2020年上半年,在新冠肺炎疫情和低油价双重影响下,石油公司遭遇严峻考验。 8月14日,国内民营石油公司新潮能源公布的2020年半年度报告显示,报告期内公司实现营业总收入24.66亿元,比上年同期减少7.65%;归属于上市公司股东的净利润为1.01亿元,比上年同期减少72.86%。 “尽管营业收入和净利润较去年同期均有降低,但考虑到疫情和极端油价影响,公司上半年的业绩仍远超市场预期。”有投资者表示。 疫情、极端油价袭来 石油企业遭遇考验 2020年3月以来,新冠肺炎疫情全球蔓延,国际油价也开始剧烈波动。 “一方面,疫情蔓延导致大量生产经营活动停滞,全球经济对石油需求下降;另一方面,石油输出国组织(OPEC,简称“欧佩克”)及其合作伙伴(OPEC+)会议在3月初未能达成减产协议,导致原油短期内供过于求。”有业内人士介绍。 油价暴跌,最先受到冲击的无疑是石油企业。据咨询公司Rystad Energy计算,第一季度页岩油生产商的减值约为380亿美元。 美国页岩油企业的半年报数据显示,先锋自然资源(PIONEER)归属母公司股东的净利润亏损1.5亿美元,Diamondback能源归属母公司股东的净利润亏损26.65亿美元,Cimarex能源归属母公司股东的净利润亏损16.99亿美元。 “市场环境的急剧变化对新潮能源的生存能力和经营业绩是个巨大的考验,市场普遍担忧二季度的极端低油价会影响新潮能源的经营业绩。美国众多页岩油企业中报亏损更加重了这种担忧。”前述研究员表示,从中报业绩来看,新潮能源经受住了极端的压力测试,业绩好于市场预期。 调整生产+套期保值 提升抗风险能力 骤变的市场环境让油气公司发展承压。有媒体报道,美国科罗拉多州和北达科他州巴肯页岩地质带最大的石油企业惠廷石油(Whiting Petroleum),以及美国第三大天然气生产商、美国页岩油先锋的切萨皮克能源公司(Chesapeake Energy)先后申请了破产保护。今年3月以来,美国申请破产重组的页岩油企业超过30家。 此情景下,石油公司如何确保生产经营的现金流稳定至关重要。 根据新潮能源半年报显示,第二季度公司调整了油田开发计划,最大限度地降低了钻井作业量,以减少投资活动对现金的消耗,优先保证生产经营活动所需资金。同时,公司还调整了生产策略。自二季度起,在低油价情况下,以保证现阶段正常运营所需最低现金流为前提,逐步对部分生产井采取了临时性关停措施。 半年报显示,2020年1-6月,公司新增生产井47口,与2019年1-6月新增生产井数54口相比,新增井数减少7口。上半年公司石油权益产量累计709.7万桶,较上年同期减少22.42万桶,降幅为3.06%。 新潮能源的另一个策略则是套期保值。2020年1-6月,WTI平均油价为36.78美元/桶,较上年同期的57.31美元/桶跌幅达35.82%;天然气市场平均价格为2.05美元/Mcf,较去年同期的2.93美元/Mcf降幅达30.03%。油气价格下降,导致上半年公司油气现货销售业绩大幅下降。通过套期保值,则有效对冲了油价下跌对公司业绩的影响。 半年报显示,今年上半年,在极端低油气价的情况下,公司将上半年石油实现价格锁定在45.62美元/桶,累计取得套期保值收益7442.97万美元,在很大程度上弥补了油价下跌给公司造成的损失。 通过上述策略,上半年新潮能源经营活动现金流达14.41亿元,有效保证了经营性现金流的基本稳定,进一步提升了风险抵抗能力。
据路透中文网11日报道,国际油价周一收高,因数据显示中国工厂活动正逐步恢复到新冠病毒大流行前的水平,以及有迹象显示能源需求增加。此外,美国有望就新一轮新冠疫情经济刺激方案达成协议。 数据显示,周一WTI 9月原油期货结算价上涨0.72美元,收于每桶41.94美元,涨幅为1.75%。布伦特10月原油期货结算价上涨0.59美元,收于每桶44.99美元,涨幅为1.33%。 路透中文网报道称,美国总统特朗普在推特上表示,国会民主党高层希望与他会面,讨论新冠疫情经济救助问题。这也扶助支撑油价。 据报道,纽约Again Capital合伙人John Kilduff表示,石油产品严重依赖这些救助,我们需要人们能够通过增加经济活动来刺激需求。上周日,沙特阿美总裁兼首席执行官纳瑟尔认为,随着经济逐步开放,亚洲的石油需求将会反弹。 报道指出,数据显示,得益于国内复工复产加快以及全球油价回升,中国7月生产者价格指数(PPI)同比降幅继续收窄。 此外,报道称,伊拉克上周五表示,将在8月和9月额外减产40万桶/日,以弥补过去三个月的过度生产。此举将有助于伊拉克履行石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+达成的减产协议中设定的减产份额。
国际油价17日下跌。 截至当天收盘,纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格下跌0.16美元,收于每桶40.59美元,跌幅为0.39%。9月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.23美元,收于每桶43.14美元,跌幅为0.53%。 美国油田技术服务公司贝克休斯当天公布的数据显示,本周美国活跃石油钻机数量为180个,环比减少1个,同比减少599个。
受新冠肺炎疫情在部分国家反弹的市场担忧情绪影响,避险资金推升国际金价连续五周上涨,国际油价也在近期高位徘徊。 上周(7月6日至7月10日)国际金价一度涨至每盎司1800美元,随后小幅下跌。市场人士注意到,避险资金是此轮金价的主要推手。 世界黄金协会日前发布数据,6月份全球黄金交易型开放式指数基金(黄金ETF)净流入104吨,至此全球黄金ETF总持仓规模达到了3621吨的历史新高。 今年上半年,受新冠肺炎疫情影响,全球投资者避险需求急剧升温,进一步令黄金ETF受益。统计显示,上半年,全球黄金ETF净流入规模达到734吨,这一数字远超过去的年度流入纪录。 国际油价方面,纽约市场和伦敦市场价格均在高位徘徊。 国际能源署(IEA)上调了今年石油需求预测至9210万桶/日,较上个月的预测值高出40万桶/日。 据外媒报道,部分市场人士预计石油生产不足将一定程度支撑油价。伦敦大宗商品对冲基金公司Matilda Capital Management创始人理查德·富勒顿认为,国际油价将在2025年后升至每桶100美元以上。Northern Trace Capital对冲基金投资经理特雷弗·伍兹则指出,资金不足的压力将非常严重,部分生产商很难继续生产,油价可能在2025年前达到每桶150美元。
国际油价16日上涨。 截至当天收盘,纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格上涨1.26美元,收于每桶38.38美元,涨幅为3.39%。8月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.24美元,收于每桶40.96美元,涨幅为3.12%。
中新网客户端北京6月3日电 (张旭)伴随着全球需求逐步复苏,以及市场对产油国延长减产协议的预期,国际油价持续上涨。北京时间6月3日,布伦特原油价格突破40美元/桶关口,为3月上旬国际原油价格战爆发以来的首次。 原油期货5月涨幅创历史纪录 在刚刚过去的5月份,国际原油市场迎来史上最大月度涨幅。美国WTI原油期货当月涨幅85.02%,稳定至30美元上方;布伦特原油期货当月涨幅也达到41.07%。 金联创原油分析师韩正己告诉记者,单就涨幅来看,5月份的国际原油期货涨幅是有记录以来的单月最大涨幅。“以WTI原油期货为例,上一次的纪录月度涨幅是1990年9月,当时上涨了44.6%。” 进入6月,国际油价上涨势头仍未停息。截至发稿,伦敦布伦特原油期货价格涨1.34%,报40.10美元/桶;WTI原油期货也上涨2.09%,报37.58美元/桶。 业内认为,石油输出国组织原油产量降至20年来最低水平,推动油价上涨,此外随着更多国家摆脱新冠肺炎疫情封锁,预计原油需求将复苏,油价还有上升空间。 经济复苏提振需求 经济复苏拉动油价上涨,新冠病毒疫苗研发也传来利好消息。生物科技集团诺瓦瓦克斯表示,已招募了第一批志愿者进行一期临床试验;默沙东医药公司正在计划开发两款不同的新冠病毒疫苗。 近期欧美等国家和地区也逐步开启复工复产,德国、西班牙、希腊等国宣布将放开出入境旅行限制。全球市场对经济复苏预期偏向乐观,叠加各大央行宽松政策实施,股市、大宗商品市场均较为活跃。 此前美联储主席鲍威尔表示,美国经济将进“V型复苏”阶段。达拉斯联储主席卡普兰表示,美国经济已经触底,预计将在今年下半年以及2021年实现增长。此外,欧盟委员会提出7500亿欧元财政刺激一揽子方案,有力提振了市场情绪。 在亚太地区,中国这一原油消费大国的经济复苏也为原油市场注入活力。5月制造业PMI为50.6%,维持在景气区间,国内内需回暖,带来原油需求上升。能源咨询机构伍德麦肯兹预计,今年第二季度中国原油需求将复苏至1300万桶/日,较第一季度增加16.3%;下半年中国原油需求与2019年下半年相比将上涨2.3%至1360万桶/日。 原油减产成效显现 在供给方面,欧佩克与非欧佩克产油国4月决定,从5月1日开始实施日均减产970万桶的减产协议。5月份,沙特阿拉伯同意从6月1日起将额外每日减产100万桶,科威特和阿联酋等其他欧佩克成员国也表示将进行额外减产。 从5月的减产情况来看,承担减产义务的欧佩克成员国实现了74%的减产承诺额,尚未达到全面的执行率。能源咨询机构JBC统计数据显示,欧佩克5月石油产量下滑630万桶/日至2375万桶/日。 AixiCorp首席全球市场策略师Stephen Innes表示,“只要欧佩克+继续执行当前的减产政策,油价就有望在高位企稳。” 美国的原油减产也支撑了油价。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)公布的数据显示,截至5月29日,石油钻井总数减少15座至222座,录得十一连跌,续刷近十一年来低位;当周天然气钻井总数减少2座至77座;总钻井总数减少17座至301座。美国钻井公司连续三个月削减石油和天然气钻井平台,连续四周将石油和天然气钻井平台削减至历史最低水平。 Rystad Energy发布报告预计,美国的石油产量将在6月份于1070万桶/日见底,这将是2年来的最低。分析师表示,月度产量在2022年前不太可能超过1170万桶/日,今年底原油产量将在约1110万桶/日。而3月中上旬这一数字处于1310万桶的历史高位。 国内油价或将终结“五连不调” 据国家发改委5月28日消息,截至5月27日,国内成品油价格挂靠的国际市场原油前10个工作日平均价格低于每桶40美元。根据《石油价格管理办法》和《油价调控风险准备金征收管理办法》有关规定,本次汽油、柴油价格不作调整,未调金额将全部纳入油价调控风险准备金,全额上缴中央国库。 记者梳理发现,截至目前,自从触发地板价机制以来,国内成品油价格已连续五次未做调整,但这一现状或将被节节上涨的国际油价打破。 国内油价新一轮调价窗口将在6月11日24时开启。 隆众资讯原油分析师李彦告诉记者,本轮成品油调价由于国际油价近期持续的涨势,确实存在连续搁浅后再度上调的机会。目前来看调价机制挂靠的国际油价仍在40美元/桶之下,但本轮周期还有6个工作日,若国际油价持续上涨,有突破地板价束缚的可能。 展望后市,李彦认为,“国际油价5月以来的涨势仍在延续,目前市场利好因素占据上风,欧佩克+减产推进顺利,欧美需求稳步复苏,若海外疫情和国际贸易关系未出现恶化,则近期油价有望维持正面积极展望。” 韩正己也表示,布伦特原油期货盘中冲上40美元关口后,总的来看本轮有恢复调价的可能。 “当前欧佩克会议临近,会议结果将对油价产生影响,如果当前的减产协议能够延续,那么油价可能会保持涨势,但若减产收紧,油价可能面临回调。另一方面,按照往年规律,当前美国已经进入燃油需求高峰期,后期原油需求端也有望带来利好。”韩正己说。
作者丨范迪 6月5日,布伦特原油价格再度突破40美元/桶关口。自4月20日美油期货出现“负油价”后,国际油价开始走涨,5月以来的涨势仍在延续。 截至发稿,美国WTI原油价格报38.05美元/桶,涨1.764%;布伦特原油价格报40.98美元/桶,涨2.451%。 数据显示,截至6月4日第五个工作日,参考原油品种均价为37.33美元/桶,变化率为9.98%,对应的汽柴油应上调290元/吨。当前原油品种接近38美元/桶的均价,已十分逼近40美元/桶的“地板价”。 新一轮调价窗口将于6月11日24时开启,国内成品油价格是否迎来上调成为市场关注的热点。自3月31日24时触发地板价机制以来,国内成品油价格已连续5次未做调整。 据发改委设置的地板价机制,下限水平定为每桶40美元,即当国内成品油价格挂靠的国际市场原油价格低于每桶40美元时,国内成品油价格不再下调。 成品油价格未调金额全部纳入风险准备金,设立专项账户存储,经国家批准后使用,主要用于节能减排、提升油品质量及保障石油供应安全等方面。 6月5日全国各省市汽油最新价格表 鉴于目前国际原油价格依然低于40美元/桶,我国成品油价格依旧保持在“5元时代”。 从6月5日全国各省市汽油最新价格表来看,除广西、云南和西藏外,其他省市的92号、95号汽油售价均低于6元/升。 其中,北京92号汽油售价5.50元/升,95号汽油售价5.86元/升;上海92号汽油售价5.47元/升,95号汽油售价5.82元/升;天津92号汽油售价5.49元/升,95号汽油售价5.80元/升。 至于新一轮调价窗口开启后,国内成品油价会否上调,东北证券石化行业研究员田照丰对搜狐财经表示,虽然目前布伦特原油价格突破了每桶40美元,但距离下一窗口期还有4个工作日,还需关注下周6月11日之前的原油价格走势。 隆众资讯原油分析师李彦对搜狐财经表示,本轮成品油调价由于国际油价近期持续的涨势,确实存在连续搁浅后再度上调的机会。“目前来看调价机制挂靠的国际原油均价仍在40美元/桶之下,但本轮周期还有4个工作日,若国际油价持续上涨,有突破地板价束缚的可能”。 田照丰补充道,“即使原油价格大幅上涨,使得成品油价挂靠的国际原油均价超过了每桶40美元,还需进一步计算上涨幅度,当每吨上涨幅度超过50元,才能上调成品油价;当调价幅度低于每吨50元时,不作调整,纳入下次调价时累加或冲抵”。 对于4月底以来原油价格的上涨走势,田照丰认为主要受到需求复苏和供给减少的影响。“四月底以来,随着海内外疫情逐渐得到控制,全球复工复产导致对原油的需求增长。另一方面,沙特和俄罗斯签订减产协议,导致原油供给减少,也刺激了原油期货的价格上涨”。 至于国际原油价格的未来走势,田照丰表示,目前全球原油市场是一个供过于求的买方市场,短期内原油价格承压仍较大。 “从需求端看,原油需求能否回升,取决于全球抗疫的效果,如复工复产的进展、是否存在二次爆发的可能等。从田照丰供给端来看,影响沙特、俄罗斯增产或减产的因素都是无法预测的,还需实时关注。”田照丰进一步解释。 李彦认为,国际油价5月以来的涨势仍在延续,目前市场利好因素占据上风,OPEC+减产推进顺利,欧美需求稳步复苏,若海外疫情和国际贸易关系未出现恶化,则近期油价有望维持正面积极展望。 目前来看,沙特与俄罗斯关于是否减产及减产时长的问题不断做调整。4月7日,OPEC+成员国计划至少在未来3个月(5月-7月)内实施减产,俄罗斯与沙特就深度减产达成协议。 5月11日,沙特宣布额外减产,受此影响国际油价出现暴力拉升。 6月4日,沙特和俄罗斯方面同意将减产措施延长一个月,而不是像之前计划的从7月起下调减产幅度,但前提条件是OPEC+所有成员国完全履行减产承诺。 6月5日,据媒体报道,沙特将其7月原油官方售价(OSP)至少推迟至周日公布。