“疯狂的黄金”仍在继续上演，8月6日，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价5日比前一交易日上涨28.3美元，涨幅1.4%，收于每盎司2049.3美元，再创历史新高。 自美东时间7月23日国际金价站上1860美元关口，续创将近九年收盘新高后，金价一路飙涨。不过，7月28日，金银价格均有小幅下跌。8月6日亚市盘中，伦敦金现价格突破2040美元/盎司，COMEX黄金期货报2055.2美元/盎司；伦敦银现价格涨0.12%，报26.971，COMEX白银期货报27.060美元。 伦敦金现年内涨幅 伦敦银现年内涨幅 据Wind，今年以来，伦敦金现价格已涨超34%；伦敦银现价格涨势更猛，甚至超越黄金，年内涨幅已超51%。道明证券商品策略部门主管Bart Melek对路透社分析，白银上涨有多个因素，如随着经济从疫情危机中复苏和一系列刺激举措、工业需求改善、以及供应方面等。 此外，美元持续走弱，截至纽约汇市尾盘，衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.55%至92.8665。据路透社6日报道，有投资者担心，美国为应对疫情而出台的经济刺激措施，将引发通胀，导致其它资产贬值。 Bart Melek对路透社表示，可以看到美元持续恶化，美债收益率进一步下滑，通胀预期上升。这意味着，未来持有黄金的机会成本将越来越低。 兴业研究分析，经过短暂的修正后，黄金重拾升势，黄金快速拉升的行情仍将持续一段时间。 卓创分析师张伟称，距7月初突破1800美元，短短一个月，纽约金价就上涨超过230美元，涨幅近13%。国内无论黄金期货还是现货，均刷新历史高点记录，同期涨幅在10%左右。短期内金价仍将以上行为主，但会不时受到获利了结情绪拖累，出现一定调整，预计中期金价上看2300一线阻挡。
全球避险情绪持增 国际金价升至“2K”时代 参考消息网8月6日报道 综合外媒报道，由于市场担心新冠肺炎疫情对全球经济造成冲击，投资者继续寻找避风港，黄金价格出现创纪录的涨幅，金价8月4日首次达到每盎司2000美元。 据英国《每日电讯报》网站8月4日报道，近几个月来，被视为避险资产的黄金价格一直在稳步上涨，今年来的涨幅已超过30%。美元涨势的逆转也对周二的金价有助推作用，白银价格也跟着上涨。此外，世界多地债券收益低迷以及持续维持零利率，也让黄金成为今年全球表现最好的主流资产之一。 美国银行全球研究中心的分析师预测，金价在未来18个月内将飙升50%，达到每盎司3000美元左右，而其他贵金属也将从新冠肺炎疫情中受益。 美国安达公司的爱德华·莫亚说：“因投资者押注经济刺激计划、美元有些疲软，以及风险资产因经济数据改善和控制疫情的前景向好而得到提振，黄金再次受到热捧。随着美国国债收益率继续下滑，黄金现在是最受欢迎的避险资产。” 报道称，投资者4日仍在关注世界最大的经济体美国是否会通过另一项支出法案来支持其经济。新的经济刺激法案可能会给市场增加额外的流动性，并对利率产生压力，而这将进一步支撑黄金价格。 美国民主党和共和党议员们正竭力争取在参议院周五开始夏季休会前敲定新的一揽子刺激计划，交易商们正在关注进展情况。 据报道，8月4日，12月交割的黄金期货价格上涨34.7美元，收于每盎司2021美元，涨幅为1.7%，而9月交割的白银期货价格也上涨6.6%，收于每盎司26.03美元。 英国《泰晤士报》网站8月5日援引分析人士的观点指出，黄金升值背后的因素包括其在动荡时期的投资避风港地位以及市场对美元稳定性的质疑。 由于投资者担心新冠肺炎疫情对经济的影响，今年来股市剧烈震荡。不断激化的地缘政治关系加剧了紧张气氛，增强了黄金的吸引力。近几个月来，白银价格也出现了类似的上涨，这两种贵金属是今年来全球表现最好的资产类别之一。2000美元的价位被黄金市场分析人士视为一个重要的心理关口，他们曾认为金价很难突破这一大关。 盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森说，能对冲通胀风险的黄金早于预期突破了关键性水平。黄金上涨的“根本原因”是美国国债收益率暴跌。 包括美联储在内的世界各国央行为遏制新冠病毒对经济造成的影响而采取的刺激措施，已导致债券收益率达到创纪录低点，在某些情况下甚至转为负值。这提高了黄金相对于其他类型投资的吸引力。 报道认为，围绕美国不断增加的新冠肺炎病例的担忧导致美元下跌，美元的疲软也助推了黄金的升值。这种贵金属的价格往往与美元的走势相反。 华尔街投资银行高盛公司的分析师上周对金价未来12个月的预测上调至2300美元。该行分析师对客户说：“人们开始真正担心美元作为储备货币的寿命问题。黄金是最后的选择，尤其是在目前这样的环境下，各国政府正在贬低其法定货币的币值，并将实际利率推至历史最低水平。” 每盎司黄金价格首次突破2000美元(英国《金融时报》网站)
金价还在创新高，为何暴涨？一份理工男的“控制论”解读来了 每经记者 唐宗全 继周二跨过2000美元/盎司关口后，黄金创造历史的脚步没有停止。8月5日，现货黄金继续高歌猛进，一度涨1.81%，刷新历史高点至2055.78美元/盎司；COMEX黄金期货也突破2050美元/盎司，再度刷新纪录高点。现货白银也大涨4.3%，至每盎司27.138美元，为2013年4月以来最高 今日早盘黄金仍然保持涨势，截至发稿，现货黄金报2040美元/盎司；COMEX黄金期货目前报2053美元/盎司。 金价上涨，让中国的“黄金大妈”赚得盆满钵满。 根据市场测算，2013年曾经大战华尔街的中国“黄金大妈”建仓成本约在1450美元/盎司附近，按照目前价格计算，中国“黄金大妈”已经有了约590美元/盎司的收益。网友调侃称，中国大妈才是最终赢家。 @Casual-cat：看来我妈之前买个超级粗的大金链子还是机智的，原谅我之前还笑话她俗气。 @Y1x1NyUn-：中国大妈是最终赢家啊！ @我是天才阿雪：以前嫌弃大妈抢黄金，现在只恨自己没钱不能一起抢。 面对贵金属的大涨，8月5日，上海黄金交易所发布《关于继续做好近期市场防范风险工作的通知》称，交易所将视市场情况采取风控措施，防范市场风险，维护市场稳定，保护投资者利益。 贵金属继续暴涨，上金所准备出手，发生了什么？每日经济新闻(微信号：nbdnews)记者采访了一位理工男A先生，他用“控制论”解释了黄金价格暴涨背后的“正反馈”机制。 市场分析向来是文科生的领地，理工男用“系统论”、“控制论”和“信息论”解读市场，是不是有不一样的感觉？ 贵金属飙升 发生了什么事儿？ A先生从“控制论”的角度解释了黄金为什么上涨——价格上涨的背后存在一个“正反馈”机制： 因为美国的疫情没有控制住，所以美国可能出台更多的刺激措施以维持经济。 因为美国维持更低的利率环境，所以美元就有更多的贬值压力。 因为美元有贬值压力，经济不景气，所以投资者买入黄金避险。 因为投资者买入黄金保值或避险，民间资金涌入贵金属，所以美联储就要更多地承担提供流动性的责任。 因为市场预期美国可能出台更多的刺激政策，维持极低的利率环境，所以就形成了美元进一步贬值的预期。 因为有美元贬值的预期加上局势不稳，所以投资者就买入更多的黄金。 A先生对记者表示，各种因素互为因果，形成正反馈，循环不断被加强，黄金就这样不断地被推高、推高、推高……除非有外力打破这种循环，否则正反馈就会不断加强，直到黄金涨价这个“回路”无法维持。最后的结果就是系统出现崩溃，破坏掉这种正反馈系统结构，到时候价格也就到头了。 同为贵金属 白银爆发力更强？ 综合各方研究报告，每日经济新闻(微信号：nbdnews)记者总结出了两个逻辑： 第一，白银作为贵金属的一种，一直以来就被低估。但是“银子也是会发光”的，在黄金涨幅相对很大的时候，白银就有修复金银比价的内在动力。 第二，白银也是一种工业金属，相对黄金来说白银的工业属性更强，在5G、光伏、芯片等半导体工业上有大量的应用，如果没有白银就没有电脑、手机和网络社会。 白银多数情况下是伴生的，比如铅和银就是孪生兄弟。汽车工业不太景气，汽车卖不动，汽车的电瓶就卖不动，电瓶卖不动，铅就没多少增量需求，所以价格一直比较低迷。做电解铅的企业开工率不足，那么白银产量就要受影响。 投资黄金白银的六大门派 错过行情了吗？如果错过了，也不用捶胸顿足，还有机会，既然是趋势，行情就不会戛然而止。 作为投机者，应该投什么？ 综合各路分析机构的研究报告，每日经济新闻(微信号：nbdnews)记者概括出了投资黄金白银的六大门派： 1、有风险承受能力的，喜欢玩杠杆交易赚大钱的，可以考虑黄金期货和白银期货——要么爆仓，要么资金迅速翻倍，玩的就是心跳。 2、有风险承受能力，可以考虑黄金期权——买家大不了输光本金，赢了就是暴利。不过需要先做功课，期权是金融市场“皇冠上的宝石”，没点道行就是“散财童子”。 3、风格比较稳健，不喜欢杠杆的，可以考虑黄金和白银基金——涨幅跟现货保持一致，风险控制简单，不会爆仓，做的是趋势交易，看对方向很重要。 不要羡慕老外的黄金ETF，咱们基金市场也有这样的投资工具，包括有：黄金ETF(518880)、博时黄金(159937)、N上海金ETF(518600)、黄金基金ETF(518800)、白银基金(161226)、上海金ETF基金(518680)、黄金ETF基金(518660)、黄金ETF9999(518850)、黄金基金(159812)等多达36只。 4、对实物黄金、衍生品都不感兴趣，习惯交易股票的，可以间接交易黄金白银概念股。不过炒股是直接投资上市公司，间接投资黄金，所以股价不会跟随金价亦步亦趋。 A股市场黄金概念股包括黄金股票和磐泥黄金股票两大类： 黄金股票是指主营业务产品包括了黄金、白银的企业，比如金矿和黄金冶炼企业，是真正的实际从事黄金业务的公司。比如中金黄金，山东黄金、紫金矿业和江西铜业等。 磐泥黄金股票就是指买了矿，但是还没有形成产能，需要大规模投资进行矿山建设，理论储量和实际产量之间还存在不确定性，黄金还在地底下没有被开发出来。投资磐泥黄金股票有点像“赌石”，属于风险投资。 5、通过银行渠道参与，买纸黄金或者投资类金条，参与各种黄金账户交易。 6、通过实体金店参与，买卖珠宝首饰或投资类金条。 (文章内容、数据仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。)
金银持续暴涨下的交易员众生相：持有or获利了结？ 周艾琳 一路持有，还是先获利了结？黄金的惊人涨势让一众交易员陷入纠结。 过了1900大关后的黄金宛如脱缰的野马，以令专业投资者瞠目的速度迅速突破2000大关。截至北京时间8月6日17:30，COMEX黄金期货主力合约报2062美元/盎司，伦敦金现货报2048美元/盎司。7月初至今黄金涨超15%，8月以来的几天涨幅逼近6%。 交易员短期情绪分化 暴涨之后，交易员的短期看法出现了分化。 “我感觉2100在向我招手了，动能指标也还没背离。”某期货所交易员对记者表示。 “近10年来金银比平均69，现在约74，白银应该还有更多动能，而历来白银掉头前黄金都还没走完。”上海中期期货股指宏观研究员闫星月对记者表示，美元指数大跌推动了黄金快速攀升，“目前美元指数在92.7，预计还有一定下行空间，短中期看到90。” 她还提及，在上个报告周内，尽管金价攀升，但投机者主要通过多头获利离场的方式将COMEX黄金净多头削减2.1万手至27.7万手。由于美联储在上周的FOMC会议上再次强调在疫情期间将加大对经济的支持力度，风险偏好有所增加，黄金价格出现回落。不过，由于市场对经济的担忧引发避险需求，本周金价再次触及历史高位。 但是，近期黄金的走势的确已偏离了技术分析的可行范畴，不乏交易员开始趋于谨慎。 资深外汇、黄金分析人士、交易员黄俊则对第一财经记者表示：“当前的技术形态一般意味着还能逢低做多，但最近到了上升的第五浪，黄金大概率在2050附近面临箱体震荡的可能。”在他看来，下一步要关注美债收益率会否反弹(无风险利率攀升)，以及实体经济动能的变化，这或是黄金面临的风险。 交易员普遍认为，黄金价格上冲模式已不在可使用数据预测的状态。“例如，8月5日黄金在16小时内从较低点上冲了65美元。过了2000这个千元关卡会有‘精彩剧情’，而我们需要抓住的故事主线则是——资本在2000美元下，是否大量离场。”KVB PRIME特约分析师吴臻(Boris Wu)对记者称。 金银暴涨的推手 第一财经此前报道，美债实际收益率的下跌是这轮黄金牛市的主要推手，贸易摩擦只是陪衬，因为2016年的英国脱欧和2018年的贸易摩擦也并未推动黄金实质性走高。 2018年11月，黄金现货价格为1223美元/盎司，当时10年期美债实际收益率为1.07%；今年8月5日，10年期美债实际收益率已跌至-1.06%的历史低位，节节败退(8月3日为-1.02%，4日为-1.05%)。随着美元资产提供的收益率不断下行、全球负收益债券不断扩容、美联储近4个月扩表4万亿美元，全球央行、主权基金更多选择增配不生息的黄金。 “虽然预计美债实际收益率不会进一步大幅下降，但目前的收益率水平已引发市场‘找收益’的风潮——除了美股、黄金，银、铜和新兴市场股票也加入了上涨的行列。白银获得市场的青睐表明，投资者正进一步寻找可能赶上3月以来风险资产涨势的资产。”渣打全球首席策略师罗伯逊对记者表示。 截至北京时间8月6日19:00，COMEX白银报27.86美元/盎司，伦敦银现货报27.77美元/盎司，日内涨幅超3%，涨势近期大超黄金，使得金银比跌至73.8附近，较前日大跌近2.5%，而两周前金银比还在80以上。 金银比 “白银追赶的态势可能将持续，白银还有一定的商业用途，在经济开始复苏后一般会追赶黄金。从金融危机后的走势来看，金银比在近10年的均值为69左右。” 闫星月对记者表示。数据显示，2011年4月，金银比一度跌至近32的历史地位。 近期，金、银的凌厉涨势又受到了美元大幅贬值的推动。第一财经近期也报道，美元指数逼近“大崩溃”，从今年3月的顶部103.9，到5月的100，再到6月的97，再于7月29日触及93.45、刷新2018年6月以来的最低水平。本周，美元指数已经到了92.7附近。 近期，欧元的强势进一步导致美元承压，“欧元毕竟要到1.2了，这个价格从诞生之时开始，对欧元一直都很重要。”黄俊称。截至北京时间8月6日，欧元/美元报1.1846。今年一季度后，欧元始终徘徊在1.1以下，但在7月欧盟就7500亿欧元的经济纾困计划达成协议后开始实质性走强。 未来，欧元对美元还能走多强？事实上，欧元区经济并不算乐观，欧洲央行首席经济学家连恩表示，经济疲软的程度仍然非常高。他警告称，从第二季度GDP数据中得出经济强有力的结论是不明智的，并呼吁欧洲央行致力于提供必要的刺激措施。“就价格而言，1.18的多空争夺将是未来2天的关键，当前更宜观望。”吴臻告诉记者。 但另一方面，美国的经济情况更糟，刺激政策能否出台成了近期美元走势的关键。当前，两党都在努力寻找共同点，数百万失业人口目前每周领取的600美元失业补助金即将到期，如果国会在讨论新一轮财政刺激方案时拖延不绝，势必导致经济受到严重冲击，进一步打击美元。 “我仍然相信两党最终会达成一致，这就是个政治博弈。最终美国政府会告诉选民，他们花了多大的力气才谈下了这一方案。但方案的妥协程度越大，金融市场面临的压力就越大。”纽约某投行资深主管冯磊(Mitch)对记者称，“至于美元何时能实质性走强，要等美国经济从衰退中复苏、疫情得到有效控制。”
金银持续暴涨下的交易员众生相：持有 or 获利了结？ 作者：周艾琳 一路持有，还是先获利了结？黄金的惊人涨势让一众交易员陷入纠结。 过了1900大关后的黄金宛如脱缰的野马，以令专业投资者瞠目的速度迅速突破2000大关。截至北京时间8月6日17:30，COMEX黄金期货主力合约报2062美元/盎司，伦敦金现货报2048美元/盎司。7月初至今黄金涨超15%，8月以来的几天涨幅逼近6%。 交易员短期情绪分化 暴涨之后，交易员的短期看法出现了分化。 “我感觉2100在向我招手了，动能指标也还没背离。”某期货所交易员对记者表示。 “近10年来金银比平均69，现在约74，白银应该还有更多动能，而历来白银掉头前黄金都还没走完。”上海中期期货股指宏观研究员闫星月对记者表示，美元指数大跌推动了黄金快速攀升，“目前美元指数在92.7，预计还有一定下行空间，短中期看到90。” 她还提及，在上个报告周内，尽管金价攀升，但投机者主要通过多头获利离场的方式将COMEX黄金净多头削减2.1万手至27.7万手。由于美联储在上周的FOMC会议上再次强调在疫情期间将加大对经济的支持力度，风险偏好有所增加，黄金价格出现回落。不过，由于市场对经济的担忧引发避险需求，本周金价再次触及历史高位。 但是，近期黄金的走势的确已偏离了技术分析的可行范畴，不乏交易员开始趋于谨慎。 资深外汇、黄金分析人士、交易员黄俊则对第一财经记者表示：“当前的技术形态一般意味着还能逢低做多，但最近到了上升的第五浪，黄金大概率在2050附近面临箱体震荡的可能。”在他看来，下一步要关注美债收益率会否反弹(无风险利率攀升)，以及实体经济动能的变化，这或是黄金面临的风险。 交易员普遍认为，黄金价格上冲模式已不在可使用数据预测的状态。“例如，8月5日黄金在16小时内从较低点上冲了65美元。过了2000这个千元关卡会有‘精彩剧情’，而我们需要抓住的故事主线则是——资本在2000美元下，是否大量离场。”KVB PRIME特约分析师吴臻(Boris Wu)对记者称。 金银暴涨的推手 第一财经此前报道，美债实际收益率的下跌是这轮黄金牛市的主要推手，贸易摩擦只是陪衬，因为2016年的英国脱欧和2018年的贸易摩擦也并未推动黄金实质性走高。 2018年11月，黄金现货价格为1223美元/盎司，当时10年期美债实际收益率为1.07%；今年8月5日，10年期美债实际收益率已跌至-1.06%的历史低位，节节败退(8月3日为-1.02%，4日为-1.05%)。随着美元资产提供的收益率不断下行、全球负收益债券不断扩容、美联储近4个月扩表4万亿美元，全球央行、主权基金更多选择增配不生息的黄金。 “虽然预计美债实际收益率不会进一步大幅下降，但目前的收益率水平已引发市场‘找收益’的风潮——除了美股、黄金，银、铜和新兴市场股票也加入了上涨的行列。白银获得市场的青睐表明，投资者正进一步寻找可能赶上3月以来风险资产涨势的资产。”渣打全球首席策略师罗伯逊对记者表示。 截至北京时间8月6日19:00，COMEX白银报27.86美元/盎司，伦敦银现货报27.77美元/盎司，日内涨幅超3%，涨势近期大超黄金，使得金银比跌至73.8附近，较前日大跌近2.5%，而两周前金银比还在80以上。 金银比 “白银追赶的态势可能将持续，白银还有一定的商业用途，在经济开始复苏后一般会追赶黄金。从金融危机后的走势来看，金银比在近10年的均值为69左右。” 闫星月对记者表示。数据显示，2011年4月，金银比一度跌至近32的历史地位。 近期，金、银的凌厉涨势又受到了美元大幅贬值的推动。第一财经近期也报道，美元指数逼近“大崩溃”，从今年3月的顶部103.9，到5月的100，再到6月的97，再于7月29日触及93.45、刷新2018年6月以来的最低水平。本周，美元指数已经到了92.7附近。 近期，欧元的强势进一步导致美元承压，“欧元毕竟要到1.2了，这个价格从诞生之时开始，对欧元一直都很重要。”黄俊称。截至北京时间8月6日，欧元/美元报1.1846。今年一季度后，欧元始终徘徊在1.1以下，但在7月欧盟就7500亿欧元的经济纾困计划达成协议后开始实质性走强。 未来，欧元对美元还能走多强？事实上，欧元区经济并不算乐观，欧洲央行首席经济学家连恩表示，经济疲软的程度仍然非常高。他警告称，从第二季度GDP数据中得出经济强有力的结论是不明智的，并呼吁欧洲央行致力于提供必要的刺激措施。“就价格而言，1.18的多空争夺将是未来2天的关键，当前更宜观望。”吴臻告诉记者。 但另一方面，美国的经济情况更糟，刺激政策能否出台成了近期美元走势的关键。当前，两党都在努力寻找共同点，数百万失业人口目前每周领取的600美元失业补助金即将到期，如果国会在讨论新一轮财政刺激方案时拖延不绝，势必导致经济受到严重冲击，进一步打击美元。 “我仍然相信两党最终会达成一致，这就是个政治博弈。最终美国政府会告诉选民，他们花了多大的力气才谈下了这一方案。但方案的妥协程度越大，金融市场面临的压力就越大。”纽约某投行资深主管冯磊(Mitch)对记者称，“至于美元何时能实质性走强，要等美国经济从衰退中复苏、疫情得到有效控制。”
1至7月全球黄金ETF规模增长21% 世界黄金协会8月6日最新数据显示，截至7月末，全球黄金ETF产品连续八个月出现净流入，总持仓于当月增长166吨，资产管理规模上升4%(97亿美元)，全球ETF总持仓达3785吨，再度创下新高。同时，7月末美元金价以1976美元/盎司创下历史纪录，使得全球黄金ETF的总资产管理规模升至2390亿美元。 2020年的前七个月，全球黄金ETF总流入达899吨(约合491亿美元)，远高于此前创下的年度流入纪录。而在金价突破2000美元/盎司的八月初，全球黄金ETF的规模增长趋势仍在持续。 (总台央视记者 时思宁)
上周（8月3日至7日），国际金价和油价均出现上涨，其中金价站上2000美元/盎司关口，连续九周上涨。 黄金价格大涨主要是受避险资金推动。世界黄金协会日前数据显示，今年7月，全球黄金交易型开放式指数基金（黄金ETF）持仓量增长约166吨，至此全球黄金ETF总持仓规模升至3785吨。 黄金ETF产品以实物黄金为依托，近年来日益受到投资者青睐。今年上半年，受新冠肺炎疫情影响，全球投资者避险需求升温，进一步令黄金ETF受益。 从区域看，7月，北美地区黄金ETF持仓总量上升了118吨，占全球当月总净流入规模的七成以上，欧洲地区基金持仓增加40吨，亚洲的黄金ETF总持仓上升4.9吨，其他地区基金持仓增加3.4吨。 今年以来，全球黄金ETF及类似产品持续保持净流入态势，前七个月总流入规模约为899吨。这一数据远高于2009年创下的646吨的年度净流入纪录。据统计，随着以美元计价的黄金价格达到历史新高，7月末全球黄金ETF的总资产管理规模达到2390亿美元。 世界黄金协会称，进一步提振金价的驱动力很有可能来自于全球央行持续实施的扩张性货币政策。 当周，国际原油价格也出现上涨，但因疫情反弹限制需求的担忧，涨幅微弱。国际油价已从4月触及的低点回升。 石油输出国组织（欧佩克）成员伊拉克承诺在8月进一步减产，这一消息支撑了油价。伊拉克此前未能完全落实4月协议中的减产配额。当周，美国能源企业连续第14周将活跃石油和天然气钻井平台数量削减至纪录低位，根据能源服务公司贝克休斯的数据，当周美国活跃钻机数减少4个至176个，为2005年7月以来的最低水平。
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