7月30日晚间，深交所公布创业板改革并试点注册制获受理企业，厦门美柚股份有限公司（下称“美柚股份”）等6家企业申请IPO。至此，创业板改革并试点注册制获受理企业合计488家，其中申请IPO企业340家、申请再融资企业141家、申请重大资产重组企业7家。 记者发现，创业板对新经济企业的吸引力加强，IPO申请获受理的美柚股份，是一家基于移动互联网的女性生活服务提供商。同时，此次获受理的6家拟IPO企业中，有多家企业的股东实力雄厚。 美柚股份“赶考”创业板 招股书（申报稿）介绍，美柚股份成立于2013年11月19日，是一家基于移动互联网的女性生活服务提供商，以女性经期管理为切入点，不断挖掘女性用户需求，持续开发并运营围绕女性生活的各类移动应用产品。 作为“女性之友”，美柚股份旗下的移动互联网软件，包括美柚、柚宝宝、柚子街、羊毛省钱、返还网等产品，功能主要涵盖女性经期及孕期管理、资讯阅览、知识科普、社区交流、线上购物等，构建了丰富的产品矩阵。 美柚股份此次申请创业板IPO，选择适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十四条第二款上市标准：“预计市值不低于50亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于5亿元。” 美柚股份表示，综合公司报告期内外部股权融资估值，以及采用可比市场法得到的评估结果，公司预计市值50亿元。2017年至2019年，公司营业收入分别为4.23亿元、5.16亿元、和6.17亿元；净利润分别为1.12亿元、1.48亿元和1.24亿元。 从股权结构上看，美柚股份的股东阵容豪华。例如，初知科技通过柚力共赢间接持有美柚股份13.91%的股权，而初知科技的实控人张邦鑫是好未来的创始人；大健康二号持股11.47%，其股东包含了海尔集团董事局主席、首席执行官张瑞敏，青岛国资，清华大学等；互联二号持股3.01%，其背后股东包含厦门国资、青岛国资、上海喜马拉雅科技有限公司等。 美柚股份本次申请创业板IPO，拟募资约18.7亿元，投资项目包括：技术研发平台升级项目、信息推广服务升级项目、电商服务升级项目、女性内容生态建设项目、女性产品研发项目。 多家企业股东实力雄厚 本次获受理的6家拟IPO企业中，华润化学材料科技股份有限公司（下称“华润材料”）、北京时代凌宇科技股份有限公司（下称“时代凌宇”）、上海益中亘泰（集团）股份有限公司（下称“益中亘泰”）、青岛德盛利智能装备股份有限公司（下称“德盛利”）的股东同样均大有来头。 招股书（申报稿）介绍，华润材料成立于2003年7月14日，主要从事聚酯材料及新材料的研发、生产和销售，是全球聚酯材料的领军企业。截至2019年末，主营产品聚酯瓶片产能为160万吨/年，位列全球前五、中国前三。华润材料的控股股东是华润化学材料，实控人是中国华润；碧辟（中国）投资有限公司持股3.92%，该公司是英国石油公司（BP）在中国国内的投资平台。公司本次拟募资14.5亿元，用于珠海华润材料年产50万吨聚酯三期工程、珠海华润材料10万吨/年PETG特种聚酯工程、研发试验场所及配套项目、补充流动资金。 时代凌宇成立于2007年8月13日，2015年7月6日在新三板挂牌并公开转让，2018年7月30日起终止挂牌。公司主营业务为提供智慧城市解决方案综合服务，主要在城市综合管理、城市安全与应急、智慧园区与智能建筑三大领域内，提供前期咨询、方案设计等整套解决方案综合服务。股权穿透可见，持有时代凌宇5%以上股份的股东，有阿里创投、建投华科。 德盛利成立于2006年4月11日，主要从事智能立体车库、智能立体仓库的研发、设计、生产、销售和安装维护，所处行业为专用设备制造业。公司股东中，青岛军民融合发展集团有限公司持股5.25%，其背后股东为青岛国资和国开行。 益中亘泰成立于2002年12月12日，是国内市场化运作、跨区域经营、集团化管理的大型专业医疗机构的非临床服务供应商。公司股东中，广州德福二期股权投资基金（有限合伙）持股6.6667%，其背后股东有北京国资、珠江人寿、广州国资、兆驰股份、张瑞敏、广汽集团、中国人寿等。
2009年，爱尔眼科（300015）――国内首家医疗服务企业在创业板上市。10年时间，爱尔眼科市值从70亿增长到近2000亿。而国内资本市场，也将迎来医疗服务上市潮，今年下半年很可能迎来第二、第三家独立IPO的医疗服务企业，且另有多家医疗服务机构筹备报会中。 回顾过去十年，国内民营医疗服务取得了长足进步，多个细分领域受到资本的助力，继眼科、齿科、产科、儿科等之后，近年来，新型妇科医疗服务也日益受到市场。 不同于以产科为核心的传统妇产科服务，新型女性健康服务机构更女性全生命周期健康服务，服务涵盖“备孕-孕中-产后-育儿”等多个环节，贯穿女性全生命周期。 致力于打造女性全周期一站式医疗健康服务的诺亚医疗，自去年完成首轮融资后，快速成长，本月即将迎来海口门诊部的开业，连锁规模已超11家，另有多家门诊筹建中。诺亚医疗位于广州的日间手术中心也已投入使用，从门诊部到日间手术中心，为女性提供更多健康保障同时，诺亚医疗的医学壁垒也进一步增强。2020年，诺亚医疗预计收入将超过亿元。 “小”门诊，“大”作为 当谈及妇科（及产科）诊疗时，即便在很多医疗人眼中，都仍有一种错觉，常以住院、病房支出为主要部分，但实际上综合医院里的妇科门诊支出已超过病房支出，两者比例约为6:4，部分医院已达7:3，其实多种妇科（及产科）医疗需求，可以在门诊完成。 以诺亚日间手术中心为例，在这里可进行80多种日间手术。包括子宫肌瘤、卵巢巧克力囊肿、输卵管积液，以及子宫内膜息肉、宫腔黏连等常见的妇科宫腹腔镜手术。另外，乳腺肿物、甲状腺消融术、疝气微创手术、腺样体/扁桃体等常见外科手术也可以在日间手术中心完成。 一直以来，诺亚医疗积累沉淀了大量专业、优质的名医资源，其全职和多点执业的三甲医院名医已超过190名，并与三甲医院建立了医联体合作。依托名医专家，提供专业的诊疗方案同时，诺亚医疗更提供全面的一站式专业术后服务，这是传统医疗机构难以提供的。 诺亚医疗日间手术中心，不仅拥有妇产科、小儿普外科、小儿泌尿外科、耳鼻咽喉、乳腺外科等多个学科的名医专家为主刀医生，且配置了德国STORZ宫腔镜等国际顶级医疗设备，还有术前、术中、术后专业医护团队线上线下全流程跟进服务。 从连锁门诊到日间手术中心，诺亚医疗以妇产科为业务核心，以儿科、齿科为流量入口，提供涵盖“备孕-孕中-产后-育儿”女性全周期一站式医疗服务，打造妇儿健康生态平台。按照“连锁门诊-日间手术中心”的发展路径，做“中高端妇儿名医连锁医疗机构”头部企业。 女性全周期一站式医疗健康服务管家，未来可期 区别于传统妇产医院及妇产医疗服务以产科为核心，诺亚医疗始终孕前、孕中、产后等各个环节，同时拥有自有知识产权HIS系统，打造线上线下智慧诊所服务平台，互联网医院筹建中，形成线上线下一体化的闭环体系，为女性提供专业、全面、安全、优质的生育健康服务。 在这前建立的备孕优势基础上，诺亚医疗进一步发力辅助生殖备孕。辅助生殖医疗服务，通常医院更种植胚胎相关的环节，但从备孕到成功受孕，需要一个时间过程，这其中还包含一系列的检查，及可能需要的身体调理，这些部分在传统医疗服务里并未受到充分重视。现在二胎的生育人群较多，生育年龄也高龄化，导致自然受孕的难度也增大，因此对备孕服务的需求更迫切。 诺亚医疗另一个快速增长的团队是产后康复。在传统认知里，产后问题通常点在于伤口愈合及体型恢复，但其实产后还有很多其他问题，比如大部分女性还可能面临漏尿、子宫脱垂、生殖道松弛等难言之隐，只是没有被正视。随着女性产后健康意识的增长，产后康复已不再局限于伤口及身形修复，更多女性开始盆底康复等问题。 数据统计显示，2018年中国出生人口数量为1523万人，其中一半以上面临产后问题困扰。不只是刚生产完的女性，只要有漏尿、子宫脱垂、产后疼痛等症状的女性，都需要做产后康复。随着近年来市场教育的逐渐完善，产后康复市场进一步崛起，预测市场规模超过数百亿元。 随着现代女性对年轻态和美的更高追求，以及不健康生活方式、工作压力等因素的加剧，导致女性患上多囊卵巢综合症、高泌乳素血症、月经紊乱等内分泌疾病也在剧增，也催生壮大了内分泌调理、卵巢保养等市场，预计规模达数百亿元。诺亚医疗也将进一步发力女性内分泌。 综合统计分析显示，女性健康是一个很大的市场，仅生育（备孕、孕检、分娩）、辅助生殖、产后康复、女性内分泌这4个版块，年市场规模将达到2700亿，女性医疗医疗将大有可为。 产品化、套餐化、标准化，实现快速复制模式 诺亚医疗核心管理团队拥有超过十年的高端私立医疗机构运营管理经验，积累着丰富的医疗行业经验，打造出全套运营流程标准、筹建标准，以及完善的服务体系、产品体系、营销体系，快速复制能力为业界领先。 以筹建海南门诊为例，从规划、筹建到开业，用时3个月，期间仅需1名管理层人员到海南进行选址，派遣2名员工到集团总部学习服务体系、熟悉产品、品牌定位等，余下的工作，如筹建、品牌形象系统、产品体系等输出均在诺亚医疗集团总部远程操控。当有了快速复制的体系，不管新门诊如何拓展，拓展多少家，都能快速复制，且保证服务品质不打折。 从产品体系来看，诺亚核心主打产品涵盖备孕、孕中、产后康复、产后育儿等，已建立成熟的产品体系，各个产品均已形成套餐化，通用于各个连锁门诊部。 以备孕调理套餐为例，从卵巢功能检测评估、名医指导调理方案、多学科名医联合会诊到辅助生殖技术，均已形成套餐化模式，全面覆盖备孕所需的各个环节，并已做到一站式解决客户需求的目的。 产后康复，则根据用户需求，嫁接相应的产品套餐，不断把服务方式优化，不断把结果评估体系优化。“有整套的方案，有执行的措施，有相应的评估体系。”道彤投资道彤投资创始合伙人黄宁说，黄宁在医疗服务领域有三十年经验，国宾体检联合创始人，并曾任武汉亚洲心脏病医院多家知名医院董事。 “服务产品化，产品套餐化。把专家的服务，通过流程标准化，不断打磨，最终成为客户认可的套餐。这种打磨，也会变成越来越高的门槛。” 企业快速成长，树立华南妇儿头部品牌 从投资角度来看，目前以“产”为主的医疗服务机构已经很多，但不同于常规概念的“产”，诺亚医疗将孕前、孕中、产后等全方位结合，让女性在生育时能享受更安全、更优质的医疗服务。正是这一独特的定位，让诺亚医疗能够独辟蹊径，得到投资机构亲赖，并快速成长为华南地区中高端妇儿连锁诊所头部品牌。 医疗服务具有一定的区域性。在北京已成长出了以美中宜和为代表的一批知名高端连锁妇儿医疗机构，诺亚医疗则是以广州为总部基地，在逐步夯实妇儿连锁诊所品牌基础上，以粤港澳大湾区为核心，辐射到海口、南宁等大华南区域。 凭借快速复制能力，高速增长性，诺亚医疗连续三年营收增长超过140%，上榜“2019未来医疗100强”，连续四年荣获华南母婴消费者“年度口碑王”，诺亚医疗已占稳华南地区中高端妇儿连锁诊所头部品牌的位置。诺亚医疗新一轮融资也在进展中。
导读 创立于2014年的Ellevest是一家来自美国纽约的智能投顾公司，该公司主要面对女性客户群体，提供一系列更贴近女性需求的投资组合方案。Ellevest关注女性的财务生活需求及职业生命周期，运用大数据及人工智能算法等技术，设计ETF金融投资组合（包括债券、股票和替代方案等），为职业女性提供退休储蓄、子女教育金、置业基金等财务建议，帮助她们更轻松地管控与实现财务目标。Ellevest以其独特的公司定位及优质服务入选了福布斯2018年金融科技公司前50强，是linkedIn“2019年最受欢迎50家创业公司”之一，被NerdWallet评为“2019最佳机器人投顾公司”之一。 Part 1公司概述 1.1公司简介 2014年创立于美国纽约的Ellevest是一个具有使命驱动的数字投资平台，旨在帮助女性客户通过低成本投资实现自己的财务目标。公司的创始人是位女性，作为“女性为女性打造的平台”，Ellevest的成立在美国投顾领域吸引了不少目光。这家性别色彩鲜明的金融服务公司，它的产品与文化都带着独特的属性。 从面向普通客户的数字投资策略，到面向私人财富客户的定制投资组合，Ellevest为各阶层的女性提供投资建议。在投资方面，女性与男性有着理念差异，她们更看重的是人生目标的实现，而非获取超额收益，因此也对投资风险更加厌恶。Ellevest将女性的职业生涯、风险偏好、平均寿命等因素纳入考量范围，为女性提供直观、全面、现实的投资计划，帮助她们更自信地掌握个人资产。平台的运转并非只是提供一个投资组合的标准套餐，而是站在实现客户各类财务目标的角度，根据女性风险厌恶的特点将财务目标的实现率锁定在高于同业的水平。Ellevest还为客户推荐“影响力”投资组合，通过该基金间接投资一些具有社会影响力的女性创始公司或可持续发展的公司。Ellevest被美国全国广播公司财经频道(CNBC)评为美国“50大颠覆者”之一，被linkedIn评为“最受追捧的初创公司”之一，还被《企业家》杂志评为“100大杰出创意”之一。 据统计，2017年4月，Ellevest拥有雇员32人，个人客户3700位，管理总资产为2500万元。而截至2020年2月，Ellevest共有雇员111人，拥有个人客户43554位，管理资产也超过了5.53亿美元。其中，高净值客户93名，资产总额为2.17亿元，约占公司管理总资产的39%。三年不到的时间里，Ellevest的员工数扩大了三倍，客户群体数量增长了10倍，并吸引了高净值客户的加入，管理资产规模增长超过了22倍。Ellevest以快速增长的态势在美国投顾领域迅速发展着。 1.2创始人简介 公司创始人兼首席执行官Sallie Krawcheck Ellevest的创始人是一位在华尔街历练多年具有丰富投资经验的优秀女性——Sallie Krawcheck。她以善于逆转落魄的大企业而扬名，有“华尔街女王（Queen of Wall Street）”之称，被机构投资者公认为排行第一的最佳分析师。1992年，在哥伦比亚大学取得工商管理硕士后，她进入投资管理公司Sanford C. Bernstein & Co担任高级研究分析师，并在4年后晋升为研究主管。任主管2年后，她被公司任命为首席执行官。此后，她以敏锐的市场观察力与优秀的领导力征服华尔街，先后担任过花旗银行CFO，花旗银行财富管理部门CEO及美林银行财富管理CEO。 2011年，她从美林银行辞职，开始思考为女性在金融投资领域谋求更大的权益。在投资顾问领域拥有资深经验的她认为，现在投顾行业主要针对的都是男性用户，而女性用户的投资行为和需求与男性有明显不同，她开始关注女性领域的金融特点与需求并创办了Ellevest。除了创立Ellevest，她也是拥有135万用户的全球职业女性网络——Ellevest Net的首席执行官，是Pax Ellevate全球女性领导基金的主席，同时著有畅销书《拥有它:职场女性的力量》。她被《福布斯》评为世界排名第七最有权势的女人，在Fast公司发布的“商业领域最具创造力的100人”中排名第九，被《企业家》杂志评为十大未来企业家之一，并登上了《名利场》杂志“2018年新贵榜单”。 1.3融资情况 Ellevest独特的市场定位吸引了众多投资者的目光，受到了资本市场的关注。截至目前，Ellevest共进行了四轮融资，融资金额共计8660万美元。除了有Morningstar（晨星）、Ulu Ventures、PayPal等机构投资者，还有网球明星Venus Williams、Ariel投资总裁Mellody Hobson等个人投资者。Ellevest获得了女性投资者的大力支持，四轮融资中共有8位女性投资者参与。公司运用这些融资加速了公司规模的增长——包括投资系统技术、拓展产品类别及参与女性金融教育、慈善服务等。 表：Ellevest融资概况 数据来源：Crunchbase.com、index.co Part 2商业模式 2.1市场定位：提供财富管理方案 助力女性发展 据Ellevest调查显示，目前美国金融投资领域86%的投资顾问是男性，平均年龄在50岁以上。她们认为，这些投资顾问在为投资者制定财务方案时一般都默认了以男性的工资特点、职业道路、投资偏好、平均寿命等为基础，提供“无性别差异化”的投资方案，不利于女性的财富增长。而社会调查显示，目前美国女性的财务需求旺盛，她们掌握了超过11万亿美元的财富，百万富翁中女性占比达到了45%。而在40岁以下的女性富裕人群中，有75%的女性都缺少专业的财务顾问；其余25%拥有财务顾问的女性中，仍有高达67%的人认为财务顾问未能充分理解她们的需求。美国女性富裕阶层如何更好地管理自身财富已成为亟待解决的课题。 Ellevest针对这一市场特点，为女性提供了轻松简单的理财方式。它运用线上注册、数据采集、目标制定等方式，结合大数据技术及智能机器人统计分析，迅速的为客户提供财务方案。同时，Ellevest还致力于推广女性事业发展，提供职业发展指导、财富知识教育等。并通过Pax Ellevate全球女性领导基金，为女性创业者提供资金支持。 2.2产品序列：零起点低费率 差异化的个性服务 Ellevest针对不同投资金额的客户设置了Ellevest数字服务（Ellevest Digital）、Ellevest高级服务（Ellevest Premium）及私人财富管理服务（Private Wealth Management）三个序列，三者在服务年费、服务范围等项目上有所差异。除了服务年费，客户不必支付其他交易成本。但必须支付ETF费用，普通的核心投资组合平均费用为0.06%至0.16%，而“影响力”投资组合的平均费用为0.18%至0.25%。 表：Ellevest数字服务及高级服务 来源：Ellevest官网 表：Ellevest私人财富管理服务 来源：Ellevest官网 Ellevest高级服务及私人财富管理服务均提供了理财规划师及职业教练一对一的贴心指导，帮助客户提升薪资谈判技巧及理财能力。私人财富管理服务还为这部分高净值的客户配置专属财务顾问，帮助她们定制每一个阶段的计划。从长期计划入手，在职业、家庭、税收、现金流、债务、信用、投资、退休和保险九个方面全面管理客户的财富健康。同时，还为客户节省消费、医保、报税等方面的开支，提供信托管理、资产转移、慈善捐赠等方案，最大程度上满足客户全生命周期的财务需求。 2.3投资模型：目标驱动 融合女性视角 以目标为导向，Ellevest投资模型以客户实际基础为考量点，制定贴合客户现实需求的投资方案。平台模型需要客户填写年龄、职业、收入水平、教育程度、婚姻状况、子女数量及经常账户余额等基本信息，同时提供想实现的财务目标，如置业、创业、子女教育金、退休金等。系统以这些因素为运算基础，整合了特定性别的薪资曲线和预期寿命数据，为客户的财务目标设定提供建议。由于很多女性对于自身财务目标的确定及所需金额没有很明确的概念，故Ellevest给出的最佳预测方案是基于客户的基本信息，后期客户可根据自身的喜好和需求进行调整。 表：Ellevest目标初始金额预测方法 来源：Ellevest投资指南 在客户确定财务目标后，Ellevest将根据客户的风险承受等级为其匹配合适的金融产品。基于资本市场历史数据，Ellevest构建了风险矩阵模型。对女性而言，相较短期收益，她们更看重个人财务目标的实现。Ellevest将女性的一些个人偏好加入财务计划，使得整体模型更加精准。例如，大多数投顾公司会向客户推荐财务指标实现概率为50%的投资组合，而Ellevest则利用科技手段将这一概率提升到70%。Ellevest采用的是负债驱动投资策略（Liability Driven Investing,LDI），该策略由均值方差优化模型（Mean-Variance Optimization,MVO）和盈余优化模型（Surplus Optimization）组成。值得一提的是，LDI是退休金计划里常用的策略，该策略基于目标金额分析当前负债及未来现金流支出的情况，以跟踪的方式优化投资路径，在既定收益的情况下最小化风险，以增加投资组合的实现概率。同时，公司使用Monte Carlo模型模拟目标结果，在数百个不同的经济场景中运行7个推荐投资组合和储蓄率，以确定一系列可能的结果，助以实现客户目标。当投资组合在偏离特定目标和范围的阈值时，会受到系统模型的监控和重新平衡，调整组合风险。 2.4投资标的：涉及21个类别 特色“影响力”基金 在投资标的的选择上，Ellevest与知名研究评级公司Morningstar合作，运用机器算法筛选市场上合适的交易所交易基金（ETF）。这些ETF主要来自先锋基金、嘉信理财和其他公司，具有持有成本低、流动性高、税收效率和跟踪偏离度低等特点。与其他智能投顾公司相比，Ellevest关注更多类别的投资标的，投资组合具有较强的多样性以更好地分散组合风险。Ellevest关注21个类别的标的资产，包括美国大中小盘成长股、价值股及各类型债券。与部分投顾公司有所不同，Ellevest没有避开全球房地产信托基金，公司认为这些房地产信托基金及美国通货膨胀保值债券可以为投资组合提供通胀保护。虽然从历史上看，投资房地产信托基金的风险更高，但从长远来看，它们提供的通胀保护、多元化收益和潜在回报可能会超过这些风险。 图：Ellevest关注的资产类别（来源：Ellevest官网） 除了核心投资组合，Ellevest还为客户提供“影响力”投资组合。该投资组合投资于ETF及部分共同基金，致力于支持女性事业发展及环保慈善事业。所选的共同基金涉及女性及慈善主题，投资于女性领导及富有社会责任感的企业。这些企业提供社区福利服务，如儿童教育、表演艺术、养老机构等；或者在环保领域表现突出，具有可持续发展性。投资标的中有新兴市场指数基金、Access Community资本基金及Pax Ellevate全球女性领导基金等六种基金。其中，Pax Ellevate全球女性领导基金是Ellevest所有权子公司，投资于女性领导及人口种族多元化的公司，帮助事业女性提升职场领导力。 图：Ellevest“影响力”投资组合关注基金（来源：Ellevest官网） Part 3竞争与挑战 3.1竞争优势： （1）“零门槛、低收费”为所有女性提供财务建议 客户不需要承诺投资金额便可开始进行财务咨询。Ellevest平台为所有注册客户开放，用户仅需注册账户，便可通过表单信息填写进行财务方案咨询，Ellevest平台机器人将根据客户所填写的信息迅速给出财务建议。便捷的“零门槛”咨询服务吸引了众多没有投资经验的年轻女性。同时，Ellevest会持续关注客户动态，通过邮件关怀等方式分享近期资本市场新闻及女性理财建议等，进一步吸引这些注册用户进行注资投资。而用户仅需投资5万美元，便可获得Ellevest高级服务，获得一对一理财建议及职业指导。 （2）支持客户通过一个账户管理多个财务目标 Ellevest以客户的生命周期为测算维度，支持客户的多个财务目标。客户可以同时提出置业金、子女教育金、退休计划等多个财务目标，平台会依据客户现有年龄、收入等因素，将一系列财务目标进行现金流测算及折现，为客户提出一个综合方案。同时，Ellevest还提供现实的考量，用来权衡多个目标的关系。例如，客户今年购买一辆新车可能需推迟买房和退休的计划，或者更低的储蓄率和相对保守的投资会影响未来的大学学费计划等。客户仅需一个账户，便可跟踪、权衡、管理多个财务目标。 （3）“自动平衡”的数字化投资模型 Ellevest采用目标驱动投资策略，运用Monte Carlo模型为客户筛选定制投资组合。与其他投顾平台不同的是，Ellevest认为控制投资组合风险比严格维持特定的资产配置更重要，故平台模型选择对投资组合的整体风险进行持续跟踪，而非紧锁投资组合的资产配置。当投资组合的整体风险偏离其资产配置时设定的投资目标与时间范围时，投资组合会被重新平衡。同时，如果客户的投资组合收益落后于预设的目标，Ellevest会督促客户做出适当的调整，比如将目标实现日期推后或者进行更大额更频繁的储蓄。 3.2不足之处： （1）储蓄利率较低难以吸引客户 Ellevest的投资方案会帮助客户建立一个金额为三个月税后工资的应急基金。平台不对该笔资金收取管理费，并帮客户把资金安全存放在联邦存款保险公司(FDIC)的银行账户中。但该账户只提供给客户0.01%的储蓄利率，远低于客户通过网上银行储蓄账户可赚取的利息。而其他智能投顾公司会为客户提供储蓄账户或现金管理账户，并支付2%以上的利息水平。 （2）没有提供税收损失回收（tax-loss harvesting）服务 与Betterment、Wealth front等其他智能投顾公司相比，Ellevest没有提供税收损失损失回收（tax-loss harvesting）服务。该服务自动提供节税功能，具体操作是自动卖出投资者亏损的资产，抵免一部分资本利得税，同时买入其他类似资产，从而达到合理节税和增加客户净收益的目的。而Ellevest采用的是一种“税收最小化方法”，尽力将任何可能产生税收的证券放入递延税款的退休账户，将低税收负担的投资放入应税账户，同时配置税收效率较高的市政债券，运用自动平衡方法最大化应税损失和最小化应税收益。虽然该方法在一定程度上为客户节省赋税，但对于应税账户余额较高的客户不是一个很好地选择。 （3）投资方案对年龄因素的考量过于乐观 Ellevest为客户制定投资方案时会将女性平均寿命更长的因素纳入考量。有研究表明，由于该因素的考量比重较大，Ellevest将一个积极的投资组合推荐给了60岁以上有20年财富积累的客户。同时，平台也将一个相似的投资组合推荐给了一位30多岁的潜在客户。也许需要鼓励女性积极承担投资组合增长的风险，但市场上大多数投资经验表明，60岁以上的客户更需关注其资本的保本属性。Ellevest对年龄因素在投资方案里的考虑也许过于乐观。 Part 4未来发展 “为女性发展助力，帮助她们实现更好的财富人生。”Ellevest在女性领域所提供的金融服务吸引了公众的目光，也帮助众多女性拥有了适合自己的财务规划。越来越多的女性拥有独立自主的意识与需求，她们渴望通过专业的平台来帮助自己更好地掌控自由人生，且这个市场在不断的发展壮大中。由于Ellevest整体业绩表现稳定，且在管理费、起点金额、咨询服务等方面拥有一定的优越性，平台也吸引了不少男性客户的加入。Ellevest将在平台技术、产品服务等领域加大投资，为客户提供更优质的投资管理水平。同时，据美国经济分析局数据显示，今年美国4月份个人储蓄率达到了历史性的33%，是该部门1960年开始追踪数据以来的最高值。全球疫情使美国人民减少了消费增加了储蓄，也为如Ellevest的智能投顾公司提供了进一步帮助客户管理财富的机会。 Ellevst首席执行官Sallie Krawcheck表示，她们希望女性不仅能在财富上拥有更多的自由，也希望女性能在教育、职场等领域受到更好的待遇。2020年3月，Sallie Krawcheck受邀成为慈善基金Time’s up全球领导力委员会成员，该基金致力于为各类女性在职场上提供全方位的帮助，努力为女性创造一个安全、公平和有尊严的工作环境。Ellevest将在深耕金融投资领域的同时，进一步助力女性职业规划与事业发展，扩大公司影响力。
摘要：2020年7月8日，在广州举办的第七届中国家居产业发展年会暨中国家居产业领袖峰会现场，陶江获「大雁奖」中国家居杰出女性奖。 2020年7月8日，在广州举办的第七届中国家居产业发展年会暨中国家居产业领袖峰会现场，骊住水科技集团大中华区首席执行官陶江荣获「大雁奖」中国家居杰出女性奖。 据悉，本此峰会由与居然之家（000785），及中国室内装饰协会、中国林产工业协会、中国建筑装饰协会、中国建筑装饰装修材料协会、全国工商联家具装饰业商会、中国陶瓷工业协会、中国建材市场协会、中国建筑材料流通协会、中国家纺协会、上海室内装饰行业协会、广东省家居业联合会、海丝泛家居产业联合会，12家协会与联合主办，中国建博会（广州）协办。
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