中国经济网编者按：北京信安世纪科技股份有限公司（以下简称“信安世纪”）于12月11日首发过会，公司此次拟于上交所科创板上市，拟发行股份不超过2328.19万股（不包括因主承销商选择行使超额配售选择权发行股票的数量），且不低于本次发行后总股本的25%，保荐机构为西部证券股份有限公司。信安世纪此次拟募集资金6.88亿元，其中，3.20亿元用于信息安全系列产品升级项目，1.44亿元用于新一代安全系列产品研发项目，1.06亿元、面向新兴领域的技术研发项目，1.18亿元用于综合运营服务中心建设项目。 信安世纪于12月11日首发上会，上交所科创板上市委员会2020年第118次审议会结果显示，信安世纪符合发行条件、上市条件和信息披露要求。上交所科创板上市委对信安世纪提出三点问询，其中，要求公司说明2018年至2020年持续进行大额现金分红的考虑，未利用公司自有资金开展募投项目建设的原因等问题。 2018年至2020年1-6月，信安世纪现金分红金额分别为2500.00万元、3492.29万元、3492.29万元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪营业收入分别为2.20亿元、2.69亿元、3.18亿元、1.18亿元，主营业务收入分别为2.20亿元、2.69亿元、3.16亿元、1.18亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.22亿元、2.54亿元、3.24亿元、1.55亿元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪销售收现比分别为1.01、0.94、1.02、1.31。 2017年至2020年1-6月，信安世纪净利润分别为4742.65万元、7809.56万元、9158.07万元、358.93万元，归母净利润分别为4746.69万元、7809.56万元、9034.80万元、501.82万元；经营活动产生的现金流量净额分别为185.03万元、4978.35万元、7867.83万元、-2365.96万元。 中国经济网记者计算，2017年至2019年，信安世纪净现比分别为0.04、0.64、0.86。 2017年至2020年1-6月，信安世纪与收益相关,直接计入当期损益的政府补助分别为2332.88万元、2300.30万元、1694.85万元、955.92万元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪收到的增值税退税款分别为2229.02万元、2111.03万元、1564.07万元、909.00万元，占利润总额的比例分别为41.32%、23.88%、15.85%、403.42%，占当期利润总额比例较高。 2017年至2020年1-6月，信安世纪研发费用分别为2617.97万元、2940.11万元、4496.88万元、3863.71万元，占营业收入比例分别为11.88%、10.92%、14.15%、32.70%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司研发费用率均值分别为9.71%、12.17%、14.50%、31.12%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪研发费用中职工薪酬分别为2062.98万元、2207.54万元、3573.87万元、3126.29万元，占比分别为78.80%、75.08%、79.47%、80.91%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪正式研发人员人数分别为110人、111人、260人、263人，其中，2019年含华耀科技81人。 2017年至2020年1-6月，信安世纪销售费用分别为4386.60万元、4928.55万元、5681.58万元、3117.64万元，占营业收入比例分别为19.90%、18.30%、17.88%、26.39%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司销售费用率均值分别为12.42%、13.68%、12.52%、25.49%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪销售费用中职工薪酬分别为2266.45万元、2693.94万元、3570.15万元、2222.95万元，占比分别为51.67%、54.66%、62.84%、71.30%。 截至2020年6月30日，信安世纪及其子公司销售人员人数为128人，占员工总数比例为19.75%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪资产总计分别为2.76亿元、4.00亿元、5.59亿元、4.78亿元，负债总计分别为9330.11万元、1.08亿元、2.10亿元、1.58亿元。 信安世纪此次募集资金超其资产总额。此次公司拟募集资金6.88亿元，截至2020年6月末，公司总资产为4.78亿元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪流动比率分别为2.85倍、3.56倍、2.11倍、2.33倍，速动比率分别为2.19倍、3.03倍、1.77倍、1.86倍，合并资产负债率分别为33.83%、27.00%、37.63%、33.09%，母公司资产负债率分别为40.85%、25.67%、25.17%、26.85%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司流动比率均值分别为3.50倍、3.29倍、2.88倍、2.86倍，速动比率均值分别为3.26倍、2.98倍、2.60倍、2.49倍，资产负债率均值分别为29.91%、31.22%、31.08%、30.87%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪货币资金分别为6803.58万元、2756.59万元、6567.71万元、7407.85万元，占流动资产比例分别为29.67%、8.22%、16.53%、23.53%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪货币资金中银行存款分别为6604.87万元、2409.79万元、6331.63万元、7193.87万元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪应收账款账面价值分别为7874.23万元、1.32亿元、1.74亿元、1.45亿元，占流动资产比例分别为34.34%、39.38%、43.86%、46.10%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪应收账款余额分别为8536.54万元、1.44亿元、1.88亿元、1.60亿元，占营业收入比例分别为38.72%、53.29%、59.23%、135.59%。 信安世纪2019年应收账款余额占营业收入6成。2019年，公司应收账款余额为1.88亿元，占营业收入比例为59.23%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪1年以内应收账款分别为6758.05万元、1.17亿元、1.47亿元、1.22亿元，1年以上应收账款分别为1116.18万元、1560.64万元、2698.25万元、2284.60万元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪应收账款周转率分别为3.31次、2.35次、1.92次、0.68次，同行业可比公司均值分别为2.17次、1.90次、1.80次、0.41次。 2017年至2020年1-6月，信安世纪存货账面价值分别为5361.70万元、4990.95万元、6422.44万元、6286.33万元，占流动资产比例分别为23.38%、14.87%、16.16%、19.97%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪存货账面余额分别为5587.35万元、5282.36万元、6761.52万元、6893.39万元，其中，发出商品余额分别为2109.08万元、2467.58万元、2902.30万元、3282.59万元，占比分别为38.81%、48.37%、44.47%、51.53%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪存货周转率分别为1.60次、1.61次、1.77次、0.48次，同行业可比公司均值分别为3.96次、3.22次、3.20次、0.67次。 2017年至2020年1-6月，信安世纪主营业务毛利率分别为63.36%、67.42%、66.31%、72.23%，其中，信息安全产品销售毛利率分别为63.10%、66.46%、65.53%、70.94%，技术服务收入毛利率分别为65.75%、77.41%、74.47%、80.44%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司信息安全产品毛利率均值分别为64.41%、69.37%、68.24%、63.18%；技术服务毛利率均值分别为39.74%、38.77%、35.97%、40.51%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪商誉账面价值分别为2440.47万元、2440.47万元、8301.15万元、8301.15万元，占非流动资产比例分别为52.58%、37.99%、51.49%、50.73%。 信安世纪表示，公司商誉主要因非同一控制下的企业合并形成。其中，2019年收购华耀科技形成商誉为5860.68万元，2017年收购信安珞珈形成商誉为2320.76万元，2017年收购神州融信NetAuth业务相关的资产组形成商誉119.71万元。 招股书显示，信安世纪存在1起尚未了结的行政诉讼和1起尚未了结的民事诉讼，两项诉讼公司均为被告，原告起诉事由均为专利侵权。 飞天诚信曾于2014年起诉信安世纪有限专利侵权，北京知识产权法院于2017年4月裁定驳回飞天诚信的全部诉讼请求。2017年2月28日，北京知识产权法院一审判决撤销专利复审委员会的审查决定并要求重新作出审查决定。飞天诚信不服前述行政一审判决，向北京市高级人民法院提起上诉。2018年6月20日，北京市高级人民法院裁定撤销一审判决，发回北京知识产权法院重审。北京知识产权法院于2020年9月17日开庭审理该案件。 飞天诚信曾于2017年起诉信安世纪有限和信安珞珈专利侵权，北京知识产权法院于2019年1月判决信安世纪赔偿飞天诚信经济损失75万元及诉讼合理支出17.6024万元。信安世纪及信安珞珈不服前述判决，于2019年2月18日向最高人民法院提起上诉。2019年11月19日，最高人民法院作出（2019）最高法知民终55号《民事判决书》，撤销一审判决，驳回飞天诚信的全部诉讼请求。飞天诚信不服最高人民法院作出的终审判决，于2020年9月17日向最高人民法院申请再审。 招股书显示，信安世纪控股子公司华耀科技曾被北京市朝阳区税务局第一税务所罚款1000元。 2019年2月1日，国家税务总局北京市朝阳区税务局第一税务所向华耀科技出具《税务行政处罚决定书》（京朝一税简罚[2019]11849号），由于华耀科技2018年7月1日至2018年7月31日印花税（技术合同）未按期办理纳税申报和报送纳税资料，被处以1000元罚款。 中国经济网记者就相关问题采访信安世纪，截至发稿，采访邮件暂未收到回复。 主营密码技术为基础支撑的信息安全产品 信安世纪是科技创新型信息安全产品和解决方案供应商。公司主要从事以密码技术为基础支撑的信息安全产品的研发、生产、销售及相关技术服务，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。在信息技术互联网化、移动化和云化的发展趋势下，公司形成了身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全和平台安全六大产品系列。 信安世纪控股股东、实际控制人为李伟、王翊心、丁纯三名自然人，三人通过直接和间接方式合计控制公司67.2323%股权。李伟为公司董事长、总经理，王翊心为公司董事、副总经理，丁纯为公司董事、副总经理、董事会秘书、财务总监。李伟、王翊心、丁纯三人均为中国国籍，无永久境外居留权。 信安世纪此次拟于上交所科创板上市，拟发行股份不超过2328.19万股（不包括因主承销商选择行使超额配售选择权发行股票的数量），且不低于本次发行后总股本的25%，保荐机构为西部证券股份有限公司。信安世纪此次拟募集资金6.88亿元，扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目： 1.信息安全系列产品升级项目，项目总投资3.20亿元，拟投入募集资金3.20亿元；2.新一代安全系列产品研发项目，项目总投资1.44亿元，拟投入募集资金1.44亿元；3.面向新兴领域的技术研发项目，项目总投资1.06亿元，拟投入募集资金1.06亿元；4.综合运营服务中心建设项目，项目总投资1.18亿元，拟投入募集资金1.18亿元。 持续大额分红被问询 信安世纪于12月11日首发上会，上交所科创板上市委员会2020年第118次审议会结果显示，信安世纪符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 上交所科创板上市委对信安世纪提出三点问询，其中，要求公司说明2018年至2020年持续进行大额现金分红的考虑，未利用公司自有资金开展募投项目建设的原因等问题。 以下为上交所科创板上市委对信安世纪现场问询问题： 1.请发行人代表说明：（1）华耀科技与安瑞美国签署的《合作协议》《合作协议之补充协议》执行情况及对发行人经营的影响；（2）上述协议履行是否存在潜在纠纷；（3）境内外市场区隔安排是否违反《反垄断法》的相关规定，是否损害发行人利益。请保荐代表人发表明确意见。 2.发行人于2018年、2019年和2020年实施了现金分红，分红金额分别为2500万元、3492.29万元、3492.29万元。请发行代表人说明：（1）报告期持续进行大额现金分红的考虑，未利用公司自有资金开展募投项目建设的原因；（2）结合行业现状和发展前景、可比上市公司数据及在手订单情况进一步说明募投项目的合理性。请保荐代表人发表明确意见。 3.发行人购买华耀科技股权价格远高于同期焦会斌向安瑞开曼购买股权交易价格。请发行人代表说明：（1）发行人及其实际控制人是否为焦会斌收购华耀科技股权提供资金支持或担保；（2）焦会斌是否存在为发行人或安瑞方代持华耀科技股权，或者其他利益安排的情形，是否存在通过相关安排规避关联交易等相关监管要求的情形。请保荐代表人发表明确意见。 现金分红9484.58万元 2018年至2020年1-6月，信安世纪现金分红金额分别为2500.00万元、3492.29万元、3492.29万元。 2018年3月17日，信安世纪2017年年度股东大会审议通过了《关于公司现金分红的议案》，公司拟以总股本6000.00万股为基数，向现时已完成工商备案登记并记载于公司股东名册的全体股东按各个股东的持股比例进行分红，分红总额为2500.00万元。 2019年6月29日，信安世纪2018年年度股东大会审议通过了《关于公司现金分红的议案》，公司拟以总股本6984.5817万股为基数，向截至2019年6月30日记载于公司股东名册的全体股东按各个股东的持股比例进行分红，分红总额为3492.29万元。 2020年6月1日，信安世纪2019年年度股东大会审议通过了《关于公司现金分红的议案》，公司拟以总股本6984.5817万股为基数，向截至2019年12月31日记载于公司股东名册的全体股东按各个股东的持股比例进行分红，分红总额为3492.29万元。 2020年上半年营业收入1.18亿元 归母净利润501.82万元 2017年至2020年1-6月，信安世纪营业收入分别为2.20亿元、2.69亿元、3.18亿元、1.18亿元，主营业务收入分别为2.20亿元、2.69亿元、3.16亿元、1.18亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.22亿元、2.54亿元、3.24亿元、1.55亿元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪销售收现比分别为1.01、0.94、1.02、1.31。 2017年至2020年1-6月，信安世纪净利润分别为4742.65万元、7809.56万元、9158.07万元、358.93万元，归母净利润分别为4746.69万元、7809.56万元、9034.80万元、501.82万元；经营活动产生的现金流量净额分别为185.03万元、4978.35万元、7867.83万元、-2365.96万元。 中国经济网记者计算，2017年至2019年，信安世纪净现比分别为0.04、0.64、0.86。 增值税退税款占利润总额比例较高 2017年至2020年1-6月，信安世纪与收益相关,直接计入当期损益的政府补助分别为2332.88万元、2300.30万元、1694.85万元、955.92万元。 信安世纪享受的税收优惠包括企业所得税优惠、增值税退税优惠。根据《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号）的规定，2017年至2020年1-6月，信安世纪收到的增值税退税款分别为2229.02万元、2111.03万元、1564.07万元、909.00万元，占利润总额的比例分别为41.32%、23.88%、15.85%、403.42%，占当期利润总额比例较高。 信安世纪表示，2017年度、2018年度、2019年度公司增值税即征即退收入占利润总额的比例分别为41.32%、23.88%、15.85%，退税收入对公司业绩的影响持续大幅下降，公司经营业绩对税收优惠不存在重大依赖。2020年1-6月增值税即征即退收入占利润总额的比例为403.42%，主要原因为公司收入具有季节性，上半年为业务淡季，利润总额较低所致。 2020年上半年研发费用3126.29万元 职工薪酬占比80.91% 2017年至2020年1-6月，信安世纪研发费用分别为2617.97万元、2940.11万元、4496.88万元、3863.71万元，占营业收入比例分别为11.88%、10.92%、14.15%、32.70%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司研发费用率均值分别为9.71%、12.17%、14.50%、31.12%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪研发费用中职工薪酬分别为2062.98万元、2207.54万元、3573.87万元、3126.29万元，占比分别为78.80%、75.08%、79.47%、80.91%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪正式研发人员人数分别为110人、111人、260人、263人，其中，2019年含华耀科技81人。 2020年上半年销售费用3117.64万元 职工薪酬占比71.30% 2017年至2020年1-6月，信安世纪销售费用分别为4386.60万元、4928.55万元、5681.58万元、3117.64万元，占营业收入比例分别为19.90%、18.30%、17.88%、26.39%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司销售费用率均值分别为12.42%、13.68%、12.52%、25.49%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪销售费用中职工薪酬分别为2266.45万元、2693.94万元、3570.15万元、2222.95万元，占比分别为51.67%、54.66%、62.84%、71.30%。 截至2020年6月30日，信安世纪及其子公司销售人员人数为128人，占员工总数比例为19.75%。 2020年上半年总资产4.78亿元 总负债1.58亿元 2017年至2020年1-6月，信安世纪资产总计分别为2.76亿元、4.00亿元、5.59亿元、4.78亿元，其中，流动资产分别为2.29亿元、3.36亿元、3.97亿元、3.15亿元，非流动资产分别为4641.70万元、6423.18万元、1.61亿元、1.64亿元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪负债总计分别为9330.11万元、1.08亿元、2.10亿元、1.58亿元，其中，流动负债分别为8033.88万元、9433.21万元、1.88亿元、1.35亿元，非流动负债分别为1296.23万元、1363.36万元、2209.19万元、2299.23万元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪流动比率分别为2.85倍、3.56倍、2.11倍、2.33倍，速动比率分别为2.19倍、3.03倍、1.77倍、1.86倍，合并资产负债率分别为33.83%、27.00%、37.63%、33.09%，母公司资产负债率分别为40.85%、25.67%、25.17%、26.85%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司流动比率均值分别为3.50倍、3.29倍、2.88倍、2.86倍，速动比率均值分别为3.26倍、2.98倍、2.60倍、2.49倍，资产负债率均值分别为29.91%、31.22%、31.08%、30.87%。 2020年上半年货币资金7407.85万元 2017年至2020年1-6月，信安世纪货币资金分别为6803.58万元、2756.59万元、6567.71万元、7407.85万元，占流动资产比例分别为29.67%、8.22%、16.53%、23.53%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪货币资金中银行存款分别为6604.87万元、2409.79万元、6331.63万元、7193.87万元。 信安世纪表示，公司2018年末的货币资金余额较2017年末减少4046.98万元，下降幅度为59.48%，主要系2018年公司购买银行理财产品和购置办公用房、办公设备等现金支出较大所致，未对公司经营产生不利影响。公司2019年末的货币资金余额较2018年末增长3811.12万元，增长幅度为138.25%，主要系赎回理财产品所致。2020年6月30日货币资金余额较2019年末增长840.14万元，主要原因为公司赎回购买的理财产品所致。 2020年上半年应收账款余额1.60亿元 2017年至2020年1-6月，信安世纪应收账款账面价值分别为7874.23万元、1.32亿元、1.74亿元、1.45亿元，占流动资产比例分别为34.34%、39.38%、43.86%、46.10%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪应收账款余额分别为8536.54万元、1.44亿元、1.88亿元、1.60亿元，占营业收入比例分别为38.72%、53.29%、59.23%、135.59%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪1年以内应收账款分别为6758.05万元、1.17亿元、1.47亿元、1.22亿元，1年以上应收账款分别为1116.18万元、1560.64万元、2698.25万元、2284.60万元。 2017年至2020年1-6月，信安世纪应收账款周转率分别为3.31次、2.35次、1.92次、0.68次，同行业可比公司均值分别为2.17次、1.90次、1.80次、0.41次。 2020年上半年存货6286.33万元 2017年至2020年1-6月，信安世纪存货账面价值分别为5361.70万元、4990.95万元、6422.44万元、6286.33万元，占流动资产比例分别为23.38%、14.87%、16.16%、19.97%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪存货账面余额分别为5587.35万元、5282.36万元、6761.52万元、6893.39万元，其中，发出商品余额分别为2109.08万元、2467.58万元、2902.30万元、3282.59万元，占比分别为38.81%、48.37%、44.47%、51.53%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪存货周转率分别为1.60次、1.61次、1.77次、0.48次，同行业可比公司均值分别为3.96次、3.22次、3.20次、0.67次。 2020年上半年主营业务毛利率72.23% 2017年至2020年1-6月，信安世纪主营业务毛利率分别为63.36%、67.42%、66.31%、72.23%，其中，信息安全产品销售毛利率分别为63.10%、66.46%、65.53%、70.94%，技术服务收入毛利率分别为65.75%、77.41%、74.47%、80.44%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司信息安全产品毛利率均值分别为64.41%、69.37%、68.24%、63.18%。 2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司技术服务毛利率均值分别为39.74%、38.77%、35.97%、40.51%。 2020年上半年商誉8301.15万元 2017年至2020年1-6月，信安世纪商誉账面价值分别为2440.47万元、2440.47万元、8301.15万元、8301.15万元，占非流动资产比例分别为52.58%、37.99%、51.49%、50.73%。 信安世纪表示，公司商誉主要因非同一控制下的企业合并形成。其中，2019年收购华耀科技形成商誉为5860.68万元，2017年收购信安珞珈形成商誉为2320.76万元，2017年收购神州融信NetAuth业务相关的资产组形成商誉119.71万元。 此外，神州融信NetAuth业务相关的资产组商誉为2015年公司收购神州融信，收购价格高于可辨认净资产形成，2019年神州融信注销后，资产组相关的资产、人员、技术均归入母公司，NetAuth业务仍然正常经营，资产组未发生变化。信安珞珈商誉为2015年公司收购信安珞珈，收购价格高于可辨认净资产形成。华耀科技商誉为2019年公司收购安瑞君恒、华耀科技，收购价格高于其可辨认净资产形成。 招股书显示，信安世纪每年对商誉及其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试，经测试，公司收购神州融信、信安珞珈以及华耀科技产生的商誉及其相关的资产组或者资产组组合的可回收金额高于其账面价值，无需确认减值损失。但如果未来商誉所对应资产组或者资产组组合的经营情况不及预期，则可能导致商誉发生减值，从而对公司经营业绩产生较大影响。 存两项专利侵权诉讼 招股书显示，信安世纪存在1起尚未了结的行政诉讼和1起尚未了结的民事诉讼。 行政诉讼起因为飞天诚信曾于2014年起诉信安世纪有限专利侵权，北京知识产权法院于2017年4月裁定驳回飞天诚信的全部诉讼请求。在前述专利侵权案件审理过程中，信安世纪有限向专利复审委员会提出涉案专利无效宣告请求；2015年12月专利复审委员会作出维持案涉发明专利权有效性的决定。针对该决定，信安世纪有限以专利复审委员会为被告、以飞天诚信为第三人向北京知识产权法院提起行政诉讼。 2017年2月28日，北京知识产权法院一审判决撤销专利复审委员会的审查决定并要求重新作出审查决定。飞天诚信不服前述行政一审判决，向北京市高级人民法院提起上诉。2018年6月20日，北京市高级人民法院裁定撤销一审判决，发回北京知识产权法院重审。北京知识产权法院于2020年9月17日开庭审理该案件。 民事诉讼起因为飞天诚信曾于2017年起诉信安世纪有限和信安珞珈专利侵权，北京知识产权法院于2019年1月判决信安世纪赔偿飞天诚信经济损失75万元及诉讼合理支出17.6024万元。信安世纪及信安珞珈不服前述判决，于2019年2月18日向最高人民法院提起上诉。 2019年11月19日，最高人民法院作出（2019）最高法知民终55号《民事判决书》，撤销一审判决，驳回飞天诚信的全部诉讼请求。飞天诚信不服最高人民法院作出的终审判决，于2020年9月17日向最高人民法院申请再审。截至本招股说明书签署日，最高人民法院已立案。 控股子公司华耀科技曾遭税务处罚 招股书显示，信安世纪控股子公司华耀科技曾被北京市朝阳区税务局第一税务所罚款1000元。 2019年2月1日，国家税务总局北京市朝阳区税务局第一税务所向华耀科技出具《税务行政处罚决定书》（京朝一税简罚[2019]11849号），由于华耀科技2018年7月1日至2018年7月31日印花税（技术合同）未按期办理纳税申报和报送纳税资料，被处以1000元罚款。 华耀科技已于2019年2月1日缴纳上述罚款。安瑞君恒因2018年4月1日至2018年4月30日未按期办理个人所得税（工资薪金所得）纳税申报和报送纳税资料，逾期62天，被处以200元的罚款。安瑞君恒已于2018年7月16日缴纳上述罚款。
12月13日，欢瑞世纪公告称，其董事长兼总经理拟动用自有资金或自筹资金，增持不低于1000万元的股份。受此影响，欢瑞世纪股价今日上涨3.24%，但与年内最高点相比跌幅达到63.3%。 这家 根据欢瑞世纪的公告，其董事长兼总经理赵枳程拟动用自有资金或自筹资金，增持不低于1000万元的股份。增持原因为基于对公司未来发展前景的坚定信心，以及对公司长期价值的认可。 受此影响，欢瑞世纪12月14日股价开盘后持续上升，涨幅一度达到5%。截至收盘，欢瑞世纪报2.87元，涨3.24%。 不过，欢瑞世纪此前股价已经下行许久。其今日股价与今年1月的年内最高点7.81元相比，跌幅达到63.3%；与今年9月的本轮最高点4.22元相比，跌幅也达到了32%。而欢瑞世纪本轮股价的下跌，则源于一系列的利空因素。 从公司基本面来看，今年前三季度，欢瑞世纪实现营收1718.88万元，同比锐减87.5%；实现归母净亏损1.48亿元，而2019年前三季度的归母净利润566.69万元。 欢瑞世纪称，出现上述业绩，主要因部分播出项目剧集减少及项目周期影响，其影视剧销售收入及艺人经纪收入较2019年同期大幅减少。 其次，欢瑞世纪与新文化关于电视剧《封神之天启》的合同纠纷案仍在进行。11月30日，欢瑞世纪公告称，新文化将其追加为该案的共同被告。该案尚处于一审阶段，并未判决及执行。 按照欢瑞世纪与腾讯视频的合同约定，如截至今年10月31日，《封神之天启》仍无法上线播出，腾讯视频有权利退片。豆瓣等影评网站显示，该剧目前仍未播出，这意味被退片已成定局。 在为该剧计提坏账的同时，欢瑞世纪于今年8月被合作伙伴新文化起诉。新文化称，由于欢瑞世纪在截至约定期限未达到保底发行价目标，并要求解除合同，且要求其退回已分配发行款，因此其请求法院判令欢瑞世纪全资子公司支付该剧发行权购买款1.45亿元，并支付违约金。 此外，欢瑞世纪实控人近期的状况同样不乐观。截至今年9月末，其实控人钟君艳及一致行动人天津欢瑞、浙江欢瑞合计质押16.94%的股份，占他们总持股数的99.1%；由于其实控人及一致行动人共持有18.67%的股份，这意味着他们质押股份占总持股数的比例至少为90.7%。 12月10日，欢瑞世纪公告称，其实控人陈援及一致行动人持有的6.23%股份被轮候冻结。截至当日，欢瑞世纪实控人及一致行动人累计被轮候冻结13.62%的股份，占他们总持股数的比例为66.4%。 来源于《金刚川》的收益或低于250万 欢瑞世纪在今年的财报中出现了两次营收为负的情况。 今年上半年，欢瑞世纪的影视剧项目《琉璃》、《锦衣之下》、《秋蝉》、《我在北京等你》等实现播出，但其影视剧及衍生品业务的营收却为-654.91万元。欢瑞世纪称，这主要是由于项目周期原因，无影视剧收入确认。 同一时期，欢瑞世纪的艺人经纪业务实现营收3188.8万元，同比下降57.7%。依靠该业务，其总营收得以回正，达到2533.89万元。 尽管电视剧收入减少，但由于电视剧成本采用计划收入比例法配比收入结转形成，欢瑞世纪今年上半年的营业成本得以增长70.4%至2272.04万元。因此，其毛利率同比大跌77.46%至10.33% 再加上因新剧播出导致宣传费用同比暴增385.8%至1.62亿元等因素，欢瑞世纪今年上半年的归母净亏损就达到了1.23亿元。 值得注意的是，欢瑞世纪今年上半年来源于头部艺人的收入有明显减少。2020年半年报显示，其拥有杨紫、任嘉伦、秦俊杰等46位签约艺人。 今年上半年，其来源于艺人一、艺人二的经纪收入分别为1429.71万元、1216.46万元，而在2019年同期，其来源于艺人一、艺人二的收入分别可达到3518.71万元、1495.58万元。假设两个报告期的“艺人一”为同一人，则来源于其的经纪收入同比下降59.4%。 不过，此后艺人经纪业务也无力扭转总营收转负的局面了。今年第三季度，因部分实现播出的项目，实际播出集数低于原定集数，导致部分收入冲回，欢瑞世纪录得营收-815.01万元，录得归母净亏损2506.41万元。 进入第四季度后，欢瑞世纪目前也未传出重大利好消息。根据今年10月的公告，其参与出品的电影《金刚川》在累计票房约3.5亿元时，其收益约为67.5万元。根据猫眼票房，截至12月13日，《金刚川》的票房约11.19亿元，以此粗略计算，其目前的收益约为215.81万元。 在这种情况下，欢瑞世纪将面临*ST风险。今年6月修订的《创业板股票上市规则》规定，最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元的公司，深交所可以对其股票交易实施退市风险警示。 今年前三季度，欢瑞世纪的营收为1718.88万元，归母净亏损、扣非归母净亏损分别为1.48亿元、1.01亿元，皆属于退市规定描述的情形。
近日，科创板上市委发布公告称将于2020年12月11日审议北京信安世纪科技股份有限公司（以下简称“信安世纪”）的科创板上市申请。信安世纪是国内领先的信息安全产品和解决方案提供商，以密码技术为基础支撑，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。在信息技术互联网化、移动化和云化的发展趋势下，信安世纪形成了身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全和平台安全六大产品系列。经过近二十年的自主研发和持续创新，该公司已经成为行业内具有科技创新竞争力的企业。招股书显示，2018年度、2019年度，信安世纪营业收入分别较上年增长22.18%、18.01%，2017年至2019年公司营业收入复合增长率为20.08%。一直以来，信安世纪在产品和技术研发等方面持续加大投入，以满足客户对产品质量、性能的要求，巩固和提升公司核心竞争力。据悉，公司已获授权的专利76项（其中发明专利59项），已登记的软件著作权157项，另有近百项发明专利正在审核中。根据招股书，此次信安世纪科创板IPO募集资金将用于“信息安全系列产品升级项目”、“新一代安全系列产品研发项目”、“面向新兴领域的技术研发项目”和“综合运营服务中心建设项目”。信安世纪称，随着本次募集资金投资项目的实施将进一步提升公司的产品性能、丰富产品结构，进一步巩固和提升公司在技术研发、产品线等方面的优势，引领信息安全领域关键核心技术的创新，满足更多的用户需求和适应更广的应用场景。
这周，游戏股都很惨！ 在昨日，A股游戏龙头世纪华通放量暴跌近7%，股价也来到9元以下，这次是放量下跌，昨日整个盘面成交额逾18亿，从7月份最高点至今，股价已经回撤近40%，回到去年12月份的位置，当天最大的原因是世纪华通的解禁日，股价被打压。 去年以来，世纪华通的热度一直很高，因为这家公司是投资大佬冯柳的第一重仓股。根据最新的数据显示，冯柳旗下的高毅邻山1号远望基金持有33.52市值的股票，占其股份比例的3.52%，是第二大流通股股东。 但是，近一个半月的回撤，世纪华通的股价让冯柳仓位产生了浮亏。 1 153亿商誉黑云压城 说到世纪华通，就不得不说这只股票最大的问题便是其高达154.31亿元的商誉。 先回顾下，在2014年1月，世纪华通发布了重大资产重组预案，定增共募集资金18个亿资金，收购天游软件和七酷网络全部股权。前者从事游戏平台运营，后者从事页游和手游开发。 2015年12月，世纪华通发布重大资产重组预案，收购点点开曼和点点北京两家公司，且初始方案的募资金额高达110.33亿，反复修改后降至83.1亿元，其中定增募集配套资金41.5亿元。 在2019年8月，世纪华通再次抛出一份募资额高达329亿的重大资产重组方案，向29名交易对手购买其合计持有的盛跃网络（即盛大游戏）全部股权，交易价格约为298亿元，另通过定增募资31亿，用于支付现金对价。 上述并购案累计起来之后，截至到目前，世纪华通的商誉达到非常惊人的154.31亿元。 作为一家游戏公司，世纪华通的产品众多，经典端游产品《传奇》、《最终幻想14》、《冒险岛》、《街头篮球》、《龙之谷》、《传奇世界》、《永恒之塔》、《彩虹岛》等，后续《庆余年》、《小森生活》、《传奇天下》、《地城邂逅：记忆憧憬》、《上古卷轴》、《月夜狂想曲》等多款IP合作产品有序推进中。 世纪华通跟腾讯的关系紧密，早在7月份，世纪华通发布简式权益变动公告：公告称腾讯于7月27日通过大宗交易增持公司股份1792万股，占股本总额的0.24%，达到5%的举牌红线；且未来12个月，林芝腾讯不排除继续增持上市公司股份的可能。 在今年业绩表现可圈可点，根据半年报数据显示，公司整体实现营收77.68亿元，同比增长12.02%；归属于上市公司股东的净利润16.02亿元，同比增长36.02%。游戏业务营收占总营收比超过86.6%，而公司营收内销和外销约为48.5亿元、29.2亿元，比例约为5：3。 综上来说，世纪华通唯一让人吐槽的地方便是其巨大的商誉和近几年的资产运作。但是这些并没有阻止冯柳和腾讯的看好。但是，自冯柳的基金买入以来，并没有实现大幅度的盈利，反而亏本。 2 冯柳的成本在多少 在抱团的行情当中，投资者非常关注的是机构买入上市公司的成本，更有甚者还将纳为安全垫。 在世纪华通大跌之际，今天就来分析下冯柳买入的成本大概多少？ 冯柳最开始的时候是通过大宗交易承接世纪华通的筹码，第一笔是在今年1月22日，以11.63元/股折价9.28%，随后集中在2月份不断通过大宗交易接筹，值得一提的是这些筹码是世纪华通两位高管王佶、邵恒的减持。 所以截至到一季度末，冯柳持股21891.89万股，结合股价以及折价率，那么在一季度通过大宗交易捞到的筹码的成本导致在11.50元左右。 其次是世纪华通的定增，在今年4月13日抛出的定增公告，冯柳旗下的基金豪掷9.3亿，以11.65元的价格购得8108万股。在结合今年7月份的分红实施方案(每10股转增2股)，那么摊薄下来，冯柳的前复权成本为9.7元。 冯柳在世纪华通的整体仓位在股价最高期间的总市值在40亿元，如今冯柳实际管理规模早已超过400亿，在世纪华通的身上资金占比就超过5%。 在结合上述冯柳接筹的情况来看，冯柳在世纪华通大致的成本在10元附近，对应今日收盘价格，浮亏近9%。 当然这只是按照二季度的持仓来去分析。近期整个游戏股的表现纷纷萎靡，行业情绪到了冰点，万得游戏（中信）指数较7月中旬的高点至今，跌幅近24%。所以冯柳不排除在三季度会在他所持有的游戏股减持一部分。 那么这段时间游戏股的表现，整体上回到了今年六七月份的平台，而世纪华通的股价更是回到了去年12月份的位置。 对于游戏来说，根据据伽马数据发布的《2020游戏产业趋势报告》显示，我国游戏市场整体仍保持着较好的发展态势，且2020年我国游戏市场预计实际销售收入超2700亿元，增幅不少于17%，其中移动游戏市场的实际销售收入预计能实现超2000亿元，并较去年同期提升超30%。 相关概念股股价的大幅度回调，似乎匹配不上今年如此优质的行业数据。那么当前股价回调的原因，是否会影响未来游戏行业的价值呢？ 有一部分人认为近期的表现或许与游戏公司的买量模式有关。这个买量，是游戏公司会选择在前期于社交媒体、短视频等不同平台投入大量推广费，数额可达到数亿元甚至是数十亿元以进行产品的展示，从而吸引用户，属于游戏公司的常规操作。 但是近期，曾有券商在电话会议中提到，游戏公司买量模式会在未来出现成本上升、效率降低的情况，导致投资回报率下降，影响到公司净利润等业绩表现。 但是这个说法需要看游戏公司如何把控好中间的平衡。未来影响程度还需要跟踪。 所以，世纪华通的股价表现萎靡，冯柳最大的仓位已经被套住了。但是从长远来看，股价能否跑出来，高商誉背后的风险与中国头部的游戏公司地位的机遇，是并存的。
10月13日，世纪鼎利发布公告称，公司拟向四川特驱五月花教育管理有限公司（下称“特驱五月花”）发行1.71亿股股份，发行价格5.27元/股，拟募集资金总额9.01亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金；特驱五月花将以现金全额认购此次发行。 此外，公司股东叶滨拟将其持有的5000万股上市公司股份（占总股本的8%）转让予特驱五月花，交易价3.93亿元，同时将其持有4574.47万股股份（占总股本的8%）对应的表决权不可撤销地委托给特驱五月花行使。在表决权委托期限内，特驱五月花与叶滨就行使公司股东表决权事项保持一致行动。 待上述事项完成后，特驱五月花将持有世纪鼎利29.76%的股权，并成为上市公司的控股股东；陈育新与汪辉武将成为公司的实际控制人。 受此消息影响，10月13日，世纪鼎利股票开盘后即涨停，截至午间收盘股价8.02元/股，涨幅20.06%。 世纪鼎利表示，特驱五月花完成对公司收购后，其控股股东希望教育将间接控制上市公司。公司可以进一步拓展业务区域，并通过发挥收购双方的产业资源、专业团队、市场开发等能力，充分发挥叠加效应，形成教育培训、通信及物联网等多业务板块联动发展。 在权益变动公告中，特驱五月花表示在未来十二个月内暂无对世纪鼎利主营业务进行调整的明确计划。但为增强上市公司的持续发展能力和盈利能力，改善上市公司资产质量，特驱五月花不排除在未来十二个月内尝试对其资产、业务进行调整的可能，其将按照有关法律法规之要求，履行相应的法定程序和义务。 据了解，希望教育是国内居于行业前列的民办高等教育企业，旗下有西南交通大学希望学院、山西医科大学晋祠学院和银川能源学院等12所高等院校及2所技师院校，为港股上市公司。此外，特驱五月花主要为希望教育下属教育机构提供教育教学物资的采购服务。
日前，世纪鼎利披露了最新的投资者关系活动记录表。公司就上半年业绩情况与下一步战略规划，回答了投资者的相关提问。 今年是5G网络建设元年，运营商及各上下游产业公司均在5G领域加大投入。据世纪鼎利介绍，目前，除了运营商及设备产商外，各手机终端厂商、5G小基站厂商及通信服务第三方提供商等客户群体的需求均较为旺盛，这对公司电信业务带来了明显的提振作用。 在网络优化服务方面，公司表示，在有项目中标的相关省份均已开始对5G网的维护和优化开展工作；在大数据业务方面，围绕5G的信令及大数据分析，已开始部署并上线了部分功能；在5G基站的节能方面，公司开发了相关的软件和硬件方案，已在部分省市试点和落地。此外，在5G通信技术结合行业应用方面，例如车联网、工业物联网等领域，与相关产业公司及工信部的信通院开展协作与研究。 日前，世纪鼎利公告拟定增募资2.8亿元，将用于5G网优和大数据平台等建设项目。考虑到5G移动通信网络的商用机遇以及公司在通信及物联网业务方面的总体布局，公司表示，未来还需要持续投资资源，加大对新产品的研发，以更好把握市场机遇，巩固公司的市场地位，为公司发展带来可靠的利润贡献。 此外，目前公司在自研在线教育系统方面也取得了一定成果。据公司介绍，公司一直坚持投入对于相关平台系统的研发，疫情期间加速了公司“知新树”“学岸”平台的开发和应用，并担负起疫情期间线下教学交付功能。目前，平台系统仅为公司内部使用，并未对外进行销售。但随着学校开学，公司将积极在合作院校中进行推广和应用。（罗茂林）
在迅速升温的数据中心市场角逐中，互联网数据中心（IDC）服务商世纪互联（Nasdaq：VNET）再获资本加持。 8月31日，世纪互联宣布早前公布的ADS增发已完成，共筹集近4亿美元。本次ADS的发行是世纪互联自2011年IPO以来的首次增发，吸引了全球众多投资者参与，24小时内获得超过五倍的认购订单金额。 今年以来，在高盛、黑石等国际顶级投行的加持下，世纪互联已经累计获得超过7亿美元融资。同时，世纪互联还得到超过200亿元人民币的国内银行授信。 “这将进一步加强世纪互联在数据中心服务方面的领先地位。”世纪互联相关负责人对记者表示。 就在一周前，8月19日，世纪互联刚刚提交了二季度财报，主要财务指标均创下公司最高记录。财报显示，今年二季度，世纪互联实现营收为11.441亿元（约合1.619亿美元），同比增长28.8%，一季度营收10.908亿元（约合1.541亿美元），同比增长25.1%，而2018年、2019年世纪互联营收增速分别为14.3%和11.4%。这表明，2020年世纪互联营收增速大幅提升。 得益于政府加强数字新基建的政策推动，以及公司在数据中心服务能力方面的积累，今年以来，世纪互联股价上涨了近2倍，成为今年IDC行业股价涨幅最高的上市公司。 扩张提速加大布局力度 数据中心行业被长期看好，市场空间巨大。2019年中国IDC市场规模达到1563亿元。从发展趋势看，下游云计算应用和工作生活场景数字化将持续推动IDC需求，5G信息公路完全铺开后，计算和储存数据的需求将快速释放，需要更多IDC资源承载，IDC行业有望维持高景气。 今年以来，IDC行业再获政策加持，数字新基建成为政府大力推动的领域。数据中心成为政策鼓励性行业，迎来了真正的“风口”。中金公司分析师认为，预计IDC行业未来5年累计约有超过3000亿元的资金缺口，在行业上行周期内，为支撑高速扩张，第三方IDC公司的融资能力将进一步拉开竞争差距。 而融资能力的大幅提升，为世纪互联的资源扩张提供了充足的“弹药”。世纪互联此次融资的4亿美元，其中80%将用于数据中心的建设与战略性并购，扩张公司的数据中心基础设施布局。 据世纪互联公开数据显示，仅二季度公司就增加了4404个机柜，旗下的总机柜数量达到44050个，在第三方IDC竞争梯队中保持领先地位。2019年世纪互联新增的机柜数量约6000个，而今年机柜数量增长将超过17000个。世纪互联的布局明显加速，并抢占北京、上海等核心城市群资源。 “新零售”“大定制”双引擎战略创新商业模式 在积极扩张的同时，面对新形势，世纪互联也进行了战略调整。公开数据显示，2017年该公司开始聚焦数据中心业务，并从去年制定并全方位执行“新零售”“大定制”双引擎战略。 针对传统的零售模式，世纪互联进行了创新。提出“IDC新零售”的概念和战略布局，即以行业客户为中心的新一代IDC零售解决方案，以零售托管机柜为核心，依托强大的网络连通能力和多云的常态环境，通过“柜、机、云、网”的联动和融合创新，构建面向未来的IT基础设施，为用户提供一体化的云网融合解决方案，向更多行业客户提供个性化解决方案，全方位满足客户数字化转型对基础设施的需求。 分析人士认为，世纪互联现有资源大多分布在经济核心区，资源价值进一步凸显；同时通过IDC新零售解决方案为现有1300多家客户提供除机柜、带宽外的更多高附加值服务，未来旗下单机柜的毛利有望进一步提升。 与此同时，为满足客户定制数据中心需求，以及保持领先市场地位，公司提出了“大定制”战略。国盛证券分析师认为，未来各大城市可能会进一步收缩大城市内IDC的发展空间，行业未来的成长性更多来自批发型IDC业务。 “大定制”也就是IDC批发定制业务。凭借公司在过往长时间运营的优异表现以及在零售业务的影响力，世纪互联去年三季度开始成功切入国内最大云计算厂商阿里云。国盛证券分析师认为，由于世纪互联已经通过跟阿里云的合作项目崭露头角，拥有示范项目之后更容易开拓其他云客户的业务关系，因此未来批发业务有很大的成长空间。 当前，数字经济正在重塑世界经济，不仅在中国，全球都迎来数字经济新时代。但是企业的数字化转型成本并不低。“我们想做的就是让企业不用花费那么高的成本和人力就实现数字化。”世纪互联相关负责人表示，“新零售”“大定制”双引擎战略将驱动公司在互联网下半场竞争中取得胜利。
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