2月份首个交易日，上海东证资管旗下的一只权益类基金发布暂停大额申购公告，而在此之前的一周，据不完全统计，已经有近40只基金密集发布“限购令”。 “限购令”的背后，是基金经理出于保护现有持有人利益和投资管理稳定性的考虑。不过，尽管限购频频，基金经理对后市依旧谨慎乐观。 ● 密集限购 2月1日，上海东证资管发布公告称，东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金（LOF）自2月9日起暂停办理10万元以上的大额申购业务。 事实上，据中国证券报记者不完全统计，1月25日至30日就有近40只基金发布限制大额申购或暂停大额申购的公告，其中以权益类基金居多。限制大额申购的原因多数是：为了基金的平稳运作，保护基金份额持有人利益。 知名基金经理管理的产品限购更受外界关注。易方达基金公司发布的公告显示，1月28日起调整由张坤管理的易方达蓝筹精选混合基金在全部销售机构的大额申购、大额转换转入业务金额限制，单日单个基金账户累计申购该基金的金额由“不应超过10万元”调整为“不应超过5000元”。这是该基金今年以来第二次调整大额申购额度。1月8日，易方达蓝筹精选混合基金的单日单账户申购额度从100万元下调至10万元。兴证全球基金谢治宇管理的兴全合润混合型证券投资基金也从1月15日起开始暂停接受3000元以上申购、转换转入申请。 Wind数据显示，截至2月1日，混合型基金中有182只（A/C份额分开计算）单日大额申购限额在1万元以下；股票型基金中，18只基金（A/C份额分开计算）单日大额申购限额在1万元以下。 传递多个信号 不到10天时间内，大批基金密集发布“限购令”，可谓传递了多个信号。北京一位基金经理告诉中国证券报记者，基金是否限购一般是由基金经理决定的，如果规模增长过快便会申请限购。“一只基金短时间内涌入资金过多，会加大基金经理的投资管理难度；另一方面，从保护基金老持有人的角度出发，需要防止大规模资金涌入冲淡老持有人的收益。” 快速增长带来的基金规模过大也是重要原因。某大型基金公司基金经理赵翔（化名）透露，由于目前管理基金规模较大，只能被动买一些流动性好的大票，对于一些优质的小票则参与较少，如果规模继续增长，管理难度则成倍增加，自己的投资策略和风格甚至基金的业绩都要受到一定的影响。 一位基金业内人士则道出了近期“限购令”频出的重要原因：“近期无论是市场还是基金发行都太火爆了，很多基金选择在此时限购，就是为了给基金降温。” 虽然限购频频，但基金经理对后市依旧谨慎乐观。博时裕益混合基金的基金经理周心鹏在去年四季报中表示，尽管市场整体估值体系仍处于合理区间，优质股票整体而言估值水平已经有了一定提升，部分所谓优质赛道公司股价泡沫开始显现。在未来一个季度中，对市场持中性观点，一季度市场将进入高位震荡阶段，少部分优质成长股仍然存在一定程度低估，但部分股票已经明显进入泡沫阶段。 泓德泓华基金经理秦毅也在去年四季报中表示，近两年来国内机构投资者获得丰厚收益，其中既包含了公司业绩的增长，也包含了估值扩张。但历史规律表明，估值扩张带来的收益增长持续时间不会超过两年。因此，2021年资本市场需要做好估值收缩的准备。
“三年期大额存单没有了，之后什么时候上不一定，收益肯定是往下走的。”某国有银行客户经理告诉记者，该行今年三年期大额存单的发行频率和每期发行额度明显减少，利率方面也达不到去年4%的水平，都在3.7%-3.8%左右。同时，在发售日客户需要抢购，不然就会买不到。 另外一家国有大行网点的客户经理对记者说，现在该银行的三年期大额存单利率不上浮，收益还不如上浮后两年的大额存单高，没人存，也就相当于“没有”。 近日，记者在走访上海多家银行网点后发现，三年期大额存单“一单难求”的现象在国有银行较为普遍，多数股份制银行或城商行的三年期大额存单还能找到，不过利率明显下调。相较此前动辄4%以上的利率水平，目前大额存单的收益率均低于4%。 据融360大数据研究院不完全统计，大额存单整体发行量及三年期发行量，都是上半年多下半年少，11月份大额存单整体发行量创年内新低，只有315款，其中三年期大额存单共124款，不足年初的四分之一。其中，国有银行发行量锐减，11月份国有银行大额存单仅有4款，股份行17款，外资行10款，剩下的三年期大额存单均在城、农商行。且受到年底大额存单额度不足影响，就会让投资者感觉到这一产品“缺货”，很难购买到。 融360大数据研究院分析师胡小凤对记者表示，这种“缺货”现象主要是受两方面因素影响：一方面是额度不足，银行要在每年发行第一期大额存单之前向央行报备全年发行额度，部分银行在前面的时间用完了大部分额度，临近年末可发行的大额存单量就减少了；另一方面，因三年期大额存单利率最高，银行为了压降成本，选择适当减少三年期大额存单发行量，增加短期大额存单。 胡小凤说，今年三年期大额存单的利率相对去年有所下调，主要是今年货币政策宽松，监管要求银行压降揽储成本，让利实体经济，银行利率较高的存款产品今年都有所下调。 一位银行人士也对记者表示，大额存单额度限量，是因为发行大额存单对银行来说推高了负债端成本，而资产端项目高收益的贷款投放不会很多。 “如果大额存单额度不能匹配相应的资产项目，就会侵蚀银行的利润。‘资产荒’是一个重要原因；另外就是面对监管部门，特别是普惠金融、中小微贷款，提倡降本微利。从中短期趋势来看，三年的资产项目比较难匹配，额度肯定都是要秒抢。”前述人士解释道。 针对明年银行大额存单是否还会“惜售”，投资人会否还需“抢购”的问题，胡小凤认为这主要取决于各银行的大额存单发行额度，年初一般额度充足能够满足此类风险偏好投资者的需求。需要注意的是，提前支取靠档计息的大额存单产品不复存在，投资者需考虑自身对资金流动性的需求进行选择。 对此，前述银行人士也认为，以前有的大额存单靠档计息，所以颇受客户青睐。最近监管部门政策规定，大额存单只有“一存到底”才能拿到高利率，将可能会有一部分客户放弃购买。 多家银行理财经理告诉记者，来咨询存款理财的客户，现在都不建议买大额存单。他们对此解释称，一方面，随着靠档计息被喊停，大额存单相较其他存款产品而言，已经没有优势；另一方面，较高利率的大额存单不仅额度有限，而且有的银行仅对部分白名单客户开放，不会公开发行。 据记者现场走访获悉的某股份行产品信息显示，该行三年期大额存单认购起点为20万，利率为3.7%，到期还本付息；而其推出的另一款“XX存（限量版）”三年定期存款产品，起投5000、20万、50万不等，对应利率分别为3.55%、3.85%、3.9%，相较之下，三年期大额存单流动性和利率确实难言有优势。 与此同时，记者在走访另一家股份行时发现，该行在公开栏展示的三年期大额存单产品年化收益达3.9875%，并明确注明该产品仅限柜面、新客户、动迁代发客户存量新增资金等要求。该行工作人员向记者透露，这款产品比较抢手，目前仅限上海地区发售且必须到网点才能购买，12月15日开售，31日售完即止。 “部分三年期的大额存单利率都高于贷款利率，为了揽储补贴给了客户，对银行来说其实是亏的。” 某银行理财经理对记者表示。 监管对此也早已“亮剑”。今年3月，央行下发《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》指出，定期存款提前支取靠档计息产品违反了《储蓄管理条例》第二十四条规定，即“未到期的定期储蓄存款，全部提前支取的，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息；部分提前支取的，提前支取的部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息”，应予以规范。 日前，工、农、中、建、交、邮储六家国有大型商业银行以及一些股份制银行均陆续发布公告称，自2021年1月1日起，对于此前“提前支取、靠档计息”的存款产品已经做出相应合规调整 。
众所周知，我国国人都有储蓄的习惯，除去每月固定支出，总会留大几百或几千存入银行卡，毕竟存在银行里面，时间长了，就可以积少成多，自身也越来越有安全感。但最近银行出台新规定：2021年起，存款超过10万以上一律被严查，储户请注意！最近，银行也加强了金融监管。毕竟，去年中国居民的存款余额突破了82万亿大关，正在向着百万亿冲刺，银行的存款金额巨大，也证明了普通百姓与银行的接触越来越多。今年，央行发布了大笔现金管理通知书，并且最先在河北省进行了试点运行，并规定超过10万元的存取款需要入档登记。大额现金管理系统的试点地区是河北，浙江和深圳，《通知》要求，各地对公账户管理金额起点均为50万元，对私账户管理金额起点分别是河北省10万元、浙江省30万元、深圳市20万元。这意味着，如果客户提取、存入高于起点金额的现金，应该在办理业务时进行预约或者登记。。央行对这项规定做出表示称：会逐步由试点地区向全国范围推进。据了解，此次规范大额现金主要是为了打击犯罪、维护经济金融安全。由于现金具有不记名、不可追踪等特点，大额现金容易为贪污腐败、偷逃税等洗钱犯罪行为和地下经济活动提供便利，可能危及经济金融秩序和安全。央行出台的新规，对于普通储户来说，基本上不会受到影响，因为多数人不需要经常频繁提取大额资金，即使有也可以通过转账方式解决。之所以实施大额管理，主要还是为了让我国的金融市场变得更加安全稳定，同时对储户的存款也是具有一定的保护作用。
大额存单热度不退 想买需要提前预约 本报记者 吴恩慧 本报讯 近期，记者走访杭城多家银行网点发现，大额存单的热度居高不下，有银行购买大额存单需提前一周排队预约，也有银行将起购资金大幅提高。 提前预约一周才买得到 “宁波银行收益率高，我赶紧在客户经理这里预约排队，有额度了想来买100万元。”杭州市民刘女士感叹：买个大额存单，简直像抢一样。 这不是刘女士一个人的感受，近日记者走访了杭城多家银行网点，发现大额存单的销售确实火热。 杭州一家国有银行杭州分行理财经理王女士介绍称，“目前行里1年内的大额存单是20万起步，收益率最高2.25%，3年期的大额存单要2000万起步，收益率3.9875%，之前有一段时间，3年期的产品一度断档。” 上述宁波银行网点3年期大额存单同样也暂停了一段时间，目前该款产品起购资金是50万起，收益率4.0425%，理财经理告诉记者，目前已经有多名客户在她这里登记排队一周，等额度到了即可购买。 此外，工行、杭州银行等网点的理财经理均表示近期大额存单很抢手，想购买尽量趁早。 专家认为利率下行空间不大 “现在业内大额存单利率普遍下调，去年还有利率4%以上的产品，现在是稀有品。”浦发银行理财经理刘小姐告诉记者，今年大额存单是“量价齐降”。 据国内第三方平台统计，截至7月29日，今年7月份以来新发行的大额存单数量为233单，实际认购金额合计26.63亿元。与之对比，截至6月30日，今年6月份新发行的大额存单数量为134单，实际认购金额合计42.02亿元，环比明显缩减。同比也是大幅减少：去年7月份发行的大额存单数量为300单，实际认购金额合计90.39亿元。 不过，资深金融专家、新湖财富助理总裁郭剑认为，目前来看，利率下行空间已经不大，基本上到这个位置就差不多，大额存单的利率根据银行对资金的需求而定，后面还有可能再往上走一走。
文章来源：央行石家庄中支 6月29日，中国人民银行石家庄中心支行召开河北省开展大额现金管理试点工作专题新闻发布会，会议介绍了大额现金管理试点工作的背景、总体要求以及人民银行石家庄中心支行试点工作安排，并就媒体关心问题，回答记者提问。 发布要点 人民银行石家庄中心支行按照人民银行总行的试点工作要求，建设大额现金管理信息系统，实现信息支撑与共享；制定河北省大额现金管理实施细则及应急预案；在全省范围内以问卷形式进行调查分析，进一步提升公众的认知度、接受度和普及度；全面规范银行业金融机构大额现金存取业务，完善大额取现预约、存取现登记制度；指导商业银行做好宣传培训，积极引导客户规范用现习惯，推广合理用现理念，鼓励使用非现金支付方式，提升大额现金服务水平。 人民银行石家庄中心支行根据试点工作安排，7月1日起在河北省全面开展大额现金管理试点工作，请社会公众依规履行登记义务，配合做好相关工作。答记者问 Q1、为何在河北先行试点？ 我国各地经济金融情况各异，部分地区先行先试是当前形势下推进大额现金管理的有效路经，有助于在控制风险的前提下验证最佳的操作层面方案，逐步推广合理用现理念，为建立大额现金管理长效机制奠定基础，鉴于河北省银行业金融机构大额现金业务管理基础较好，人民银行选择在河北先行试点。 Q2、按照先试点再推广的方式，大额现金管理将先后在河北省、浙江省和深圳市试点。其中，河北省对私账户管理金额起点10万元，浙江省30万元，深圳市20万元。为何这个金额还有差异？ 大额现金管理针对关键少数，管理金额起点须符合人民银行总行对起点金额以上业务笔数、金额在总业务量中比例要求，不影响个人、企业特别是个体工商户正常、合理的用现需要，对监测非常规大额用现行为有针对性，既避免银行业金融机构工作负担过重，又对客户的整体影响较小。经试点行调研分析，各地对公账户管理金额起点均为50万元，对私账户管理金额起点分别是河北省10万元、浙江省30万元、深圳市20万元，根据目前的起点金额标准，各试点地区大额现金存取业务笔数占总笔数约1%。 Q3、目前人民银行石家庄中心支行为促进该举措落地做了哪些工作？ 一是制定实施细则和应急预案。根据人民银行总行的先行先试方案和总行确定的业务规则，制定河北省的实施细则和应急预案，确保试点措施切实可行。二是建设大额现金业务信息系统。人民银行总行确定系统架构设计、业务需求、数据格式规范，人民银行石家庄中心支行建立省级系统，做好信息系统的网络配套及管理工作。三是加强政策宣传解读。根据人民银行总行政策解读内容，结合实际，加强与公众及媒体沟通，主动宣传有关政策。四是指导银行业金融机构优化内部业务流程，加强人员培训，做好相关服务。 Q4、大额现金管理试点工作的依据是什么？ 现金管理一直是我国重要的财务管理制度和金融管理制度。《中华人民共和国中国人民银行法》规定人民银行的基本职能包括“发行人民币，管理人民币流通”，《现金管理暂行条例》规定“各级人民银行应当严格履行金融主管机关的职责，负责对开户银行的现金管理进行监督与稽核。开户银行依照本条例和中国人民银行的规定，负责现金管理的具体实施，对开户单位收支、使用现金进行监督管理”。 Q5、大额现金管理措施与现行现金管理措施的关系？ 大额现金管理的措施都是立足于优化和提升现金服务水平，与现行管理措施的关系是统一的、衔接的。一是对现行措施的规范。对现行规定不明确、不统一的制度进行明确、规范、统一。二是对现行措施的补充。实施重点行业风险防范、特定行业限额以及信息交流与共享相关制度。三是对现行措施的提升。依托银行业金融机构大额现金存取业务，优化处理流程，提升现金服务，形成监管合力。
6月10日，央行发布关于开展大额现金管理试点的通知，试点为期2年，先在河北省开展，再推广至浙江省、深圳市。 通知称，2020年6月底前，试点行、银行业金融机构进行业务准备，人民银行石家庄中心支行、河北省银行业金融机构进行业务准备，人民银行石家庄中心支行、河北省银行业金融机构做好大额现金管理信息系统接口准备（接口规范另行发送）；2020年7月起，河北省开展试点；2020年9月底前，人民银行杭州中心支行、深圳市中心支行和浙江省、深圳市银行业金融机构做好大额现金管理信息系统接口准备（接口规范另行发送）；自2020年10月起，浙江省、深圳市开展试点。
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