1月6日,针对Model 3疑似失控撞进商场厕所一事,特斯拉方面回应称:“经过对数据和现场的分析,车辆在行驶中驾驶员突然大幅度转向同时踩下制动踏板,由于事发路面存在积水,车辆急转弯时车速过快且路面湿滑最终造成事故。驾驶员踩下制动踏板后车速降低且ABS功能正常启动工作。车辆行驶过程直至事故发生期间未见任何异常。我们正配合驾驶员对车辆进行维修。” 针对此次事件最新进展,北京商报记者联系特斯拉相关负责人,但截至发稿未获得回复。 1月4日,有网友在社交媒体上发布短视频称,自己驾驶的特斯拉Model 3因“踩不动刹车”,失控撞入地下车库洗手间,事故发生于山东临沂泰盛广场地下车库,洗手台和车头均明显受损。 值得注意的是,近期特斯拉汽车已多次出现类似事故,而对于此类事件,特斯拉在后续回应中均否认车辆存在“失控”等质量问题。 2020年12月12日,北京海淀区一辆白色特斯拉Model S在某小区内撞向居民楼,当事车主称,当时车辆正低速行驶,突然失控以时速80公里的速度往前冲撞,从而导致事故发生;12月18日,深圳一辆特斯拉Model S失控连撞两车后停下,当事车主称,当时路段行驶缓慢,正要刹车减速时,突然车辆不受控制,并加速往前直冲。 事实上,不仅国内市场,在海外市场特斯拉汽车也遭用户频频投诉。在2020年美国《消费者报告》可靠性排名中,特斯拉排名倒数第二,其中Model 3作为特斯拉评分最高的车型,分数也仅为53分、Model Y则为5分。此外,J.D Power发布的2020年美国市场IQS初始质量调查显示,特斯拉初始质量得分为250 PP100,这意味着每100辆特斯拉车型便会出现250个问题,排名垫底。 2020年11月,美国国家公路安全管理局发布公告称,由于天窗安装不牢,有在行驶中脱落的风险,特斯拉将在美国召回部分2015年9月至2016年7月生产的Model X车型,总计9136辆。对于该批次召回车辆,特斯拉方面的解释为“漏刷了底漆导致固定不牢”。不过,不少消费者质疑特斯拉在生产上存在疏漏,直指特斯拉生产和出厂检查是否符合标准。 用户质疑声高企的背后,是特斯拉对产销量孤注一掷的追求。2020年,为实现50万辆年交付量目标,特斯拉四季度开启冲刺模式,特斯拉CEO埃隆·马斯克在一份内部信中提到:“年终交付即将结束,公司的目标是在四季度交付数量创纪录,以实现50万辆的年销目标,2020年四季度特斯拉必须交付超过18.1万辆汽车。” 最终,特斯拉2020年产量为50.97万辆,交付量为49.955万辆,同比增长36%。虽然交付量略低于既定目标,但特斯拉仍创造了新纪录,并高于华尔街预估的48.126万辆交付量。 在汽车行业分析师张翔看来,随着订单快速增长,特斯拉面临的产能压力越来越大,但其并不应因此而降低对产品质量的把控力度。未来,特斯拉在继续提升产能的同时,也应更加关注如何保持良品率,减少问题车辆出现的可能。
新年伊始,三大造车新势力蔚来、小鹏汽车、理想汽车公布2020年全年交付情况,多项数据均创新高。与此同时,特斯拉正式发布中型SUV国产ModelY车型,价格从50万元区间直接降至30万元区间,与三大造车新势力形成短兵相接之势。 业内人士认为,虽然仍处于快速成长过程当中,但三大造车新势力已做出差异化细分市场定位。当前电动车企的主要竞争者是以大众、丰田以及BBA等品牌为主的传统车企,预计在软件、算法领域切换、投入以及积累相对有限的传统车企在电动车转型阶段将面临较大市场竞争压力。 ● 交付数据创新高 1月4日,小鹏汽车发布2020年12月交付数据。2020年12月总交付量达到5700辆,同比增长326%,创历史新高。2020年第四季度累计交付12964辆,同比增长303%,环比增长51%。其中,小鹏P7累计交付8527辆,环比增长37%。2020年,小鹏汽车全年累计交付27041辆,同比增长112%。 1月3日,蔚来发布的数据显示,2020年12月交付了7007辆,连续五个月创单月交付数新高,并连续九个月实现同比翻番。蔚来2020年累计交付43728辆,同比上涨121%,总用户数超7.5万。 1月2日,理想公布2020年12月及全年交付数据。理想ONE在2020年12月交付6126辆,环比增长31.9%,同比增长529.6%,再创单月交付量新纪录。同时,12月新增定单量亦创下历史新高。2020年第四季度,理想ONE交付14464辆,环比增长67%。2020年理想ONE总计交付32624辆。 Wind数据显示,蔚来2020年累计涨幅达1112.44%;小鹏汽车自2020年8月27日上市以来,累计涨幅达185.53%;理想汽车自2020年7月30日上市以来,累计上涨150.70%。 与特斯拉“短兵相接” 元旦当日,特斯拉发布了国产纯电动SUVModelY。长续航版和高性能版起售价分别为33.99万元和36.99万元,较之前进口版大幅下调14.81万元和16.51万元。 “EC6和ModelY是直接的竞争关系,为了抗衡特斯拉ModelY上市,我们要保持一些市场灵活性。”在一年前的NIODay(蔚来日)上,蔚来董事长、创始人李斌在接受中国证券报记者采访时曾表示。 从价格上看,ModelY的价格区间确实与蔚来全面形成短兵相接之势。目前,蔚来旗下有三款量产车型,分别是EC6、ES6、EX8,其中EC6为电动轿跑SUV,ES6和EX8均为纯电SUV。三款车型入门款售价分别为36.8万元、34.36万元、46.8万元。 因此,在特斯拉ModelY上市当天,网上有爆料称蔚来正在惨遭大规模退单。对于退单的传闻,1月3日,蔚来联合创始人、总裁秦力洪在蔚来二手车业务发布会上回应称:“我们的订单很稳定,还在增加。”李斌也同时发声:“有的车企是按成本来定价,因此价格会越来越低。但是,蔚来从一开始就考虑了未来的很多因素,我们不会让先买蔚来的车主吃亏。这也是蔚来前两年毛利率亏损比较高的原因。” 除了蔚来外,目前,特斯拉ModelY和Model3的价格也与造车新势力中理想汽车、小鹏汽车的价格形成正面对决。如理想ONE的售价为32.8万元,只比特斯拉ModelY价格低1.19万元。而随着国产Model3的不断降价,Model3的价格区间从此前的25万元-42万元降至25万-34万元,与小鹏P7的22.77万元售价相差不到3万元。 对于特斯拉的降价,1月3日,小鹏汽车CEO何小鹏也在其朋友圈发声:“这一次友商在元旦的降价我们挺有信心,连内部电话会都没有开,数据也完全证明,降价已经证明仅仅是营销的方式而已,而且还肯定是双刃剑。” 从2020年的销量上看,蔚来、理想、小鹏等造车新势力的销量远不及特斯拉。据乘联会数据,2020年前11个月,特斯拉(中国)的销量为11.5万辆;蔚来、理想、小鹏三个品牌2020年前11个月的销量之和不及特斯拉的在华销量,“三英战吕布”任重而道远。 差异化显现 虽然仍处于快速成长过程当中,但三大造车新势力已做出差异化细分市场定位。汽车行业分析师梅松林告诉中国证券报记者,蔚来、理想偏向于中高端市场的家庭消费群体,差异化竞争核心分别为服务和增程式,软件、算法全栈闭环是小鹏差异化竞争的核心。 中信证券汽车分析师宋韶灵表示,市场担忧特斯拉车型不断降价对其他品牌带来挤压,但特斯拉对新能源汽车行业更多是促进作用。一方面,电动化渗透率不到6%,行业处于高速增长阶段,市场空间大;另一方面,特斯拉价格不断下降,驱动电动智能车的普及,促进消费者对电动车的接受程度,加速推动产业变革;同时,特斯拉在电动智能功能引领产业,推动中国电动化、智能化供应链能力更加成熟,其他车企亦将受益,更容易早出“物美价廉”的“好产品”。 中国乘联会秘书长崔东树也认为,特斯拉此次降价,对造车新势力的影响不是特别大。“特斯拉主要竞争针对传统豪华车,而造车新势力的产品相对于特斯拉来说有更多鲜明的自身标签及特色。尤其是蔚来等高端品牌自身的良好服务品质也得到了消费者认可,而且其圈层群体的忠诚度极高,特斯拉降价对其影响并不会很大,主要还是对传统车市场的巨大影响。” 光大证券汽车行业分析师倪昱婧认为,当前电动车企的主要竞争者是以大众、丰田以及BBA等品牌为主的传统车企。其中,传统车企的优势聚焦于机械领域,造车理念差异、行业特征差异以及技术路径差异导致大众、丰田以及BBA等传统车企优势减弱。预计在软件、算法领域切换、投入以及积累相对有限的传统车企在电动车转型阶段将面临较大市场竞争压力。 受ModelY国产利好消息影响,特斯拉产业链个股掀起涨停潮。1月4日,模塑科技、奥特加、雅化集团、凌云股份、世运电路、三花智控、赣锋锂业、旭升股份、拓普集团纷纷涨停。宁德时代涨超15%,总市值为9413亿元,2020年累计涨幅超过230%。 宋韶灵表示,特斯拉国产化后加速本土零部件采购,ModelY国产化后中国制造产业链优势将持续发挥作用。
1. 比特币历史性突破三万美元大关 1月2日晚间,比特币史上首次突破3万美元。2020年以来比特币疯狂上涨,累计涨幅超300%,比特币的总市值超5500亿美元,约合人民币3.575万亿元,比贵州茅台高出一万亿,相当于2个工商银行。以2010年最初比特币价格0.0025美元计算,10年间其涨幅已超过1200万倍。随后比特币盘中宽幅波动,曾一度冲高突破33000美元,现报32100美元/枚,涨幅9.87%。 2. 商务部回应三家中企被纽交所摘牌 1月2日,商务部就日前美国纽交所宣布中国三大运营商将被退市回应表示,这种滥用国家安全、动用国家力量打压中国企业的做法不符合市场规则,违背市场逻辑,不仅损害中国企业的合法权益,也损害包括美国在内各国投资者的利益,将严重削弱各方对美国资本市场的信心。中方将采取必要措施,坚决维护中国企业合法权益。 3. 瑞典若禁用华为5G设备 爱立信将考虑离开瑞典 瑞典政府对华为公司参与该国5G建设的禁令,引起了爱立信公司的担忧。爱立信公司担心自己在中国市场受到影响,并因此向瑞典政府施压。在发给瑞典商务部长安娜·哈尔伯格的短信里,爱立信公司CEO鲍毅康威胁称,如果华为不被允许建设瑞典的5G,爱立信将考虑离开瑞典。 4. 特斯拉2020年交付未达成50万目标 特斯拉公布2020年第四季度及全年交付和产量数据。其中第四季度交付18.057万辆汽车,生产17.9757万辆汽车。全年交付49.955万辆汽车,未达成交付50万辆汽车的目标。此外,2020年Model S/X累计交付57039辆,累计生产54805辆。Model Y已经开始在上海生产,预计将很快交付。 5. 我国首批新冠病毒疫苗开始接种 1月1日,北京山东等地首批新冠病毒疫苗开始接种,预计2月中旬完成接种。其中疫苗接种的9类重点人群包括:冷链物品检验检疫人员;口岸装卸运输人员;交通运输人员;出国工作学习人员;边境口岸工作人员;医疗卫生人员;社区工作者等。另香港特区政府预计2月启动新冠疫苗接种工作。 6. 1月券商金股名单出炉!白酒降温 截至1月2日,目前已有14家券商披露了2021年1月投资组合,推荐的近120只“金股”中最受看好的是紫金矿业、中国巨石、恒立液压。整体来看,1月券商对顺周期、医药、金融、消费领域个股较为看好。行业配置方面,顺周期、新能源、可选消费等板块继续得到券商较为一致的推荐。 7. 2020年IPO月均33家 2020年新股IPO融资表现强劲,全年396家企业成功上市,比上年增加193家,平均每月发行33家。IPO募资金额高达4700亿元,比2019年大幅提升86%,该募资金额创近10年来IPO募集资金新高。 8. 特朗普发推预告:1月6日华盛顿将举行大型抗议集会 美国总统特朗普当地时间1月1日发推预告称:“1月6日上午11时将在华盛顿特区举行大型抗议集会。后续会通知具体位置。停止偷窃(选举成果)!” 9. 理想汽车12月交付6126辆 1月2日,理想汽车公布2020年12月交付数据。理想ONE在12月交付6126辆,环比11月增长31.9%,同比2019年12月增长529.6%,再创单月交付量新纪录。2020年第四季度,理想ONE交付14464辆,环比第三季度增长67%。2020年1月至12月,理想ONE全年总计交付32624辆。 1. 中央军委主席习近平签署命令 发布新修订的《军队装备条例》 中央军委主席习近平日前签署命令,发布新修订的《军队装备条例》,自2021年1月1日起施行。《条例》共14章100条,明确了体现实战化要求、“战”与“建”有机衔接的工作机制;完善了装备领域需求、规划、预算、执行、评估的战略管理链路;优化了装备全系统全寿命各环节各要素的管理流程;构建了灵活高效、竞争开放、激励创新、规范有序的工作制度。 2. 王毅谈2021年中国外交工作重点 近日,国务委员兼外交部长王毅表示,我们将全力服务国家发展战略,在做好疫情防控的前提下,促进国内市场和国际市场更好联通,引导国内资源和国际资源更好对接,为构建新发展格局和“十四五”规划开局起步创造有利外部环境。我们将不断提升开放合作水平,推进高质量共建“一带一路”,各国分享更多中国红利。 1. 元旦单日票房6亿 创中国影史纪录 据灯塔专业版数据,1月1日,单日票房破6亿元,不仅超过2018年1月1日当天的3.57亿元,也刷新了中国影史历年元旦单日最高票房纪录。排名第一的《送你一朵小红花》单日票房达2.56亿元。排名第二的《温暖的抱抱》单日票房超1.6亿元。 2. 升级版限塑令正式实施 据此前国家发改委与生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》,规定到2020年底,全国范围餐饮行业禁止使用不可降解的一次性塑料吸管。此外,各省市也积极响应相关政策。此外据了解,目前各地对纸质吸管需求旺盛,有纸质吸管生产商订单排到4月。 3. 七家大型煤炭集团倡议稳定煤炭价格 中国中煤能源集团、晋能控股集团等七家大型煤炭集团倡议:稳定煤炭价格,加快完成2021年度煤炭中长期合同签订和合同汇总工作,充分发挥煤炭中长期合同和价格机制的压舱石作用,稳定市场预期,防止煤炭价格大起大落。
本文 2019年1月29日,一辆蔚来ES8电动汽车行驶在北京长安街上,汽车系统弹出了可升级提示。这位车主怎么也不会想到,自己在点了确认之后,会被关在车里整整一个小时,在长安街滚滚的车流里弱小且无助,“连车窗都打不开”。 这件事很快就在网络上发酵,新能源车再次遭到了燃油车主们的群嘲。 那个时候,新能源车有一个响亮的诨号“电动爹”,专门形容它们需要不间断地伺候,并且经常出现各种难以捉摸的问题。 然而这个(想必)令李斌颇为尴尬的事件,并没有影响到当时蔚来(NYSE:NIO)在美国的股价。从那天起一直到2019年3月5日,蔚来股价连续上涨最高涨幅近50%,看起来很快就能突破上市当天的收盘价11.60美元。 11.60元这个数字对李斌来说会有些特殊的意义。蔚来上市当天,是他人生中的高光时刻之一(虽然他曾吐槽受到了一些美国投资者的冷遇)。9月13日,在“Blue Sky Coming”的大背景板下,他亲吻了自己的妻子,并与投资人、合伙人一一合影。 这些大佬投资的企业市值加起来,大概能占到中国科技产业总市值的一半以上。重磅投资人的站台,一直都是蔚来最吸引市场关注的卖点之一。上市首日,蔚来收获了75.76%的涨幅,第二天继续高开上涨一度达到13.80美元,市值超186亿美元,关于蔚来的一切看起来充满希望。 大多数人都无法在纽交所门前目睹李斌的荣耀,但有更多的人在此后两年多的时间里,目睹了蔚来身上发生的那些跌宕起伏。李斌与妻子那著名的一吻,那11.60的股价和那根75%的大阳线,那辆被困在长安街车流里动弹不得的ES8,竟然都只是蔚来这几年魔幻漂流的开始。 一、飞轮崩溃 没有汽车交付量、保有量不断上升带来的“飞轮效应”,企业发展的逻辑几乎无法成立。 先把时钟快进到2020年11月24日星期二,蔚来股价高开低走,在早晨开盘就留下了57.2美元/股的历史最高价,这时的蔚来,市值707亿美元,超过了宝马汽车的市值。 蔚来股价表现(2020年) 来源:东方财富 这一天,距离长安街“趴窝事件”已经过去了将近500天。 在那次令人印象深刻的尴尬之后一个多月的时间里,蔚来的股价同样在不断上涨。这种涨幅并非毫无逻辑,2019年初国内新能源汽车产销两旺,延续了2018年的强势。 2019年1月,中国制造了9.07万辆新能源汽车,比去年同期增长了113%;销量更高达到9.57万辆,同比增长138%。风光的同时有人提示风险,说这是因为2019年新能源车补贴将会下滑一半,有人“提前购车”。 2月,适逢春节,蔚来整月交付量下降至811辆,几乎只有1月份的零头。但市场普遍认为这是受到节日影响的短期问题,并未理会。2月26日这一天,股价一度大涨超过18%。 直到美国时间2019年3月6日——对于蔚来和这家企业的投资人来说,这是一个值得被铭记的拉胯日子,蔚来股价以-18.6%开盘,随后低开低走,以下跌21.16%报收。而这一天,仅仅是此后146个交易日、高达87.01%跌幅的开始。 在这一天,国资背景的国开国投发布公告,以不低于7.15美元的价格出清所持所有的4670362股蔚来美国预托证券,几乎是在暴跌的前一刻抽身离场。 补贴滑坡所带来的重大影响,最终在资本市场里残忍地体现了出来。虽然相关部门的政策正式公布是在3月26日,但显然早在3月初,市场就已经通过各种途径,对此已经有了比较明确的判断。 投资者纷纷跑路,也没有冤枉了蔚来。在整个2019年一季度,蔚来的销量出现了实打实的下滑,三个月销量总计3989辆,相比上一季度7980辆接近腰斩。 整个2019年,由于补贴政策滑坡导致的销量下滑,就像死神的阴影一样笼罩着中国新能源汽车行业,在接下来的4、5、6三个月时间里,蔚来的月交付量甚至没有超过3月——分别是1123辆、1089辆、1340辆,从数据上来看,蔚来的销售增长确实陷入了停滞。 蔚来在上市之初,曾比较明确地说明了支撑公司未来发展的几点策略:分别是扩大产品阵容、持续优化制造成本、扩展全国范围基础设施和服务覆盖范围、持续关注技术创新,以及在汽车所有权周期中创造更多货币化机会。 如果仔细观察这几点关键策略就可以看到,几乎所有策略的基础前提,都是蔚来汽车保有量的不断扩大,特别是关于优化制造成本和基础设施、服务网点的覆盖。没有汽车交付量、保有量不断上升带来的“飞轮效应”,企业发展的逻辑几乎无法成立。 简言之,补贴滑坡导致的销量滑坡,让蔚来出现了交付量危机,直接打穿了其企业持续发展的逻辑。2019年一季度的财务数据显示,蔚来亏损了26.52亿元,股价只有崩盘一条路可以走。 李斌在整个2019年一季度忙于拜见各路投资人,地方政府和国有汽车企业都成了目标融资对象。 5月底,蔚来几乎敲定了来自北京亦庄国投的100亿元融资,消息爆出之后,舆论一片哗然。 令人绝望的是,纽交所的投资人们对于当时的这次融资,几乎完全没有任何反馈。美国时间2019年5月28日,蔚来股价绵软无力地下跌9.75%,第二天继续下挫10.35%,随后几天 -5.86%、 -2.95%、 -6.91%、 -6.36%,投资者对于这单高达百亿的融资绯闻,丝毫提不起兴趣来。 蔚来股价表现(2019年3月~2019年12月) 来源:东方财富 在蔚来看起来最萧条惨淡的时候,也能获得来自地方政府的认可。事后回看,这其实向市场悄悄暗示了蔚来的投资价值。 二、自燃与竞争 李斌和他的蔚来,来到了至暗时刻。 与蔚来股价一起崩溃的,还有不少潜在消费者的信心。除了补贴下降造成的购买意愿下降之外,还有一系列负面问题造成的消费者信心受挫。 人们对于电动车最大的顾虑之一,就是锂电池的燃烧相比传统燃油更加凶猛和不可控。电动车自燃事件的新闻,对于新能源车企的影响,要比燃油厂商的影响大得多。 然而怕什么来什么。在ES8问世之后不到一年,2019年4月22日下午,一辆蔚来汽车在西安的一家4S店发生了自燃。随后,一系列自燃事件频频发生: 5月16日,上海嘉定区一居民小区,一辆正在充电的ES8自燃; 6月14日,武汉汉西建材市场一辆ES8自燃; 6月27日,河北石家庄一辆ES8在地库发生自燃; 也是在同一天,6月27日,蔚来宣布召回4803辆已经交付的ES8,在石家庄着火的那辆ES8就在此次召回的名单中。 截止到6月底,蔚来汽车的ES8一共交付了18477辆车,召回的车辆占总交付数量的25%还多。 此次召回后来体现在季度财报上,直接导致公司损失了4900万美元。 与此同时,原有2018年的补贴政策在6月底宣告终结,2019年7月成为了新补贴政策实施的第一个月。对于所有新能源汽车厂商来说,这都是一个分量足够重的坏消息。 国内新能源汽车的创业投资环境跌入谷底。截至2019年6月,中国新能源汽车融资数额同比2018年下降了90%。 在美国,新能源汽车在资本市场的表现同样不好。最大的巨头特斯拉(NASDAQ:TSLA)股价被打到176.99美元的低点,按照6月3日的收盘价计算,特斯拉的股价比年内最高价下跌46%,当时做空者账面盈利已经超过50亿美元,马斯克在网上与做空者公开吵架。 整个7月份环球共温凉。根据中汽协公布的数据,我国大部分已交付的造车新势力车企,总销量仅2229辆,环比骤降76.89%。对于陷入到了自燃和召回麻烦中的蔚来来说,这意味着双重打击。 8月份,另外一个影响蔚来股价的坏消息接踵而至:特斯拉在上海飞速建设中的工厂收到了首份全面验收证书,随后一个月很快完成了第二轮验收,特斯拉工厂在上海的进展超过了所有人的想象。 强劲的对手登陆中国,冲击着美国投资者对于蔚来的信心。在大洋彼岸的他们看来,特斯拉中国产的Model 3的价格下探至20-30万区间,将会对中国新能源汽车品牌造成巨大冲击,特别是高端品类。 强烈的悲观预期之下,蔚来的股价被投资者极度看淡。从2019年8月1日到10月1日之间两个月,蔚来股价从3.47美元下跌到了最低1.22美元,跌幅高达61.96%,市值缩水到了16.47亿美元。 李斌和他的蔚来来到了至暗时刻,但融资还是要继续。8月,亦庄国投的融资被爆出已经告吹。随后蔚来先后与广汽集团、浙江省湖州市吴兴区传出了融资交易传闻,其中湖州吴兴几乎要投给蔚来50亿元。 湖州将新能源汽车视为振兴经济、“弯道超车”的重要产业支撑,但长期以来眼光都不是很好,分别在2016年8月引进了乐视汽车,在2017年4月引进了游侠汽车,两家企业最终销声匿迹。但即便这样,在10月份消息爆出后,湖州国资也以“风险过大”为由放弃了对蔚来的投资。 这时的蔚来,股价不足1.5美元,市值在20亿美元左右徘徊。李斌开始有了“2019年最惨之人”的称号。 三、爬出鬼门关 蔚来用自己巨大的风险和危机,向全世界证明了,补贴不是人们购买电动车的全部原因。 冰雪的融化总是悄无声息中进行,而那时人们还穿着厚厚的冬衣。很多时候,正是这厚厚的衣装让人们失去了对温度细微变化的敏感。 戏剧性的反转,也不是因为某一件事的戏剧性转折,而是以一种不易被人察觉的方式缓慢前行,最终在某个临界点集中爆发。 就像人们习惯于认定许家印在几次关键节点上“下重注赌政策”,但大多数人忘记了这些押注和政策调整的前提,是我国城镇化率仍然在不断的提升当中,中国人的“置业天花板”还远未到头。决定了中国房地产政策走向的是产业环境,而不是许家印是否下注。 阿里巴巴的情况也是类似。决定了阿里能够从早年B2B顺利转向C2C的,最关键的不是软银给了阿里多少钱,而是2008年时,互联网环境与线下零售渠道的局限性决定了,人们将产生大量的网络购物需求。如果没有这样的需求集中出现,再多的钱也不能决定淘宝是否能做成功。 新能源汽车行业也是类似。整个行业呈现出了一种奇特的“共振”,特斯拉、蔚来看似身处两个不同的市场,甚至一度被认为是“此消彼长”的竞对关系,但却几乎在同一时期面对考验,先后看到曙光。 2019年2月,特斯拉发布了2018年全年年报,数据显示其经营现金流从2017年的-0.61亿美元跳涨至20.98亿美元。整个2018年,Model 3一款车在全美的销量就吊打了几乎所有竞争对手。 二季度,特斯拉生产87048台,交付95356台,继续创造历史;到第三季度,生产96155 辆,交付97000 辆,并实现了1.43亿美元的盈利,自此,市场终于不再怀疑特斯拉的商业模式是否成立。 9月24日开盘,特斯拉高开高走,全天涨幅17.67%。25日,继续走高大幅上涨9.49%,自此踏上了十倍涨幅之旅。 特斯拉股价表现 来源:东方财富 而在25日这一天,蔚来股价刚刚艰难地爬出1美元的鬼门关。 蔚来的日子看起来仍然艰难,但事情绝非如此简单。在8月份,蔚来汽车月度交付量出现了大幅度反弹,两款车型ES8、ES6共计交付1943辆,环比上个月增长了132%; 9月5日,蔚来与腾讯、李斌签订了一份可转换债券认购协议。根据此协议,蔚来将以非公开发行的方式,向腾讯公司和李斌本人发售2亿美元的可转换债券,这次“抄底”在当时被认为是李斌破釜沉舟的一搏; 随后,蔚来在9月25日公布了2019年的中报。半年净亏损32.86亿元(同比去年增长83.1%)的数字着实吓坏了一大批投资者,美股开盘之后低开低走,当日收跌-20.22%,并在随后一路下跌。 仔细观察这份中报,其实可以看到一些亮点。首先,7月份交付量的大幅度下降,很大程度上是由于优先满足召回电池的生产造成的,市场却将其认定为销量的严重下滑。 也就是说,造成2019年7月份销量严重下滑的,并非是由于购买量严重下降,而是生产量的不足,来自消费者端的需求并未出现剧烈的下降,这也在8月份交付量的132%的环比暴涨中得到了印证。 另外经过一系列的裁员和削减成本举措之后,蔚来的销售成本已经出现了明显的下降(环比一季度降低9.6%),但还是召回事件的出现,在财务数据上掩盖了这种下降的趋势。 蔚来公布的2019年10月份销量数据显示,蔚来一共交付了2526台车,环比9月份继续增长25%,同比2018年增长了61%。 这是蔚来2019年最高的单月交付量,标志着在需求和产能上,都走出了补贴新政与自燃、召回事件的影响。美国市场甚至更早给出了反馈,美国时间11月4日、5日,蔚来股价连续两天上涨12.5%、36.84%。开始有人相信,蔚来能够在一定程度上复制特斯拉的发展趋势。 补贴不是人们购买电动车的全部原因。蔚来用巨大的风险和危机,向全世界证明了这件事。 四、关键人物 “对蔚来而言无形资产至少有三个:品牌价值与客户关系;企业文化与公司组织;以及专利与技术。” 11月,少有露面的李斌终于出现出现在公众视野之中,在2019年中国汽车产业论坛上,他做了一份名为《未来出行与全球产业的变革》的演讲。 演讲中李斌表示在全球5万美元以上价位的豪华纯电动车方面,蔚来ES6的销量已经成为全球第一。 这些不断上涨的销售数字都意味着,对于新能源汽车来说最重要的“飞轮效应”终于开始发挥作用。“蔚来不断上升的销量,以及民众对于电动车的认知变化和接受度的增加,都显示出电动车迎来了拐点时刻。” 随后两个月时间里蔚来交付量的提升,也完全印证了当时李斌看似吹牛的判断。11月份维持了10月份的数据,到12月份交付3170台,再创历史新高。 11月,一个对蔚来来说十分重要的人物出现了。原中金公司汽车和零部件行业首席研究员奉玮在18日入职蔚来。 这位研究员出身的CFO最大的特点,就是认知水平不仅局限于财务知识,而是对整个汽车的产业链、行业的发展历史都有很深刻的了解。2020年之后,奉玮迅速敲定了一系列的融资与授信,基本上解决了蔚来的资金渴求问题。 敢于在蔚来看起来最危险、股价跌至2美元以下时加入,已经证明了奉玮确实把蔚来分析得非常透彻。如果没有对新能源汽车、对蔚来汽车价值足够深的理解,奉玮绝不可能在如此艰难的环境下,顺利说服这些金主进行投资与授信。 在此前的一份名为《蔚来汽车如何才能起死回生》的一份研报中,奉玮明确写道: 蔚来的重置成本=蔚来的无形资产。重置成本=公司的净资产+公司的无形资产。 如果我们把蔚来的底部市值简单等同于蔚来的重置成本,那么蔚来的底部市值与净资产之间的差值,就是蔚来的无形资产,而无形资产的难以度量也可以解释蔚来股价的大幅波动。 对蔚来而言无形资产至少有三个:品牌价值与客户关系;企业文化与公司组织;以及专利与技术。 可以看到奉玮非常看重蔚来的品牌价值与客户关系,将其放在了蔚来无形资产中的第一位。而这部分也一直是李斌不断重金投资蔚来的方向之一,以至于车友中流传着“买服务送车”的调侃。 从创业早期打造超级跑车,再到后来参加电驱方程式赛车,再到后来研发大型SUV量产车型,以及车身内部的全皮内饰(以及全车加总高达30万成本的物料成本)、长期租用包括王府井在内的超高端地段作为Nio House,实际上都沉淀成了蔚来的高端定位,成为了用户选车时重要的考虑项,这些都在支撑着蔚来30万以上的售价,和李斌引以为傲的“高端车”身份。 这个身份,也是蔚来最终能够毛利转正、自由现金流转正的关键因素之一。 12月30日,蔚来发布了2019年三季报。这份报告中,蔚来给出了超预期的答卷,18.36亿元的收入同比去年上升25%,同比净亏损下降10.3%,这一天,蔚来股价上涨了53.72%,并在随后一路上涨到最高5.65美元/股。至少从股价表现上来看,蔚来从此彻底走出了“至暗时刻”。 年终盘点的数据显示,在年初各种不利情况下,蔚来2019年全年仍然完成了20565辆的交付量,坐稳了国内造车新势力销售的首位。 当然,这个数字与世界龙头相比仍然有较大的差距:在全球范围内卖车的特斯拉,2019全年交付36.8万辆,增长超过50%。 五、兑换牛皮还是制造泡沫? 这个行业除了特斯拉之外,中国“电动三傻”是完全绕不开的投资标的。 进入到2020年之后,疫情的出现成为了蔚来走向正轨的一个拦路虎。 这个看似凶险的利空因素打击了蔚来的股价,整个过程股价跌幅大约在50%左右,与同一时期特斯拉的跌幅基本一致。 疫情带来的股价下跌,并没有让投资者担心多久,很快重磅利好消息传来:2月25日,合肥市通过微博宣布将打造以合肥为中心的蔚来汽车中国总部运营体系,蔚来汽车中国总部项目计划融资超百亿元。 这是李斌不断与地方政府接洽之后的成果,当然企业经营状态好转之后,作为地方政府更能够下定决心与其签订合作协议,虽然当时蔚来的口碑仍算不上好。 资本市场对于蔚来的认可还不止于此。2月到3月之间,蔚来先后达成三笔共计4.35 亿美元可转债的融资——也是奉玮一手操办。 可以看到虽然疫情期间抛盘不亦乐乎,但在专业的投资人和产业投资者看来,这个幅度的下跌,和蔚来在过去一年体现出来的价值相比,都不是问题。 在2020年6月的一次活动中,李斌的讲话充分说明了蔚来并未受到疫情很大的影响:“2020年开始虽然有疫情,但是自己反而没觉得那么难,压力没去年那么大”,“就像从重症监护室转到普通病房了。” 李斌的谦虚不代表机构的谨慎。6月22日,腾讯通过旗下Huang River基金投入1000万美元,继续加仓投资蔚来。 腾讯的加仓大大刺激了投资者的信心。7月初开始,蔚来股价加速跳涨,出现了多次10%乃至20%左右的大阳线上攻,股价达到了10~15美元区间,开始有媒体注意到,原来蔚来股价已经从底部开始上涨了10倍有余。 自此蔚来汽车进入了上市以来涨势最为凶猛的一段时间,其价值在不断上涨的交付量中体现得非常充分,并且受益于特斯拉的暴涨,有越来越多的美国投资者注意到这家中国新能源汽车企业。 8月份,蔚来发布的半年报数据显示,其2020年二季度营业收入达到了37.2亿元,同比暴增146.5%,并且受益于更高的产量,和比以前更好的成本控制能力,毛利率最终转正,达到8.4%,而这正是李斌此前“吹过的牛。” 2020年夏季,市场上曾经流传过一个说法,在华尔街,只要是有研究员或者投资经理准备去中国调研新能源汽车产业发展,或者蔚来、理想、小鹏几家企业的,公司可以很顺畅地报销出差费用。 这样的段子是不是真事不好说,但海外投资者对于中国新能源汽车市场关注度,确实提高到了一个空前的高度。毕竟这个行业除了特斯拉之外,中国“电动三傻”是完全绕不开的投资标的。 2020年11月,持续上涨的蔚来股价达到57元以上,市值一度超过了宝马。关于新能源汽车的泡沫有多大(而不是有没有)的讨论声音变得高了起来。 而香橼对蔚来的做空报告,也再一次将特斯拉与蔚来的竞争关系摆到了明面上。降价后的Model Y是否将冲击蔚来的销量?人们能否接受一个国产中高端品牌的价格高过国际竞品?至少香橼并不认可。 持相同态度的也有不少蔚来的投资者,他们在这之后选择卖出。11月底到12月初的一段时间里,蔚来股价下跌20%以上,市值回落至600亿美元下方。无独有偶,同一时期小鹏汽车(NYSE:XPEV)从高位下跌接近40%,理想汽车(NASDAQ:LI)跌幅超过25%。 小鹏汽车股价表现(2020年10月~12月) 来源:东方财富 理想汽车股价表现(2020年10月~12月) 来源:东方财富 与此同时,特斯拉股价却不断上涨,总市值逼近6000亿美元。 这意味着,市场仍然认同新能源汽车对于传统汽车颠覆的逻辑,却并不认为以蔚来为代表的“中国造车新势力”,能够分得更多的市场与利润。 甚至有不少投资者判断,随着传统车企的电动化转型加快,大众、奔驰、宝马、丰田甚至是上汽、广汽、北汽,都能够冲击蔚来几年来铸就的竞争优势。 蔚来的未来会怎样,大多数人无从得知。但从过去2018~2020年的经历看,这家企业虽然步履蹒跚乃至于尴尬不断,但也在一直兑现自己的承诺。就像它在2019年年报中所表示的: 提高毛利率是蔚来2020年的核心目标之一。供应链的优化、电池包成本的持续降低、生产规模上升和管理优化带来的车均制造费用下降,让蔚来有信心实现2020年第二季度毛利率转正,年底毛利率达到二位数的目标。
美股周四收盘全线暴跌,纳指大跌近5%,因苹果、特斯拉等大科技股纷纷下跌,但美国上周首次申请失业救济人数好于预期。中概股收盘集体大跌,共有66只中概股上涨,209只下跌。 热门中概股具体表现如下: 知名中概股中全线下跌。陌陌跌超15%,斗鱼、虎牙跌超9%,搜狐、哔哩哔哩跌超7%;万达体育、蔚来汽车跌超6%;网易有道、跟谁学、理想汽车、小鹏汽车、拼多多、京东跌超5%,微博、阿里巴巴、腾讯ADR跌超4%;百度跌超2%,网易、携程、新浪得超1%。 在其他中概股中,亿邦国际涨15.21%;汉广厦房地产涨11.65%;尚德机构涨10.84%;惠普森医药涨9.39%。 焦点回顾 陌陌大跌15.7%,第二季度业绩不及预期 $陌陌(MOMO.US)$周四美股盘前公布2020年Q2业绩报告显示,净营收38.683亿元,同比下降6.8%,低于最低分析师预估;归属于母公司净利润4.564亿元,同比下降37.63%;非GAAP下,归属于母公司净利润为6.698亿元;第二季度月活用户为1.115亿,同比下降1.8%。此外,陌陌董事会已经批准了一项股票回购计划,拟未来12个月最高回购3亿美元股票。 陌陌周四收跌15.7%。 蔚来8月交付量同比增长104%创新高 $蔚来(NIO.US)$昨日公布,8月共交付3965辆汽车,同比增长104.1%,再创月度交付新高,其中包括2840辆ES6,1125辆ES8。截至8月31日,蔚来ES8、ES6累计交付量达53580辆,其中21667辆是在今年交付的。 李斌表示:「 8月份,我们在交付量和订单增长方面均取得了有史以来最好的月度业绩。」 标普:确认京东「BBB」长期发行人信用评级,升展望至「正面」 9月3日,标普确认$京东(JD.US)$长期发行人信用评级和对其高级无抵押债券的长期发行评级为「BBB」。标普将京东的展望从「稳定」调整为「正面」。标普把展望调整为「正面」,因为标普预计京东其收入和EBITDA将在未来12-24个月强劲增长,巩固其市场地位。该公司强劲的经营业绩以及来自非电子产品和物流服务的利润贡献增加,将逐步推动利润扩张。标普预计,考虑到其健康的自由现金流生成和保守的财务政策,京东将维持其净现金头寸。 跟谁学:不堪空头骚扰,欢迎SEC证明公司业务的真实性 $跟谁学(GSX.US)$财报电话会上,CEO陈向东及CFO沈楠分别就SEC问询做出公开回应。沈楠表示,「我们欢迎一个所有人都信任的权威机构来证明公司业务的真实性。与一些投资者的预测可能不同,在某种程度上我们欢迎调查,也期盼着调查的结果。」沈楠表示,做空事件后,公司一直被空头持续骚扰,其中包括电话,邮件和Twitter等途径。 小鹏汽车获纳入MSCI中国全流通指数 $小鹏汽车(XPEV.US)$A类普通股获纳入MSCI中国全流通指数( MSCI China All Shares Indexes)和全球标准指数(MSCI Global Standard Indexes),该调整将自9月11日起生效。 网易有道推出免费心理课程,面向少儿和中学生设计并免费开放 9月3日晚上消息,网易$有道(DAO.US)$旗下K12网校有道精品课联合清华积极心理彭凯平教授团队正式发布中国青少版《幸福课》,包含面向3-9岁孩子的《少儿幸福课》以及疏解中学生学习压力的有声课《有道幸福课·听我说》。
近日,瓜子二手车宣布保障服务再升级,将推出车辆交付一对一专属管家服务,瓜子业务覆盖约80%城市用户,足不出户即可完成车辆过户。据介绍,通过一对一车况确认、交付流程可视化等一系列车辆交付保障服务升级,瓜子二手车为用户提供标准化、规范化的交付服务,进一步完善服务体系。此前,瓜子二手车已在业内推出7天无理由退车、30天全面保修等售后保障服务,并通过检测、整备、交付、物流、客诉响应等服务升级,搭建了涵盖售前、售中、售后的完善保障服务体系。 据了解,瓜子二手车交付服务的升级,将以专属管家服务为中心,为用户提供一对一车况确认、过户上牌一站式服务、交付流程可视化、专人交车带看、售后服务解读等服务,为用户提供高品质二手车交付服务。瓜子二手车根据全国各地车管所政策要求,为条件允许的用户提供全程管家式代办服务。 此外,瓜子二手车针对跨区域流转的车辆增加了交车流程可视化服务。用户可以通过瓜子二手车APP,实时获取所购车辆的交付办理进度、所处位置等信息,第一时间了解车辆交付办理情况。 瓜子二手车工作人员与用户确认车况 在交车环节,瓜子二手车为用户提供售后服务保障卡,重点解读售后服务关键条款,对车况保修、售后基础保障等服务进行介绍与解读,衔接交付服务与售后服务两个环节,为用户在后续用车中提供更为全面、完善的保障服务。 业内人士指出,目前二手车行业的车辆交付流程以线下为主,主要是与买家核对车况、办理相关手续,常常会因信息沟通不畅导致交付延期。瓜子二手车实现了交付手续交接的线上化对接,对每一个环节设置履约时效,确保交付流程高效快速完成,交付时效与服务标准大幅领先于行业水平,为用户提供了更好的服务体验。 据悉,瓜子二手车通过车务时效管理系统严控交付环节时效,车辆交付效率大幅提升。比如瓜子二手车规定交付顾问接收交付工单3小时内需与用户建立一对一专属联系,告知用户后续车辆交付及手续办理相关时效和流程;车辆达到可交付状态时,交付顾问需在3小时内与用户联系,同步交付中心位置,邀约用户携带驾驶证等相关资料前往提车。
8月31日,大宇造船宣布交付24000TEU级超大型集装箱船“LE HAVRE”号,至此,大宇造船为韩国最大的海运公司HMM(前现代商船)建造的7艘24000TEU级超大型集装箱船全部完工交付,从而为韩国政府2018年出台的“海运重建五年计划”作出了自己的贡献。 “LE HAVRE”号是大宇造船为HMM建造的7艘同型集装箱船中的最后一艘,该船已从8月30日从釜山港启航,并将在今后12周内陆续停靠上海、新加坡、迪拜、鹿特丹、汉堡、伦敦等港口。 该型船不仅是目前世界上装载量最大的集装箱船,也是环保、高效的船型,采用了智能船舶技术,安装了尾气处理(脱硫)装置(Scrubbe),提前满足了世界海事组织(IMO)环保新规的要求。 大宇造船还将自主开发的智能+船舶解决方案“DS4”应用于该型集装箱船的建造。船东可以在陆地上对航行中的船舶主发动机、空气调节系统(HVAC)、冷冻集装箱等主要系统进行远程诊断,支援船舶的维护和维修工作。 该型船还搭载了智能导航系统,可以提出最合适的航行路线,从而节省运营费用。作为适用开放型物联网(IoT)技术的智能平台,该系统可以与多种软件轻松连接、兼容。同时,大宇造船还在该型船上应用了可以保护数据和软件不受黑客攻击的新型网络安保技术。 据悉,为了配合韩国政府2018年出台的“海运重建五年计划”,HMM在大宇造船和三星重工订造了总计12艘24000TEU级超大型集装箱船,其中大宇造船建造7艘、三星重工建造5艘;另外,还在现代重工集团订造了8艘14000TEU级超大型集装箱船。按照计划,HMM将在今、明两年内完成这20艘超大型集装箱船的接收。 大宇造船于4月29日交付了这7艘超大型集装箱船的首制船“HMM 阿尔赫西拉斯”号,由此拉开了韩国20艘超大型集装箱船交付的序幕。到8月30日交付最后一艘“LE HAVRE”号,大宇造船历时4个月完成了全部7艘船的交付。 HMM将把全部12艘24000TEU级超大型集装箱船依次投入到亚洲至北欧航线。 HMM订造的20艘超大型集装箱船全部交付运营后,以船舶载重量计算,HMM将成为全球第八大航运公司,其运力将从此前的45万TEU扩大到约90万TEU,几乎翻了一番。HMM还计划通过追加订造新船以及租船,到2022年将运力扩大到约110万TEU的水平。 HMM期待通过这些超大型集装箱船的交付运营大大强化竞争力。据介绍,超大型集装箱船在提高运输能力的同时,还能通过规模经济提高费用竞争力并达到最佳燃油效率,从而提高运输的综合成本竞争力。HMM社长裴在勋表示:“通过确保超大型集装箱船的建造和与THE Alliance的合作为起点,HMM将与全球航运公司堂堂正正地展开竞争,引领韩国海运产业的重建。” 据悉,这批超大型集装箱船逐步投入运营后,已大大提升了HMM的竞争力。今年第二季度,HMM实现营业利润1387亿韩元(约合1.17亿美元)、净利润281亿韩元(约合2370万美元),与去年同期的亏损1129亿韩元(约合9535万美元)、2007亿韩元(1.69亿美元)相比,全部转为顺差,时隔5年首次实现扭亏为盈。(王楚)