一周净投放5600亿！央行呵护流动性，“特麻辣粉”何时来 中新经纬客户端10月25日电 进入缴税高峰期，央行本周连续向市场投放流动性。25日央行公告称，以利率招标方式开展了300亿元逆回购操作7天期逆回购操作。同时今日有300亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 央行25日公告截图 Wind数据显示，本周（10月19日至25日）央行公开市场只有300亿元逆回购到期。本周央行公开市场累计开展了5900亿元逆回购操作，据此计算，本周净投放5600亿元。 昨日（24日）央行公告显示，为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，开展了600亿元7天期逆回购操作。据悉，24日是缴税截止日。在大额投放之下，当日资金面明显改善，银行间回购利率继续下行，DR001加权平均利率下行近20bp，DR007下行近10bp。隔夜品种下行20.8bp报2.4460%，7天期下行3.2报2.6610%。 长城证券汪毅团队研报指出，近两周，银行间资金面整体平稳，短端利率微降，长端利率上涨较多。近期央行在货币政策表态上强调继续稳健，关注缴税期资金面变化。 上海证券报援引市场人士指出，投放大额流动性是非常必要的，之前市场普遍认为10月下旬可能开展定向中期借贷便利（TMLF），而且临近缴税高峰期，之前资金面整体趋紧，如果TMLF或其他工具在24日之前没有操作，流动性就快撑不住了。 中信证券研究所副所长、首席固定收益研究员明明指出，10月以来，通胀上行、金融数据超预期等等推升利率上行，对年内经济下行预期利多出尽、货币政策年内大幅宽松的预期降低，债券市场整体情绪较为清淡，10年国债到期收益率已经出现了10bps的调整。 该如何看待这一轮利率的调整空间？明明分析认为，如果从通胀的角度看，10年国债到期收益率并不存在很大的上行空间。本次通胀分化比2013年更加明显，而2013年经济基本面表现好于当前，而当时货币政策仍然保持稳健取向没有明显放松也没有明显收紧，这至少可以在一定程度上打消未来货币政策会大幅收紧的预期。 10月份是缴税的高峰期，即便央行连续投放后预期有所修复，但TMLF仍未落地。中国人民银行货币政策司司长孙国峰此前表示，因为TMLF操作是根据银行对小微和民营企业贷款的增量和需求情况综合确定的，基本上都是在季后首月第四周进行操作。 申万宏源指出，今年央行分别在1月23日，4月24日和7月23日进行了TMLF操作，规模分别是2977，2575和2674亿元。受10月份国庆节影响，操作也可能推迟到下一周。到月底之前仍将有5300亿元逆回购到期，为平抑资金面波动仍需一定流动性的投放。但是受通胀和基本面相对企稳制约，短期来看四季度货币政策宽松可能性不大。 中国人民银行货币政策委员会2019年第三季度例会指出，要创新和完善宏观调控，加大逆周期调节力度，加强宏观政策协调，形成合力。稳健的货币政策要松紧适度，把好货币供给总闸门，不搞“大水漫灌”，保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速相匹配，保持物价水平总体稳定。
本周央行累计开展5900亿元逆回购操作 25日，央行开展了300亿元7天期逆回购操作。Wind数据显示，25日有300亿元逆回购到期，因此央行此举实现等额对冲。上午，资金面略微收紧，截至10：50，银行间债券质押式回购利率多数上涨，DR001涨6bp报2.50%，DR007涨2bp报2.65%。 本周，央行持续5个交易日都开展了7天期逆回购操作，规模合计为5900亿元。Wind数据显示，本周仅25日有300亿元逆回购到期，因此央行在周内实现净投放5600亿元。 周内，税收高峰提前到来，周初期资金面较为紧张，但随着央行持续开展逆回购操作，资金面得到舒缓，此前连续3个交易日全线上涨的Shibor在23日出现回落，银行间债券质押式回购利率也多数下跌。 由于本周为第四季度首月第四周，按照此前规律，市场预期央行将在周内开展TMLF操作。但考虑到国庆假期因素，分析人士认为央行或于下周开展TMLF操作。
与此前说法矛盾重重 蓝盾股份回函再引深交所重磅问询 | 问询风云 本是对深交所关注函的回复，但蓝盾股份部分内容却与舆情反应情况及此前的说明情况不一致，回购公司股份的金额远低于回购计划更是被质疑“忽悠式”回购 日前，蓝盾信息安全技术股份有限公司（下称蓝盾股份，300297.SZ）收到深圳证券交易所下发的关注函，被要求详细核查截至目前加油卡无法加油所涉及的地区、油站情况及具体原因。 针对关注函中提到的问题，蓝盾股份在规定期限内披露了《关于深圳证券交易所关注函的回复》（下称回函）。然而就在回复后不久，10月23日，深交所又向蓝盾股份下发了新的关注函，指出回函其部分内容与舆情反映的情况不一致。 加油卡无法使用原因前后不一 蓝盾股份在回函内容中解释称，子公司中经汇通电子商务有限公司（下称中经电商）的加油卡无法加油的原因是“对不同油站采取引流、限量、限油品等措施，且中经电商的个体客户对其优惠政策存在理解差异”。 但在2019年8月7日，蓝盾股份曾向深交所提交书面说明，称中经电商加油卡无法加油的原因是中经电商终止了与中石化（森美）的合作所致。前后不一的说法，实在很难令人信服。 就此，深交所要求蓝盾股份认真核实并说明加油卡无法加油的具体原因，并对油站进行引流和限量的具体情况，详细列示涉及的地区及油站名称，并说明对中经电商业务开展及经营业绩的影响。 回函显示，由于保险行业相关监管政策出台，中经电商向保险车主客户提供的服务中限制了加油应用。深交所要求蓝盾股份说明保险业监管政策出台后，中经电商与保险公司的合作是否产生不利变化，是否存在保险公司终止、减少与中经电商合作的现象，对其经营业绩的具体影响。 《投资时报》研究员查询中经电商官网及相关广告内容了解到，其电信运营服务主要包括话费宝、翼汇通等产品，其中话费宝是其与广东移动联合推出的话费理财产品，客户向其支付款项购买话费宝，由其每月为客户充值话费，并将剩余金额用于理财运作，预计年化收益率为20%—22.3%。但自2019年7月起，部分公开投诉显示翼汇通、话费宝等返现存在不到账的情况。 对此，深交所要求其说明翼汇通、话费宝的具体业务模式，所得资金投入理财运作的情况，是否属于P2P业务，业务开展是否合规，是否拥有相关业务开展的资质许可，以及其业务开展是否存在重大风险。 看好公司前景却不断减持股份 2018年11月28日，蓝盾股份披露了《关于回购公司股份的报告书》，拟使用自有或自筹资金以集中竞价方式进行股份回购，回购资金总金额不超过人民币8000万元（含8000万元）且不低于4000万元（含4000万元），回购股份的价格不超过人民币8元/股，回购股份的实施期限为自股东大会审议通过回购股份方案之日起不超过12个月。 然而截至10月23日，蓝盾股份的回购金额仅为219.92万元，且实控人在此期间进行了多次减持，该公司因此被质疑存在利用回购信息炒作股价以配合控股股东减持的“忽悠式”回购嫌疑。深交所要求其具体说明目前回购金额远低于回购计划的原因及后续安排。 在披露回购计划之时，蓝盾股份方面称，此举是基于对公司未来发展前景的信心及对公司价值的高度认可，且回购的股份将用作公司股权激励或员工持股计划。 但据《投资时报》研究员了解，2018年11月29日，该公司控股股东、实际控制人之一柯宗庆、董事兼副总裁黄泽华等9人通过资管计划减持公司股份49.09万股，其中7人为公司在任董监高；2019年3月21日至7月29日间，另一实控人柯宗贵及柯宗庆累计减持公司股份2258.72万股。这一系列的减持动作似乎并不支持这样的说法。 此外，10月11日蓝盾股份披露公告称，柯宗庆、柯宗贵及其一致行动人中经汇通拟将合计持有的13.85%上市公司股份，转让给科学城（广州）投资集团有限公司。中经汇通系蓝盾股份收购中经电商时的交易对手方，其实际控制人为柯宗耀。柯宗耀与柯宗庆、柯宗贵是兄弟关系。对此，深交所要求蓝盾股份说明本次股权转让的具体原因，与回购报告书所述“对公司未来前景看好”是否矛盾。
中国证券报 多国央行转入宽松政策轨道 我国货币政策以我为主将保持松紧适度 北京时间8月1日凌晨，美联储宣布降低联邦基金目标利率25个基点至2.0%-2.25%，为2008年以来首次降息。1日，中国人民银行未下调公开市场操作利率。专家表示，美联储此次降息及提前结束缩表标志着发达经济体货币政策转向宽松，预计未来会有其他国家跟随降息。中国货币政策料继续以我为主。下半年国内经济仍有下行压力，货币政策逆周期调节需求上升。定向支持、精准滴灌的政策思路将强化，结构性调控政策将扮演重要角色。货币政策将松紧适度，保持流动性合理充裕。 把脉市场风格 基金打磨科创板交易策略 8月1日，科创板首批25只股票再度迎来上涨，平均涨幅达7.47%。目前科创板进入平稳运行阶段，二级市场的“脾性”如何，公募机构是否积极参与交易等问题引发关注。 深交所：科技赋能监管 筑牢风控底线 近年来，大数据、云计算、人工智能等新技术蓬勃发展，在金融行业的应用也日益成熟，在推进资本市场服务实体经济、防控风险、深化改革等方面发挥了日益重要的作用。 面对偿债压力 房企将加快去库存 日前，央行召开银行业金融机构信贷结构调整优化座谈会强调，严禁消费贷款违规用于购房，加强对银行理财、委托贷款等渠道流入房地产的资金管理。专家表示，房企融资渠道全面收紧，加上下半年将迎来房企债券到期高峰，房企再融资能力将面临考验。未来销售回款将是资金来源的一个主要方面，房企可能更加重视周转率，加速去库存。 上海证券报 央行启动长三角经济金融数据共享与分析 首份长三角地区货币信贷统计运行情况发布 金融服务长三角高质量一体化的一项重要基础工作正式落地。昨日，长三角经济金融数据统计共享与调研分析工作启动，人民银行上海总部同期发布首份长三角地区货币信贷统计运行情况。 美联储降息没悬念 中国货币政策有定力 美联储降息的“靴子”终于落地。北京时间8月1日凌晨，美联储时隔十年首次降息，宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点，并提前结束缩表计划。人民银行同日并未开展公开市场操作。业内人士表示，美联储降息给中国货币政策带来腾挪空间，但中国的货币政策仍将“以我为主”，未来人民银行或通过定向降准等方式引导市场利率下行，达到降低实体融资成本的目的。 330亿元！ 7月A股回购金额创新高 新的回购计划仍在不断推出 随着二级市场的调整，A股上市公司回购自家股票的积极性明显提高。据上证报资讯统计，7月共有174家公司实施了回购操作，去年同期则不到60家；7月合计回购金额超过330亿元，远高于前几个月不足200亿元的规模，创历史新高。另据统计，今年以来，A股公司回购总额已超过900亿元。 多省份新增地方债额度已用完 下半年仍有一定增发空间 尽管7月份地方债发行总体放缓，地方新增债券还是保持了一定的发行节奏。上证报记者梳理发现，目前辽宁、北京、山东等十余个省份的全年新增地方债额度已发行完成。 证券时报 美联储十年多来首次降息 多家央行跟进 与市场预期一致，美联储于当地时间7月31日的议息会议上宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至2%至2.25%，这是2008年12月以来首次降息。同时，美联储还宣布提前两个月结束被市场称为量化紧缩的缩表政策。 MPS事件发酵 光大证券首席风险官或辞职 暴风集团实际控制人冯鑫因涉嫌“行贿”被公安机关拘留，让暴风集团与光大资本3年前的境外收购案——“MPS事件”重回聚光灯下。卷入该风险事件漩涡的光大证券，近期面临着高管人事动荡。 *ST雏鹰（维权）或成面值退市第二股 1日晚间，*ST雏鹰发布公告称，公司股票将自2019年8月2日开市起停牌，深交所将于停牌起15个交易日内作出公司股票是否终止上市的决定。 大族激光信披不规范遭责令整改 欧洲研发中心或出售 8月1日，针对媒体的质疑，大族激光发布了澄清公告，再次补充解释在瑞士英格堡成立研发运营中心的原因、具有酒店功能的原因以及工程进度以及运营中心定位问题。同日，深圳证监局对大族激光下发《责令改正措施的决定》，深圳证监局明确大族激光存在重大购置财产项目未履行相关审议程序、重大购置财产项目信息披露不准确、不及时等问题，要求做出整改措施。 证券日报 长三角地区贷款增速高出全国1.4个百分点 8月1日，央行上海总部发布2019年上半年长三角地区货币信贷统计数据。据统计，长三角地区涵盖沪苏浙皖三省一市35万平方公里土地、2亿人口。在贷款方面，截至6月末，长三角地区本外币各项贷款增速高出全国贷款增速。 7月份股份回购创新高 投资者仍需甄别关键信息 在2018年出现井喷之势后，今年以来上市公司回购热情依然高涨。有关数据显示，截至7月31日，今年以来上市公司的回购金额已经达到了978.67亿元，接近2018年全年的六成，仅7月份回购额就高达356.47亿元，单月和年内回购额均创历史新高。 美联储降息靴子落地 专家预计中国央行短期内不会降息 美联储降息靴子落地！北京时间8月1日凌晨，美联储7月份议息会议决定下调联邦基金目标利率25BP至2.00%-2.25%。有分析人士指出，美国如预期降息，提前结束缩表。而鲍威尔的表态也暗示美联储仍是依据数据做出政策决定，其言论不及市场预期的“鸽派”。 上半年全球中企IPO募资规模1270亿元 宝丰能源以近82亿元居首 投中研究院8月1日最新发布的数据显示，2019年上半年，共计有143家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额高达1270亿元。上半年募资总规模环比下降51.23%，同比下降20.03%。
热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 来源：“券商中国”微信公众号 作者：熊菲。 8月1日晚间，中国平安（02318）发布A股股份回购进展公告。 截至2019年7月31日，平安通过集中竞价交易方式已累计回购A股股份5759.46万股，占本公司总股本的比例为0.31506%，已支付的资金总额合计50亿元（不含交易费用），最低成交价格为79.85元/股，最高成交价格为91.43元/股。 经过九次回购后，平安累计回购金额已经达到回购计划下限。对于未来是否继续实施回购，中国平安此前曾表示，公司将按照股东大会批准的回购方案实施回购操作（此项批准的有效期为一年，金额为50-100亿），并根据相关要求及时披露。 股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。2018年10月29日，中国平安首次公告最高百亿回购方案。当时，A股市场相对低迷，上市公司出现“回购潮”，中国平安则是其中少有的市值万亿的大盘蓝筹金融机构，受到极大关注。 根据平安规划，拟使用不低于人民币50亿元且不超过人民币100亿元（均包含本数）的自有资金回购公司A股股份，回购股份将全部用于本公司员工持股计划，包括但不限于公司股东大会已审议通过的长期服务计划。回购期限为自2019年4月29日至2020年4月28日。 今年6月18日-7月8日间的15个交易日中，中国平安已密集进行了九次回购，这些回购均是上述最高百亿回购计划的一部分。 在平安持续大手笔回购之时，中国平安A股股价一度曾迎来大涨，并数次站上历史高点。加上今年以来保险股和白马股大涨背景，为平安股价提供了上涨基础。 自6月18日开展回购操作至6月20日，中国平安股价三日累计上涨10.74%。7月1日更大涨3.65%，以91.84元的历史高点收盘。随后回购利好效应减弱。6月18日启动首次回购至7月8日完成第九次回购，中国平安A股股价累计上涨10.85%。 不过，虽然平安自7月9日起并未再次回购，但平安A股股价仍然处于历史股价高位区域。至8月1日收盘，中国平安报收于87.51元/股。 平安A股股价维持历史高位除了回购因素外，与保险股整体表现以及其作为综合性金融集团的龙头股价值亦有关系。今年以来保险股整体涨势亦较好。2019年初至8月1日，上证综指累计上涨16.64%，保险指数累计上涨53.67%。 年初至今保险股涨幅整体表现非常抢眼，主要有两大因素支撑：一是避险情绪上升时，保险股作为避险品种是不错的选择；二是保险行业利好因素影响。 近日，上市险企出现了不多见的齐发业绩预增公告的情景，根据相关规定，发布业绩预增公告一般意味着其业绩增长超过50%。对此，研究机构普遍认为“超预期”。根据公告，中国人寿（02628）上半净利润预计增长115%-135%，为增长最显著的险企；其次，中国太保（02601）预增96%，新华保险（01336）预增80%，中国人保预增40%-60%。 上市险企上半年净利润之所以大幅增长甚至超预期，主要基于两点行业性利好因素。 上述行业利好因素预估将会反映到平安中期业绩中。不过，目前，中国平安尚未发布预增公告，中国平安的体量最大，去年上半年净利润达到580亿，因此增幅要达到50%可能存在一定难度。 海通证券研报预计，若2018年所得税调减全部转回至2019年上半年，中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险的上半年归母净利润分别同比增长56%、108%、76%、54%。同时，预计上市险企上半年的整体净利润增速在50%以上。
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