12月23日，由上海证券报社主办的“2020上市公司高质量发展论坛暨‘金质量’奖颁奖典礼”在上海举行。来自监管层及上市公司群体的多位重要嘉宾分别作了精彩演讲，从不同层面求索资本市场高质量发展之道。本次论坛汇聚了435家上市公司高管，这些公司合计市值超过17.8万亿元。 本次论坛以“构建新发展格局 传递市场化力量”为主题，上海证券报社有限公司党委书记、董事长陈国军首先致欢迎辞，中证中小投资者服务中心有限责任公司党委委员、副总经理黄勇致辞。证监会上市公司监管部副主任姜小勇、中国上市公司协会会长宋志平、上海证券交易所副总经理董国群、深圳证券交易所上市公司监管委副主任付彦出席论坛并作主旨演讲。中微公司董事长尹志尧、沪硅产业董事长俞跃辉出席论坛并作主题演讲。 “上市公司是资本市场的基石，在我国经济高质量发展中既是主力军，又是领跑者、排头兵。上市公司高质量发展，是推动中国经济从高速发展转向高质量发展的最大动能。”陈国军在致辞时表示，今年一系列制度改革，为上市公司塑造高质量发展新优势提供了更加完善的制度保障、更加优化的政策环境、更加健康的生态体系。“让我们带着改革的激情再奋斗，中流击水，惟改革者进，惟创新者强，惟改革创新者胜。” 作为中小股东的“代言人”，投服中心在推动上市公司高质量发展中不遗余力。黄勇在致辞中分享了助力提高上市公司质量的三项举措——深化持股行权工作机制，推动特别代表人诉讼落地，加强协同配合、形成工作合力。 “投服中心将不断创新工作机制和方法，着力提升工作效能和质量，切实保护投资者合法权益。”黄勇说。 “高质量发展不仅是上市公司和资本市场发展的重要目标，也是我国社会经济发展的指导思想和必须遵循的基本原则。”宋志平在主旨演讲中表示，为进一步提升上市公司质量，中上协将充分发挥自身桥梁、窗口、平台、阵地的组织优势，做好三方面主要工作：积极推动上市公司高质量发展的经验交流沟通；做好培训引导工作，抓好对上市公司关键少数的培训，并配合国企改革三年行动，开展央企上市公司董事长、总经理的培训；加强会员服务工作，为上市公司解难纾困。 “推动提高上市公司质量，是资本市场落实国家战略、助力经济社会高质量发展的必然要求，没有好的上市公司，就没有好的资本市场。”姜小勇在主旨演讲中表示，抓好上市公司质量建设，是我国实体经济应对复杂局面、下好“先手棋”、打好“主动仗”的关键之举。提高上市公司质量，要加快形成体现高质量发展要求的上市公司群体，更好发挥上市公司“头雁”作用，努力通过上市公司发展，带动产业链壮大，形成有竞争力的产业集群，引领经济长远发展。 围绕“资本市场推动上市公司科技创新”主题，上交所副总经理董国群提出，新发展格局下提升上市公司科技创新能力更具紧迫性，同时上市公司科技创新能力正处于快速“提升期”。“上市公司科技创新的内部动力和外部环境，正处于最足和最好的时期。但也应清醒的认识到，从国际科技竞争格局看，国内上市公司整体上还处于‘跟跑’、少数‘并跑’和‘领跑’的阶段，距离尽快解决一批‘卡脖子’问题、实现产业链供应链自主可控的目标仍有差距，还需要付出较长时间的努力。” “面对现状，上交所将为上市公司提升科技创新能力提供更多支持，具体有四大举措：坚持资本赋能、提供制度支持、提升监管效能及构建良性生态。”董国群表示。 深交所上市公司监管委副主任付彦在主旨演讲中表示，提高上市公司质量，关键在于激发上市公司主体的积极性，充分发挥上市公司的主观能动性。国有上市公司盈利能力强、规范化水平高、风险问题相对少、公司治理基础好，可以说是上市公司群体中的“优等生”，充分发挥国有上市公司“优等生”的引领带动作用，激发民营上市公司发展动力，国有上市公司与民营上市公司携手谋发展、促转型、增活力，有利于上市公司群体整体质量全面提升。 在论坛圆桌对话环节，盐津铺子董事长张学武、利亚德董事长李军、苏美达董事长杨永清、市北高新董事长罗岚、开能健康董事长瞿建国、黄山旅游董事长章德辉、广联达董事长刁志中、我爱我家董事长谢勇、明阳智能董事长张传卫、万华化学总裁寇光武、金力永磁董事长蔡报贵、航天工程董事长唐国宏等上市公司掌门人围绕主题，从自身实践出发，纵论新发展格局下公司高质量发展之道。 论坛之后是“金质量”奖颁奖典礼。本届“金质量”奖颁奖典礼共评出462项大奖，来自435家公司。
创业板募资规模最大IPO顺利过会，东风集团在港上市十五年后即将回A。今年10月13日，创业板正式受理东风集团IPO申请，12月11日首发获通过，耗时近两个月成功过会。 对此，有市场人士指出，东风集团IPO受理问询，以及随后上会的时效均在创业板注册制合规范围内。而东风集团作为湖北企业，新冠肺炎疫情发生后，深交所迅速出台支持湖北防控疫情和经济社会发展的专项方案，组织全所力量对接落实，安排融资审核绿色通道，减免相关市场主体费用等，对东风集团的支持也是落实党中央、国务院重大决策部署的应有之意。 支持湖北企业融资 12月11日，创业板上市委员会2020年第55次审议会议召开，东风集团顺利过会。东风集团本次拟公开发行不超过9.57亿股，预计融资金额210亿元。融资额一举刷新了创业板启动以来的最高募资纪录。 2020年7月，东风集团发布公告，拟申请所创业板上市。10月13日，创业板正式受理东风集团IPO申请，11月18日收到审核问询回复，11月27日，深交所发出审核中心意见落实函，发行人及中介机构于12月3日落实相关意见并提交回复材料，同步更新了招股说明书等申请文件。12月11日，创业板上市委公告，东风集团首发获通过，成功回A。 市场人士指出，东风集团IPO受理问询，以及随后上会的时效均在创业板注册制合规范围内。而东风集团作为H股上市多年的公司，治理较为规范，招股说明书披露清晰；而中介机构执业质量较高、回复较快，也避免了多轮问询。 另外，支持湖北经济社会发展是党中央、国务院重大决策部署，也是深交所坚决履行的重要政治责任。证监会相关领导早前就曾表示，要充分发挥资本市场直接融资功能，对湖北地区企业及主要投向湖北地区的投资类产品及时启动绿色通道，优先安排审核和注册报备。 作为湖北最大的企业，东风集团股份今年前三季度业绩受到疫情拖累，净利润同比下降37.88%。 市场人士认为，对东风集团的支持是落实党中央、国务院重大决策部署的应有之意。在新冠肺炎疫情发生后，深交所迅速出台支持湖北防控疫情和经济社会发展的专项方案，组织全所力量对接落实，安排融资审核绿色通道，减免相关市场主体费用，帮助上市公司防范化解风险，多措并举服务湖北经济加快恢复发展。 研发投入逐年提升 随着12月11日创业板上市委通过东风集团IPO注册申请，登陆A股进入倒计时。东风集团将成为继比亚迪(行情002594,诊股)、广汽集团(行情601238,诊股)和长城汽车(行情601633,诊股)后，第四家“A+H”股的整车制造企业。 招股书显示，东风集团核心技术广泛应用于整车、发动机总成、零部件、新能源汽车及智能网联产品和服务。报告期公司依靠核心技术开展生产经营所产生收入占主营业务总收入比例分别从48%提升至70%。公司参与制定了66项国家标准、拥有140项核心技术、73项主要在研项目。 报告期内，东风集团研发投入占营业总收入比重分别在3%到5%之间，呈现上升趋势。未来几年，公司还将继续加大研发投入，加大对自主品牌新能源汽车、车联网等领域的研发投入。 在特斯拉、蔚来、小鹏、比亚迪等新能源车企混战之际，东风集团今年7月宣布其高端自主新能源乘用车项目岚图，该品牌的首款量产车将在12月18日首发，并于2021年第三季度正式上市。招股书中，东风集团的募投项目中，总投资达110亿元的全新品牌高端新能源乘用车项目，则为岚图。
展望明年的房价走势之前，先复盘一下对年初对今年房地产走势及政策的研判。 1 复盘年初对20年房地产走势及政策的研判 预判的全部内容在今年1月份发的《关于2020年房地产走势的十大预判》这篇文章中，这里只把10大预判列出来，大家可以看看，对了几个： 1． 调控政策大概率放松； 2． 房地产市场的数据不会太难看，也不允许太难看； 3． 行业的整合和洗牌加剧； 4． 一二线城市房价会反弹； 5． 2020年绝大多数的三四线城市会进入熊市； 6． 城市群效应提升，特别关注“成渝双城记”； 7． 房产税2020不会出台； 8． 房地产支柱地位100年不会变； 9． 房地产的价值裂变刚刚开始； 10． 中美贸易协议利好中国房子。 需要强调的是，在疫情爆发之后，很多人问我还认为一线和热点城市的房价会反弹吗？我在很多场合都明确表示：疫情不会改变房价的逻辑，仍然坚持年初关于一线和热点城市房价反弹的判断。特别是，在这场大危机之下，全球央行一如既往的放水，而我一直在普及一个基本常识，那就是，在央行放水的情况下，热点城市的房价很少有下降的先例。 以一线城市为例，在疫情爆发之后，今年深圳房价首先爆发，真实涨幅至少在30%以上，相当一部分涨幅在50%以上；广州房价反弹明显，上海房价在今年下半年之后明显反弹。北京的价格虽然反弹力度没有我预期的大，但，北京今年的成交量是2017年严格调控以来最高的一年，房价反弹已经在路上。至于房地产调控政策，除了少数热点城市在下半年政策加码之外，大量的城市在上半年政策都出现了松动。成渝双城城市圈正式成为国家战略，并成为十四五规划建议中唯一被提及的都市圈战略。 在前所未有的疫情的冲击下，“房地产市场的数据不会太难看，也不允许太难看”这个判断得到了充分的印证：房地产投资、销售和价格在今年疫情的情况下又创历史新高。 首先，今年70个大中城市房价总体仍然上涨，到3季度，全国房价均价达到了“万元”这个里程碑数字； 其次，房地产开发投资前11月达到129492亿元，同比增长6.8%，增速远高于基建投资和制造业投资； 第三，前11月，商品房销售额已经达到148969亿元，增长7.2%，剩最后一个月，意味着，今年房地产销售额将再次突破16万亿，并再创历史新高。在今年疫情严重影响的情况下，这是一个非常惊人的成绩。 2 2021年的房价走势和政策的预判 在去年判断的基础上，我们可以对2021年的房价走势和政策做一个总体的预判。 预判明年的房价和房地产政策，和过去最大的不同是： 第一，明年是十四五开局之年，对房地产总体走势的判断不仅要立足明年，还要站在未来五年的视角总览； 第二、房地产政策除了中央经济工作会议涉及的内容，还要看十四五规划建议的相关内容。 明年的房地产政策，总体涉及以下几个内容： 第一、中央经济工作会议对明年房地产的政策精神。和以往不同，今年中央经济工作会议把“解决大城市的住房突出问题”单独列为明年八项重点工作之一，这是极不寻常的。 过去每年的中央经济工作会议都会涉及房地产，但像今年提高到如此高的高度，这是第一次。中央经济工作会议涉及房地产的全部内容是： 解决好大城市住房突出问题。住房问题关系民生福祉。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因地制宜、多策并举，促进房地产市场平稳健康发展。要高度重视保障性租赁住房建设，加快完善长租房政策，逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利，规范发展长租房市场。土地供应要向租赁住房建设倾斜，单列租赁住房用地计划，探索利用集体建设用地和企事业单位自有闲置土地建设租赁住房，国有和民营企业都要发挥功能作用。要降低租赁住房税费负担，整顿租赁市场秩序，规范市场行为，对租金水平进行合理调控。 我对中央经济工作会议关于房地产政策的解读是：解决大城市的高房价问题买房难租房难问题已经被提高至前所未有的政治高度。大城市，特别是一线和热点城市房价对整个社会情绪都造成了极大的困扰，中央已经不是站在房地产和经济的视角看待大城市的住房问题，而是站在社会稳定的政治高度，这点确实不一样。 基于此，2021年大城市房价再次出现大涨，在政治上是绝不允许的，房价稳定是可以期待的。同时，中央特别重视长租的问题，笔者预计，解决大城市的住房问题将从完善租赁政策，特别是长租政策入手，明年在长租房的建设，特别是集体土地入市建租赁房，以及解决租赁房的公共福利待遇问题上，应该会有实质性的举措，租售同权会有实质性的进展。 第二、主管副总理韩正在住房建设座谈会上的讲话。12月3日，韩正在住建部召开座谈会，并就房地产政策做了重要讲话，主要内容有： 一是要牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，不把房地产作为短期刺激经济的手段，时刻绷紧房地产市场调控这根弦，从实际出发不断完善政策工具箱，推动房地产市场平稳健康发展； 二是要加强“十四五”时期住房发展顶层设计，研究好住房市场和住房保障两个体系，更好发挥规划的导向作用。完善相关法规和政策，加强日常监管，促进住房租赁市场健康发展。这个讲话也为2021年的房地产调控定调，房地产调控总体不会放松，但会抓紧顶层设计和租赁房建设。 第三、“十四五”规划建议中关于房地产的内容及相关人士的解读。五中全会发布的“十四五”规划建议中涉及房地产的内容是历次五年计划中算比较多的，主要有： 其一，在畅通国内大循环部分，提出“推动金融、房地产同实体经济均衡发展”； 其二，在全面促进消费部分提出“促进住房消费健康发展”； 其三，在建立现代财税金融体系部分，提出“健全地方税、直接税体系，优化税制结构，适当提高直接税比重，深化税收征管制度改革”。虽然没有直接提房产税，但财政部长刘昆在解读文章中明确提出按照“立法先行、充分授权、分步推进”的原则，积极稳妥推进房地产税立法和改革。 其四，在推进以人为核心的新型城镇化部分，提出：坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，租购并举、因城施策，促进房地产市场平稳健康发展。有效增加保障性住房供给，完善土地出让收入分配机制，探索支持利用集体建设用地按照规划建设租赁住房，完善长租房政策，扩大保障性租赁住房供给。 纵观“十四五”规划建议中关于房地产的内容，可以解读为： 其一，中央对房地产的风险高度重视，强调金融、房地产同实体经济协调发展问题； 其二，房地产仍然很重要。用刘鹤副总理的话说就是房地产涉及投资和消费，事关民生和发展； 其三，房地产的民生属性在十四五期间会更加凸显，房住不炒永远不会变。 基于以上几点，我对2021年的房价走势和政策做如下预判，供各位参考： 1、房住不炒将会永远坚持； 2、房地产数据仍然会再创历史新高，特别是房地产开发投资和销售数据不会低于2020年； 3、会出台支持长租的系列政策，集体土地入市，很可能提供长达70年的租赁期的房子； 4、房价总体稳定，这两年周期性调整的城市，包括济南、郑州等，止跌反弹的概率大； 5、除了北京房价2021年会出现明显反弹，其他一线及热点城市的房价不会大涨； 6、房地产税2021年不会出台； 7、房地产行业的金融环境依然严峻，三条红线不会放松，房地产企业倒闭的数量会创历史新高，不排除头部企业倒下的可能； 8、鼓励首套和改善性住房，促进住房消费健康的政策会出台； 9、继续关注成渝，特别是重庆的房地产市场，止跌回升的概率大； 10、全国性的大城市人口争夺战会打响。 明年年底，我们一起来复盘！
为深入贯彻风险为本的反洗钱方法，提高法人金融机构对洗钱与恐怖融资风险的识别能力，人民银行反洗钱局近日制定发布了《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险自评估指引》。 《指引》适用于各类金融机构和非银支付机构，为机构实施风险自评估和有效运用评估结果提供指导。 《指引》的评估框架分为机构固有风险和反洗钱控制措施两大方面，固有风险评估包括地域、客户群体、产品业务种类以及渠道类型四个维度，控制措施分为反洗钱内部控制基础与环境、洗钱风险管理机制和针对各类固有风险的特殊控制措施三个层次。 《指引》强调法人金融机构自评估工作应当由高级管理人员负责、各部门广泛参与；评估应由金融机构自身主导完成，如聘请第三方专业机构开展风险自评估应坚持辅助性定位。《指引》鼓励各机构根据自身业务经营状况合理设计、优化评估项目分类和指标，倡导义务机构探索创新风险自评估方法、建立常态化评估体系与信息系统，允许中小型义务机构采取简便的评估方法，并适当放宽全面自评估的时间周期。 根据要求，各金融机构和非银支付机构应于2021年内按照《指引》要求制定或修改其风险自评估制度，并在2022年底前完成符合《指引》规范的全面风险自评估。下一步，人民银行将在反洗钱监管中进一步突出对机构落实《指引》的督导和检查，将风险自评估质量作为评价金融机构反洗钱工作有效性的关键内容，重点关注评估方法与指标的合理性、金融机构高级管理层对风险自评估的重视程度、各部门的参与程度以及对评估结果的运用等情况。
穆迪近日表示，对中国寿险业2021年的评级展望确定为“稳定”。稳定的行业展望，反映了穆迪关于中国寿险公司未来12-18 个月盈利能力、资本和业务表现将大体保持稳定的评估。 穆迪表示，中国寿险公司仍将面临低利率等挑战。但是，与海外同业相比，中国寿险公司受益于更有利的国内运营环境。 具体表现为： 稳定的利差，支持盈利能力。中国寿险公司在短期内面临的负利差风险较低，尽管这些公司也面临投资收益下降的压力。穆迪表示：“最近资本市场的反弹支持我们的预期，即寿险公司在低利率环境下仍可保持5%左右的投资收益率。再加上控制负债成本的持续努力，寿险公司将能够保持正利差，而这是核心利润的主要来源。” 资本状况将保持稳健。中国寿险公司的偿付能力充足率依然充裕，从而可应对准备金评估利率下降导致的未来准备金要求的提高。稳定的盈利来源和更强有力的资本管理将继续支持资本状况。即将实施的以风险为导向的偿付能力监管体系（偿二代二期工程）将使业务质量不同 的寿险公司资本支出进一步分化。这可能会扩大寿险公司之间的偿付能力充足率的差异，并促使一些公司通过发行资本证券来增强资本缓冲。 期缴保费的增加，推动保费增长。由于持续注重长期期缴保单，中国寿险行业积累了大量期缴保费，从而改善了整体收入的稳定性。另一个增长动力，将来自疫情发生之后公众健康意识提高所带来的健康险需求持续强劲增长。 权益类投资的增加，可能增大投资收益的波动。由于利率持续处于低位、股市信心改善以及保险公司权益类投资限制放松，穆迪预计，中国寿险公司未来12-18 个月仍将提高权益类投资配置。这将导致该行业本已较高的权益类投资敞口进一步扩大，并加剧保险公司投资组合的波动，尤其是中小保险公司。 不过，穆迪表示，非标投资配置的下降将降低由于非标投资的流动性和透明度不足而带来的信用风险，从而缓冲上述情形的净信用影响。穆迪还考虑了以下可能性：偿二代二期工程的实施以及最近长期收益率的反弹，将促使保险公司将部分投资配置转回债券，从而缓冲对资产风险的影响。
Wind数据显示，11月10日以来，以企业债、公司债、中票、短融和定向工具为口径，累计有196只信用债取消或者推迟发行，累计计划发行规模达到1457.10亿元。 与之对应的是，信用债净融资额持续走低。11月份以信用债净融资规模为-444.57亿元，年内首次由正转负。截至12月24日，当月累计发行信用债717只，发行总量为6732.07亿元，相较9597.87亿元的总偿还量，目前尚有2865.80亿元的净融资额缺口。 值得注意的是，明年1月份将迎来信用债的偿债窗口，随着信用债发行净融资额的减少，偿债压力或将逐步显现。 一级市场低迷 近期，一级市场的低迷尚无改观，上周有22只债券推迟或取消发行，计划发行金额为220.9亿元。 信用债净融资额也持续走低，上周信用债发行量达到3130.55亿元，环比减少7.99%；净融资量279.99亿元，环比减少612.36亿元。 中信建投首席固收分析师黄文涛指出，当下信用债分层的情况仍较为明显，体现在发行人和投资者两个方面。从发行人来看，负担重的国企和弱资质城投一级发行较为困难，再融资压力增大导致投资者信心降低，二级市场抛盘进一步产生负反馈。 从投资者来看，非银机构负债端稳定性差，且之前票息策略导致资金过于拥挤信用债，容易产生羊群效应。银行仍是稳定企业再融资预期的关键因素，但是，由于临近年底，额度有限，承接能力和意愿受到考验。整体来看，信用债市场仍需对主体进行风险梳理。 但是，值得注意的是，永煤违约事件的市场冲击可能在减少，一级市场遭遇寒流或许另有原因。 “现在融资低迷其实并不是违约事件所导致，今年来看中低评级品种年初就已经发不出来债了，这块的融资量本来就是在慢慢减少。”开源证券分析师杨为敩接受证券时报记者采访时表示，近期一些高评级央企等取消发行，影响因素或为基础利率上升，融资成本提高，从而导致净融资额下降。 1月偿债压力显现 国金证券的一份研究报告指出，2021年信用债到期总量为62153.56亿元，本金提前兑付量为2396.83亿元，另外有15904.49亿元债券进入回售期。按照今年前10个月实际回售比例28%估计，未来一年回售量可达4453.26亿元。 该研报显示，明年1月份信用债到期、回售加上本金提前兑付总规模约为8000亿元。 若不考虑2021年发行且到期的短融规模，全年偿债压力波动较大。从信用债偿还金额的月度分布看，由于4月、8月为年报及半年报发布时间，发债规模通常高于其余月份，偿债高峰期通常也会集中在3月、4月及8月。此外，明年1月份到期回售规模也较大，阶段性偿还压力上升带来的债务风险增加。 在此背景下，市场对明年开年的信用债偿债能力表示出担忧。 “毫无疑问，当前是信用债市场寒冬，而净融资额萎靡不振，一级市场取消发行增加预计将覆盖明年一季度。后续市场融资可能会缓慢复苏，但机构信心短期难以提振。”中信证券研究所副所长明明接受证券时报记者采访时表示。 明明认为，以中票、短融、企业债、公司债、定向工具的口径测算，明年1月份到期及回售规模在7834亿元，在目前净融资水平持续萎靡的当下，市场风险也在增加。不仅是明年1月，一季度整体到期在2.1万亿元规模，市场将持续处于偿债压力的高峰期。 “无论债券还是贷款，1月份都是高峰，应该是季节性的现象，并不是一个周期性原因。但是周期性原因可能导致企业扛不过季节性这个坎儿。”杨为敩说。 全年信用风险偏高 大多数机构人士对2021年的信用环境偏向悲观。 明明坦言：“2021年偿债问题将是债券市场主题之一，而高额的压力也会导致风险。明年的信用风险打击面将扩散，今年信用风险规模已经超过2018年，国企违约出现端倪，而明年很有可能传导至多个行业，而国企藕断丝连的信仰也将被彻底打破。” 2018年，全市场违约的信用债125只，金额为1209.61亿元；2019年违约184只，金额1494.89亿元。2020年截至目前，全市场违约债券140只，但金额达到1608.14亿元，年度违约金额持续增长。 事实上，2020年为应对新冠肺炎疫情冲击，货币政策一度相当宽松，当前货币政策已恢复中性，明年甚至有收紧的可能。而一旦货币政策收紧，部分信用资质较差的企业借新还旧的压力就会骤然增加。 黄文涛表示，今年新增违约主体有所下降，一方面源于融资环境较为友好；另一方面也源于前两年的风险出清，但下半年国企风险事件频发，违约金额大幅上升，未来去杠杆压力增大，信用风险或已经孕育。 杨为敩指出，今年信用债违约主体普遍隐含评级较低，但是2021年除了该类型主体违约风险增加，“堕落天使”出现的概率也大大提升。 “明年融资环境还不如今年，企业借新还旧处于更不利的局面。所以，本身可能相对安全的那些债，明年也会存在被下调主体评级进而违约的风险。”杨为敩说。 天风证券固定收益总部债券投资部高级投资经理田苏怡也表示，年底信用冲击引发了一系列监管，在目前的高压下，评级机构今后会更为谨慎，明年评级下调可能会增多，再加上目前一些企业现金流紧张，明年信用债市场的“灰犀牛”更多，投资者需关注这类冲击。
今年以来，监管层多次针对个人信息保护和数据安全发声。日前，中国银保监会主席郭树清在2020年新加坡金融科技节上演讲时，再次强调金融数据安全问题。央行科技司司长李伟也在6月份举行的第十二届陆家嘴(行情600663,诊股)论坛上表示，金融科技的创新首先要高度重视个人隐私的保护，也包括个人金融信息的保护，把数据安全作为发展金融科技的一个底线和红线。 事实上，中国已于今年在个人信息保护的顶层设计方面迈出了一大步。今年5月全国人大表决通过的《民法典》中明确了个人信息受法律保护，市场期待已久的《中华人民共和国数据安全法（草案）》、《个人信息保护法（草案）》也先后于7月、10月进入征求意见阶段。郭树清在前述讲话中表示，监管部门正在研究制定金融数据安全保护条例，构建更加有效的保护机制，防止数据泄露和滥用。 “一些科技公司利用市场优势，过度采集、使用企业和个人数据，甚至盗卖数据。这些行为没有得到用户充分授权，严重侵犯企业利益和个人隐私。”郭树清指出。可以与之相互印证的是，亦有业内人士认为，个人信息保护相关“交规”在今年密集出台，日臻完善，与互联网金融整治进入收官阶段的整体步调一致。 顶层设计密集出台 进入2020年之后，涉及个人信息保护各方面的工作齐头并进，各项法律法规及地方规范性文件密集出台，APP违法违规收集使用个人信息治理工作也即将迎来标准落地。个人信息保护制度的建设在今年加速，数据隐私保护制度漏洞正在弥补。 证券时报·券商中国记者通过梳理2020年以来涉及个人信息保护与数据安全领域的政策发现，在法律、部门规章、规范性文件和行业标准规则层面，有近18例文件相继出台。从文件发布主体来看，全国人大、国家互联网信息办公室、工业和信息化部、公安部、国家安全部、中国人民银行和中国银保监会均有参与。 在立法层面，今年5月28日，十三届全国人大三次会议表决通过《民法典》，自2021年1月1日起施行。《民法典》中明确了自然人的个人信息受法律保护，同时也界定个人信息的定义以及处理的原则和条件等条例。10月份，《个人信息保护法（草案）》也首度公开，对个人信息保护的责任落实以及健全个人信息处理规则进行明确。目前，《中华人民共和国数据安全法（草案）》和《个人信息保护法（草案）》均在征求意见阶段。 地方政府层面也有推进相关政策落地，例如，在拥有腾讯、华为等一批本土数据企业的深圳，就于7月15日出台了《深圳经济特区数据条例（征求意见稿）》，并首次提出“数据权”这一概念。目前，国内对数据权存在立法空白，该文件指出，数据权是一种与传统民法中物权、知识产权等权利存在不同的新型权利，其具有财产权、人格权和国家主权属性。 另一方面，中央网信办、工业和信息化部、公安部、国家市场监管总局四部门于今年7月启动了App违法违规收集使用个人信息治理工作，并于12月1日印发了《常见类型移动互联网应用程序（App）必要个人信息范围（征求意见稿）》，对38类常见类型App必要个人信息范围作出明确规定，极大限制了App私自收集用户大量信息的行为。 值得一提的是，银保监会7月12日出台的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》对风险数据进行了定义，同时提到商业银行应当建立风险数据安全管理的策略与标准，保障借款人风险数据在采集、传输、存储、处理和销毁过程中的安全，防范数据泄露、丢失或被篡改的风险。 当谈到如何看待立法监管逐渐落地时，一位不愿具名的从业人士向证券时报·券商中国记者表示，这是一个系统性工程，对数字经济的“一刀切”肯定也不是监管希望看到的，所以监管也需要在实践中慢慢找到数据带来的商业价值和保护公民权益之间的一个平衡点。 修高速也要订“交规” 正如郭树清所言，中国金融科技应用整体上在法律规范和风险监管等方面一直是“摸着石头过河”。而现在，“摸着石头过河”的金融科技到了走向规范化的节点。 “今年监管层面密集出台了一些个人信息保护方面的政策，这其实与国内整个Fintech行业，或者说是互联网金融走向规范的步调是一致的。”日本第三方支付机构Netstars的CTO陈斌告诉记者。 2014年以来，以P2P网贷机构和互联网消费金融两类模式为首的互联网金融迅速发展起来。据银保监会统计，高峰时期有5000多家P2P网贷机构运营，年交易规模约3万亿元。郭树清还指出，一些互联网金融机构通过各类消费场景，过度营销贷款或类信用卡透支等金融产品，诱导过度消费，有的机构甚至给缺乏还款能力的学生过度放贷。 但在银保监会宣布“在运营P2P网贷机构数量归零”，以及蚂蚁集团上市踩下“急刹车”后，业内已然意识到，互联网金融行业将彻底告别野蛮生长时期，而在这一行业走向规范的同时，其所依赖的数据信息也不出意外地迎来监管的热切关注。 “互联网金融兴起的基础正是个人在互联网上留下的大量信息。”陈斌认为，“因为互联网公司掌握大量个人信息，能够以此判断用户的借贷能力和偿还能力，这是近年来互联网金融发展的核心基础。” 据他介绍，在互联网金融兴起以前，国内引进美国FICO的评分机制，也就是央行的个人征信中心对借贷人做定性评估，但缺乏定量评估导致银行只知客户资质“好”与“差”，却不知“有多好”或“有多差”。尔后，数字经济浪潮拍岸而来，央行征信系统立显“捉襟见肘”，加之国内相关法律缺失，大量互联网公司开始以大数据分析之名行征信业务之实。“但这也是市场需求驱动下不可避免的结果。”一位业内人士表示。 这一情况正在改善。今年1月，央行征信系统上线二代个人征信报告，对个人信息、信贷信息、夫妻共同借贷等进行了相应细化。2018年成立的百行征信覆盖了消费金融领域等信贷数据，与央行提供的征信报告错位。此外，央行还在近期受理了第二张个人征信牌照的申请。 “对互联网金融行业来说，个人征信体系是基础设施，可类比高速公路，个人信息保护制度的建设则可类比交通规则。”全联并购公会信用管理专业委员常务副主任刘新海表示，只有基础设施和规则都完备了，数字经济的驾驶才能兼得规范与速度。 此外，在数字经济时代，个人支付所需要的身份识别信息比如指纹、面部等生物认证信息被大量收集，一些集团、企业在数据使用上超出个人授权进行开发，来进行获客营销、资源互换等操作，而此类信息一旦泄露，就极易危害到用户的人身及财产安全，这些情况也已进入监管视野。央行科技司司长李伟就曾表示，金融科技的创新首先要高度重视个人隐私的保护，也包括个人金融信息的保护，把数据安全作为发展金融科技的一个底线和红线。 与国际市场联动 随着数字经济在全球范围内的蓬勃发展，许多国家及地区近两年来均陆续出台了数据保护及安全领域的相关规则条例，诸如欧盟通用数据保护条例（GDPR）、加州消费者隐私法（CCPA）、新加坡个人信息保密条款（PDPA）和日本个人信息保护法（PIPA）等，不一而足。 这些政策的影响范畴巨大，跨国企业不得不将其纳入合规考量。有研究数据安全领域的律师表示，在《数据安全法（草案）》发布之前，中国尚没有一部明确的法律可以实现域外管辖，但在这方面欧美已经走在了前面，“我国如果没有相关立法，国内的企业在面对境外执法机构的一些要求和处罚时就会比较弱势”。 与此同时，网络攻击事件在疫情期间激增，进一步提高了国际市场对信息安全的重视。例如，2020年4月，世界卫生组织在其官网称，该组织发现，疫情期间针对其工作人员的网络攻击和针对广大公众的电子邮件诈骗数量急剧增加，是以往的5倍。 一家支付机构国际业务部人士告诉记者，由于现在全球对个人信息安全保护的关注程度越来越大，公司业务层面也特别重视个人信息保护以及数据安全的操作规范，比如寻求国际认定的标准以降低业务风险，而与国际客户进行业务合作的时候，也要进行认证互关。 “现在国际有公认的这种标准制定的组织，而目前的做法也是，要求头部企业对合作伙伴有强制性要求，即符合这个认证，目前支付行业数据安全标准主要是公认PCI，信息安全方面则是ISO。”上述业内人士表示，在支付领域，信息安全应当排在首要位置，在当下数据作为生产要素的情况下，为了争取授权，对客户某些个人信息进行收集是必要的，而防范风险的关键在于如何对这些信息数据进行安全有效的管理。 随着国内个人信息保护逐步完善，甚至向欧美的监管要求看齐，陈斌认为，这对持牌金融机构的影响不那么大，反而可以说是利好，这是由于持牌金融机构过去对数据的运用均比较规范，相对而言，这意味着其它竞争对手的“手脚”将被收束到一定的范围内。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估