据广东省地方金融监督管理局官网信息，9月1日，广东省地方金融监督管理局下发通知，组织开展全省融资租赁公司清理排查工作，以进一步摸清融资租赁企业底数，规范经营行为，防范化解风险。 据通知，此次清理排查的主要对象为在广东省内注册成立，注册名称或经营范围中含有“融资租赁”字样的融资租赁公司及其分支机构、融资租赁专业子公司和特殊项目公司，以及省外融资租赁公司在广东省设立的分支机构、融资租赁专业子公司和特殊项目公司等。 通知要求，广东省清理排查工作2020年9月开始，2021年3月底前结束，按照健全机制、信息报送、分类处置、总结报告四个环节组织实施。深圳市清理排查工作可参考上述通知有关要求自行安排。 融资租赁是一种与实体经济结合紧密的一种投融资方式，在解决中小企业融资难问题发挥了不少作用。据全国融资租赁公司管理信息系统统计，截至2019年末，全国共有融资租赁公司11124家，比上年增加518家，同比增长5%。 但问题在于，融资租赁行业“空壳”“失联”企业数量较多，约72%的融资租赁公司处于空壳、停业状态，部分公司经营偏离主业，给行业带来一定的不良影响。 监管部门认为，应加强监管引导，通过分类处置推动融资租赁行业“减量增质”。 今年6月9日，银保监会印发实施《融资租赁公司监督管理暂行办法》，以加强融资租赁公司监督管理，促进融资租赁公司合规稳健经营，引导行业规范有序发展。 记者获悉，自去年以来，全国已有多个省市组织开展融资租赁、商业保理行业清理排查工作。 去年4月，上海市地方金融监督管理局组织开展上海市融资租赁企业、商业保理试点企业经营状况排查工作。半年后，上海市地方金融监督管理局公告显示，264家公司被列入经营异常名单。去年7月，广东省地方金融监督管理局开展全省商业保理行业专项清理排查工作。
来源 | 陆家嘴金租局（融易学金融学院特邀自媒体）作者 | 李局座从法律角度看，融资租赁主要有“四大支柱”：交易结构、租赁物、担保措施、权利救济。这四个层面，架构起融资租赁的法律体系和规则。本文结合民法典规定，主要从融资租赁与担保物权的融合（民法典386-393条）、融资租赁规则自身变化（民法典736-740条）、担保规则（保证等）变化对融资租赁的影响、特殊交易结构的认识等四方面，对融资租赁热点法律合规问题做了初步探讨。制作课件期间，适逢最高法院民间借贷司法解释修订。结合民法典规定，融资租赁可能受到以下影响：一是，融资租赁被认定为借贷合同关系的。主要涉及通谋虚伪，广义看，包括：虚构物、虚构价值、未过户、物的性质不适合作为租赁物（公益资产等）。二是，整体收益。从过往经验看，4倍一年期LPR可能不仅是民间借贷的天花板，也将对金融企业违约金、地方金融企业收益等起到“限高”作用。三是，违约率。对于irr本身较高的企业，违约金的惩罚和限制作用，可能变得不那么明显。开始正文。（注：点击放大查看图片）
告别过去十年的野蛮生长后，租赁公司今年上半年业绩呈现进一步分化。目前，已有多家租赁公司发布半年报，几家欢喜几家愁。例如，上半年，江苏金融租赁实现净利润9.4亿元，同比增长19.61%，而渤海租赁预计今年上半年净利润为亏损18亿～27亿元。 “由于融资租赁具有顺周期波动特点，宏观经济走势传导作用明显，在宏观经济增速放缓的背景下，实体产业的变动会对承租人的经营和偿债能力造成较大影响，从而传导到融资租赁行业。疫情下，租赁公司在资产端和负债端两头承压，不良资产风险上升较大。”业内分析人士称。 上半年业绩分化 2020年上半年，国际贸易争端加剧，新冠肺炎疫情带来较大冲击，业务风险陡增，与此同时，在政策引导下，公共卫生、应急医疗、以政府为主导的基础设施投资，以及智慧交通、智能制造等新基建领域孕育着大量潜在机遇，江苏金融租赁抓住了机会。 数据显示，今年1～6月，江苏金融租赁新增投放业务规模同比增长约47%；新增投放合同数近2万笔，是去年同期的近4倍。截至今年6月末，江苏金融租赁资产总额达785.32亿元，比上年末增加101.69亿元，增幅14.88%；应收融资租赁款余额775.45亿元，比上年末增加99.78亿元，增幅14.77%；利润总额12.53亿元，同比增长19.58%；净利润9.40亿元，同比增长19.61%。 6月末，江苏金融租赁不良应收融资租赁款余额为6.75亿元，比上年末增加1.02亿元，增长17.97%；不良融资租赁资产率为0.87%，比上年末上升0.02个百分点，但低于商业银行不良率1.9%的平均水平。另外，江苏金融租赁上半年拨备覆盖率为429.25%，较上年末下降7.39个百分点；拨备率3.73%，较上年末上升0.03个百分点。 中国船舶租赁今年上半年收成不错，因“继续聚焦船舶租赁服务，开拓新造船及营运船舶的租赁项目，合作投资项目取得突出的投资收益”，录得投资收益9.62亿港元，虽同比下降19.6%，但上半年整体盈利4.98亿港元，同比则增长10.2%。 诺德股份旗下子公司诺德租赁财务数据显示，今年上半年，诺德租赁营业收入为6824.51万元，去年同期为6559.51万元；净利润为3847.45万元，去年同期为2122.88万元。2019年年报中，诺德股份提及出售诺德租赁25%股权相关事宜，2020年半年报再次提及拟公开挂牌出售诺德租赁剩余41.46%股权，若以诺德租赁2019年12月31日经审计股东全部权益10.18亿元参考，41.46%股权对应价值为4.22亿元。交易完成后，诺德股份将不再持有诺德租赁股权。 几家欢喜几家愁。另一家在香港上市的租赁公司友联租赁半年报显示，预期截至2020年上半年录得综合净亏损不多于约4000万元，而2019年同期亏损约为330万元。“预期净亏损主要是由于根据国际财务报告准则第9号金融工具，由于若干承租人延迟偿还本金及/或利息，公司就融资租赁应收款项作出减值拨备。”友联租赁半年报显示。 今年亏损最多的租赁公司无疑是渤海租赁。7月15日，渤海租赁发布公告称，预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为亏损18亿～27亿元，而去年上半年公司盈利为18.1亿元，2017年～2019年，渤海租赁实现净利润分别为26.30亿元、22.79亿元、18.48亿元。渤海租赁称，今年上半年，受新冠疫情影响，全球航空需求大幅降低，全球航空运输业及相关产业受到了较大的负面冲击，租赁公司面临的租金延付、违约以及承租人破产风险增加。受此影响，报告期内，公司飞机租赁业务的租金收入及销售收入有所下降，并因飞机资产估值下降导致固定资产减值增加以及境内融资租赁业务计提减值亦相应增加。 警惕不良资产上升风险 近日，毕马威发布的《2020年度中国租赁业调查报告》显示，截至2019年末，42家样本金融租赁公司的户均不良率为1.22%，与2018年末相比增长了约0.27个百分点；35家样本融资租赁公司的户均不良率为2.07%（已剔除准备金率极值公司），与2018年末相比增长了约0.76个百分点。若把样本中的金融租赁公司与融资租赁公司相比，二者不良率的差异拉大至85BP。 一家租赁公司高管称，年初以来，受新冠肺炎疫情冲击，承租人还款能力受到影响，部分行业或区域客户经营压力加大。租赁公司应收融资租赁款组合的质量可能出现下降，进而对公司的经营业绩与财务状况产生不利影响，应收融资租赁款不良率有上升的风险。 一位业内资深人士对记者表示，融资租赁2%的不良率不能反映行业的整体。一旦项目出现逾期，融资租赁公司倾向于做延期来延迟不良资产的暴露，融资租赁行业的真实不良率可能更大。 “另外，租赁公司中，中小型客户的应收融资租赁款余额占比较高，相对于大型客户，中小型客户的规模较小、抗风险能力较低，再加上今年上半年的疫情导致中小型客户的经营状况持续下滑，对融资租赁公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。而金融租赁的客户一般是国企或者大客户，再加上母行或强劲股东的支持，经营压力并不是很大。”上述人士称。 疫情之下，融资租赁公司更需关注期限错配产生的流动性风险。一般而言，租赁公司付息债务的期限在一年以内，而融资租赁业务的存续期一般在三年以上，资产与负债间存在一定的期限错配。记者从业内了解到，疫情期间，在资产端，租赁公司对不少中小企业的还款实行了缓期、降费，而在资金端，银行收紧了对租赁公司的授信。
疫情下的租赁业：106家牵涉债市违约，市场出清已到来 陈洪杰 疫情防控和复工复产成效虽然显现，但租赁公司资产投放面临较大风险，不少公司涉入债券市场的违约企业。数据显示，在22家出现较多债券违约的企业中，共有106家租赁公司涉入其中，涉及金额共814亿元。 “金融租赁公司因母行的支持，目前还呈现较大的韧性。但风险管控能力较差的中小融资租赁公司受外界大环境的影响较大，预示该类租赁公司在未来将面临市场出清的局面。”一位业内分析人士对第一财经记者表示。 106家融资租赁公司牵涉债市的违约主体 今年债券市场上的违约事件，有不少租赁公司涉入其中。 中诚信国际数据显示，在22家较多债券违约的企业中，共有106家租赁公司涉入其中，涉及金额共814亿元。据了解，永泰能源发生债券违约，有24家租赁公司涉入永泰能源及其子公司的租赁项目，涉及金额高达236亿元。若以租赁公司为统计口径，涉入这22家已违约企业最多的一家租赁公司的涉及金额高达167.81亿元。 业内人士认为，虽然上述涉入的资金是项目承做时的合同金额，但是仍然可以从侧面看出租赁公司的租赁资产面临着较为严峻的局面。 近年来企业违约的情况逐渐增多，据不完全统计，2019年有190只债券违约，违约债券余额为1280亿元，均较上一年均有较大幅度增长；2020年1-6月，违约债券57只，违约债券余额为561亿元。 一位租赁业资深人士对第一财经记者表示，在当前的信用环境下，一些城投类企业受到众多租赁公司青睐。租赁公司开始抢食城投类企业，其中金融租赁公司因从母行、同业、金融债获得的资金成本低，具有较大优势。 不过，中诚信国际金融机构部高级副总监张云鹏称，城投类租赁资产作为租赁公司资产投向的重要组成部分，近年来该类资产的信用风险也逐年加大，陆续有城投类企业发生非标违约等情况。尽管大部分城投类企业的非标违约最终实现足额兑付，但这仍体现了部分城投类企业的流动性风险现状。 市场出清已到来 近年来租赁公司业务增速持续下降，在2020年一季度，受疫情因素影响，业务投放受到的影响较大，导致融资租赁业务余额呈现负增长。 不仅如此，一些租赁公司的新增业务投放也愈加困难。中诚信国际数据显示，自2018年以来，资产缩表的融资租赁公司占比逐渐增大，市场上数据可得的60家有过发债历史的融资租赁公司中，资产缩表的融资租赁公司占比从2017年末的7%上升至2020年3月末的41%。其中低信用等级(等级在AA及以下)融资租赁公司尤其明显。 不过，高信用等级融资租赁公司受到不利环境的影响较小。截至2019年末和2020年3月末，分别有13%和21%的高信用等级发债融资租赁公司较年初出现了资产缩表。高信用等级发债融资租赁公司的资产增速亦呈现放缓的趋势，以租赁资产规模排名前10位的融资租赁公司为例，其总资产增速在2019年为8%，该增速较2018年的23%下降明显。 “净利润能反映出已投放租赁资产的收益率、减值以及资金成本的提升等问题。对于高信用等级融资租赁公司而言，由于综合实力较强，受到融资端资金方的更大认可，资金成本水平较低。同时，高信用融资租赁公司往往具有更加成熟的风控体系，因此该类公司在经过2018年的调整以后，2019年的利润负增长情况有所改善，仅有28%的公司产生了负增长。”中诚信国际金融机构部高级总监薛天宇表示称。 数据显示，在2019年有61%的低信用等级样本融资租赁公司产生了净利润负增长，较之前年度增长明显，由此可见低信用等级融资租赁公司的整体盈利水平在逐年变差。特别需要关注的是，10%的低信用等级样本融资租赁公司在2019年出现了亏损，大部分中小租赁公司的处境较为艰难。 随着融资租赁行业强弱分化的明显加剧，市场出清局面已到来。例如，在新三板上市的融信租赁2019年净利润为负，净资产为-0.39亿元，因经营产生重大亏损，拟向法院申请破产清算。除融信租赁以外，根据公开信息，2019年还有融资租赁公司的净亏损在10亿元以上。这些公司均是由于所投项目大量逾期，由于计提大额减值而导致大幅亏损，目前均面临资不抵债的境地。 市场的出清，强监管也许会成为助推器。6月份，银保监会称，融资租赁行业“空壳”、“失联”企业数量较多，约72%的融资租赁公司处于空壳、停业状态，部分公司经营偏离主业。银保监会正通过分类处置推动行业减量增质：按照经营风险、违法违规情形，将融资租赁公司划分为正常经营、非正常经营和违法违规经营等三类，具体明确三类公司的认定标准，细化分类处置措施；在缺乏行政许可的情况下，要求地方金融监管部门与市场监管部门建立会商机制，严格控制融资租赁公司及其分支机构的登记注册。
疫情防控和复工复产成效虽然显现，但租赁公司资产投放面临较大风险，不少公司涉入债券市场的违约企业。数据显示，在22家出现较多债券违约的企业中，共有106家租赁公司涉入其中，涉及金额共814亿元。 “金融租赁公司因母行的支持，目前还呈现较大的韧性。但风险管控能力较差的中小融资租赁公司受外界大环境的影响较大，预示该类租赁公司在未来将面临市场出清的局面。”一位业内分析人士对记者表示。 106家融资租赁公司牵涉债市的违约主体 今年债券市场上的违约事件，有不少租赁公司涉入其中。 中诚信国际数据显示，在22家较多债券违约的企业中，共有106家租赁公司涉入其中，涉及金额共814亿元。据了解，永泰能源发生债券违约，有24家租赁公司涉入永泰能源及其子公司的租赁项目，涉及金额高达236亿元。若以租赁公司为统计口径，涉入这22家已违约企业最多的一家租赁公司的涉及金额高达167.81亿元。 业内人士认为，虽然上述涉入的资金是项目承做时的合同金额，但是仍然可以从侧面看出租赁公司的租赁资产面临着较为严峻的局面。 近年来企业违约的情况逐渐增多，据不完全统计，2019年有190只债券违约，违约债券余额为1280亿元，均较上一年均有较大幅度增长；2020年1-6月，违约债券57只，违约债券余额为561亿元。 一位租赁业资深人士对记者表示，在当前的信用环境下，一些城投类企业受到众多租赁公司青睐。租赁公司开始抢食城投类企业，其中金融租赁公司因从母行、同业、金融债获得的资金成本低，具有较大优势。 不过，中诚信国际金融机构部高级副总监张云鹏称，城投类租赁资产作为租赁公司资产投向的重要组成部分，近年来该类资产的信用风险也逐年加大，陆续有城投类企业发生非标违约等情况。尽管大部分城投类企业的非标违约最终实现足额兑付，但这仍体现了部分城投类企业的流动性风险现状。 市场出清已到来 近年来租赁公司业务增速持续下降，在2020年一季度，受疫情因素影响，业务投放受到的影响较大，导致融资租赁业务余额呈现负增长。 不仅如此，一些租赁公司的新增业务投放也愈加困难。中诚信国际数据显示，自2018年以来，资产缩表的融资租赁公司占比逐渐增大，市场上数据可得的60家有过发债历史的融资租赁公司中，资产缩表的融资租赁公司占比从2017年末的7%上升至2020年3月末的41%。其中低信用等级(等级在AA及以下)融资租赁公司尤其明显。 不过，高信用等级融资租赁公司受到不利环境的影响较小。截至2019年末和2020年3月末，分别有13%和21%的高信用等级发债融资租赁公司较年初出现了资产缩表。高信用等级发债融资租赁公司的资产增速亦呈现放缓的趋势，以租赁资产规模排名前10位的融资租赁公司为例，其总资产增速在2019年为8%，该增速较2018年的23%下降明显。 “净利润能反映出已投放租赁资产的收益率、减值以及资金成本的提升等问题。对于高信用等级融资租赁公司而言，由于综合实力较强，受到融资端资金方的更大认可，资金成本水平较低。同时，高信用融资租赁公司往往具有更加成熟的风控体系，因此该类公司在经过2018年的调整以后，2019年的利润负增长情况有所改善，仅有28%的公司产生了负增长。”中诚信国际金融机构部高级总监薛天宇表示称。 数据显示，在2019年有61%的低信用等级样本融资租赁公司产生了净利润负增长，较之前年度增长明显，由此可见低信用等级融资租赁公司的整体盈利水平在逐年变差。特别需要关注的是，10%的低信用等级样本融资租赁公司在2019年出现了亏损，大部分中小租赁公司的处境较为艰难。 随着融资租赁行业强弱分化的明显加剧，市场出清局面已到来。例如，在新三板上市的融信租赁2019年净利润为负，净资产为-0.39亿元，因经营产生重大亏损，拟向法院申请破产清算。除融信租赁以外，根据公开信息，2019年还有融资租赁公司的净亏损在10亿元以上。这些公司均是由于所投项目大量逾期，由于计提大额减值而导致大幅亏损，目前均面临资不抵债的境地。 市场的出清，强监管也许会成为助推器。6月份，银保监会称，融资租赁行业“空壳”、“失联”企业数量较多，约72%的融资租赁公司处于空壳、停业状态，部分公司经营偏离主业。银保监会正通过分类处置推动行业减量增质：按照经营风险、违法违规情形，将融资租赁公司划分为正常经营、非正常经营和违法违规经营等三类，具体明确三类公司的认定标准，细化分类处置措施；在缺乏行政许可的情况下，要求地方金融监管部门与市场监管部门建立会商机制，严格控制融资租赁公司及其分支机构的登记注册。
监管四度喊话无果 融资租赁“失联户”怎么治 北京商报讯(记者 孟凡霞 刘四红)融资租赁行业再现“失联户”。7月23日，据天津市地方金融监督管理局(以下简称“天津市金融局”)通知公告栏最新消息，经查，中融国融国际融资租赁(天津)有限公司(以下简称“中融国融”)存在2019年三、四季度未按规定填报“全国融资租赁企业管理信息系统”、2019年7-12月未报送月报情况，违反《天津市地方金融监督管理条例》第十二条有关规定。依据《天津市地方金融监督管理条例》第三十八条有关规定，该局于2020年7月20日对中融国融作出责令限期改正，处人民币20万元罚款的行政处罚。 天津市金融局称，因多次与中融国融联系无果，无法直接送达、邮寄送达，因此向中融国融公告送达《缴款通知书》。而这已是中融国融第四度被天津市金融局喊话。 从经营来看，中融国融失联已有一段时间。北京商报记者注意到，早在2019年11月18日，该公司就曾因登记的住所或经营场所无法联系而被列入企业经营异常名录；此后的2019年12月10日，天津市金融局发布的第二批融资租赁公司“黑名单”公告中，中融国融亦位列其中。 针对中融国融后期处理，天津市金融局相关工作人员透露，此次处罚主要是因长期联系不上该企业，所以采取了公告送达的方式，如果后续再联系不上，将按照《融资租赁公司监督管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)、《天津市地方金融监督管理条例》等规定，对该公司进行下一步处理。 据《暂行办法》，针对无法取得联系、在企业登记住所实地排查无法找到、连续3个月未按监管要求报送监管信息等“失联”类非正常经营融资租赁公司，地方金融监管部门要督促整改，其中，整改验收合格的，可纳入监管名单；拒绝整改或整改验收不合格的，纳入非正常经营名录，劝导其申请变更企业名称和业务范围、自愿注销。 “自2019年下半年以来，地方金融监管局分批、持续开展专项清理排查工作，就经营异常的融资租赁机构予以公示，对于问题机构且拒不整改的，将其及时清理出局。”麻袋研究院高级研究员苏筱芮告诉北京商报记者，中融国融这一公司作为疑似“失联”的主体，在多次监管喊话均无果的情况下，后期或将被作为行业的“害群之马”清理出局。 值得一提的是，近年来融资租赁行业充斥着大量“失联”“空壳”机构。银保监会公布的数据显示，截至2019年末，全国共有融资租赁公司11124家，比上年增加518家，同比增长5%。不过，其中超过七成的融资租赁公司处于空壳、停业状态。 苏筱芮指出，当前，“失联”“空壳”是融资租赁行业比较显著的乱象，针对此问题，各地的专项清理工作正有条不紊开展，融资租赁监管基本框架也已搭建完成，行业发展正逐步迈向正轨，且监管呈现出一个趋严的态势。 一融资租赁行业资深分析人士同样称，因早期设立门槛不高，监管也较为宽松，因此近几年来融资租赁行业，无论是公司数量还是资产规模，都呈现爆发式增长。在该人士看来，融资租赁行业严监管是顺势而为，且2020年这一强监管将会持续。 对于现存融资租赁公司，苏筱芮建议，公司应以合规为本，认真研究银保监会就融资租赁业务颁布的《暂行办法》，不触碰红线，力争达成各项监管指标，回归本源业务，力争在拓展中小微企业融资渠道、推进产业升级等方面发挥充分作用。
昔日摩托车行业的龙头企业如今濒临破产。 日前，力帆实业（集团）股份有限公司（下称“力帆股份”，601777.SH）发布的《关于债权人向法院申请公司全资子公司司法重整的公告》显示，由于不能清偿到期债务，力帆股份旗下的力帆乘用车等10家全资子公司被多家债权人向法院申请司法重整。如果法院正式受理重整申请，力帆股份将存在因重整失败而被宣告破产的风险。 “力帆股份做摩托车起家，当时占据了大份额市场。但后来力帆股份不断转型，汽车、金融等不同的业务‘一把抓’，主营业务越来越混乱。这两年力帆股份频繁找我们融资，但我们不认可其商业模式，也没有业务往来。”一家信托公司高管对记者称。 不过，还有10多家金融机构或类金融机构“看走眼”，折戕力帆股份。例如，重庆银行、建设银行、华夏银行均在其中，还有横琴华通金融租赁、长城国兴金融租赁、中铁建金融租赁等10多家融资租赁公司为力帆股份及其子公司做过租赁融资，目前还在合同期内。 截至7月14日收盘，力帆股份报4.98元/股，逆势涨停。 从行业龙头到濒临破产 力帆股份成立于1992年，曾是重庆摩托车业的龙头，2011年在上交所挂牌上市。 截至2020年7月10日，力帆股份旗下10家全资子公司因“不能清偿到期债务，明显缺乏清偿能力”被申请重整。力帆股份公告表示，公司目前存在持续亏损、负债较高、乘用车业务下降较大、大额债务逾期、大额资产被冻结、涉及诉讼（仲裁）较多、控股股东流动性短缺、募集资金无法归还等经营方面的风险。 例如，三三电器以力帆乘用车不能清偿到期债务，明显缺乏清偿能力为由，向法院申请对力帆乘用车进行重整；石化商贸以力帆汽车销售不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务为由，向法院申请对力帆汽车销售进行重整；逸境环保以力帆进出口不能清偿到期债务，明显缺乏清偿能力为由，向法院申请对力帆进出口进行重整；钧顶机械以摩托车发动机不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务为由，向法院申请对摩托车发动机进行重整等。 “如果法院受理债权人对力帆乘用车等10家全资子公司的重整申请，将可能对力帆股份长期股权投资、应收账款及其他应收款等产生影响；若法院依法受理申请人对公司重整的申请，股票将被实施退市风险警示；如果法院正式受理对公司的重整申请，公司将存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，将被实施破产清算，公司股票将面临被终止上市的风险。”力帆股份公告称。 另外一则数据显示，截至6月18日，力帆股份涉及诉讼（仲裁）392件，涉及金额29.06亿元，其中已判决（仲裁）221件，涉及金额18.36亿元，上述221个案件，力帆股份均为被告，被判决需要承担对应金额的损失；尚未开庭案件82件，涉及金额5.8亿元。 力帆股份2019年年报显示，去年营业收入为74.5亿元，同比下降32.35%，归属于上市公司股东的净利润为-46.82亿元，同比下降104.45%；截至2020年第一季度，力帆股份业绩再度下滑，实现营业收入5.64亿元，同比下降74.88%，归母净利润为-1.97亿元，同比下降103%。 需要注意的是，截至2020年一季度，力帆股份流动负债137.22亿元，其中短期借款为77.23亿元，一年内到期的非流动负债为13.52亿元，二者加在一起为90.75亿元。而今年一季度末，力帆股份流动资产为55.1亿元，货币资金仅有10.61亿元。 一家租赁公司高管对记者称，力帆股份目前的状况可能是公司转型新能源汽车失败造成的，转型不利，加上新能源汽车补贴大减等，资金链可能倒不过来。 10多家融资租赁公司、银行折戟 早在2019年，渤海信托就向重庆市第一中级人民法院提出诉讼请求：请求判决被告力帆股份偿还借款本金1亿元，利息、罚息、复利、违约金共计882万元（暂计算至2019年4月17日），继续支付合同约定利息、罚息、复利、违约金及其他应付款项等。 重庆市第一中级人民法院于2019年12月17日作出一审判决，但力帆股份提起上诉。不过，2020年7月，力帆股份收到重庆市高级人民法院的《民事判决书》，维持一审判决。 除了渤海信托，给力帆股份及其子公司提供融资的更多是银行和融资租赁公司。据企业预警通不完全统计，在租赁融资中，共有12家融资租赁公司为力帆股份及其子公司提供借款。包括横琴华通金融租赁、长城国兴金融租赁、中铁建金融租赁、重庆新能源汽车融资租赁、中航国际租赁，力帆融资租赁（上海）、浙江浙银金融租赁、佛山海晟金融租赁、贵阳贵银金融租赁、横琴金投融资租赁、湖北金融租赁、重庆两江机器人融资租赁等。 记者发现，上述租赁融资中，期限均在3-5年不等，借款日期在2017年下半年或者2018年年初，这意味着上述12家租赁公司尚未“脱身”。中航国际租赁放款较多，仅对力帆股份子公司重庆力帆乘用车有限公司就放款多笔，例如，2017年8月放款2.31亿元、期限5年；2017年12月放款2.16亿元、期限5年；2018年1月放款2.32亿元、期限5年。 一家融资租赁公司高管称，其所在公司也向力帆股份做了几千万元的融资租赁业务，早已经逾期，并在去年全额计提坏账。“我们的金额比较小，之前也想起诉，但没排上队。”他称。 另外，在力帆股份及其子公司应收账款融资中出现了重庆银行、建设银行、华夏银行、长城国兴金融租赁、华融金融租赁、中铁建金融租赁的身影。2018年8月初，建设银行重庆两江分行为力帆股份旗下重庆力帆财务有限公司提供8.06亿元应收账款贷款，2018年8月底，上述分行又为重庆力帆财务有限公司提供2年期7.6亿元贷款。另外，2017年-2019年，重庆银行天门支行向力帆股份子公司重庆新能源汽车融资租赁发放多笔贷款，到期日为2022年。华夏银行上海分行也与力帆股份子公司力帆融资租赁（上海）有多笔资金来往，目前还未到期。 另一位融资租赁公司人士向记者表示，目前融资租赁公司大多从事的是售后回租业务，这被监管认为是“影子银行”范畴。从2017年开始，监管通过窗口指导限制银行对融资租赁公司的授信，严监管政策一直持续到现在。 据了解，力帆股份乘用车业务实际经营停滞已久，尤其是新能源汽车业务下滑明显。“无论从控制风险的角度还是从严监管方面，银行对力帆股份旗下融资租赁公司持续输血都面临较大风险。”上述融资租赁公司人士称。
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