世纪联姻黄了：港交所弃购伦交所，李小加详解提亲被拒细节 港交所正式宣布放弃收购伦交所的计划。 10月8日，香港交易及结算所有限公司（00388.HK，港交所）公告称，不继续进行对伦敦证券交易所集团（伦交所）有关要约。 这也意味着，这单曾经被称为“世纪联姻”的交易正式泡汤。 港交所行政总裁李小加表示，“今天，我们非常遗憾地宣布，我们决定放弃向伦敦证券交易所集团提出收购要约，因为我们未能取得伦交所管理层方面的积极回应。这不是一个容易的决定，放弃重大的战略机遇固然可惜，但却是最符合我们股东利益的决定，我们不得不忍痛放弃。” 据李小加介绍，过去几十天，我们和众多监管机构以及大量的伦交所股东接洽，我们比以往任何时候更加确信两大交易所联姻的战略价值和巨大潜力。我们当然希望让伦交所的管理层能够像我们一样清楚地看到这次联姻的划时代意义，但是，很遗憾，由于未能说服他们认同联姻的愿景，我们不得不做出今天的决定。 “香港交易所集团董事会肩负着所有股东的信任与重托，在做任何决策的时候，必须掌握好平衡的艺术：既要勇于开拓，也要理性务实；既要高瞻远瞩，也要稳扎稳打。”李小加表示。 此前的9月11日，港交所提议，以296亿英镑的报价（如果算上净负债及其他调整则为316亿英镑），收购伦交所。港交所当时表示，与伦交所的合并建议是一项互利共赢的重大战略机遇，可以打造一个领先的全球性金融基础设施。 根据港交所当时公布的建议，其计划以现金+定增股票收购伦交所的全部股本，伦交所股东持有的每股可获20.45英镑+2.495股港交所股份。港交所报价对伦交所的估值约为每股83.61英镑，较伦交所此前一日收盘价溢价22.9%。 不过，9月13日，伦交所在官网发布声明称，董事会一致否决了港交所的收购提议。伦交所表示，有四大理由拒绝收购提议，包括港交所的建议并不符合其战略目标；存在严重的无法交付风险；港交所对股票的考虑缺乏吸引力；并购建议中对伦交所的估值严重不足。由此，伦交所表示没有必要与港交所进一步接洽。 10月4日，据路透社报道，三名股东和一位熟悉交易的银行消息人士说，一些伦交所的投资者已经告诉港交所，任何出价都必须包含更多的现金，并且最高要高出20%才能说服他们参与。这三名投资者总共持有伦交所3%的股份，港交所一直在游说他们予以支持。 但最终这一游说未能达到目的。 既然困难重重，为什么港交所仍然坚持向伦交所公开“提亲”？是不是太儿戏了？ 对此，李小加在10月8日表示，熟悉国际并购的专业人士都知道，这种形式的要约虽不是家常便饭，但在特殊时刻，这种做法并不罕有。“上个月我们向伦敦证交所伸出橄榄枝就是这样一个特殊时刻。虽然我们已经非常清楚这次联姻充满挑战，但我们仍然硬着头皮要去提亲，主要是因为过了这个村，就没有这个店了。因此，如果那时我们还不提亲，我们就可能永远错过争取这个极具战略价值的项目的机会。” “对于在这种特殊时机做如此重大的战略交易而言，只能谋事在人、成事在天。在国际并购市场上，提亲被拒后通过其他方式依然顺利成亲的案例也不是没有。但是，如此重要的交易所并购要取得成功，通常需要借助天时、地利与人和。面对今天的一切，纵然再不舍，纵然再纠结，放弃已经是我们必须做出的理性选择。因为我们已经尽了最大的努力，所以也无悔无憾。”李小加在网络博客中写道。 对于过去这一个月以来的尝试，李小加表示，虽然收购未果，但越来越清晰地看到年初制定的三年战略规划和发展蓝图是正确的，“我们也越来越坚信：地缘政治环境日趋复杂的地球村，更加需要金融基础设施的互联互通。我们国际拓展的步伐不会因为放弃收购伦敦证交所而放缓。我们连接中国与世界的决心不会变，我们立志成为国际领先亚洲市区交易所的愿景也不会变。” 自2009年初以来，港交所股价上涨了207%。未来几年，李小加表示，港交所将继续从立足中国、连接全球和拥抱科技三个方向积极推进战略规划。
七月底的南方天气多变，四处充盈着丰沛的水汽与刺眼的光线，成群的蜻蜓贴人飞行。 在毗邻长江海运码头的张家港保税区内，一条连接码头和仓库的传送带正在匀速转动，上面堆满了从澳大利亚“不远万里”来到中国的高纯度锂辉石。 这些银白色粉末将在这间工厂进行矿石提锂，最终加工包装成碳酸锂产品，除了供应国内，还远输日韩。 “（碳酸锂）看起来就像面粉一样。”在成品仓库里，天齐锂业（江苏）有限公司总经理倪鸿德如此描述这种产品。 它们是锂电池制造所需的必备原料。新能源时代的到来、尤其是新能源电动车浪潮呼啸而至，让它们变得炙手可热，也让生产商天齐锂业股份有限公司（002466.SZ，下称天齐锂业）名声大噪。 近年来，天齐锂业接连以大手笔举债并购扩张，改变了全球锂供应格局。按营收计算，其已成为仅次于美国雅宝集团（下称雅宝）的全球第二大锂业供应商。 但买矿就像赌石，行情有起有落。 目前，锂产业下游遇冷、产品价格下跌，与此同时，连本带利的并购债务摆在天齐锂业面前，财务成本骤增。 首次扩张 七年前，张家港工厂在当时的东家澳大利亚银河资源有限公司（Galaxy Resources，下称银河资源）管理下，发生了一场事故，这导致刚跳槽至此的倪鸿德心中很是苦闷。 但事情很快迎来了转机。2015年，天齐锂业斥资7170万美元，成为了这家连年亏损工厂的新主人。 天齐锂业的前身是四川省一家县级国有小矿厂，成立于1992年，名为射洪锂业。2004年，跟射洪锂业有锂矿贸易往来的蒋卫平，将其接手，之后改名为天齐锂业。 张家港工厂被天齐锂业收购后，进行了自动化改造，目前全年可实现产量1.85万吨，超过1.7万吨的设计产能。 天齐锂业称，这是目前全球仅有的全自动电池级碳酸锂生产基地。 该生产基地只是天齐锂业全球版图的一部分。在买下银河资源这条碳酸锂生产线前，天齐锂业还并购了澳大利亚泰利森。 这才是天齐锂业从中国地方民企成为全球锂业大佬的最关键一役。 有不愿具名的业内人士对界面新闻称，此前，全球最大的五家锂企业分别为智利化工矿业公司（SQM）、雅宝、澳大利亚泰利森、美国FMC和澳大利亚Orocobre。这五家企业拥有的“四湖一矿”，提供了全球80%-90%锂资源，拥有绝对的议价能力。 泰利森是目前全球最大的固体锂矿拥有者及供应商，拥有全球储量最大、品质最好的锂辉石矿格林布什矿（Greenbushes）。 锂辉石矿及含锂盐湖卤水处于产业链的上游，是生产锂产品的最初原料。通过矿石提锂或盐湖提锂的方式，生产出工业级碳酸锂，并以此为原料生产氢氧化锂、电池级碳酸锂、氯化锂。之后，再延伸到锂基脂、锂电池正极材料、金属锂产品等下游领域。 据美国地质调查局（USGS）2018年的统计数据，中国的锂资源以盐湖型为主，锂储量约320万吨，约占全球总储量的22.9%，位列第二，但囿于开采技术和成本，中国目前盐湖提锂的比例很小。这造成中国对海外固体锂矿极度依赖，85%以上依靠进口，且几乎都从泰利森进口。 2012年8月底，因觊觎泰利森的锂辉石矿，雅宝下属全资子公司洛克伍德对泰利森发起收购，出价45.54亿元。 如果这项收购成功，外资对锂矿的上游垄断加强，意味着中国锂企业的议价权更受辖制。 在三个月内，天齐锂业发起了突袭收购。它通过其香港子公司——天齐集团香港有限公司（下称天齐香港公司）在澳大利亚二级市场的操作，成为泰利森第二大股东，具有并购否决权。 在获得中投集团为主的财团注资支持后，天齐香港公司又通过在港债券融资，募齐了约38.76亿元的收购资金，成为这场收购最后的赢家，成功实现了对泰利森的控股。 天齐锂业也因此成为仅次于雅宝和SQM的第三大锂生产商，改变了其一直依赖进口锂矿石的局面。 二轮豪赌 拥有泰利森的优质上游资源后，天齐锂业的原材料成本低于同行。 前述匿名锂行业人士对界面新闻记者称，行业锂精矿的平均成本约600美元/吨，天齐锂业的成本约500美元左右/吨，仅原材料成本比同行低17%。 但是泰利森的剩余开采年限只有16年。 天齐锂业另有一处矿藏位于四川雅江措拉，但这是一个储备矿藏。此外，它还持有西藏矿业（000762.SZ）的扎布耶锂业20%股权，这属于盐湖型锂矿。 2014-2017年，是中国新能源车的“春天”，市场对电池的巨大需求，一路捧高锂产品的价格。 新能源汽车产业迅猛发展带来的锂价飙升 同行布局资源的势头也分外迅猛：赣锋锂业（002460.SZ）、融捷股份（002192）、藏格控股（维权）（000408.SZ）、华友钴业（603799.SH）等公司，分别围绕锂辉石矿山、锂盐湖、锂云母及其相关产业进行巨额投资和产能扩张。 在西澳大利亚，锂矿供应商也不只泰利森一家了。据国泰君安证券的调研，2017年，Mt Cattlin和Mt Marion相继投产，成熟锂矿增加至三座；2018年，Bald Hill、Pilbara、Altura锂精矿逐步投产，成熟锂精矿矿山增至六家；2019年，大型锂矿Wodgina有望逐步投产，西澳锂精矿行业将形成七大锂矿的供给格局。 处于中上游的天齐锂业，以锂矿及碳酸锂等锂化合物及衍生品为主业，在仅有泰利森这一处优质固体矿藏的局面下，开始考虑下一步的布局。 天齐锂业的目光注意到了远在南美的智利SQM盐湖型锂矿。 SQM、雅宝和FMC公司拥有全球约八成的卤水型锂盐湖。其中，SQM控制的阿塔卡玛（Atacama）盐湖含锂浓度最高、储量最大、开采条件最成熟。英澳矿业巨头力拓公司、加拿大Weh Minerals公司、中国金沙江资本以及特斯拉，都曾对其流露出收购意愿。 智利盐湖的开采条件远好于中国。图片来源：公开资料整理 SQM始建于上世纪60年代，起初是智利国有企业，后被智利前总统皮诺切特的女婿庞塞（Ponce）家族控制。 SQM的股权结构复杂，第一大股东是持股约30%的庞塞家族与持股约2.1%的小股东Kowa形成的一致行动人。其中，庞塞家族通过Pampa公司持有这部分股份。 其第二大股东是全球最大的钾盐生产商加拿大萨斯喀彻温钾肥公司（下称萨钾），持有约32%的股权。 2014年，智利新总统米歇尔·巴切莱特上台后，开始清查庞塞家族。庞塞家族宣布，出售Pampa公司持有的SQM23.02%股权。 2016年9月，天齐锂业提交了收购Pampa公司的无约束力报价文件。天齐锂业想通过“竞购股权+购买股票和期权”的计划，取得SQM的控制权。但庞塞家族后来反悔，终止了该交易。此时，天齐锂业已购买了SQM公司2.1%的B类股权。 2016年底，时机再次出现。萨钾和另一个钾肥巨头加拿大钾肥公司宣布合并。为通过印度和中国的反垄断审查，萨钾需要剥离其在SQM的32%股权。 2018年6月，天齐锂业发布了对SQM的收购方案，拟斥资40.66亿美元（约合259亿元人民币），收购了SQM23.77%股权。加上此前的B类股，天齐锂业合计持有SQM约25.86%的股权。 这场被业界认为“蛇吞象”的收购，还收到了深交所关于收购资金来源的问询函。 天齐锂业称，共计筹措资金42亿美元，包括自有资金约7亿美元、境外金融机构筹资10亿美元、银团贷款25亿美元。其中，自有资金占比仅为16.7%。 多位具有财务专业背景的人士对界面新闻记者分析，天齐锂业这一靠举债式并购，面临很大的还本付息压力。 市场遇冷 债务压力已体现在天齐锂业的2019年中期财报上。 今年上半年，该公司净利润仅1.93亿元，较去年同期剧减了85.23%。但同期财务费用骤增至10.1亿元，同比增幅超过6倍。 天齐锂业称，这是因为购买SQM股权而新增的35亿美元（约合人民币250亿元）并购贷款，产生相应借款利息费用8.6亿元。 财务专业人士赵晴对界面新闻记者分析称，“天齐锂业的还款利率超过6%，属于高利率，公司利润仅够还息，还未计算本金。” 另一位财务专业人士陈菲菲对界面新闻记者称，天齐锂业最突出的债务压力是短期借款。 半年报显示，天齐锂业目前的短期借款达25亿元。其拥有的现金（货币资金）和应收票据分别是17.7亿元和3.1亿元，这对一年内要偿还的短期借款来说，捉襟见肘。 7月19日，在张家港碳酸锂生产基地，天齐锂业高级副总裁葛伟向界面新闻记者称，公司短期流动性问题和债务问题确实需要处理，但他认为，“这在收购之前已规划好，目前看，都是按照当时的规划和计划按部就班地进行。” 对于两次大并购，葛伟认为：“格林布什是锂辉石矿石上的一颗明珠，阿塔卡玛是盐湖界的一颗明珠，这两颗明珠，我们当时思考了很久，并不是一时冲动为了拿而拿。一切都是着眼于长远的想法。” 葛伟称，天齐锂业用近40亿元并购泰利森时，公司市值只有十几亿元，负债情况比现在更极端。天齐锂业目前的市值约264亿元。 但前述业内人士指出，收购泰利森时，锂价处于上涨态势，企业能够保证利润。现在，受到矿供应过剩及中国新能源汽车市场补贴退坡的影响，锂价处于跌势。 2016年初以来，锂产品价格曾上涨一倍，且在过去十年中翻了近两番。但2018年进入下跌通道。 以中国电池级碳酸锂为例，8月28日，其均价为6.25万元/吨，距离2018年的7.5万-8.3万元/吨下跌16%-24%，距离2017年高峰时的15.8万-16万元/吨深跌超一半。 紫色图像为碳酸锂价格指数。图片来源：英国电池金属咨询公司Benchmark Mineral Intelligence 前述匿名业内人士称，锂价走低，对所有上游锂企业利润都将产生影响，包括天齐锂业。 除了锂价红利的消散，赵晴和陈菲菲认为，天齐锂业的另一个风险，来自收购公司的后续业绩。 目前，SQM处于无控股东、无实际控制人的状态。因为2018年4月，Pampa公司和Kowa集团终止了《一致行动协议》。根据SQM现在的公司治理结构，SQM任一股东无法单独对其具有控制权。 根据外媒矿业网Mining.com的报道，为了防止天齐锂业取得公司商业机密，SQM对天齐锂业提名董事事宜进行了诸多限制，并要求天齐锂业上报与其他智利锂生产商进行锂矿交易的情况。 这也是智利政府的“留一手”政策。2017年，智利丢失了锂供应商的皇冠——澳大利亚超过了智利，成为全球最大的锂供应国。智利政府希望，锂能成为该国仅次于铜的第二大出口矿产。目前，锂是智利第四大出口矿产。 天齐锂业最终提名了三名外国人作为公司代表，进入了SQM董事会。葛伟对界面新闻记者称，天齐锂业提名的三名董事，从董事会层面参与SQM的经营决策。 SQM曾计划，2021年下半年将完成年产能12万吨碳酸锂、2.95万吨氢氧化锂的扩产项目。 但它需要通过向智利政府租赁Atacama盐湖来进行锂盐生产，其后期的扩产计划，也需得到智利核能委员会（CCHEN）和生产促进委员会（Corfo）等多个机构的许可。 近年，SQM与监管机构之间多次发生法律纠纷和意见分歧，后期扩产具有一定不确定性。 前述匿名业内人士称，对于天齐锂业，SQM能带来多大收益，这要打个问号。 天齐锂业收购时，SQM股价为65美元/股，如今已腰斩至不到23美元/股，跌幅超过一半。 天齐锂业在8月23日的投资者交流会上称，SQM近期股价下跌主要受锂行业短期调整、锂价下行导致，以及其短期内业绩表现不符合二级市场投资者的原有预期。 上半年，SQM净利润为7000万美元，同比下跌47.5%，主要原因是锂产品价格走低。 天齐锂业认为，从中长期看，SQM的基本面及内在价值并未发生实质性的重大不利变化。因天齐锂业所持的SQM股票大多为A类股，流动性较低，股价的参考意义有限，无法真实、有效反映SQM的企业价值。 在陈菲菲看来，目前并不确定，天齐锂业的巨额债务是否构成投资者所担心的债务违约风险，不排除它通过银行借新款还旧账。此外，该公司也一直在做赴港上市融资的准备。 但能确定的是，锂价下跌、收购公司业绩不及预期、财务费用高涨侵蚀利润，天齐锂业步子迈得太大，眼下的日子并不好过。
金科文化82亿跨界豪购三年市值缩水180亿 实控人董事长联袂套现64亿商誉悬顶 从化工到化工+游戏、再到游戏，金科文化（300459.SZ）耗资82亿元看似实现了华丽转身，实则隐患不小。 金科文化原本是一家传统的化工企业，委身于浙江上虞。2015年5月，公司登陆资本市场，就迫不及待地开启了狂购模式。 上市刚满两个月，金科文化出资1.44亿元收购吉昌化学60%股权，初次试水加码主业。但在当年底，公司推出高达29亿元的收购案，即溢价20倍收购杭州哲信信息技术有限公司（简称杭州哲信）100%股权，一脚踏进游戏领域。 这只是开端。2016年12月，公司出资3亿元收购杭州每日给力科技有限公司（简称每日给力）加码游戏。2017年，合计作价49亿元收购风靡一时的IP“会说话的汤姆猫家族”海外公司Outfit7InvestmentsLimited（简称Outfit7）100%股权。这些收购，合计作价82亿元。 借助收购，近四年来，金科文化净利润（指归属于上市公司股东的净利润）实现超高速增长，从数千万元飙升至8.42亿元。 截至目前，杭州哲信、Outfit7均精准兑现了业绩承诺。然而，相较于去年同期超高速增长，今年一季度，金科文化营业收入净利双降，公司预计上半年净利润变动幅度为-19.45%-10.33%。 金科文化因收购形成的商誉高达63.77亿元，占去年底公司净资产的94.56%，一旦标的业绩未达预期或在期满大幅下降，公司将面临巨额商誉减值。 值得一提的是，金科文化先后两任董事长及财务总监相继辞职，现任董事长、总经理王健及实控人朱志刚则披露减持套现计划。 82亿跨界狂购资产 金科文化的上市似乎奔着资本运作而来。 金科文化的前身是浙江金科，成立于2007年6月成立，主营漂白助剂SPC，系氧系漂白助剂SPC领域的龙头。2015年5月15日，浙江金科在创业板挂牌。 上市的喜悦刚过，浙江金科就实施资产收购。2015年7月20日，公司作价1.44亿元收购吉昌化学60%股权。这只是牛刀小试，收购似乎是在加码主业。 然而，5个月后，画风突变。2015年12月28日，公司宣布采取发行股份及支付现金方式收购手游公司杭州哲信100%股权，同时配套募资21亿元。 一度备受质疑的是，标的杭州哲信的估值飙升。 公开资料显示，杭州哲信成立于2010年，由浙江工业大学毕业的王健出资百万元设立，其第一款大型手游《诸神Q传》2013年3月正式投入市场，但业绩不佳。2013年、2014年，杭州哲信分别亏损42万元、2009万元。在2015年初，王健曾公开坦言，依靠《诸神Q传》勉强养活。 然而，到了2015年11月，神奇的事情发生。杭州哲信净利润突然达到3235万元，且从2014年开始各路资本争相加持。至2015年8月，其估值已达到12.14亿元。 浙江科金收购，估值高达29亿元，较其2014年10月约1.45亿元估值增长了接近20倍。 2016年5月，收购交易完成，浙江金科也更名为金科娱乐，公司主营业务变更为游戏+化工双主业。 当年底，金科娱乐又支付3亿元现金收购了每日给力，后者是一家专注移动社交游戏的新锐公司。 更大手笔收购发生在2017年，标的是Outfit7，一家成立于2013年的英国手游开发商，拥有《我的汤姆猫》、《汤姆猫跑酷》等数十款游戏。 为了收购Outfit7，金科娱乐先出资1.01亿美元收购了持有Outfit744%股权的联合好运100%股权。然后，金科娱乐实控人朱志刚、原杭州哲信创始人王健邀约一众资本组成财团斥资42亿元收购了Outfit7剩下的56%股权。然后，金科娱乐通过股份方式完成了收购。 据长江商报记者粗略统计，上述收购，金科娱乐付出的成本业务82亿元（含现金及股权）。 收购完成后，金科娱乐再次更名为金科文化。去年8月，金科文化又将化工业务相关资产、负债等归集至全资子公司金科日化。今年6月，公司出售了金科日化股权。 至此，不到4年时间，金科文化完成了从化工到游戏的蜕变。 商誉占净资产95% 金科文化成功蜕变，华丽外衣加身之后，商誉减值风险暗存。 由于高溢价收购，杭州哲信及Outfit7均设立了业绩对赌。 根据公告，杭州哲信在2016年至2018年实现的扣非净利润分别不低于1.7亿元、2.3亿元，3亿元，实际实现数为1.92亿元、2.38亿元、3.36亿元，完成率为109.41%，顺利兑现了业绩承诺。 Outfi7也有业绩承诺，即在2017年至2019年，其实现的扣非净利润分别不低于0.78亿欧元（约合人民币6.17亿）、0.93亿欧元（约人民币7.34亿元）、1.1亿欧元（约人民币8.68亿元）。三年下来，承诺数合计约为22.19亿元。2017年、2018年，其实际数为0.78亿欧元、0.93亿欧元，两年累计完成率Wie100.59%，可谓是精准达标。 当然，也有爽约的。每日给力2017年净利润实际数为2289.85万元，低于首年承诺数2500万元。 依靠上述并购标的业绩贡献，金科文化实现了净利润惊人增长。2015年至2018年，公司净利润分别为0.48亿元、2.05亿元、3.94亿元、8.42亿元，同比分别增长33.99%、322.87%、92.16%、113.76%。去年的净利润较上市之前2014年净利润0.36亿元则增长了22.39倍。 然而，今年以来，金科文化经营业绩开始变脸。 今年一季度，金科文化实现营业收入6.50亿元、净利润2.51亿元，同比分别下降5.70%、13.73%。去年同期，其实现的营业收入和净利润分别为6.89亿元、2.90亿元，同比增幅为96.08%、174.23%。对比发现，今年一季度业绩可谓是大幅变脸。 去年上半年，金科文化实现净利润5.54亿元，同比增长171.28%。根据预告，今年上半年，公司净利润为4.46亿元至6.11亿元，变动幅度为—19.45%—10.33%，即便是按上限算，增幅也大幅放缓。 金科文化系列收购形成商誉63.77亿元。目前，杭州哲信承诺期已满，Outfi7进入业绩承诺的最后一年。如果Outfi7业绩爽约，如果杭州哲信业绩大幅下滑，商誉减值不可避免。 截至去年底，公司净资产为67.44亿元，商誉占净资产的比重高达94.56%。 市值三年缩水180亿元 通过大肆收购，金科文化完成转型。而金科文化现任董事长、总经理、法人代表王健无疑是赢家。 1988年出生的王健，百万创业，以29亿元价格将杭州哲信出手，王健成为金科文化第二大股东，并身兼董事长、总经理多职，目前还暂代财务总监之职。值得注意的是，今年7月以来，王健密集实施减持，合计已套现0.81亿元。加上目前持股市值约6亿元，王健将赚得约6亿元。 在金科文化收购杭州哲信之前，一众资本低价加持，并推动杭州哲信估值暴增，这些资本获利丰厚。 在金科文化收购Outfi7资本财团中，也将是获利不菲，由于目前资本尚未退出，暂时不好计算。但是，金科文化收购联合好运100%股权的交易对方则可估算出。 2016年12月28日，在金科文化交易Outfi7之前，联合好运以10亿美元买下Outfi7。而联合好运成立于2016年11月，似乎是为收购专门门设立的海外并购基金，注册资本为5万美元，股东欧亚平持股95%、CNCB持股5%。欧亚平是众安保险法定代表人、董事长，百仕达控股（1168.HK）创始人及主要股东。 联合好运收购Outfi7，金科文化就筹划收购。欧亚平一方面以1.75万美元转让所持联合好运35%股权，另一方面又以9390.84万美元转让所持联合好运60%股权，最终，欧亚平共拿到9392.59万美元的收益。 金科文化实控人朱志刚收获也将不菲。不可否认，传统化工业务盈利能力较弱。金科文化上市之前的2014年，其净利润大降29.32%，仅为0.36亿元。2016年，金科双氧水、金科化工均为亏损。 截至目前，朱志刚直接持有公司11.93%股权，市值约为6亿元。朱志刚已经有减持5%的套现计划，目前尚未实施。 王健、朱志刚均高比例质押股权。目前，二人的股权质押率为99.94%、90%。 值得一提的是，随着疯狂收购，金科文化从6.58亿元暴增至2018年的128.40亿元，总股本扩张了32.43倍，目前达到35.44亿股。然而，二级市场上，经过初期大幅飙升，股价持续走低，截至昨日收盘，股价只有2.54元/股。公司市值也从三年前的270亿元缩水至目前的90亿元，缩水了180亿元。
原标题：兵马未动粮草先行，巨人网络向民生银行申请借贷10亿 来源：新京报 新京报记者 陆一夫 巨人网络此次申请借贷更多是为收购以色列游戏公司Playtika股权作准备。 新京报讯（记者 陆一夫）7月24日晚间，巨人网络发布公告，称公司计划增加2019年度日常关联交易额度，目前已得到董事会的审议通过。公告显示，巨人网络增加今年日常关联交易额度的原因是公司将向民生银行申请不超过人民币10亿元的流动资金贷款授信额度。 巨人网络表示，此次贷款期限不超过1年，相关贷款利率不高于同等条件下市场化利率水平，预计为4.785%，2019年度利息费用预计不超过2084.4万元。 巨人网络向民生银行借贷构成关联交易，原因是巨人网络董事长史玉柱先生在民生银行担任非执行董事，因此史玉柱在此次董事会审议中回避表决。 虽然巨人网络称此次贷款是为了满足公司日常经营发展需求，进一步拓宽融资渠道，但实际上更多的是为收购以色列游戏公司Playtika股权作准备。7月16日，巨人网络宣布对重组方案作出重大调整，与此前相比，新交易方案不再追求100%收购，而是变更为只收购42.30%，同时交易的支付方式将由发行股份变更为现金收购。 巨人网络在新的重组方案中披露，公司计划以不超过110.98亿元的现金向泛海投资、弘毅投资等6家机构收购Playtika母公司Alpha的股份，资金来源为上市公司自有资金和自筹资金。 但截止到今年第一季度，巨人网络的货币资金余额只有50.34亿元，距离110亿的目标还有很远距离，因此向民生银行借贷将是巨人网络为收购Playtika迈出的第一步。根据巨人网络24日晚的另一份公告显示，在公司及独立财务顾问太平洋证券向证监会主动撤回原有的重组方案后，证监会已出具《行政许可申请终止审查通知书》，终止对原重组方案的许可申请审查。
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