● Wind数据显示,截至2月21日,236家A股公司发布2020年业绩快报,189家公司营业收入实现同比增长,191家公司归属于上市公司股东的净利润实现同比增长,占比达80.93%。另有29家公司披露了2020年年报,25家公司营业收入实现同比增长,19家公司归属于上市公司股东的净利润实现同比增长。 整体表现较好 具体来看,在上述265家公司中,2020年归属于上市公司股东的净利润增长幅度超过10%的有156家,超过30%的有83家,超过50%的有44家,超过100%的有23家。 222家公司净利润规模超过1亿元,超过5亿元的有114家,超过50亿元的有26家,超过100亿元的有16家。中国平安、招商银行、保利地产、长江电力等11家上市公司2020年归属于上市公司股东的净利润超过200亿元。 部分上市公司“增收不增利”。以金固股份为例,公司2020年实现营业总收入约26.31亿元,比上年增长24.14%;归属于上市公司股东的净利润约为-1.32亿元。公司指出,2020年上半年受疫情影响,公司及公司上下游企业复工复产延迟。同时,疫情使得汽车整车市场销售低迷,公司制造板块业务受到较大影响。另外,2020年一季度公司汽车后市场门店业务营业天数少。2020年第四季度,公司主要原材料钢材价格迅速上涨,使公司钢制车轮的成本上升,利润下降。 从行业角度看,计算机、通信和其他电子设备制造业,化工,医药制造业,食品制造业,专用设备制造业5大行业上市公司业绩表现整体较为亮眼。 前海开源首席经济学家杨德龙表示,新消费、免税、医美、电商等行业值得期待。此外,新能源替代传统能源是大势所趋。光伏及新能源汽车具备长期投资机会。 分红预案差异大 上市公司披露的2020年利润分配预案差异较大。 部分上市公司现金分红比例大。爱美客披露,基于公司持续、稳健的盈利能力和良好的财务状况,以及对未来发展的良好预期,为积极合理回报投资者、共享企业价值,拟向全体股东每10股派发现金红利35元(含税),合计派发现金股利42070万元。同时进行资本公积金转增股本,向全体股东每10股转增8股。年报显示,爱美客2020年实现营业收入7.09亿元,同比增长27.18%;实现归属于上市公司股东的净利润4.4亿元,同比增长43.93%。 有的上市公司分红比例较低。以沃尔核材为例,公司拟以2020年12月31日总股本为基数,每10股派发现金红利0.3元(含税),不送红股,不以公积金转增股本,剩余未分配利润结转以后年度。 不少公司指出,目前正处于拓宽产业结构的重要阶段,对资金需求量较大,因此2020年度不进行利润分配。秀强股份指出,公司需要加大投入,寻求新的发展机遇和利润增长点,资金需求量较大。 有的上市公司针对2020年度利润分配事项征求投资者意见。福能股份近日公告,为做好公司2020年度利润分配工作,增强公司利润分配方案决策的透明度,决定就2020年度利润分配事项公开征求投资者意见。 一季报预喜率高 截至2月21日,12家A股公司披露了2021年第一季度业绩预告。其中,5家公司扭亏,7家公司预增,12家公司全部预喜。 中国证券报记者观察到,由于2020年一季度上市公司普遍受疫情影响,净利润基数较小,不少上市公司2021年一季度业绩预增同比幅度较大。 一些2020年亏损的公司,2021年一季度有望实现扭亏。以金固股份为例,公司预计2021年一季度扭亏。公告显示,2020年12月30日,公司出售了江苏康众汽配有限公司1%的股权,该笔股权转让收入将在2021年第一季度确认,预计能带来较大的税后收益。另外,与上年同期相比,公司钢轮业务开始恢复增长。 部分公司在业绩预告中指出,2020年四季度调整了经营策略,导致业绩大幅增长。以湘潭电化为例,公司预计2021年一季度实现归属于上市公司股东的净利润为1800万元至2300万元,比上年同期上升255.18%-353.85%。主要系公司于2020年11月起逐步提高产品售价后,2021年第一季度产品全面提价,同时产品产销两旺。
银保监会昨日发布消息称,近期,银保监会对金融租赁公司、企业集团财务公司、汽车金融公司、消费金融公司等四类非银机构的公司治理情况开展了专题调研,总体上四类机构公司治理日趋规范,机制运作整体顺畅,公司治理有效性逐步提升,如股东和股权管理更加规范、关联交易管理不断加强等。但四类机构公司治理水平与高质量发展的要求相比还存在差距,相关治理主体的履职意愿、履职能力有待增强,内部制度建设和执行力仍需提高。 银保监会根据专题调研结果总结出上述四类机构在公司治理方面存在的四大主要问题: 一是股东行为不合规不审慎。非银机构的股权结构大多较为集中,容易导致一股独大问题。有的股东滥用大股东地位,违规干预机构经营管理,损害机构法人独立性,成为风险根源或推手。有的股东意图隐瞒资金真实来源,将银行借款通过关联方多次划转后,以非自有资金入股非银机构,存在资本不实问题。 二是董事、监事、高管人员履职有效性需提升。部分机构董事较少、一些机构尚无独立董事,专门委员会独立性、专业性不足,功能发挥流于形式。监事专业素质参差不齐,对董事进行的履职评价要素笼统、科学性不足,正面评价多、指出不足少,监督职能明显虚化。部分机构高管配备不足,未实现前中后台相分离。 三是关联交易管理不到位。关联方及关联交易认定不严谨、不全面问题有待改进,不按规定审批关联交易的问题依然存在。从近年发生的股东违规案件来看,有的股东因自身资金紧张,授意操作人员通过隐蔽形式违规开展关联交易,规避监管要求,不当输送利益,已成为风险事件的重要诱因之一。 四是激励约束机制需要更“重风险”。一些机构绩效考核指标中风险与合规因素占比较低,激励有余、约束不足。部分机构绩效薪酬延期支付与追索扣回制度不完善,延期支付要求不满足监管规定,实际执行效果较差。 针对上述问题,银保监会表示,下一步,将以深化公司治理改革作为打好防范化解金融风险攻坚战的重要抓手,不断推动非银机构把党的领导融入公司治理各环节,完善法人治理结构,持续提升公司治理的科学性、稳健性和有效性。银保监会将继续贯彻落实党中央、国务院决策部署,以深化公司治理改革作为打好防范化解金融风险攻坚战的重要抓手,不断推动非银机构把党的领导融入公司治理各环节,完善法人治理结构,持续提升公司治理的科学性、稳健性和有效性。
一个计划减持500万股,一个计划减持不超过2950万股,然而,临到期限末,前者只减持了150万股,后者则未实施减持,这是为什么? 近日,张家港行接连发布两份关于股东减持的公告。先是1月27日晚,该行发布公告称,公司股东江苏沙钢集团有限公司(下称“沙钢集团”)此次减持计划已届满,集团未实施减持;再是2月1日晚,该行再发公告表示,另一大股东江苏联嘉资产管理有限公司(下称“联嘉公司”)在减持计划期间减持了150万股。 而在此前,沙钢集团和联嘉公司曾表示将分别减持张家港行不超过2950万股和500万股股份,相比之下,两大股东实际减持规模可谓是“雷声大雨点小”。对于股东来说,披露完减持计划却转而放弃或者减少减持,这是受何因素影响?对此,接受记者采访的业内人士表示,一方面可能与银行股价未达预期有关,另一方面也可能是由于股东本身资金需求降低。 减持规模与计划相差甚远 沙钢集团和联嘉公司的此次减持计划开始于2020年的7月。当月7日,先是沙钢集团发布消息称,基于自身投资结构调整的原因,集团拟在本公告披露之日起15个交易日后的6个月内,以集中竞价交易方式或者大宗交易减持张家港行股份不超过2950万股(占公司最新总股本比例不超过1.63%)。 公告还显示,截止到2020年7月6日,沙钢集团共持有张家港行147828660股,占公司最新总股本的8.18%。据悉,此次沙钢集团减持的股份来源为首次公开发行前股份;减持价格则是根据减持时市场价格确定,但不低于公司首次公开发行股票发行价。 紧接着,在2020年7月13日,联嘉公司也宣布了减持计划。公司称,基于经营发展需要的原因,拟在本公告披露之日起15个交易日后的6个月内,以集中竞价交易方式减持张家港行500万股(占公司最新总股本比例不超过0.28%)。 截至2020年7月10日,联嘉公司股东张家港市直属公有资产经营有限公司与其一致行动人张家港市金城投资发展有限公司及联嘉公司合计持有张家港行最新总股份比例为8.79%,其中联嘉公司持有公司500万股,占最新总股本的0.28%。 不过,与沙钢集团不同的是,联嘉公司此次减持的股份来源为法院裁定,是首发时法人股东江苏华尔润集团有限公司司法拍卖所受让的股份。 而两家公司公布减持消息后,一直未有动作。其间,在2020年10月末和11月初,张家港行曾发布两则有关减持股份时间过半的进展公告,提到截至公告披露日,两家公司都未减持该行股份。 直至6个月减持期末,两家公司再度露面。沙钢集团最终“食言”,未按计划进行减持,仍持有张家港行8.18%的股份;联嘉公司则仅减持150万股,为计划减持量的三分之一,减持后,持有张家港行无限售股份350万股,占该行总股本比例的0.19%。 或受股价影响 对于银行尤其是区域性银行而言,股东减持现象虽然时有发生,但披露完减持计划却转而放弃的情况并不多见。 “如果是股价不好,再加上股东不缺钱,那么不减持也算正常。”一位银行业资深从业者告诉记者。 另一位券商分析师也对记者称,一方面可能与股价未达预期有关;另一方面则可能是股东本身资金需求没那么强,如果股东真的缺钱,短期内或许就不会太在意股价了。 单从股价的角度来看,去年7月初,银行股曾迎来一波上涨。当时,压制银行股估值的因素发生变化,经历了前期一系列宽松货币政策后,银行后续贷款利率下降空间有限,因此,低估值与经济反弹共振,再加上混业经营催化,银行股走出强势行情。 其中,张家港行自2020年6月18日起就开始明显上涨,至7月7日,股价一度触及7.46元/股,创下2019年3月8日以来的新高,而沙钢集团的减持计划便是在当日抛出。 减持计划宣布的第二天,7月8日,张家港行收盘报7.14元/股,涨幅为2.29%;随后,7月13日,联嘉公司减持消息公布,当天张家港行股价收盘报6.86元/股,涨幅为3.63%。7月16日,张家港行股价再次突破7元/股,上涨至7.13元/股,当日涨幅高达8.19%。 不过自此之后,张家港行股价走势欠佳,一直处于震荡下行之中,股价还曾跌破6元/股。在2020年年末该行股价再迎上涨,曾在12月3日触及短期高位6.86元/股。也正是在此时,联嘉公司进行了减持。 根据公告,联嘉公司于2020年12月1日至2日通过集中竞价的交易方式减持了张家港行150万股,减持均价为6.70元/股,这一价格可以说是当时的高位。此后,张家港行股价一路下跌,截至2021年2月2日收盘,报5.53元/股,较上述减持均价下降了17.5%左右。 张家港行股价的这一走势与银行板块整体表现也较为符合。去年全年来看,银行股呈现一季度波动下行、二季度持续震荡、三季度冲高回落后震荡、四季度板块估值逐渐修复的态势。 “的确去年的后几个月,银行股的表现不如7月份,因此股东出于对投资收益的考量,选择不减持或者降低减持量也并不意外。”前述资深从业者告诉记者。 至于未来银行股的走向,招商证券首席银行业分析师廖志明对表示,经济复苏下,银行板块春季行情有望继续。2021年银行板块净利润增速将大幅升至10%左右,为2015年以来最高,再加上不良包袱出清,资产质量改善,业绩明显好转,预计将驱动银行板块估值修复至近1倍PB(市净率)。 目前,A股上市银行中,已有12家银行披露了2020年业绩快报,且均实现了归属股东净利润的正增长,增速区间为1.01%至5.08%,增速较快的主要包括长沙银行、无锡银行、张家港行和招商银行等。其中,张家港行预计去年净利润10.01亿元,同比增长4.93%。廖志明认为,上市银行2020年业绩将是银行股行情的较强催化剂,或扭转市场对银行股的悲观预期。 银保监会日前披露的数据也进一步印证了银行整体经营业绩向好的基调。经初步统计,商业银行2020年全年实现净利润2万亿元,同比下降1.8%,降幅较去年前三个季度的8.3%已大幅收窄。
2月3日,银保监会发文称,金融租赁公司、企业集团财务公司、汽车金融公司、消费金融公司等四类非银机构公司治理水平与高质量发展的要求相比还存在差距。 银保监会表示,完善公司治理是金融企业深化改革、实现高质量发展的首要任务。近年来,金融租赁公司、企业集团财务公司、汽车金融公司、消费金融公司等四类非银机构发展较为迅速,行业规模稳步增长,健全的公司治理机制对于行业健康、可持续发展愈发重要。近期,银保监会对上述四类机构公司治理情况开展了专题调研,总体上四类机构公司治理日趋规范,机制运作整体顺畅,公司治理有效性逐步提升。 一是党组织作用发挥的制度性基础初步形成。大部分国有非银机构已在公司章程中明确了党组织在公司治理中的地位,将党委会研究讨论作为董事会决策重大问题的前置程序。 二是公司治理架构基本完整。以“三会一层”为主体的公司治理架构普遍建立,董事会专门委员会逐步健全,对董事、监事的履职评价机制基本形成。 三是股东和股权管理更加规范。违法违规股东的清理规范工作持续推进,重大违法违规股东公开机制进一步健全。通过开展股东履行诚信义务情况排查,推动股东承诺事项落实,对股东行为的约束更加强化。股权托管稳步推进,股权透明度进一步提高。 四是关联交易管理不断加强。深入开展股权和关联交易专项整治“回头看”工作,推动非银机构完善关联交易管理,防范大股东操纵。 但四类机构公司治理水平与高质量发展的要求相比还存在差距,相关治理主体的履职意愿、履职能力有待增强,内部制度建设和执行力仍需提高。主要表现为: 一是股东行为不合规不审慎。非银机构的股权结构大多较为集中,容易导致一股独大问题。有的股东滥用大股东地位,违规干预机构经营管理,损害机构法人独立性,成为风险根源或推手。有的股东意图隐瞒资金真实来源,将银行借款通过关联方多次划转后,以非自有资金入股非银机构,存在资本不实问题。 二是董事、监事、高管人员履职有效性需提升。部分机构董事较少、一些机构尚无独立董事,专门委员会独立性、专业性不足,功能发挥流于形式。监事专业素质参差不齐,对董事进行的履职评价要素笼统、科学性不足,正面评价多、指出不足少,监督职能明显虚化。部分机构高管配备不足,未实现前中后台相分离。 三是关联交易管理不到位。关联方及关联交易认定不严谨、不全面问题有待改进,不按规定审批关联交易的问题依然存在。从近年发生的股东违规案件来看,有的股东因自身资金紧张,授意操作人员通过隐蔽形式违规开展关联交易,规避监管要求,不当输送利益,已成为风险事件的重要诱因之一。 四是激励约束机制需要更“重风险”。一些机构绩效考核指标中风险与合规因素占比较低,激励有余、约束不足。部分机构绩效薪酬延期支付与追索扣回制度不完善,延期支付要求不满足监管规定,实际执行效果较差。 下一步,银保监会将继续贯彻落实党中央、国务院决策部署,以深化公司治理改革作为打好防范化解金融风险攻坚战的重要抓手,不断推动非银机构把党的领导融入公司治理各环节,完善法人治理结构,持续提升公司治理的科学性、稳健性和有效性。
就在17亿股首发限售股解禁前夕,成都银行(行情601838,诊股)第三大股东渤海产业投资基金管理有限公司抛出“清仓式”减持方案。除此之外,成都银行房地产贷款超监管红线近期也引发市场关注和担忧。 “好好的一波涨势硬生生被渤海拉下来。”2月1日,有不少股民在成都银行股吧发牢骚。 2月1日,成都银行开盘报9.92元/股,截至收盘,股价报10.24元,跌幅1.73%,成交额6.44亿元,换手率1.76%。 当天,成都银行解禁17.05亿股首发原股东限售股份,占总股本比例47.19%,涉及171名股东,比例较大。 而就在解禁前夕(1月31日),成都银行第三大股东渤海产业投资基金管理有限公司代表渤海产业投资基金(下称“渤海基金”)宣布拟减持清仓。 除此之外,成都银行房地产贷款超监管红线近期也引发市场关注和担忧。 第三大股东拟清仓减持 1月31日,成都银行发布公告表示,股东渤海基金计划根据市场价格情况,以集中竞价方式及大宗交易方式减持所持有的成都银行股份数量不超过2.17亿股,占成都银行股份总数的6%。 截至公告,渤海基金持有成都银行股份2.4亿股,占该行总股本比例6.64%,是该行的第三大股东。 “若采取协议转让方式,减持期间为减持计划公告之日起3个交易日后的6个月内,单个受让方的受让比例不低于成都银行股份总数的5%,减持股份数量不超过2.4亿股,占成都银行股份总数的6.64%。”公告称。 其实,从业绩来看,成都银行在上市银行中排名较为靠前。国信证券(行情002736,诊股)在研报中指出,截至2020年三季度,成都银行归母净利润同比为4.8%,位列上市银行第7名、上市城商行第3名。 从资产端来看,成都银行资产规模快速扩张,总资产、贷款同比增速分别为17.7%、20.2%,分别位列上市银行第5名、第9名。 从负债端来看,成都银行存款规模稳步提高,前三季度同比增长24.5%,位列上市银行第3名。同时,成都银行资产质量也达到行业中上游水平,2020年9月末不良率不良+关注贷款率为2.19%,较6月末下降2bps,为上市城商行第5位。 国信证券研报认为该行股票价值在13元至15元之间,该行依托于高粘性客户、优质股东资源的对公业务保障了中短期内业绩增长的确定性。 房地产贷款占比“踩红线” 在国信证券看来,成都银行核心优势是负债成本低、接近五大行水平,由此推动存贷利差居于行业前列。 但在房地产类贷款占比方面,成都银行“双踩线”。根据2020年6月30日数据,成都银行个人住房贷款占比26.02%,房地产贷款余额占比35.82%。 而根据央行、银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》(下称《通知》)要求,中资法人银行业金融机构,其房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额占比应满足人民银行、银保监会确定的管理要求,即不得高于人民银行、银保监会确定的相应上限。也就是说,成都银行的房地产贷款和个人住房贷款占比上限应为22.5%、17.5%,而成都银行超出“红线”较多。 据中信建投(行情601066,诊股)证券银行业首席分析师杨荣以2020年半年报数据测算,38家上市银行中,房地产贷款占比超标2%的银行及比例中,成都银行超标13.3%,居首;个人住房贷款占比超标的银行及比例中,成都银行超标8.52%,居首。 “在成都银行未来4年的净新增贷款中,个人住房贷款的占比需要压降至5%以内,而房地产行业公司贷款需压降至0%,才能在2024年达标。”东吴证券(行情601555,诊股)测算得出。 受房贷新政影响,成都银行股价连续阴跌。该行副董事长何维忠随后在1月4日和5日连续两日共计增持7万股股份,持股数量达到20万股,占公司总股本的0.00554%。两日增持约耗资67至68万元,向市场传递信心。 中金公司(行情601995,诊股)表示,成都银行等房地产贷款占比超限,预计与这些城商银行融资合作较为紧密的个别区域性房企或将面临开发贷边际收紧压力有关。不过,超标银行有足够长的过渡期调整信贷投放结构,不会影响规模增长和盈利能力。 对此,成都银行回应称:“我行将认真学习、积极研究央行、银保监会发布的《通知》,按照监管要求做好相关工作。”
原标题:二三四五商誉暴雷致17年来首亏 近两年重要股东套现超25亿 雷达财经 文|张笑 编|深海 近日,二三四五发布2020年度业绩预告,受互联网金融服务业务市场环境变化、疫情以及拟对收购企业商誉计提减值等因素影响,公司预计2020年亏损8.06亿元-9.98亿元,比去年同期下降206.23%-231.53%。 雷达财经梳理发现,这是公司自2004年有公开数据以来首次亏损。 值得一提的是,根据同花顺IFinD统计,二三四五重要股东近两年大手笔套现,金额超25亿。 并购二三四五价格是净资产23.85倍,产生24亿商誉 二三四五是一家拥有十余款软件和产品,布局“移动互联+人工智能”的互联网公司。主营业务涵盖以2345网址导航和“玩赚星球”App等平台为依托的互联网信息服务和金融科技服务。 二三四五于2007年在深交所中小板上市,在2014年以前,公司的证券简称为海隆软件,软件销售业务占营业收入的90%上下。经过2009-2011年较为快速的增长后,软件销售业务进入瓶颈期。2013年度营收甚至出现了负增长,净利润减少55.57%。 2014年,海隆软件以26.5亿元收购二三四五100%股权,收购价是二三四五2013年底账面净资产的23.85倍,因此形成商誉24亿元。完成收购的当年,二三四五旗下的2345网址导航、2345浏览器、2345安全卫士所带来的网站推广及营销、搜索引擎分流业务等占据当年营收超过30%。全年营收增长64.14.%,净利润增长288.71%。 2015年,海隆软件更改上市公司简称为二三四五,二三四五主营的网站推广及营销、搜索引擎分流业务占据当年营收超过60%,全年营收和净利润分别实现124.73%和267.84%的报复性增长。 2016年,二三四五战略定位调整为“互联网+金融创新”,大力迈入互联网金融这个风口。以“2345贷款王”金融科技平台为依托的互联网金融业务实现爆发式增长,并成为公司重要的利润来源。 2017年,互联网金融业务收入占据当年营收比例为65.42%,而网站推广及营销、搜索引擎分流业务不复存在。 但是,由于2017年12月互联网消费金融业务的市场环境发生重大变化,截至2017年末,二三四五已停止了无场景的小额现金贷款业务,并对垫款计提减值准备9.63亿元、坏账准备2.7亿元。 2018年,互联网信息服务业务和互联网金融业务对公司营收的贡献发生了变化,互联网金融业务占据当年营收比例降至47.49%,且该业务营业成本比去年同期增加211.43%,毛利率下降27.46%。 2019年,为更好地适应市场环境的变化及公司未来发展的需要,二三四五再次调整战略目标,既以“移动互联+人工智能”为发展战略,着力打造移动互联时代的核心技术竞争力。战略调整和发展涉及需要一定时间的投入和积累,外加原互联网金融服务业务调整为金融科技服务业务业绩下滑,全年营收同比减少35.33%,净利润减少43.89%。 进入2020年,公司一度业绩尚可,公司2020年三季报显示,实现净利润3.08亿元。 令投资者始料未及的是,2021年1月24日,二三四五发布关于2020年度计提资产减值准备的公告,2020年度拟计提各项资产减值准备合计12.41亿元—13.93亿元,预计亏损近10亿元。原因有三: 一、受互联网金融服务业务市场环境变化的影响,公司于 2019 年度对互联网金融服务业务进行了调整,导致公司 2020 年度营业收入下滑,归属于上市公司股东的净利润同比下降; 二、受新冠疫情影响,客户的互联网推广支出有所减少,公司的互联网推广活动也因疫情受到一定的影响,导致公司 2020 年度营业收入下滑,归属于上市公司股东的净利润同比下降; 三、经公司初步测算,公司2014 年重大资产重组通过发行股份方式收购的上海二三四五网络科技有限公司 100%股权形成的 24亿元商誉存在减值迹象,拟对该部分商誉计提减值准备11.96—13.48亿。 据此计算,商2014年并购二三第五的商誉计提减值占据资产减值超过95%。商誉暴雷导致的二三四五业绩大变脸,全年预计亏损8.06亿元-9.98亿元。 重要股东争相套现,近两年合计套现超25亿元 包叔平曾是海隆软件(二三四五的前身)的董事长兼总经理。2010年,拥有海隆软件15.7%股份的上海古德投资咨询有限公司(以下简称古德投资)以及拥有海隆软件22.42%股份的38位自然人股东授权包叔平行使股东权利。包叔平拥有实际控制公司38.12%股份的投票权,为公司实际控制人。 2010年、2012年、2013年,古德投资和38位自然人股东均减持过海隆软件的股票。截止2013年,减持后,包叔平实际控制公司28.58%的股份的投票权,仍为公司实际控制人。 2014年,海隆软件主营业务调整,收购二三四五公司100%股权,重组的参与方有海隆软件、浙富控股、二三四五公司及其诸多股东。重组当年,海隆软件的第一大股东发生了变化,浙富控股集团股份有限公司(以下简称浙富控股)持有5740.56万股,占16.46%的股份,成为海隆软件的第一大股东。 2015年,海隆软件更名二三四五,公司实际控制人包叔平开启了卖卖卖模式。当年包叔平减持其持有的公司无限售流通股1,700万股,占公司总股本的1.9501%。减持后,包叔平直接和间接共控制公司股份的表决权 29.0461%,仍为公司实际控制人。 2016年,包叔平因个人资金安排需要,以大宗交易方式减持了其持有的公司无限售条件股份4400万股,占公司总股本的2.3031%。减持后,包叔平先生个人直接股份占公司总股本的3.8912%;其直接和间接共控制公司股份的表决权股数占公司总股本的18.1142%,仍为公司实际控制人。 2017年,曲水信佳科技有限公司和其一致行动人包叔平多次减持二三四五股票,减持后包叔平直接和间接控制公司的股权比例不再排位第一,且公司的股权结构较为分散,二三四五自2017年11月2日起无实际控制人。 2019年,二三四五再次战略转型,围绕“移动互联+人工智能”打造移动互联时代的核心技术竞争力。第一大股东浙富控股开启了减持之路。浙富控股于2019年10月17日至2019年11月11日期间减持76,130,226股,占公司当时总股本的1.32%。截止2019年,浙富控股拥有二三四五11.41%的股份。 2020年,浙富控股每个季度都在减持二三四五股票。2020年11月2日,二三四五披露遭股东减持股份的公告。公告显示,浙富控股于2020年5月13日至2020年10月30日期间通过集中竞价交易和大宗交易的方式合计减持246,708,400 股,占二三四五总股本的4.23%。经过此次减持,浙富控股股数降至3.26亿股,持有总股本的比例降至5.7%,不再是二三四五的第一大股东。第一大股东韩猛拥有公司6.87%的股份。 减持公告显示,从2020年11月2日起的六个月内,浙富控股还将减持二三四五股份不超过3.26亿股。 同花顺IFinD统计显示,2018年1月29日至今,公司重要股东套现超25亿。 对于二三四五的后续发展,雷达财经将继续关注。 注:本文是雷达财经(ID:leidacj)原创。未经授权,禁止转载。
雷达财经出品 文|张凯旌 编|深海 1月8日,西岗公安分局在官方微博发布警情通报,称1月6日17时许,西岗区大连华信信托股份有限公司(下称"华信信托")办公楼内发生一起故意伤害案,董某成持械击打王某致其身体多处受伤。目前,王某正在医院救治,董某成已被警方依法刑事拘留,案件正在进一步工作中。 此前据媒体报道,华信信托董事长董永成使用锤子打伤公司总经理王瑾,后者被送往公司附近的大连医科大学附属第一医院医治。 对此,华信信托回应称,"董永成现已被刑事拘留,王瑾伤情稳定。当前,我司全体工作人员状态稳定,公司各项业务正常进行。" 资料显示,华信信托成立于1981年,是辽宁省唯一一家信托公司,前身是工商银行大连市信托投资公司。其因为盘根错节的股权关系被誉为"最神秘信托公司"之一。2007改制为民营控股公司,操作手法复杂。此后,华信信托激进扩张,公司股权、证券投资占总收入的比例一度连续超过信托主业。 2007年银保监会发布信托"新两规"后,华信信托曾通过先将实业类资产转到子公司名下,再让子公司变为母公司的方式成功实现实业资产的剥离,以满足监管要求。 然而在2017年后,公司收入结构发生明显转变,业绩一路下滑。近期有业内人士表示:"目前华信信托的资金缺口大约在70亿元左右。"为解决资金难题,公司先后采取股权质押、募集战投等方式。 此时发生董事长持械伤人事件,会给公司未来造成怎样的影响? 华信信托董事长锤伤总经理被刑拘 前述警情通报显示,经初审,现年64岁的犯罪嫌疑人华信信托董事长董永成(男)与54岁的公司总经理王瑾(女)因工作产生矛盾,前者持械击打后者,致其身体多处受伤。 据悉,王瑾全身有14处伤,被诊断为轻伤一级,并于1月7日进行了颅骨修复手术。 1月8日,华信信托在其官网确认了这一消息。公司称,"董永成1月6日当晚被公安机关依法传唤,现已刑事拘留。王瑾伤情稳定,正住院治疗。当前,我司全体工作人员状态稳定,公司各项业务正常进行。" 公开信息显示,董永成早年曾任工商银行大连市分行技改处副处长,后调任下属的大连信托投资股份有限公司总经理,并一直任职至今。目前,董永成除担任华信信托董事长外,还是华信汇通集团有限公司董事长。据天眼查,华信汇通是华信信托的大股东。 华信信托2019年报显示,王瑾曾任华信信托财务部总经理助理、副总经理(主持工作),理财中心/研究发展中心总经理,总裁助理、副总裁;华信信托常务副总裁,2020年1月升任总经理。 知情人士透露,"最近听说董永成精神状态出问题,当时以为他压力太大导致失眠。" 有熟悉王瑾的原华信信托人士称,"王瑾温文儒雅,待人较为和善。" 中央民族大学法学院副教授李扬向雷达财经表示,在上述案件中,董永成或涉及故意伤害罪,以被害者轻伤一级的情况看,董永成可能被判三年以下有期徒刑。此外,诸如本案类刑事案件中,犯罪嫌疑人的动机通常不会影响最终定罪。 国资变民资过程复杂 涉案的华信信托,被业内誉为"最神秘"的信托公司之一。 公开资料显示,华信信托曾经历三次更名。公司最初为中国人民银行大连市信托投资公司,1985年划归工商银行,更名为中国工商银行大连市信托投资公司。1997年,公司与工商银行脱钩,划归大连市政府,更名为大连华信信托投资股份有限公司。2007年9月,公司完成股权改制并重新登记,更名为大连华信信托股份有限公司。 在1997年至2007年间,公司股东进进出出,存在多层股权嵌套。 三次更名后,华信信托已经由国资控股公司成功蜕变为民营控股公司。 时至今日,华信信托的民营控股身份再未更改,目前公司大股东为华信汇通集团有限公司(下称"华信汇通"),持股比例25.91%。 目前,华信信托的股权结构极为复杂。 据天眼查,华信信托的股东数量达20个,且除大股东华信汇通外,其他公司股权极为分散。华信汇通的股东亦有16个,持股比例由0.06%-11.59%不等。两者直接股东中有8家公司是重合的,共计有18个民营股东。即使不重合的股东,继续向上穿透其股权,也能找到相同公司。 例如,华信信托与华信汇通(下称"两家公司")共同的股东之一大连顺联达集团有限公司,其由上海振兴投资控股有限公司全资持股,而上海振兴的大股东则是持股比例为53%的北京融汇信达投资有限公司。 两家公司另一个相同股东北京翔瑞思科技创业投资有限公司,其实控者亦为上海振兴;而北京融汇信达间接实控的大连汇嘉通信工程有限公司、北京国泰华清控股有限公司,分别通过直接和间接方式持股华信汇通比例达到17.36%、16.02%。 两家公司第三个相同股东大连桐基物贸有限公司,向上穿透两层股权后,仍然能找到华信汇通的身影。 上述18个民营股东,大都经历过频繁的股权变更。 如大连顺联达集团有限公司,天眼查显示其成立于2005年,注册资本2.64亿元。2009-2020年的总计37次工商变更中,投资人变更就占了15次,负责人变更占4次。目前公司的法定代表人、执董姜顺杰,早在2009年就出现在了公司高管人员备案中。 其中,只有西藏海涵实业有限公司历史上未经历投资人变更,仅仅于2018年变更了两个股东的出资比例,而这家公司原名为大连保税区海涵发展有限公司,于2016年将办公地址迁至西藏。 据媒体"新财富"统计,华信信托最高达15层的股权结构中,至少涉及104家法人单位、22位自然人,股东层级最高者更是多达15 层,甚至包括至少3个3-7层的循环持股结构。 子公司竟“翻身”成母公司 值得一提的是,如今华信信托的大股东华信汇通曾是其子公司。 天眼查显示,2005年,华信信托退出了大连信联投资有限公司(华信汇通前身)股东。2006年,华信信托通过增资,让公司的注册资本由5.01亿元升至10.01亿元。 2007年3月,银监会发布"新两规"——《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》,要求信托公司进一步规范和发展信托主业,不得以固有财产进行实业投资。此后,信托公司开始陆续清理固有项下的实业投资。 4月,华信汇通开始了由子变父的操作。 首先是4月4日,大连信联更名为大连华信投资有限公司,同月,公司注册资本从3000万元陡增至6.25亿元,股东数量也大幅增加,负责人由江杰变为了董永成。 几乎是与此同时,4月10日,华信信托又进行了一次增资,注册资本涨至12.1亿元,较前次提升20.88%。8月8日,华信信托股东名单中出现了大连华信投资有限公司的身影,据天眼查,其认缴出资额为5.95亿元。 以上述出资额和华信信托注册资本来推算,华信汇通彼时一举拿下了华信信托近50%的股权。结合当年华信信托2.09亿元的增资来看,华信汇通获得的股权中,除增资的部分外,还应包括部分从其他渠道受让的股权。 而这部分受让股权,可从已退市的大连控股身上窥见一斑。 彼时华信信托的股东中,还包括大连大显集团有限公司,而在2007年时,该公司是大连控股(大显股份)的大股东。 据华信信托股权重组方案,大显集团将其持有的6000万股转让给华信汇通集团,并以此为对价向华信汇通集团认购6000万元的注册资本。也即,大显集团在总出资额未变的情况下,将一部分直接持有的华信信托股份变为了通过华信汇通间接持有。 另据媒体"新财富"援引华信信托2007年年报称,公司将实业类股权投资资产9429万元整体打包剥离给控股子公司华信信达实业后,又将持有的华信信达实业90%的股权以2.7亿元的对价转让给华信汇通集团。由此,华信信托2007年剥离的实业类股权投资共计3.6429亿元,该笔实业类股权成为华信汇通集团的资产。 先将实业类资产转到子公司华信汇通名下,再让华信汇通由子变父,如此一来,华信信托便成功实现了实业资产的剥离,并满足了监管要求。 信托公司主业非信托 2007年后,民营控股的华信信托开始了激进的扩张之路,其资产总规模由2006年的65.29亿元增至2016年的1356.06亿元,然而放眼全国68家信托公司而言,这个成绩并不算出众。 数据显示,2013年起至今,信托机构数量一直稳定在68家。而华信信托的资产管理规模则稳定在50名开外,与该数据形成鲜明对比的是,直至2017年前,华信信托每年的营业收入和净利润都名列前茅,后者甚至稳居所有信托机构前十。 具体而言,2013-2016年,华信信托的净利润在68家信托机构中的排名分别为9、9、6、9;2015、2016年,华润信托的营业收入和资产管理规模排名分别为8、54;13、54。 2016年,华信信托以排名所有机构第35名的信托业务收入,拿到了排名第13的营业总收入,由此看来,华信信托主要的营收重心并非在信托方面。 据华信信托官网披露的2016年年报,公司主要收入来源于手续费及佣金收入、投资收益。 其中,手续费及佣金收入占比总收入的36.62%,投资收益占比则为60.86%。投资收益中,股权投资、证券投资两项投资收益带来的收入占总收入的54.46%。另有媒体报道称,2014、2015年,股权和证券投资收入占比分别为53.37%、64.51%。 雷达财经梳理发现,华信信托曾在股权投资市场中表现活跃。 2006年,华信信托介入大通证券重组,并成为其控股股东;2007年,华信信托参与大连银行增资扩股,持股5.2%;2008年,华信信托先后与大通证券联合收购良运期货、参与发起设立百年人寿,持后者股份比例为9.01%;2010年,华信信托参与丹东银行增资扩股,持股19.79%。 而后,在2012-2016年期间,华信信托又陆续把百年人寿、大连银行和丹东银行的股权转让了出去,一进一出之间,其投资收益也逐渐水涨船高。 2017年后,华信信托的收入结构发生显著变化,手续费及佣金收入占据主要地位,股权及证券投资收入则每况愈下。自此之后,公司的业绩便直线下滑。 2017-2019年,公司净利润在信托机构中的排名为22、29、63名,年报显示,公司在此期间手续费及佣金收入占比为57.23%、55.20%、59.01%,股权及证券投资收入则是16.99%、9.29%、21.75%。 2019年,排名榜首的中信信托管理规模已高达1.57万亿元,而华信信托的管理资产仅有615.80亿元,排名倒数第六。公司在净利润方面还出现了1.52亿元的亏损,在68家信托公司中排名倒数第四,成为了仅有的5家亏损的信托公司之一。 或面临70亿资金缺口 2019年底,华信信托被银保监会列入六家高风险信托公司之列。 2020年以来,华信信托"华冠"系列集合资金信托计划成立18只,但因均未标明投向,引发市场猜测为"资金池"产品。4月,该"资金池"业务被监管叫停。有媒体报道分析称,这是目前华信信托困境的导火索。 9月24日,华信信托连发3份产品延期公告。随后,华信信托又陆续在其官网披露了27个信托计划延期公告,延期原因均为"由于融资企业无法按期偿还融资本息"。 11月3日-11日期间,华信信托分别兑付了华信·华冠336号、华信·华冠323号、华信·华冠324号和华信·华悦17号。截至目前,华信信托尚未按期兑付剩余的23个项目,这些项目均已超过前述公告所约定的延期时限,进入"二次延期"。 另据中国银行间市场交易商协会披露2020上半年信托公司财务数据(未经审计),华信信托营收为-4.17亿元,净利再亏损5.55亿元。 有业内人士表示:"目前华信信托的资金缺口大约在70亿元左右。" 现金流紧张之下,华信信托开始通过股权质押和引进投资筹措资金。 天眼查显示,2018年至今,前文提到的华信汇通和华信信托的股东西藏海涵共计出质逾50次股权,其中近40次的质权人均为华信信托。而华信信托股权向上穿透多层后多次浮现的北京融汇信达亦在近两年进行了超过60次的股权质押,不过在这些质押中,有很大一部分状态均显示无效。 2020年9月,华信信托及其全资子公司还作为出质人,向中国信托业保障基金有限责任公司质押合计超过6亿股权。 2020年11月17日,华信信托发布《关于征集战略投资者的公告》称,公司计划引入1家或多家战略投资者,引入资金34亿-68亿元,注册资本增至100亿至134亿元。 截至2020年6月末,华信信托注册资本66亿元,若意向方单独出资68亿元,其持股比例将超过原有大股东华信汇通,拿下华信信托控股权。 对于华信信托的后续发展,雷达财经将继续关注。