预期年盈利近2亿元，实际两年亏损超6500万元，顾地科技的阿拉善沙漠梦想汽车航空乐园-汽车乐园项目（下称“汽车乐园”项目）陷入骨感的现实中。面对深交所关注函“是否发生减值”的询问，顾地科技在7月18日的回复中表示“未发现其存在减值迹象，不计提减值准备是合理的”。 业绩大大低于预期却不减值 事情要从3年前说起。2017年7月，顾地科技董事会通过议案，决定通过全资子公司阿拉善盟梦想汽车文化旅游开发有限公司（下称“梦汽文旅”）投约10亿元实施“汽车乐园”建设项目。 彼时，顾地科技为“汽车乐园”项目描绘出了一幅壮丽蓝图，建成后将成为以沙漠运动体验、汽车文化体验、特色住宿体验一体的超级汽车娱乐体验中心。业绩方面，预计2018年该项目建成后，年营业收入将达到6.16亿元、年净利润将达到1.98亿元。 理想很丰满，现实很骨感。公告显示，2018年和2019年，梦汽文旅分别实现营业收入3318万元、5802万元，实现净利润-4334万元、-2223万元，与当年的预测相去甚远。这也引起了深交所的关注，并向其下发了关注函，要求顾地科技说明实际收益与预期收益差异较大的原因，项目可行性是否发生重大变化、相关固定资产及在建工程是否发生减值。 7月18日，顾地科技回复表示，业绩出现较大差异，主要是受基础设施条件尚不完善、公司资金紧张及关联行业不景气等因素影响，在此情况下，项目本身仍可通过活动运营或出租等方式产生现金流，所以不对“汽车乐园”项目计提减值。 但上述理由颇为牵强。 依据《企业会计准则第8号—资产减值》的相关规定，资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。其中一个表明资产可能发生减值的迹象是：企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润远远低于预计金额等。顾地科技的“汽车乐园”项目两年的利润已经远远低于预期，却未计提减值，与会计谨慎性原则相悖。 此外，公司所谓的出租“现金流”也岌岌可危。2019年，顾地科技被会计师出具了带强调事项段无保留意见的《审计报告》。《审计报告》显示，截至2019年12月31日，顾地科技重要的全资子公司梦汽文旅涉及多起诉讼，债务到期无法偿还，银行账户被冻结，公司2019年度收入为资产租赁收入，但用于租赁的主要资产被查封。该《审计报告》认为，梦汽文旅的持续经营能力仍存在重大不确定性。 梦汽文旅逾期债务超2.5亿元 “汽车乐园”项目和梦汽文旅给顾地科技带来的麻烦还不止于此。根据顾地科技披露的回复函，梦汽文旅目前逾期债务共计2.52亿元，主要是未支付的工程款；被冻结的资产账面原值总额达到1.26亿元（回复函中公司不仅数额计算有误，而且数据标注也不对）。 此外，梦汽文旅还涉及18宗主要诉讼案件，均因欠钱被列为被告。其中最大的一笔是与浙江精工钢构的纠纷。公告显示，2019年12月20日，浙江精工钢结构集团有限公司请求判令解除梦汽文旅与顾地科技2017年签订的两份《建设工程施工合同》，并要求梦汽文旅及相关当事人支付工程款、违约金、经济损失及律师费等各项金额合计3.07亿元。经法院裁定，查封梦汽文旅和顾地科技控股股东山西盛农名下相应价值3.02亿元的财产。 超额投资“先斩后奏” “汽车乐园”项目还存在着超额投资的问题。截至2020年5月28日，该项目已完成工程造价为9.02亿元，除此之外，项目已完成投资还包括设备工器具投资、无形资产投资等，合计共达12.10亿元。顾地科技对该项目的投资超出已经审议通过的投资金额2.1亿元。 深交所要求顾地科技说明预期回报率和实际回报率存在重大差异情况下，继续追加投资的合理性，是否符合正常商业逻辑。顾地科技对此的解释是：该项目施工现场地处沙漠，施工难度大，同时存在为保证“英雄会”活动正常进行而赶工期，进而在项目实施过程中调整或变更签证工程量的情形，致使合同签署金额与实际发生额产生偏离。 而且，上述超出的投资金额还存在“先斩后奏”的情况。直到今年6月22日，顾地科技才召开董事会，审议通过了《关于全资子公司阿拉善盟梦想汽车文化旅游开发有限公司增加项目投资的议案》，对上述追加投资进行补充确认。
早期审议项目时预测可实现年净利润近2亿元，实际却每年亏损几千万元，为何差异如此巨大？原计划项目投资10亿元，实际却已砸出12亿元，多花出去的钱如今才拿出来补充审议，“先斩后奏”的背后，相关资金是否都已投入项目建设，是否存在变相侵占情形？6月29日，深交所中小板公司管理部向顾地科技下发关注函，要求公司对全资子公司阿拉善盟梦想汽车文化旅游开发有限公司（下称梦汽文旅）的“糊涂账”进行核查并说明。 预期盈利项目成“投资黑洞” 今年6月24日，顾地科技在披露2019年年报的同时，顺带发布了一则增加项目投资的公告，具体内容是：截至2019年年底，梦汽文旅阿拉善沙漠梦想汽车航空乐园-汽车乐园建设项目已实际完成投资12.098亿元，超出已经审议通过的投资金额2.102亿元。公告称，按照相关规定，公司需履行必要的审批程序。 尽管属于“先斩后奏”性质，但该议案还是获得了公司董事会成员的一致赞成通过。另据公司公告，本次投资金额在董事会审批权限内，故无需提交股东大会审议批准。 然而，这起明显不正常的增加投资行为还是引发了监管部门的关注。 回查公告，2017年7月，顾地科技披露，梦汽文旅拟投资9.996亿元实施阿拉善沙漠梦想汽车航空乐园-汽车乐园建设项目，其中固定资产投资9.7667亿元，流动资金2293万元，预计项目建成后，稳定期每年实现营业收入6.16亿元，年净利润1.98亿元。然而，2018年和2019年，梦汽文旅的营业收入分别为3318万元和5802万元，净利润分别为-4334万元和-2223万元，已连续2年亏损。 据此，深交所要求顾地科技说明实际收益与预期差异较大的原因，以及项目可行性是否发生重大变化、相关固定资产及在建工程是否发生减值。 同时，关注函还进一步追问，在该项目投资的预期回报率和实际回报率存在重大差异情况下，顾地科技继续追加投资的合理性，且是否符合正常商业逻辑。同时还要求公司说明上述投资是否谨慎，是否存在变相侵占上市公司资金或资产的情形，并要求年审会计师说明就该子公司年度审计所获取的审计证据情况。 问题频出是偶然还是必然 随着项目投资金额的持续增加，相关资金的真实去处也成为监管关注要点。深交所为此要求公司分项列示阿拉善汽车乐园项目的具体投资去向，项目达到可使用状态日期、实际竣工结算日期，并说明实际投资金额大幅超出预算金额的原因。 顾地科技2018年年报曾披露，截至当年年底，阿拉善沙漠梦想汽车航空乐园-汽车乐园建设项目累计投资5.69亿元，项目进度为85%。顾地科技2019年年报中，则未对该项目的投资进度进行披露。 另据查询，截至2018年年底，梦汽文旅总资产为7.87亿元，净资产为8117万元；截至2019年年底，梦汽文旅总资产为12.76亿元，净资产为5894万元。可见，实施了超过12亿元的项目投资，净资产却只剩下几千万元，钱究竟投向哪了？ 关注函中，深交所特别要求顾地科技及相关当事人自查并说明第一大股东山西盛农投资有限公司、第四大股东越野一族（北京）投资管理有限公司与实际控制人任永青是否存在占用梦汽文旅资金的情形，是否存在其他变相侵占梦汽文旅利益的情形。 同时，深交所要求公司董事、监事和高级管理人员自查并说明在阿拉善汽车乐园项目的审议、建设和经营过程中，是否忠实、勤勉、谨慎履职，董事会是否充分关注了该项目的投资前景、资金来源安排及投资风险；独立董事是否充分了解公司经营运作情况，维护上市公司和全体股东利益。 除了一笔笔投资“糊涂账”，梦汽文旅还涉及多起诉讼，债务到期无法偿还，银行账户被冻结；且梦汽文旅2019年收入为资产租赁收入，但用于租赁的主要资产被查封。对此，深交所要求公司逐项列示梦汽文旅重要资产被冻结等权利受限情况，并以列表形式补充披露涉及的诉讼情况，债务逾期的具体情况及后续进展等，并充分提示相关风险。 正是由于梦汽文旅涉及诉讼、债务逾期、银行账户被冻结及主要资产被查封等情况，中勤万信会计师事务所对顾地科技2019年度财务报告出具了带强调事项段无保留意见的《审计报告》，认为梦汽文旅的持续经营能力仍存在重大不确定性。 刚砸下去超12亿元的投资，持续经营能力却画上了大大的问号，这背后究竟是哪里出了问题？本报对此将持续关注。
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