公积金异地互认互贷拉近了城市距离 近日，长江中游城市群省会城市武汉、长沙、合肥、南昌与“观察员”城市黄石、岳阳、九江、黄冈、株洲、抚州、咸宁、湘潭、宜春，以及宜昌、荆州、孝感、鄂州、天门、仙桃、潜江共20个城市共同签署《长江中游城市群住房公积金管理中心合作公约》，就发展住房公积金异地个人贷款业务，拓宽住房公积金异地互认互贷范围等达成了共识。 显然，这是区域经济发展过程中的又一进步举措。因为，公积金与社保基金、医保基金等一样，与广大居民关系紧密，与城市间的协作也关系紧密。一旦社保、医保和公积金等在城市间的流动关系打通，不仅有利于人才和劳动力的合理流动，也有利于区域经济协调发展，形成更加有力的区域经济发展活力。 也许有人会问，这种打通，是否更有利于大城市和经济活力比较强的城市。客观地讲，在现阶段，确实会大城市和经济活力强的城市作用更大、效果更好。但是，从长远来看，随着区域经济协调发展的效率提升，大城市对中小城市经济拉动作用的增强，中小城市的吸引力也会逐步提高，大城市的溢出效应对中小数点城市的发展产生有效的吸引力。因此，互通在未来对中小城市的作用和效果也会更好。 也正因为如此，打通城市与城市之间的壁垒，实现包括公积金在内的社会资源的有效流动，对城市发展、特别是区域经济发展是非常有用的。对区域内的城市来说，一定要积极支持，而不要画地为牢。即便暂时获得和利益少一点，也比闭关自守的效率要高，对城市发展的总体作用会高于封闭运行。否则，原本发展条件就不是很好的地区，会始终处于封闭状态，处于发展的边缘地带。只有随着区域城市一直动起来，城市的活力才能不断增强，城市发展的眼光才能越看越远。 长江中游城市能够签署合作协议，首先让公积金在区域内自由流动，无疑是搞活长江中游城市之水的重要举措。一旦正式流动起来，人才和劳动力在这些城市的流动就会加快。更为重要的是，由于区域协调发展的模式已经建立起来，城市之间的协调性增强，发展的前景也就有了更多的期待。那些在区域之外寻求发展的人，也会逐步回到区域城市中来，对于区域范围内城市的吸引力增强，起到了积极作用。毕竟，与长三角、珠三角相比，长江中游地区单个城市的吸引力还是要略差一些。但是，如果联起手来，推动区域发展战略，特别是其他地区还没有能够有效流动的社会资源，能够率先在长江中游城市之间流动起来，对于人才和劳动力的吸引力是一次极大的提振。 实际上，省市间的公积金合作并不鲜见。今年8月20日，上海市、浙江省、江苏省、安徽省住建部门就共同签署了《长三角住房公积金一体化战略合作框架协议》，从长三角城市之间的跨地区购房信息协查、异地贷款证明信息互认、在长三角生态绿色一体化发展示范区内试点统一购房提取业务政策等9个方面率先合作。在此基础上，再积极寻求更大的合作空间与范围。不仅如此，长三角地区还在探索社保基金、医保基金等方面的跨地区流动机制。这也意味着，全国范围内的社保基金、医保基金、公积金流动等的探索，已经在地方、在区域范围内进行探索。一旦条件成熟，就能在全国范围内推广。 对于公积金跨地区流动，需要注意的一个问题是，就眼下来说，可能会与楼市调控存在一些矛盾之处。因为，为了防止房价上涨，也为了更好地体现“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，不让房价上涨再对广大居民的生活产生影响，对全面小康和启动基本现代化构成威胁，楼市调控可能难以在短期内退出。那么，限购政策等也就暂时难以退出。如此一来，公积金跨地区流动，就会受到楼市调控的限制，亦即异地可以使用公积金购房，但在限购政策下，很多人没有条件在异地购房。公积金可以跨地区提取和使用的政策，会在短期内的部分人当中无法体现。 显然，对这个问题，必须做好宣传工作。否则，会引起居民的不满，会认为这是一种没有意义的政策。把道理讲清楚，让广大居民认识到这只是暂时的现象，随着房地产市场的逐步完善，公积金可以跨地区提取和使用的政策，一定会让所有人得益。 谭浩俊
近日，长江中游城市群省会城市武汉、长沙、合肥、南昌与“观察员”城市黄石、岳阳、九江、黄冈、株洲、抚州、咸宁、湘潭、宜春，以及宜昌、荆州、孝感、鄂州、天门、仙桃、潜江共20个城市共同签署《长江中游城市群住房公积金管理中心合作公约》，就发展住房公积金异地个人贷款业务，拓宽住房公积金异地互认互贷范围等达成了共识。 长江中游城市群住房公积金合作起步于2014年，在各城市的紧密协作下，合作的广度和深度不断拓展：“朋友圈”越来越大，已由先前的4个省会城市扩大到如今的20个城市；业务范围也越来越广，已由先前的异地缴存互认拓展到今天的互认互贷、异地转移接续、信息核查共享等。 湖北省住建厅副厅长金涛介绍，城市间的住房公积金互认互贷等合作，彰显了住房公积金制度的住房保障功能，顺应了人才等要素的有序自由流动需求，促进了房地产等行业的资源高效配置和市场深度融合，有力推动了长江中游城市群的区域经济快速发展。 近年来，省市间的公积金合作并不鲜见。8月20日，上海市、浙江省、江苏省、安徽省住建部门共同签署了《长三角住房公积金一体化战略合作框架协议》，三省一市的公积金管理部门将率先从9个方面开展合作，包括长三角跨地区购房信息协查、长三角地区异地贷款证明信息互认、在长三角生态绿色一体化发展示范区内试点统一购房提取业务政策等。 除了信息互认，今年8月份，宁波市还提出，在当地合法稳定就业并按规定缴纳社会保险的，在上海、浙江、江苏、安徽三省一市缴纳的社会保险在申请落户宁波时可累计纳入该市缴纳年限。今年9月份，成都市与攀枝花市签订协议，形成住房公积金互认互贷共识。 今年4月份，根据川渝两地住建管理部门签订的合作备忘录，双方将推进建立两地互认互贷等七大机制，推动两地公积金一体化发展，并在开展行政执法联动等4个方面合作，推动两地形成住房公积金领域执法司法联动机制。9月28日，川渝两省市住房公积金管理(服务)中心及下属机构设立川渝住房公积金一体化绿色通道，相关负责人表示，这是打造住房公积金一体化发展标准服务窗口的具体实践，将进一步提升缴存职工满意度和体验感。 2019年12月30日，粤港澳大湾区住房公积金信息共享平台上线启动，大湾区内异地使用住房公积金不再需要提供原所在地公积金缴存证明，可一次完成办理。短短几分钟，就能够办理好佛山缴存公积金转入广州公积金中心的手续。 易居研究院智库中心研究总监严跃进说，建立公积金跨区域转移接续和互认互贷后，在一个城市群或者有合作关系的省市之间，在外地工作的人想要在户籍所在地买房，可以将在外地缴存的公积金用于本地购房，这在过去是无法实现的。 业内人士普遍认为，异地之间的公积金合作，特别是实现公积金互认互贷，对于实现城市群各城市之间的协同发展有着重要意义，实现了便民利民，有利于促进城市间的人才流动和区域一体化发展。 不过，需要提醒的是，在一个城市群内某地缴存公积金，并不代表就获得了在该城市群其他城市的购房资格。除了互认互贷外，购房者要跨区域使用公积金，首先必须在所在城市拥有购房资格。(经济日报记者 亢 舒)
公积金政策与我们每个人生活息息相关。据中新经纬记者不完全统计，年内，已有超50地出台公积金新政。 公积金政策与我们每个人生活息息相关。据中新经纬记者不完全统计，年内，已有超50地出台公积金新政。 年内多地公积金互认互贷 中新经纬记者梳理发现，年内多地公积金互认互贷。其中包括长江中游20城公积金将互认互贷、长三角4地住房公积金实现互通、成攀两市住房公积金互认互贷、川渝推进公积金互认互贷。 9月25日，长江中游城市群省会城市武汉、长沙、合肥、南昌与“观察员”城市黄石、岳阳、九江、黄冈、株洲、抚州、咸宁、湘潭、宜春，以及宜昌、荆州、孝感、鄂州、天门、仙桃、潜江共20个城市共同签署了《长江中游城市群住房公积金管理中心合作公约》，大力发展住房公积金异地个人贷款业务，拓宽住房公积金异地互认互贷范围；不断完善住房公积金异地个人贷款风险协防机制；探索建立住房公积金信息共享核查机制；持续深化住房公积金异地转移接续；加强住房公积金信息系统异地灾备合作，并推动建立住房公积金从业人员交流培训机制等。 8月20日，上海市、浙江省、江苏省、安徽省住建部门共同签署了《长三角住房公积金一体化战略合作框架协议》，三省一市的公积金管理部门将率先从9个方面开展合作，包括长三角跨地区购房信息协查、长三角地区异地贷款证明信息互认、在长三角生态绿色一体化发展示范区内试点统一购房提取业务政策等。 今年9月，成都市政府、攀枝花市政府商议，签订《深化区域协同共推南向开放发展合作协议》补充协议，形成住房公积金互认互贷共识。成都市住房公积金最高贷款额度为70万元，攀枝花市住房公积金最高贷款额度为60万元。 今年4月，根据川渝两地住建管理部门签订的合作备忘录，双方将推进建立两地互认互贷等7大机制，推动两地公积金一体化发展，并在开展行政执法联动等4个方面合作，推动两地形成住房公积金领域执法司法联动机制。 诸葛找房数据研究中心分析师陈霄接受中新经纬客户端采访时指出，多地实现公积金互认互贷，对于实现城市群各城市之间的协同发展有着重要意义，有利于实现城市间的人才流动，实现了便民利民，促进区域一体化。 易居研究院智库中心研究总监严跃进对中新经纬客户端表示，通过此类互认互贷的政策，能够很大程度上促进后续公积金使用的便捷化。对于房地产市场来说，通过公积金制度的联网和一体化，有助于形成更好的发展模式，有助于进一步活跃住房交易。 严跃进补充道，公积金互认互贷和购房政策关系不大，不能直接理解为是政策放松，应理解为是公积金制度更加完善，同时更具备亲民和便民的导向。同时要防范利用此类政策，变相提取公积金到热门城市炒房现象。 3城受理异地贷款提取业务 年内，西安、枣庄、哈尔滨纷纷发文宣布，受理公积金异地贷款提取业务。 9月24日，西安发文规定，9月25日起，西安地区（含西咸新区）以外购房及还贷职工，可办理公积金提取业务。 9月3日，枣庄恢复公积金异地贷款。通知指出，在异地工作缴存公积金，可回本地买房贷款。申请人持本地购房合同、交款收据或发票，缴存地公积金中心出具的《异地贷款缴存证明》以及近6个月（含）以上正常缴存明细向中心提出贷款申请。 哈尔滨7月规定，自7月1日起异地缴存公积金（包括在哈各公积金行业分中心）职工可在哈市申请公积金贷款。为提高服务效率，决定自2020年7月15日起，在哈西、群力服务大厅受理公积金异地贷款业务。 4地公积金贷款政策收紧 中新经纬记者注意到，2020年以来，至少有4地通过下调公积金贷款额度、增加购买外市二手房申请提取的条件、停止向第三套房及以上购房者发放等收紧公积金贷款政策。 9月23日，东莞市住房公积金管理中心发布《关于调整部分住房公积金贷款和提取规定的通知》，《通知》指出，调整最高贷款额度。首套房最高贷款额度由120万元调整为90万元；二套房最高贷款额度由80万元调整为50万元。同时，增加购买外市二手房申请提取的条件，购买外市二手房应办出不动产权证满6个月方可申请提取。 8月7日，合肥发布《关于完善我市住房公积金贷款政策的通知》，《通知》明确对婚姻状况变化后家庭贷款次数的认定。婚前公积金贷款次数在婚后合并记入家庭贷款次数，婚姻关系存续期间家庭的公积金贷款次数在婚姻关系结束后分别记入当事人贷款次数。 8月3日，阜阳市住房公积金管理中心发布《关于落实住建部等国家部委有关住房公积金贷款政策的通知》，8月10日起，停止向购买第三套及以上住房的购房者发放住房公积金贷款，第二次申请公积金贷款购房的，首付比例不低于50%，并且贷款利率不低于同期首套公积金贷款利率的1.1倍。 7月14日，内蒙古自治区住房资金管理中心发布《关于调整住房公积金贷款相关政策的通知》，自8月1日起，收紧公积金贷款政策，取消借款人“同户籍”家庭成员购房也可使用公积金贷款的政策，停止向购买第三套及以上住房的缴存职工家庭发放住房公积金个人住房贷款。 中原地产首席分析师张大伟认为，部分城市收紧贷款额度，核心问题是公积金资本金不足。 陈霄分析，上述4地公积金政策调整是为促进公积金市场的健康稳定发展。疫情后部分城市楼市热度持续较高，此次公积金政策收紧也是为打击炒房行为、维护公积金提取秩序，对维护楼市的稳定有着重要意义。 6城上调公积金租房提取限额 据不完全统计，年内，深圳、东莞、沈阳、济南、潍坊、包头等6城鼓励住房租赁消费，上调公积金租房提取限额。 7月2日，深圳发文，阶段性提高公积金租房提取额度至80%。为减轻疫情期间缴存职工支付房租压力，自2020年7月1日起至2020年12月31日，阶段性提高租房提取比例，职工提取住房公积金用于支付房租的，2020年7月至12月每月可提取额由申请当月应缴存额的65%上调为80%。 潍坊规定，6月15日起，符合租赁自住住房提取住房公积金条件的承租人及其配偶，可根据各自实际情况，自主确定提取方式。按照固定额度提取的，职工及其配偶提取总额度由每年8000元提高到每年12000元。 5月7日，东莞市人民政府官网发布《东莞市关于加快培育和发展住房租赁市场的实施意见》提到，将租住提取公积金比例上限提高至70%、额度上限提高至1800元/月。 3月25日，沈阳住房公积金网站发布《关于调整住房公积金部分提取政策的通知》。通知明确，4月起，沈阳提高租赁住房提取限额。其中，房屋坐落地址在沈阳市区的，限额由1200元/月提高至1400元/月；房屋坐落地址在4个县（区、市）的，限额由800元/月提高至950元/月。 3月27日，济南住房公积金中心发布消息称，4月1日起，租赁商品房提取为每年可以提取一次，两次提取时间间隔不少于12个月。职工个人租赁商品房定额提取再次提高，从9600元提高到12000元，租赁商品房限额提取上限不变，仍为36000元。 今年3月，包头市租房提取标准在现基础上上浮10%，即市区单身职工提取上限为12900元/年，职工家庭提取上限为17800元/年；旗县区单身职工提取上限为10300元/年，职工家庭提取上限为14300元/年。租房提取时间由每年可提取一次调整为每季度可提取一次，年度提取标准不超过当年提取上限。 陈霄认为，鼓励住房租赁消费，上调公积金住房提取限额，对于公积金政策进行一定程度的放松，在额度上更加充裕，促进职工使用公积金，鼓励住房租赁消费，同时对于租售并举政策的落实有着积极意义。 11城加装电梯能用公积金 据统计，上海、郑州、济南、青岛、无锡、德州、长治、襄阳、南充、泰州、舟山等11城宣布加装电梯能用公积金。 10月8日起，德州既有住宅加装电梯可提取公积金。11月1起，无锡加装电梯能用公积金。济南2021年1月1日起增设电梯表决规则调整为“双三分二”业主参与表决，并经参与表决的“双四分之三”业主书面同意后，就能办理施工备案、规划审查等手续，施行后加装电梯业主可提取夫妻双方住房公积金。 此外，2月1日起，上海、南充既有多层住宅加装电梯已可提取使用公积金。6月28日起，长治加装电梯提取住房公积金，在电梯经特种设备安全监督管理部门办理使用登记之日起一年内提取。7月1日起，郑州老旧小区加装电梯可用公积金。 陈霄指出，加装电梯可提取使用公积金，体现了改善民生的要求，使用公积金加装电梯可一定程度上减轻居民的经济负担，发挥公积金对于改善居民居住环境的积极作用。
27日，由中国REITs论坛、上海证券交易所、上海市发展和改革委员会、上海市金融工作局联合主办的“中国REITs论坛2020年会”在上海召开。北京大学光华管理学院金融学教授、院长刘俏发表主题演讲《高质量发展下的中国基础设施REITs建设》。他表示，中国经济要实现新发展格局的关键点在于：如何提升在全球产业链的位置，形成供应链闭环；产业结构的变迁与人口流动——如何实现农民工的“市民化”；以及实现投资更合理的配置等。 结合REITs生态系统建设，刘俏提出：有没有可能启动“住房公积金制度改革、租赁住房改革和 REITs建设三位一体”的新一轮改革，即“存量时代的公积金制度改革”。 具体的建议为：住房公积金制度改革扩大收纳面，将灵活就业人员（含农民工）纳入公积金服务范围；社会资本（公募REITs或是其他长期资本）、公积金部分资金、市场机构联合收购、运营、新建地方保障性住房、人才公寓、租赁住房，从供给端发力，为公积金缴纳者提供多层次服务。 “通过这种方式有几个优点：第一，有利于农民工真正融入城市，消除因‘身份识别’形成的各种不平等。第二，将有利于盘活地方政府存量资产，帮助化解地方政府债务风险。第三，我们估测投资收益率将大大高于公积金现有收益率，一方面增加职工和灵活就业人员缴纳公积金积极性，另一方面公积金投资收益也能补充养老金的不足。”刘俏表示。 以下为发言全文： 刘俏：我特别荣幸有机会参加这样一个非常具有仪式感的活动，这次论坛的主题是关于中国REITs的生态建设，我从结合现在热议的“形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的角度，来判断一下REITs的意义在什么地方，以及我们在未来的生态系统建设里面，从资产、资金、资本这样几个角度可以有一些什么样的突破发展的想法，基本上是这样一个安排。下面沿着三个角度来讨论我要分享的主题《高质量发展下的中国基础设施REITs建设》。 中国经济当前最大的挑战和4个有利因素 第一，简单的讨论一下：用大国经济的视野来判断一下现在中国经济最大的挑战是什么。 我们讲到中国经济在过去40年创造了很多辉煌的奇迹，刚刚各位领导分享了从基础设施方面、公路交通、铁路交通方面等取得了很大的成绩。现在一个大的挑战是完成工业化的进程之后，怎么去进一步的提升我们的全要素生产率（TFP）。 Robert Solow在1956年提出现代增长理论之后，整个学界在各个国家用具体的数据去做验证，基本上发现它对解释现代经济增长起到很好的作用，无外乎三个要素推动增长：一个国家的经济增长可以由要素（资本、劳动力）增长和全要素生产率（Total Factor Productivity，简称TFP）的增长来解释。 过去的四十年时间里面，改革开放之后，其实大家可以看到，我们在全要素生产率方面增长速度是非常快。大概改革开放前30年，比如1980-2010年这段时间，基本上全要素生产率的增速在4%以上，这是一个典型的在推进工业化进程的经济体，在高速增长过程中，它所体现出的比较典型的特点。（1980-1989：年增速 3.9% ；1990-1999：年增速 4.7%；2000-2009：年增速 4.4% ；2010-2018：年增速 2.1%） 现在问题在于，我们已几乎完成工业化进程，我们按2019年中国制造业的产值，基本上占到全世界的27%，已经远远超过美国的16%，还有日本的10%、德国的6%。基本上完成工业化进程之后，未来如果要保持很高的增长，我们自然需要比较高的全要素生产率的增长，但是大家都知道，全要素生产率在服务业主导的经济体里面，进一步提升很困难，而我国经济现在基本上步入后工业时代。 问题本身比较迫切，因为我们现在讲2035年中国要基本实现社会主义现代化，全要素生产率应该和发达国家具有可比性。2014年，整个全要素生产率水平相当于美国的43.3%。去年测算了一下，基本上变化不是太大，40%多一点，而发达国家的全要素生产率的水平已经达到美国的80%-90%的情况。 过去，德国、法国、英国、日本等这些国家，基本上实现了现代化程度的时候，它的全要素生产率水平相当于美国的80%以上。光华管理学院光华思想力课题组做了一些测算，如果说我们在2035年全要素生产率水平达到美国的65%，这是切实可行的目标，要求每一年全要素生产率要比美国的增速高出1.95个百分点。美国过去30年的时间，虽然说大量的创新、大量的新技术崛起，事实上因为它完成了工业化进程，服务业占到GDP的80%以上，全要素生产率的水平大概年均增速约为0.7-1%的样子，要求我们未来的15年时间，2020年-2035年，我们的全要素生产率水平需要达到年均2.5%-3%的增长。 这个是我们在理解高质量发展阶段，或者是形成新发展格局的时候，我觉得必须明确的一点，但是难度非常大。因为人类历史上，最近200多年的经济史，我们观察工业革命之后，完成了工业化进程的经济体，还能保持2%以上的全要素生产率增速这种例子基本上是没有见过的，日本没有做到、韩国也没有做到。 美国TFP的发展应该是比较典型的。美国1870-1970是完成工业化进程一百年的时间，平均的全要素生产率增速是每一年2.1%，实际上完成之后，迅速降到1%以内。现在我们要求中国经济未来15年时间达到2.5%-3%的年均增速，中国怎么做才可能达到这个目标？我想对这个问题的判断本身，很大程度上决定了我们对未来的中国经济是乐观还是悲观。 基本上如果你看好中国未来的TFP，你就会比较乐观，如果不看好的话就比较悲观。我先讲几个看好的角度，现在很多人讲新技术，特别是进入5G、人工智能、新基建等等的时代。技术进步本身对全要素生产率的影响，在学界已经做了很多年的跟踪和研究。可能我们容易高估技术对全要素生产率增速的影响，在90年代的时候，Robert Solow曾经对互联网和计算机的普及，对美国全要素生产率的增长做了一些分析，他的结论是并没有体现在全要素生产率里面，他们认为全世界最大的创新基本上已经完成了，现在的创新在边际层面上还有作用，但并不是重大创新。一般认为重大创新，电是一个，内燃机是一个，但现在的创新很难起到这样的作用。“计算机时代的踪影无处不在，唯独没有体现在生产率的统计数字中”（You can see the compute age everywhere but in the productivity statistics – 1987 Nobel Price Winner Robert Solow）． 用这种观点解释的话，大家认为我们现在过分强调高技术对未来的经营生产起到决定性的作用，可能过于简单。另外一个观点，现在城市化率、高储蓄率使中国人保持比较高的投资率，这样的话，未来一段时间能保持比较高的增长、保持比较高的全要素生产率的增长。但是这一点，我们也看到了最近一段时间，中国的全要素生产率增速降到2.1%，个别年份降到2%以内，我们投资的效率其实是很大的问号。投资效率不高，容易导致企业的杠杆比较高，形成泡沫金融，最终会让高投资率的局面很难延续。 同时人口老龄化在加剧，有很多证据在证明人口老龄化是伴随着国民储蓄率的下降，未来能否坚持比较高的投资率？这是比较大的问号。也有学者讲未来中国靠消费形成新的增长动能，我们有全世界最大的中等收入群体，未来收入在国家、企业个人之间的分配结构要做出很大的调整。 按照2019年的数字，人均GDP突破了1万美元，相当于人民币7万元，但是人均可支配收入只有43%左右是分配给个人，人均的可支配收入大概是3万人民币。这种情况下，消费本身未来能不能保持比较强劲的增长势头，其实跟收入、消费意愿、消费能力连在一起的，这个问题未来是结构性的问题。 讲完这个问题之后，刚才主持人讲到中国的发展模式本身，从来不是一个固定的模式，它是一个思维探索和实践探索，我们在过去的40年，在未来的十几年时间里面，我们肯定会看到很多这方面的探索，探索本身都是在直面重要的结构性问题。现在来看，中国经济的结构性问题在于怎么在工业化进程结束之后，进一步提升我们的全要素生产率的增速。 我想寻找答案过程本身，留下这些痕迹、留下这些轨迹，自然而然就会讲到中国道路、中国模式以及中国故事。我个人是比较乐观，这个和我们现在所处的局面和采取的政策，以及一系列的改革举措联系在一起。未来提升全要素生产率方面，有四个有利的方面，是其他工业化国家或者完成工业化进程的经济体所不具备的。 第一，更彻底的改革、开放带来的资源配置效率的提升。这其中具有很大的改革开放的制度红利在里面，大家从对外开放进一步的推进能感受到，我们还有很大的空间可以挖掘。 第二，“再工业化”（产业的数字化转型）—— 产业互联网。工业化本身是跟全要素生产率的高速增长连在一起的，我们现在有一个产业数字化或者叫做再工业化的可能性。我把产业的数字化转型、产业互联网本身赋予再工业化的定位，毕竟我们有消费互联网的上半场，国内急需大量的数据，在应用场景方面有大量的算法，在不断地精细化过程当中，完全有可能倒逼产业的价值链重组，为产业进一步地提升效率，甚至新的产业崛起，包括生产性服务业的崛起提供一些黄金机会。这一切，我想是有助于我们提升全要素生产率增速的。 第三，“新基建”—— “再工业化所需的基础设施”。新基建，工业化需要基础设施，这个基础设施跟原来的基础设施是不太一样的。包括数据中心、基站、未来云的计算设备等等，这一切大量投资、投入到运营当中，会为未来提升全要素生产率提供来源。 第四，我们还有大国工业，我们的制造业占到GDP的27、28%的样子，美国只有11%，如果在未来，我们争取把制造业的比例保持在20%以上，本身可以成为未来全要素生产率很重要的增速来源。 从3个关键点破题 这些合在一起之后，我想简单提一下REITs，或者说是公募REITs，包括未来更大角度看不动产相关的资产、资本、资金，怎么扮演一些作用。这里面有三个点，这三个关键点，也是现在面临比较大的问题需要破题。 第一个关键点是：如何提升在全球产业链的位置，形成供应链闭环 这里对我们讲的新基建是有作用的，大家都讲中国在全球贸易里面，我们在全球价值链的参与度非常高，进出口全部加在一起参与非常高了。 一般在国际贸易领域，我们评估一个国家在整个价值链的战略地位的时候，比较的是上游层，原材料也好、核心技术、核心部件占的比重越高，说明你这个国家在全球价值链的战略地位、战略优势越明显。 根据世界银行的数据，我们做了一个大概的测算，2018年上游程度是0.01（数值大者更靠上游）。数据不好解读，我们做一个横向的比较，比如说美国同期的话是0.29，而事实主要开放平均经济体是0.04，这意味着我们跟大量的开放经济体相比，在上游层次上处于劣势，参加全球价值链大量地依赖上游的进口。芯片、飞机发动机制约经济发展的关键核心零部件和技术，通过这一次的贸易上的争端反映出来。这一点是未来形成新发展格局里面很重要的环节，怎么去形成供应链的闭环。 这里面有很多数字，比如引用麦肯锡去年做的中国和世界的研究，它列了一些比较关注的领域，像高科技领域、重点领域，其中一部分是讲国家和中国零部件依赖外国供应商的比重。太阳光伏的话占全球市场的50%以上，但是我们现在还有15%的零部件需要靠进口，高铁10%左右需要靠进口。如果讲到飞机发动机，或者是半导体的话，基本上超过80%以上的零部件还是需要进口，这种情况下，我们讲以国内循环为主体、国际循环相互促进的格局里面，未来对研发，特别对一些投资周期很长的底层技术研发的话，它的比例应该提高。 大家知道这几年国家很重视研发，去年研发总金额达到GDP的2.2%左右，相当于全世界发达国家的平均水平。但研发包含研究和开发两个方面，我们在研究方面投入不足，主要是在开发。基础研究占的比重只有5.5%-6%之间，远远低于美国的18%、法国的25%。这种情况下，底层技术、核心技术方面，把这个短板和实际交易能够补上，可能需要长年累月的投入。这里面是未来需要思考的事情。 关键点二：产业结构的变迁与人口流动 ——如何实现农民工的“市民化”？ 我接下来讲的点，大家讲中国的城市化率，我们做了一个分析，现在大概城市化率是60%左右，如果只考虑户籍人口的话，比例低很多，大概只有45%。整个城市常住人口60%，到了2035年会到75%，甚至80%左右，如果说按照历史数据做一个模拟的话，大概是这样的情况。 我想最大的问题在什么地方？未来会出现产业结构的变迁，还有人口的流动，这种情况下，未来农民工或者农村人口城市化的过程用什么方式完成的？2017年做的简单描述，2017年农业贡献的GDP 7.92%，但是用了27%的劳动力人口，所以我们城乡二元差距比较明显，27%的就业人口才创造出不到8%的GDP，人均效率是比较低的，全要素生产率（TFP）是比较低的。 总书记提出2035年基本上实现社会主义现代化，一般来讲，我们对应的国家，他们在当时的节点上农业就业人口占比，比如日本可能是2004年全面实现了现代化，农业只占1.24%，就业人口只有4.6%。 光华思想力课题组预测了一下2035年长期的远景目标的规划，很可能农业占比3%左右，就业人口降到6%左右，意味着未来的十几年时间里面，将会有超过20%的就业人口完成一个重新配置，他们需要配置到高端的制造业或者高端的服务业，这个过程比较艰难，因为现在就业人口基本上在人力资本上没有太多优势，未来的话用什么样的方式解决这个问题？我想这个可能是需要思考的挑战。 同时，这些人群进入城市之后，按道理讲变成市民，他们参与经济建设、经济发展过程中，如果待不下来会带来什么样的影响？这是我们需要讨论的点。 我们分析了一下，现在居民消费40%不到，2035年可以达到60%，增加20个点，同时服务消费占到整个消费的60%，美国是65%。但是这15年的时间，如果说人去什么地方，这个问题怎么解决，他所工作的地方和居住的地方不一致不解决的话，我们消费的潜力释放不出来，这种情况下服务消费也发展不起来。 未来讲到中国经济结构的变化或者说双循环的格局形成，它不仅仅是概念上的问题，在供给端、消费增长方面，我们需要做出更为具体的实事，否则很难形成新的发展格局。 这一切合在一起之后，最大的挑战在什么地方？我们怎么提升农业人口、农民工的市民化程度？我想讲两个点，如果说农民工迟早要回家养老，或者子女完成教育、看病要在户籍所在地的话，他们在所工作的地方的消费意愿、消费能力是释放不出来的。 另外他在城里很难买房，农村土地是他唯一的资产，这种情况下不利于农村、农业的工业化，不利于农业提升全要素生产率，这一切挺明显的，如果说他们在城里待不下来的，农村的宅基地是不愿意流转起来的，如果流转起来，就没有财产性的东西可以依赖，对未来的不确定性有很大的影响。 以中心城市为核心，以小时通勤时间为半径的都市圈的格局很难形成，就是人口的汇聚、流动，最终的话可能会受到市场的摩擦影响。 关键点三：实现投资更合理的配置 我们在思考一个问题，未来中国经济进一步发展，形成TFP的话，我们有很大的投资空间，这个投资该怎么做一个配置？刚才大家提到的城市化率，很可能空间很开阔，从60%到未来的80%，这里面有一个很大的问题，这些人去哪里？第二个，能不能待下来？真正人的城市化，这个问题本身并没有被很好地思考，而且我们现在整个金融体系没有提供很多很精确的价格信号，来做出资源配置的引导。 我举个简单的例子，比如说引用哈佛大学的研究，如下图，基本上是横轴是城市层面上的人均发展水平，纵轴是不动产投资的衡量指标，两者之间是非常显著的负相关，我们大量的不动产是集中在人均GDP相对比较低的地方，现在很多面临人口流出的问题，这种情况下，存量资产大量地出现了，而且未来如果说对人口流向不做更多的分析，不知道人到底聚集在什么地方，按照过往投资布局的思路，可能还会形成新的产能过剩、新的存量资产，效率比较低下的情形。 我们也做了一个研究，光华管理学院的研究团队分析了一下，现在中国的人口问题不乐观，主要在于结构问题上。比如像88%的地级市人口是严重不足，它的实际人口规模跟最优人口规模是有很大差距的。最优人口规模是经济学的概念，它最容易产生新的产业，基础设施投资最合理，有最好的性价比。但是按这个分析的话，88%的地级市人口是严重不足的，未来在投资的引导方面，如果说是一刀切、平均投资的话，显然很多城市的投资过剩或者无效投资，我们形成高质量的新发展格局，这个目标就很难实现。 建议启动存量时代的公积金制度改革 这里面有很多政策建议，我想结合REITs生态系统的建设，包括未来的发展，以及刚才讲到的几个关键点，我想提一个比较具体的政策建议，思路可能也不是特别成熟，但是我这几天一直跟业界的人士、政府的人士讨论可能性。我们有没有可能启动“住房公积金制度改革、租赁住房改革和REITs建设三位一体”的新一轮改革，可以叫做“存量时代的公积金制度改革”。 有没有可能把住房公积金的缴纳范围扩大？把灵活的人员，包括农民工纳入进来。农民工因为数量非常庞大，讲总数的话接近3个亿，徐宪平主任告诉我，在本地之外的农民工数量也有将近1.9-2亿，这个群体其实是没有市民化的，他们在身份上有很明确地认知不一样，既抑制了他们的消费意愿，也抑制了他们未来更加积极融入城市生活、融入产业升级。 我们现在有没有可能把社会资本，还有公积金部分的资金，包括市场机构结合在一起之后，可以从地方政府控制的一些地价便宜的人才公寓、保障房开始，把它运营起来。运营起来之后，为这些公积金的缴纳者提供多层次的服务，除了以前的购房服务之外，如果不想购房或者没有能力购房，可以提供长期的住房保障和补贴，纳入到公共服务的体系里。 两者之间可以做一个测算，这两者服务是等价的，根据个人的贡献决定是购房还是享受租赁住房的服务。 总体来讲，具体的建议为：住房公积金制度改革扩大缴纳面，将灵活就业人员（含农民工）纳入公积金服务范围，社会资本（公募REITs或是其他长期资本）、公积金部分资金、市场机构联合收购、运营、新建地方保障性住房、人才公寓、租赁住房，从供给端发力，为公积金缴纳者提供多层次服务。 通过这种方式有几个优点： 第一，有利于农民工真正融入城市，消除因“身份识别”形成的各种不平等。这样能真正释放出来消费的意愿或者消费的能力。 第二，将有利于盘活地方政府存量资产，帮助化解地方政府债务风险。大量资产本身运营效率并不高，而且背后对应很多债务，通过这种方式盘活之后，有没有可能形成市场化的机构把债务风险降下来。 第三，我们估测投资收益率将大大高于公积金现有收益率，一方面增加职工和灵活就业人员缴纳公积金积极性，另一方面公积金投资收益也能补充养老金的不足。 具体来分析：假如说以集体用地建设，租赁住房作为潜在标的物做测算，我们估测了一下，大概投资收益率，在不用杠杆的情况下，用市场资本启动的情况下，大概达到8%、9%的样子。这种情况下，本身是有很大的好处，没有坏处。比如说对缴纳公积金人员来说，提高了公积金的收益，更愿意参加缴纳。同时的话，这部分投资收益也可以变成未来解决住房之后，缴纳了公积金解决住房之后，变成养老的第二资助，跟企业年金联系在一起，通过这种方式是可以尝试的。 尤其是今年4月30日，中国证监会、国家发改委推出公募REITs的试点，未来慢慢把底层资产沿着这个方向，比如租赁住房等等做一些延展之后，它带来的空间是非常的开阔。 我想从生态建设角度讲，市场潜力是非常之大的，因为讲到资本、资金、资产量都非常大，找到比较好的交易结构，把关键问题破解的思路结合在一起之后，未来中国REITs的发展空间非常开阔，所以我对建议本身也愿意提出来，希望大家一起讨论、一起争鸣，未来形成行之有效的实操，最终为整个中国经济的发展、为发展新格局的破题打开局面，谢谢大家！
8月12日，工行、农行、中行、建行、邮储银行发布公告称，将于8月25日起，将符合转换条件的存量浮动利率个人住房贷款，批量转换为贷款市场报价利率（LPR）定价。 这意味着，在2020年1月1日前已发放或已签订合同未发放，且截至2020年8月24日（含）尚未办理完成定价基准转换的参考贷款基准利率定价的浮动利率个人住房贷款（不包含公积金个人住房贷款、军人公积金贷款、公积金贴息贷款），将由上述各家大行批量转换为以LPR为定价基准，期间客户无需进行任何操作。 详情请扫二维码↓
公积金新一轮调整来了，你的账户里存了多少钱？ 每年7月，各地住房公积金政策都会有新一轮调整。截至目前，已经有超过60座城市发布了住房公积金缴存调整方案，其中大多数城市都对缴费基数进行了上调。你今年要缴存的公积金变多了吗？你的公积金账户里还剩多少钱？ 1. 上海缴存基数上限上调最大 你具体要缴纳多少公积金，与你所在地的缴存基数和你自己的工资都有关。 每年，各地会综合上一年度职工月平均工资，划定公积金缴存基数的上限和下限，这直接圈定了你缴纳公积金的区间。每人每月具体缴纳的公积金，则要用上一年度月平均工资乘以缴纳比例，根据《住房公积金管理条例》，这个比例不得低于5%。 一般来说，住房公积金是以上一年的7月1日至当年的6月30日为一个年度单位进行调整，在办完6月份的业务后，单位一般会调整员工的公积金缴纳。 据不完全统计，目前已有超过60座城市发布了住房公积金缴存调整方案，其中各地公积金的缴存比例仍维持在5%-12%之间，很多城市都上调了缴费基数的上限，调整缴存基数下限的城市较少，且调整的城市调整幅度也不大。 在我们整理出的25个城市中，仅有黄石、东方两地对上限进行了下调，北京、天津两地未对上限作调整。经过调整后，缴存基数上限最高的是深圳，为31938元；其次是南京，31200元。 值得关注的是，北上广深四个一线城市中，仅北京未上调月缴存基数上限。 据上海市公积金管理中心，2020年度上海市住房公积金和补充住房公积金缴存基数上限为28017元，较上一年上调了4521元；深圳和广州也分别上调了4011元和2916元。7月8日，北京住房公积金管理中心发布通知指出，为贯彻进一步降低企业税费负担的政策，降低疫情影响和优化营商环境，不上调月缴存基数上限。 因为缴存基数上限多以各地平均工资的3倍作为基准，缴存基数下限多以各地最低工资为基准，上述调整可以反映出各地平均工资不断上涨，最低工资标准相对稳定。 缴存基数上限的上调影响最大的是收入水平已经超过公积金缴存基数上限的人群，这大多是大企业的高收入群体。大多数地方的缴存基数下限与去年是持平的，这意味着多数中小微企业的公积金成本并未明显上升。 不过，缴存基数的上限只能部分反映出当地上一年度职工月平均工资的情况，却不能反映出地区公积金缴存的具体情况。 从地区缴存情况来看，由于经济发展水平和就业人口数量上的差异，各省之间的缴存总额存在较大差距。一般来说，经济较为发达、人口数量较多的省份，缴存职工的数量更多，当地住房公积金缴存额就会更大。 据近日住建部、财政部、央行联合发布的《全国住房公积金2019年年度报告》，广东、北京、江苏、浙江、上海、山东、四川等7省份2019年公积金缴存额均超千亿，其总和占到2019年全国住房公积金缴存额的52%以上。 但若从和个人关系更为密切的人均缴存额来看，又是另一番境况了。以去年的数据为例，西藏、北京、青海、云南、新疆、天津、浙江公积金人均缴存额最高，2019年每人每月缴存额均超过1500元。 为何上海人均公积金缴存额仅排在全国第10位？ 答案藏在缴存职工的单位性质上。虽然民营企业公积金缴存职工的收入并非都偏低，但为减少企业开支私营企业缴存比例一般都较低，而国家机关和事业单位缴存公积金的比例一般都较高。 根据《上海市住房公积金2019年年度报告》，2019年上海公积金缴存职工中，国家机关和事业单位以及国企仅占20.25%，城镇私营企业及其他城镇企业占比高达56.21%，其次是外商投资企业占16.56%。 2. 北京、上海单笔贷款额最高 我国住房公积金制度的建立，始于上世纪90年代的城镇住房体制改革，通过企业和个人共同储蓄，为购房职工发放低息贷款，进而提高居民住房消费的意愿和能力。 1991年，这一制度最早于在上海进行试点，随后扩大到北京、天津、南京等城市。1994年，国务院印发《关于深化城镇住房制度改革的决定》，提出在全国范围内全面推行住房公积金制度。此后，这一制度体系不断完善。 《全国住房公积金2019年年度报告》显示，截至2019年末，全国住房公积金累计缴存总额169607.66亿元，提取总额104235.23亿元，发放住房公积金个人住房贷款3620.88万笔97959.46亿元，向373个试点项目发放贷款872.15亿元，住房公积金发挥的作用不言而喻。 从住房公积金近年的缴存情况来看，实缴单位、实缴职工、人均年缴存额以及缴存余额均不断提升。截至2019年末，住房公积金制度已覆盖全国近1.5亿人。 缴存的公积金数额在逐年上升，花出去的公积金也是一样。 截至2019年末，缴存余额扣除个人住房贷款余额、保障性住房建设试点项目贷款余额和国债余额后，全国住房公积金结余9461.52亿元，留下来的钱也就占累计缴存的5.6%而已。 数据显示，近年全国住房公积金提取人数和提取总额呈上升趋势。2019年，住房公积金的提取额已经占到当年缴存额的68%以上；住房公积金提取人数超过5648万，占实缴职工人数的三分之一以上。 从用途来看，提取的公积金大多用在了偿还购房贷款本息上。2019年，有超过3100万人提取了公积金偿还购房贷款本息，占提取总人数的55%以上；这一用途的提取金额超过7500亿元，占提取总额的46%以上。 2019年，全国发放住房公积金个人住房贷款286.04万笔，比上年增长13.25%；发放金额12139.06亿元，比上年增长18.79%。截至2019年末，个人住房贷款余额占到年度末住房公积金缴存余额的85%以上。 从各地职工的提取情况来看，青海、云南、辽宁、广西等地2019年住房公积金提取率较高，其中青海住房公积金的提取额已经占到当年缴存额的80%以上；西藏、陕西、山西、湖南、上海等地提取率较低，均未超过60%。 从各地职工的贷款情况来看，2019年贷款发放额和放贷比数最高的是江苏、广东和上海，2019年贷款发放总额分别为1226.04亿元、1173.83亿元和939.18亿元。若从单笔贷款额来看，排在前面的是北京、上海、西藏、广东和福建，这几个地区2019年发放的单笔贷款额均在50万元以上。 若以个贷率(个人公积金贷款余额占年末住房公积金缴存余额的比率)来衡量公积金住房贷款的使用力度，2019年全国12个省份个贷率超过了85%的警戒线，公积金余额趋紧；其中，重庆、安徽、江苏、贵州、浙江更是超过了95%，住房公积金贷款用于支持职工购房的力度较大。 若从个人住房消费类提取额和个人住房贷款发放额占当年缴存额的比例看各地公积金对个人住房使用的贡献，青海、江苏、贵州、甘肃、宁夏等地贡献率最高，2019年住房消费类提取额和贷款发放额占当年缴存额的比例均超过115%；北京、河南、河北、四川等地贡献率最低，2019年住房消费类提取额和贷款发放额占当年缴存额的比例均在100%以下。 3. 公积金存废：社会效益与不足兼有 今年，新冠肺炎疫情对经济造成一定冲击，住房公积金的存废再次成为舆论焦点之一。 中国国际经济交流中心副理事长、重庆市原市长黄奇帆在2月发表的一篇文章中提到，为了解决企业复工复产的重重困难，可以考虑取消企业住房公积金制度，一石激起千层浪，附和与反对的声音此起彼伏。 不可否认的是，住房公积金制度在支持居民购房上还是做出一定贡献的。 从绝对数量来看，如前所述，住房公积金制度惠及职工数量持续增长，截至2019年底已覆盖全国近1.5亿人。 从支持对象来看，住房公积金制度重点支持中、低收入群体首套普通住房。2019年发放的个人住房贷款笔数中，中、低收入职工贷款占95.41%，首套住房贷款占86.96%，144平方米(含)以下住房贷款占90.58%。 从支持项目来看，对租赁住房消费和保障性住房建设支持的力度不小。2019年，住房租赁提取金额937.83亿元，比上年增长28.4%，占当年提取金额的比例逐年上涨。截至2019年末，累计为城市公共租赁住房(廉租住房)建设提供补充资金3958.86亿元。 从节约利息来看，住房公积金个人住房贷款利率比同期商业性个人住房贷款基准利率低1.65-2个百分点，2019年发放的住房公积金个人住房贷款，偿还期内可为贷款职工节约利息支出2617.14亿元，平均每笔贷款可节约利息支出9.13万元。 但同样不容忽视的是，住房公积金制度在普适性上仍面临一些问题。 从企业性质来看，2018年城镇私营企业及其他城镇企业公积金实缴职工人数为4904.9万人，占各类单位实缴职工人数的32.96%，低于国家机关和事业单位、国有企业49.45%的占比。由于私营部门就业人数远高于国有部门，私有部门就业人员缴纳公积金的比例就更是低于国有部门了。 从房贷市场来看，住房公积金个人住房贷款市场占有率一直不高，且近年还呈现出下降的趋势，2019年末住房公积金个人住房贷款市场占有率仅为15.61%，远低于商业贷款。 今年5月，中共中央、国务院发布《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》中明确提到要加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，改革住房公积金制度。由此看来，如何配合房地产制度进行调整，是未来住房公积金制度改革应该思考的方向。
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