牛年行情已正式上演了两天时间,如何评价这两天的走势? 如果看指数你会觉得不怎么样,尽管周五探底回升,那新年也是高开低走的走势。 但如果看个股,这分明是红彤彤的开门红! 连续两天,两市上涨的个股数量都超过3600只,而下跌的只有500多只,和节前相比,这绝对是碾压式的对比,要知道节前大部分时间都是半数以上个股是下跌的。 以前是只赚指数不赚钱,而现在不赚指数只赚钱,到底哪种走势对广大股民来说更友好? 当然是后者,因为前者对机构更友好,毕竟机构持有的大都是蓝筹股,而广大股民持有更多的是中小盘股。 过了两个年,风格完全不一样,元旦那个年过后,是蓝筹股的天下,而春节这个年过后,则是中小盘股的天下。 市场风格转向了吗? 仅仅从这两天的走势看,风格确实转向了,我们需要关注的是这种风格转换能持续多久? 风格转换的背后是热点板块的切换,前期领涨的消费、新能源以及一批高位蓝筹股出现下跌,而有色为代表的周期股以及低价股、科技股、题材概念股趁机崛起。 周期股的上涨主要受商品期货的大涨带动,特别是铜,不断创新高,而铜又是工业原料的重要代表,对其他商品也形成带动。 商品期货的上涨是对于经济复苏的预期,特别是之前饱受疫情困扰的欧美国家,虽然现在仍未走出困境,但随着疫苗的铺开、天气逐渐转暖以及美国的经济刺激,预期是向好的。 虽然对于经济的预测比较复杂,但预测周期股并不复杂,因为不需要预测,盯着商品期货走势就可以了,如果能继续保持升势,那周期股就仍有空间,否则就会停滞。 对于其他热点,也要分析其上涨理由,是有基本面支撑的,还是单纯的游资炒作,特别是前者,是能否持续上涨的基础,如果没有基本面支撑,仅是靠题材概念或游资炒作,那是走不远的,只能成为昙花一现的短线股。 包括高位股回落带来的低位股补涨也是如此,不能仅仅因为股价便宜就认为一定会涨,没有业绩支撑的话,股价还会越来越便宜。 虽然连续两天都是3600多只个股上涨,但它一靠分流蓝筹的资金,二是成交量放大了,连续两天成交破万亿,有增量资金入场。 这种个股普涨的局面能持续多久,新增资金这个因素最重要,后面要继续观察成交量,如果能在万亿的基础上持续放大,那就还能持续,如果跟不上,后面必然又会以个股分化和局部行情为主。 所以想要参与低价股的补涨,布局低估值品种,还得看业绩,有业绩的低价股才能称之为低估值,没业绩的,股价再低也是高估值。 那么,之前领涨的蓝筹股还有机会吗?会因为风格切换而持续回调吗? 这又涉及到“抱团瓦解”的话题了,已经喊了很多次甚至几年了,媒体也特别喜欢炒作这个话题,但我们看到,这几年不但没有瓦解,还越抱越紧。 在机构资金越来越庞大,已经成为市场主导力量的情况下,“抱团瓦解”注定是个伪命题,因为机构的择股标准基本上是一致的,何况还有新基金源源不断地入市,节后新基金的发行依然非常火爆,虽然不一定会接盘高位股,但选择低位股的前提仍是有业绩的低估蓝筹。 所以我们看到周五的行情,在小盘股持续领涨的同时,蓝筹也回升了。这和元旦之后,蓝筹持续领涨,小盘股持续下跌,二八极度分化甚至水火不容是有较大区别的。 而且两天扫货超200亿的外资,扫货的对象也仍是以蓝筹股为主,周四扫了10亿五粮液,周五又扫了14亿美的集团。 所以蓝筹股的走势可能不会像之前那么猛了,有的甚至可能会休整一段时间,消化一下估值和获利盘压力,但趋势反转走下降趋势的概率仍然很低。 对于大家来说,更多热点的涌现,更多个股的上涨,虽然会带来择股以及要不要调仓换股的烦恼,但这也是幸福的烦恼,毕竟市场活跃度增加了,个股机会增多了,对咱们股民来说是更有利的。 特别是如果能由之前的局部牛市演化成全面牛市,那会带来大量的个股机会,毕竟水涨船高,很多股票都会受益,这当然是好事! 希望进入牛年之后,A股这头牛能够真正奔跑起来,大牛带小牛,万牛奔腾,让大家多骑牛股,收益长牛,牛年腾飞! 行情来了,怎能少了期权这个利器?通过杠杆效应,可将收益成倍放大!而且可以涨时做多,跌时做空,双向操作,再加上T+0交易机制,盘中可以多次波段操作,及时落袋为安,避免股票T+1的尴尬。 想学习期权期指知识以及实战技巧,可以点击收看新浪理财大学的《老艾聊期权期指》视频课程,有全套方法讲解。 请关注微信公众号:老艾股学堂(laoaigxt),或扫描下方二维码(微博:老艾观察)
证券时报网讯,东吴证券指出,缅甸是全球稀土产区之一。缅甸是近三年中国离子型稀土资源最大进口源。缅甸政局动荡,中重稀土潜在受影响最大。全球稀土供需格局将持续紧张。持续看好稀土行业,建议关注盛和资源(600392)、北方稀土(600111)、五矿稀土(000831)。
(原标题:免税店概念持续活跃,机构看好国内行业发展空间丨牛熊眼) 12月22日,免税店概念股持续活跃,岭南控股午后一度拉升封板,海汽集团早盘涨停,百联股份、中国中免、王府井、凯撒旅业等走强。据海关总署网站今日消息,《中华人民共和国海关进出口货物减免税管理办法》已于2020年12月11日经海关总署署务会议审议通过,自2021年3月1日起施行。《办法》提到,进口减免税货物的监管年限为:船舶、飞机:8年;机动车辆:6年;其他货物:3年。 申港证券表示,目前海南旅游进入旺季,免税销售预计继续提速。随着新冠疫苗接种即将开展,疫情影响逐步减弱,餐饮,酒店,旅游持续稳步复苏。看好免税龙头中国中免和具备旅游核心资源且布局免税的凯撒旅业。太平洋证券表示,12月离岛免税旺季升温,又逢圣诞元旦双节,离岛免税大规模促销活动持续,销售额有望再创新高。持续看好国内免税行业的发展空间,继续推荐中国中免。中信证券表示,海南自贸港政策给离岛免税和岛民免税都预留了充足的市场空间,海南省将会是典型的供给创造需求的市场,未来供应链能力决定了其消费空间。当前各家新增免税经营商在供应链能力建设上仍处于前期开拓阶段。在持续引导消费回流、加速免税市场扩容逻辑背景下,中国免税行业整体受益。
1月27日,大发地产集团有限公司发布公告称,公司已如期赎回2021年1月到期的美元票据本金2亿美元。 据了解,该笔美元票据为大发地产自2018年上市以来,第一笔到期赎回的公募美元票据。公司管理层表示大发地产非常重视资本市场,持续拓展融资渠道,积极管理及优化债务结构。此前,公司于2020年12月已提前回购本金2000万美元的2021年7月到期美元票据,充分显示公司积极优化债务结构的能力及决心。 在融资新规的政策出台后,控制财务杠杆是房企的必修课,如何坚持稳健发展、财务自律正是考验房企内功的时候。 自上市以来,大发地产的业务持续稳健发展,坚持“1+5+X”战略指引,深耕长三角地区,布局国家黄金城市群。2020年大发地产全年累计实现合约销售金额为约人民币303.2亿元,同比增长约44%,超额完成全年目标。2018-2020年间年复合增长率达56%;累计合约销售面积达204.5万平方米,同比增长约32%;平均销售均价为每平方米约人民币14,826元;超过88%的合约销售贡献来自长三角地区,尤其以一线及优质二线城市为主。年内,大发地产适当补充优质土储,全年共新增22个项目,新增总建筑面积达273.9万平方米,主要位于长三角重点城市。 与此同时,大发地产持续优化财务结构,致力维持健康的现金流。截至2020年上半年,公司持有约人民币57.93亿元现金,同比增长约23%,现金对短债比维持在1.2倍,净负债率更由2018年年末的107%持续下降至71.7%,持续提高财务稳健性。公司资料显示,公司在2020年与集团层面的银行综合授信及大中型金融机构的战略合作也持续增强,新增与多家机构的长期合作,确保融资渠道畅通。 另外,在境外融资方面,大发地产亦取得不俗表现。公司在1月中旬发行本金总额为1.8亿美元2022年到期的美元票据,票息率为9.95%。据悉,此次发行为公司历史以来最低票息率的美元票据,其票息率较公司此前同年期的美元票据显著下降;最终定单薄达11亿美元,录得超6倍认购,并引入多家著名机构投资者;订单分配约82%来自机构投资者,近15%来自私人银行,反映投资者对大发地产的认可。 大发地产土储充足、评级稳定、信用指标及流动性良好,财务结构稳健合理,2020年获多家投行发布对大发地产的正面评价,对公司杠杆水平满意,认为公司美元债券具有吸引力。
在昨天的文章《ESG投资热潮背后的“鸡”与“蛋”》里,我们简单介绍了可持续投资与ESG投资这些曾经的“狂野西部”是如何崛起,成为投资界一股新兴的力量。今天,我们将从海外公募基金的角度,介绍与可持续投资和ESG投资相关的机会。 在油价低迷和新冠疫情的打击下,相比传统能源行业,与可持续能源相关的投资机会成为今年海外主题投资的主流之一,不管是机构投资者还是零售投资者都表示出对可持续能源和发展的浓厚投资兴趣。 2020年全年,据统计全球能源转型投资首次达到5000亿美元,其中对可持续能源的投资额超过3000亿美元,很多从事清洁能源业务的公司市值创下新高,全球政府和企业的绿色债券发行量创下记录。 在基金层面,可持续能源主题基金的表现也在过去几年的表现平平之后逆风翻盘,该主题下的主动管理基金在2020年平均回报超过50%,远远好于除了科技板块的其他主题基金表现;而一些追踪个别指数的可持续能源ETF更有涨幅超过100%,同时创下历史新高。 可持续投资在2020年的较好表现,有一个原因值得强调。这类基金剔除了偏价值的传统行业板块,或者他们的权重远远低于大盘,使得很多可持续基金更偏向于成长型风格,在疫情中受益。 与可持续能源相关的ETF往往不仅仅以新能源、清洁能源等较泛的概念为投资标的,还有很多在细分类别,如太阳能、风能、水利、节能环保技术等板块。 而主动管理型的海外公募基金市场上,单独以可持续能源为投资主题的基金数量并不多,而是以可持续投资为理念的形式居多。更直白的说,这类基金不仅仅投资于从事可持续能源业务的企业,也包括了透过减低碳排放或开发潜在方案致力解决相关议题的企业。 一些大家耳熟能详的大公司,听起来可能都和可持续发展不沾边,但实际上很多都在部署节能减排的计划。例如,2020年以来,高盛宣布计划十年内实现7500亿美元的可持续投资,微软承诺在2030年实现碳负排放,到 2050 年将消除公司自 1975 年成立以来的碳排放量总和,包括直接排放或因用电产生的碳排放。 全球三个主要经济体在可持续发展上面也达成了罕见的一致。中国是大国里面相对来讲最早的一个去推动具体的可持续发展,作为国家发展战略把它逐步落实,提出了很明确的时间表。 美国新总统拜登他的施政纲领里面特别重要的一条就是要推动用新能源和清洁能源来取代传统的能源,并为此制定了一个很庞大的计划,可能会高达2万亿美元的财政支出方案。甚至有可能未来还继续加码,把现在的计划提高到更大的一个规模。 欧盟去年推出的7500亿美元的紧急刺激计划里面,其中有1/4的跟新能源,绿色环境,可持续发展是密切相关,而且有可能把目前的1/4的这样的一个投资的比例逐步提升到1/3。 企业在可持续发展上做的努力也在过去几年逐渐得到资本市场的认可。从资金流向来看,截至2019年底,包括ETF在内的可持续投资基金数量增长至超过了300个,全年可持续基金的资金净流入高达214亿美元,是2018年创下的资金净流入记录的4倍还多。亚洲可持续基金也在2020年第三季创下87亿美元净流入的记录,环比增幅达75%,其中增速最快的是中国和日本。 近年来每年净流入可持续基金的资金,从2013年起基本呈现上升趋势,尤其是在细分行业基金向更宽基的可持续概念转变之后,全球资金流入明显加速。 从业绩表现来看,不少可持续基金运作年限并不久,如果观察过去一年和过去两年晨星五星评级的可持续投资基金的分类绩效,平均表现都要好于MSCI全球股票指数。 2019年有35%的可持续基金业绩排名在同类别的前25%,接近三分之二的排在前50%,仅有15%不到的比例可持续基金表现排在后25%。往前看,2015至2018年,跑赢同类的可持续基金比例也分别为57%、55%、54%和62%,不管是牛市还是市场不太好的年份,这个比例基本较为稳定且逐年有所增长。 当然,我们不应当仅以历史表现来判断未来可持续投资的潜力。正如我们在《ESG投资热潮背后的“鸡”与“蛋”》一文里指出的,可持续投资和ESG投资的普及有利于改变过去投资界股东利益至上的理念,重视环境,社会和治理的企业,既可以为社会和谐与进步创造贡献,也可以在企业规模扩大过程中为投资者带来合理的收益。 正如我们之前所说,可持续投资相关的概念很广泛,不同基金管理人的分类也有所不同,晨星给出的分类就有ESG基金、影响力基金、绿色基金,还有仅将可持续因子作为参考的类ESG基金等,以及一些气候变化等主题的分类。 虽然这些投资理念之间有很多重合,但从构建投资组合的角度,筛选过程、衡量标准、风险控制等都会有所不同。 就ESG基金来看,近年来投资策略也日趋成熟,早期的ESG基金主要采用“负面清单”的排除法,避免投资于对环境和社会影响负面的企业,例如烟草、军工等被传统认为不符合ESG标准的企业。 而现在更多的基金公司建立了自己的ESG量化评价体系,以强弱的方式而非是否的二选一标准来判断,也还有一些基金公司将ESG的考量因素嵌入到全部的投资流程中而非单一产品中。 当然,现在全球不同的资管公司提出200多个衡量ESG的指标,再现了传统因子投资里的“因子动物园”现象,也就是说,这些指标很多都是雷同的,很难区分谁的作用更大。尽管存在这么多不同的指标,大家会发现不同资管公司选出来的投资标的,是大同小异的。 换一个角度,当大家都选择相似的指标去选择标的时,有可能他们都同时会遇到一个共同的风险,无法回避。 从理论和实践的角度来说,我们都应该化繁为简,怎么样把这200多个因子简化到少数的3到4个,或者不超过5个因子,与此同时,不同公司重视的因子又存在差异性,那么这样的投资框架应该更加有益。 最后,我们以一位读者在《ESG投资热潮背后的“鸡”与“蛋”》文章下面的留言作为结束语:“ESG和可持续投资让我想起天人合一,人和自然,和周围的人,应该是适应-回报-收获的关系,适应越多的人,会有更多的收获,也会给周围的合作伙伴带来更多的收获。企业也是一样,鱼在水里,水脏了,还怎么生存?不去维护回报自己赖以生存的大环境,何来长期发展和持续盈利?!”
(原标题:【机会挖掘】甲醇市场价格持续上行 关注相关上市公司(附股)) 据生意社监测数据显示,近期国内甲醇市场行情持续上行,部分生产企业调高出厂报价,调价幅度在50-80元/吨左右。截止12月21日,山东地区甲醇生产者均价为2290元/吨,价格环比上涨8.15%,同比上涨9.57%。 宝城期货指出,受益于煤炭价格显著上涨,煤制甲醇成本上移。同时,主产区至消费地的运费持续攀升,以及海外供应紧张、港口累库压力减轻等多方面因素提振,目前成本支撑优势凸显,供需结构表现乐观,甲醇保持上扬姿态。相关上市公司中,华谊集团:全国22家甲醇产能百万吨以上企业之一,华东地区最大的甲醇生产商之一,目前拥有甲醇产能合计161万吨每年。宝丰能源:采用了煤气化+焦炉气制甲醇工艺成本优势明显,二期制220万吨每年甲醇装置已投产。新奥股份:甲醇业务由控股子公司新能能源开展,两项甲醇装置19年合计产量达到149.75万吨。