分类看,同期通用面粉毛利率分别为9.4%、8.4%及9.4%;专用面粉的毛利率分别为9.7%、9.6%及10.6%。面粉加工处于产业链弱势地位,业务壁垒较低导致同行竞争异常激烈,尤其对于下游议价能力较低。参花实业在营收上特别依赖大客户,前两大客户在报告期内贡献收入占比约占一半,若未来大客户缩减订单较大可能对参花实业业绩产生冲击。 2017-2019年,公司经营性现金流净额分别为2.4千万元、8.7千万元、6.9千万元,均高于同期净利润但波动较大。较大波动产生的原因是不同时期折旧费用以及营运资金变动的区别较大。