新年以后，涨出来一个饱受质疑的结构性熊市，不少二线蓝筹和非主流板块个股出现大跌，带来的是两融杠杆资金爆仓风险暴露，这是需要警惕的事情，牛市涨出两融杠杆资金爆仓风险，说明我们的市场出现了一些不正常的态势，更要引起管理层的警觉，采取必要的措施，把杠杆风险消灭在萌芽态势，防止两融杠杆风险的扩散蔓延。 新年以后，两市指数大涨，上证综指一度突破3600点，创业板指数一度站上3400点，指数走势可以用牛气逼人来诠释，可是对于大多数投资者而言，这就是一个超级熊市，自己的持股是跌跌不休的，而且部分个股跌幅很大，下跌10-20%是相当普遍的，wind数据显示，1月以来，A股市场4000多只股票中，仅1115只股票价格上涨，超70%的股票价格都在下跌。 在牛市中亏大钱是今年很多投资者的切身感受，没有杠杆资金存在，股价下跌，是不会引发平仓风险的，投资者不管怎么亏钱，都不会把钱亏完，可是一旦使用了两融资金，甚至部分投资者使用了场外配资资金，就完全不一样了，一旦股价下跌，触及平仓线，投资者没有及时追加保证金，就会被强制平仓，个别平仓不要紧，如果有比较多的投资者仓位被强平，就会引发股价闪崩跌停，触发更多的平仓压力，股价就可能连续下跌，出现个股风险。 Wind数据显示，1月21日，A股两融余额突破1.7万亿，创下2015年7月以来新高，并且之后连续三天站上1.7万亿关口。截至1月25日，沪深两融余额为17156.53亿元。综合媒体报道，目前两融杠杆资金整体看没有太大的风险，但是部分券商表示需要追加保证金的两融客户数量有所增加，这可是一个亟待重视的信号，如果市场继续演绎目前的两级分化走势，二线蓝筹股和非主流的抱团股股价继续下跌，就会触发更多的两融平仓预警，诱发抛售压力，可能加剧股价调整的压力，这是一个负向激励作用，18年年底的股权质押风险就是这样强化的。 市场之所以走出极端分化的行情，在于市场存量资金并不充沛，而抱团的机构和部分热钱，凭借资金优势和持股优势，单边拉升主流的抱团个股，形成市场资金虹吸，大量资金围绕抱团主流个股炒作，而二三线蓝筹和非主流抱团股出现严重的流动性缺失下跌，实际上部分二三线蓝筹股和非主流板块个股还阶段性出现融券卖空砸盘，不知道是何方资金所为，在股价位于低位之际，加大融券做空，这种操作手法以前是没有过的，饱受质疑的抱团股肆无忌惮拉升，位于低位的二三线蓝筹遭遇做空下跌，这是很不和谐的事情，中证500ETF因为融券卖出触及75%而限制融券卖出，仅仅是量化对冲需要吗？有没有刻意打压的因素，没有实证不能妄加评论。 新京报援引业内人士的观点指出，监管部门一方面需要追查关注市场交易层面是否存在部分机构合谋操纵市场，拉升或打压股价，我个人是深表赞同的，目前机构抱团的主流个股，部分大资金亟待兑现利润，可是市场对抱团股炒作有着太多的风险警示，很多投资者不愿高位接盘，可能带来出货的困难，这就需要大资金利用资金优势和持股优势，一边是逼空上涨，吸引资金参与，另一边是打压非主流板块个股，逼迫投资者离场，炒作抱团个股，高位接盘，达到高位出货的目的。 券商两融风险目前尽管整体可控，但是风险必须重视，一旦出现强平，对于投资者和券商而言，都是一个巨大损失，投资者和券商就可能陷入官司纠纷，申万宏源(行情000166,诊股)两名融资客开展融资代卖业务，因其信用账户维持担保比例低于平仓线，且在发出提醒后没有采取有效措施提高维持担保比例，账户被强制平仓，两名被告人员倒欠申万宏源1.9亿元。 市场有风险，谁都知道，但是市场需要一个公平的环境，不能容忍任何人以资金优势持股优势，操纵市场，谋取私利，损害他人利益，并给市场带来巨大潜在风险，不管是个人、私募还是公募，只要操纵市场，都需要严惩不贷。
30亿融资盘被埋，这是带血的杠杆！ 仁东控股(行情002647,诊股)已经跌去13个跌停板。在此期间，传出了各种不利于此股的消息。但这些都不是最重要的。最重要的是，这只股票的持续跌停已经引发了一些连锁反应。从周五市场杀跌的结构来看，除了仁东控股之外，大连圣亚(行情600593,诊股)、朗博科技(行情603655,诊股)、金力泰(行情300225,诊股)等市场传闻中的关联股票也继续大幅杀跌。此外，实丰文化(行情002862,诊股)也连续出现跌停，一些在高位且存有庄股迹象的个股持续大幅杀跌。 一位在机构风险管理部的人士向券商中国记者透露，仁东控股连续跌停一事对各家券商存在一定冲击。这种冲击来自两方面：一是盈利上的冲击，目前仁东控股仍有近30亿融资盘无法卖出，按这种跌法，基本上就是坏账了；二是心理上的冲击，已经有不少券商开始自行排查两融标的情况。 仁东控股可能是导致近期市场出现调整的重要原因。上周三，券商股莫名大幅杀跌。周五传出两融大排查的消息之后，市场再度出现大跳水，沪指收盘创下11周最大跌幅。从目前的情况来看，市场仍存在四大不确定：一是大排查是否属实，且影响有多大；二是市场对周五高层会议释放的预期解读方向各异，信号并不明确；三是人民币走向和预期在这个周末又发生了变化；四是外围市场和美国局势依然存在一定变数。 券商启动两融大排查？ 过去几周时间，仁东控股逐渐走进大众视野。13个跌停板，让市场嗅到了杠杆的血腥味。截至12月10日的最新数据，该股融资余额仍高达30亿元，并且死死地压在跌停板上。 有业内人士曾告诉券商中国记者，该股本来要在上周二(12月8日)撬板，且交易对手和交易方案都已经谈妥，但该股庄家被抓的消息突然出现，导致撬板交易流产。所以，截至上周五收盘，该股依然被按死在跌停板上。这样带来的负面影响不仅仅局于仁东控股一只股票上，周三券商股全线大跌，周四、周五部分处于高位且存在庄股迹象的个股闪崩。 有机构风控部门的人士告诉券商中国记者，仁东控股融资余额达30亿元，涉及多家券商。目前，已经有券商开始自查两融业务，排查各类庄股的两融情况。仁东控股可能还涉及两融绕标(一种配资模式)，常规两融加上两融绕标，在这种跌幅之下，可能会对券商的业绩带来一定冲击。更为重要的是，其他庄股也存在类似情况。如果出现问题，杀伤力不会小。从长远来看，券商未来对于融资业务的开展可能会更加谨慎，这也会影响到券商的业绩。 那么，上述消息是否属实呢？券商中国记者对部分营业部也进行了采访。有券商相关人士表示，并不知晓排查一事。另有深圳深南大道一家券商营业部总经理表示，目前营业部有风控合规的一套系统，但并没有具体到个股，不过账户监控总部是有在做。另一家小型券商营业部总经理则表示，其实在仁东出事之前，营业部就已经在清查配资户(包括两融绕标)等。 市场面临四大不确定 受各种负面消息影响，沪指上周创下11周最大跌幅，虽然绝对跌幅不大，但盘面气氛并不友好，赚钱效应也非常差。 从目前的情况来看，市场仍面临四大不确性。 首先，上述两融排查的消息是否属实，以及排查力度和影响究竟会有多大。如果消息属实且力度较大，对市场仍会有持续冲击。 其次，上周五召开的中央政治局会议释放出的预期并不明确。比如，需求侧改革的内涵究竟是什么？资本无序扩张又指的是什么？宏观政策方向是什么？等等诸多新提法，市场对此也有颇多解读，但并未取得一致。 第三，12月11日，央行、国家外汇管理局发布公告称，为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，引导金融机构市场化调节外汇资产负债结构，中国人民银行、国家外汇管理局决定将金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25下调至1。有一种解读是给人民币升值降温。但又有一些人认为，此举并不会影响外资流入。 第四，外围市场的风险和美国政局的变数。目前，新冠疫情已经进入到疫苗分发阶段，接下来就是面临着一个问题：货币政策如何退？退得不好，金融市场就有大动荡，而美股等估值也处在历史高位。此外，美国总统特朗普虽然即将下台，但他埋了很多雷，而且还非常有可能在最后的时间做出一些异常举动。美国社会也因为总统大选而越来越分裂。 关键周或迎重大变局 本周，对于中国市场，甚至全球市场来说，非常关键。在这一周，市场也可能迎来重大变局。 首先，上周五召开中央政治局会议之后，按理随后就会召开中央经济工作会议。在政治局会议中未能明确或未被提及的部分，在中央经济工作会议中存在较大可能会给予明确、细化和重点提及。这些部分包括资本市场建设、货币政策、财政政策和产业政策等宏观和中观政策指向。只有这些部分给出了清晰预期，资金在做明年的策略时，才会更加主动。 其次，仁东控股下周的走势同样重要。如果跌停板能够打开，市场的气氛应该会有所好转。如果继续跌停，则非常有可能“带爆”另一批庄股。今年七月的政治局会议其实已经明确：要推进资本市场基础制度建设，依法从严打击证券违法活动，促进资本市场平稳健康发展。这种个股的流动性危险是否会管控，是否涉及到两融政策的调整，在接下来的行情中，或许可以窥之一二。 第三，根据美国总统选举法律，选民投票后还有两个重要日子，分别是：当地时间12月14日的选举人团投票，以及1月6日国会联席会议认证选举人团投票结果，并宣布总统选举的正式结果。在此之前，已经有媒体曝出，拜登已经获得了赢得总统宝座的足够票数。特朗普此前也表示，如果选举人团投票结果是拜登赢，他将离开白宫。
（原标题：带血的杠杆！券商启动两融大排查？12个跌停肉疼，庄股们瑟瑟发抖！本周或迎重大变局，四大不确定待解） 30亿融资盘被埋，这是带血的杠杆！仁东控股已经跌去12个跌停板。在此期间，传出了各种不利于此股的消息。但这些都不是最重要的。最重要的是，这只股票的持续跌停已经引发了一些连锁反应。从周五市场杀跌的结构来看，除了仁东控股之外，大连圣亚、朗博科技、金力泰等市场传闻中的关联股票也继续大幅杀跌。此外，实丰文化也连续出现跌停，一些在高位且存有庄股迹象的个股持续大幅杀跌。一位在机构风险管理部的人士向券商中国记者透露，仁东控股连续跌停一事对各家券商存在一定冲击。这种冲击来自两方面：一是盈利上的冲击，目前仁东控股仍有近30亿融资盘无法卖出，按这种跌法，基本上就是坏账了；二是心理上的冲击，已经有不少券商开始自行排查两融标的情况。仁东控股可能是导致近期市场出现调整的重要原因。上周三，券商股莫名大幅杀跌。周五传出两融大排查的消息之后，市场再度出现大跳水，沪指收盘创下11周最大跌幅。从目前的情况来看，市场仍存在四大不确定：一是大排查是否属实，且影响有多大；二是市场对周五高层会议释放的预期解读方向各异，信号并不明确；三是人民币走向和预期在这个周末又发生了变化；四是外围市场和美国局势依然存在一定变数。券商启动两融大排查？过去几周时间，仁东控股逐渐走进大众视野。12个跌停板，让市场嗅到了杠杆的血腥味。截至12月10日的最新数据，该股融资余额仍高达30亿元，并且死死地压在跌停板上。有业内人士曾告诉券商中国记者，该股本来要在上周二（12月8日）撬板，且交易对手和交易方案都已经谈妥，但该股庄家被抓的消息突然出现，导致撬板交易流产。所以，截至上周五收盘，该股依然被按死在跌停板上。这样带来的负面影响不仅仅局于仁东控股一只股票上，周三券商股全线大跌，周四、周五部分处于高位且存在庄股迹象的个股闪崩。有机构风控部门的人士告诉券商中国记者，仁东控股融资余额达30亿元，涉及多家券商。目前，已经有券商开始自查两融业务，排查各类庄股的两融情况。仁东控股可能还涉及两融绕标（一种配资模式），常规两融加上两融绕标，在这种跌幅之下，可能会对券商的业绩带来一定冲击。更为重要的是，其他庄股也存在类似情况。如果出现问题，杀伤力不会小。从长远来看，券商未来对于融资业务的开展可能会更加谨慎，这也会影响到券商的业绩。那么，上述消息是否属实呢？券商中国记者对部分营业部也进行了采访。有券商相关人士表示，并不知晓排查一事。另有深圳深南大道一家券商营业部总经理表示，目前营业部有风控合规的一套系统，但并没有具体到个股，不过账户监控总部是有在做。另一家小型券商营业部总经理则表示，其实在仁东出事之前，营业部就已经在清查配资户（包括两融绕标）等。市场面临四大不确定受各种负面消息影响，沪指上周创下11周最大跌幅，虽然绝对跌幅不大，但盘面气氛并不友好，赚钱效应也非常差。从目前的情况来看，市场仍面临四大不确性。首先，上述两融排查的消息是否属实，以及排查力度和影响究竟会有多大。如果消息属实且力度较大，对市场仍会有持续冲击。其次，上周五召开的中央政治局会议释放出的预期并不明确。比如，需求侧改革的内涵究竟是什么？资本无序扩张又指的是什么？宏观政策方向是什么？等等诸多新提法，市场对此也有颇多解读，但并未取得一致。第三，12月11日，央行、国家外汇管理局发布公告称，为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，引导金融机构市场化调节外汇资产负债结构，中国人民银行、国家外汇管理局决定将金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25下调至1。有一种解读是给人民币升值降温。但又有一些人认为，此举并不会影响外资流入。第四，外围市场的风险和美国政局的变数。目前，新冠疫情已经进入到疫苗分发阶段，接下来就是面临着一个问题：货币政策如何退？退得不好，金融市场就有大动荡，而美股等估值也处在历史高位。此外，美国总统特朗普虽然即将下台，但他埋了很多雷，而且还非常有可能在最后的时间做出一些异常举动。美国社会也因为总统大选而越来越分裂。关键周或迎重大变局本周，对于中国市场，甚至全球市场来说，非常关键。在这一周，市场也可能迎来重大变局。首先，上周五召开中央政治局会议之后，按理随后就会召开中央经济工作会议。在政治局会议中未能明确或未被提及的部分，在中央经济工作会议中存在较大可能会给予明确、细化和重点提及。这些部分包括资本市场建设、货币政策、财政政策和产业政策等宏观和中观政策指向。只有这些部分给出了清晰预期，资金在做明年的策略时，才会更加主动。 其次，仁东控股下周的走势同样重要。如果跌停板能够打开，市场的气氛应该会有所好转。如果继续跌停，则非常有可能“带爆”另一批庄股。今年七月的政治局会议其实已经明确：要推进资本市场基础制度建设，依法从严打击证券违法活动，促进资本市场平稳健康发展。这种个股的流动性危险是否会管控，是否涉及到两融政策的调整，在接下来的行情中，或许可以窥之一二。第三，根据美国总统选举法律，选民投票后还有两个重要日子，分别是：当地时间12月14日的选举人团投票，以及1月6日国会联席会议认证选举人团投票结果，并宣布总统选举的正式结果。在此之前，已经有媒体曝出，拜登已经获得了赢得总统宝座的足够票数。特朗普此前也表示，如果选举人团投票结果是拜登赢，他将离开白宫。
仁东控股（002647）公告，第三大股东京基集团有限公司今日减持1055.7万股，占总股本的1.88%；其于4月13日至今累计减持1182.9万股，占总股本的2.11%。 仁东控股公告：公司控股股东仁东信息之一致行动人仁东天津于12月15日接到中信建投（601066）通知，仁东天津在中信建投的两融合约将于12月15日至18日间陆续到期，如仁东天津未在合约到期前归还全部负债，中信建投将在合约到期后根据市场及交易情况进行强制平仓。同时，仁东信息在五矿证券有限公司的两融业务，因近期股票价格大幅波动，有触发强制平仓的可能性。
有一个现象很有意思，每年高考第一堂语文卷结束，铺天盖地都是讨论作文。难道是大家毕业很多年后，依然对作文情有独钟？发现根本不是，因为除了作文可以说两句，其他的都不会。现在沪指突破3400点，成交连续3天超1.5万亿，A股到了什么阶段？别的你可以不会，但是资金是命脉。只要大妈没给你推荐股票，你就不要错过机会。 资金永远都是行情的第一推手。外资通常是一个风向标，目前为止外资净流入A股已经超过1700亿，出现多只股票被买爆的现象。7月以来，北上资金净流入超过550亿，市值突破1.9万亿，沪股通占比将近60%，市值超过1万亿，深股通占比将近40%，市值超过8500亿。同期，新基金发行了560只，规模超过8000亿，其中超过6700亿为权益类基金，同比增长超过256%。 除了北上资金、公募基金，现在各路资金都在开始加杠杆，截止7月7日，两融余额已经达到1.26万亿，7月5个交易日融资买入7447亿，余额增加986亿。7月7日的融资买入是6月最后一个交易日的235%。不过，现在两融余额占流通市值比例只有2.12%。而2015年6月12日上证站上5178.19点高位时，两融余额达到2.23万亿，占流通市值比例3.86%，意味着此时的两融余额距离2015年巅峰还有76%的增长空间，流通市值占比至少还有1.7%的上升空间。 资金永远都是一种数字游戏，那么是否意意味着A股能跑出2015年的疯狂呢？很显然，2015年的疯狂不可复制。2015年除了外资，除了两融，场外的杠杆资金蜂拥而入，券商测算超过两万亿，甚至有的测算超过4.8万亿。2015年之后，监管大规模清理场外杠杆资金，拦截各种场外配资入场的通路。 现在市场除了居民为首的私营部门大规模资金进场，10倍，甚至30倍的杠杆资金已经极少，一个衡量行情跟风险的重要指标就是两融。那么什么时候从两融看到机会，又怎么看到风险呢？ 2015年6月11日，也就是牛市崩盘的前夜，两融余额达到2.21万亿，占流通市值的3.88%。那一天，沪深300权重股已经出现颓势。第二天，也就是6月12日，股指达到巅峰，融资买入2188亿，比前一个交易日增加了102亿，两融余额继续推高到2.23万亿。那个周末，很多基金经理都跟着老婆或者情人去逍遥快乐，他们自信是因为两融余额占流通市值比例比前一个交易日下降了0.02个百分点到3.86，意味着资金的赚钱效应明显。 可是很多人忘记了当天有一个危险的信号，那就是融券卖出量增加了17%。 那些周末归来的基金经理们开盘就迎来了当头一棒，沪深300权重龙头股开始暴跌，跌幅高到2.14%，他们继续通过融资加杠杆买入，将两融余额占流通市值的比例推高到3.95%。可是他们的激进在6月16日遭遇更大的麻烦，沪深300暴跌2.99%，他们将融资杠杆进行回撤将近400亿，两融余额占流通市值的比例飙升到4.11%。 机构们趁着6月17日的反弹，大规模通过融券做空。部分后知后觉的中小投资者还在继续通过融资加杠杆来抢反弹。到6月18日，两融余额创出历史记录的2.27万亿，占流通市值4.24%。这种资金炮制的幻想很快如潮水一样退却，6月19日两融余额减少150亿以上，沪深300跌幅高达5.95%，两融余额占流通市值比例攀升到4.51%。股灾让整个市场哀鸿遍野！ 现在回归到当下，2015年的牛市怎么来的？没有由来，当时地方债高企，甚至有的地方出现实质性的破产，需要一场牛市推高股指，缓解质押压力。毕竟中国股市60%以上都是国有股，股指上去，大水就能覆盖各种债务危机。现在，疫情影响了至少6个月，全球疫情没有缓解的迹象，甚至还有愈演愈烈的迹象，全球供应链处于停滞状态。 现在国内的投资与消费，短期内难以看到报复性增长，甚至不少的行业龙头股的业绩同比会出现下滑趋势，按照正常的估值逻辑，那是需要向下修正的。问题就来了，现在没有增长的业绩，也没有增长的预期，那么牛市的基础呢？除了钱多，还有就是疫情防控能力超越欧美，已经成为一种估值溢价了。 钱多永远都是最大的理由。问题的关键是，流动性的东西是最靠不住的，转瞬之间就能抽身走人，挥一挥衣袖，不带走一片云彩，只留下一地鸡毛。那么，现在居民为首的私营部门钱没地方去，进入股市如果只是一种开始，我们怎么判断进场和撤离呢？ 当股指拉升，两融余额总量增加，而跟流通市值的占比下降，意味着杠杆资金是盈利的。当股指下滑，两融余额下降，跟流通市值的占比攀升，意味着杠杆资金的亏损幅度在扩大。记住了，两融余额指标是一把双刃剑，刻舟求剑者，小心亏得爹妈都不认识。当然，还有一个绝对指标，那就是当大妈开始给你推荐股票的时候，危险就来了。面对扑面而来的行情，也许，老百姓会说，现在是铁拐李卖打药，先把自己整好了再说。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估