水皮/文墨菲定律告诉：期盼的事情未必会发生，但是担心的事情一定会发生。我们现在实际上最担心的是机构抱团的股票瓦解甚至崩盘。这种担心在今天终于变成了现实，三大指数全线下跌，而且是放量下跌。今天的成交量是1.2万亿，上证下跌1.08%，深成指跌了1.33%，创业板的跌幅也是不小的，跌幅到了1.84%。所有的板块几乎是全线回落，跌幅比较大的就是“眉飞色舞”，白酒这些前期的热门板块。今天白酒板块下跌的幅度4.77%，在整个指标股中除了茅台勉强收红之外，五粮液这个对深成指影响最大的权重股，今天的下跌幅度接近5%。不仅是白酒板块，像金龙鱼这样的食用油个股，今天盘中崩盘，大跌13%，包括像海天味业盘中跌幅也是超过3.5%。其他的热门股譬如代表光伏板块的隆基股份今天也跌了3.85%。新能源车宁德时代跌幅也是相当大。跌幅排前的基本上都是前期的热门股，这些板块不是说没有前途或者不符合政策。问题在于他们已经严重透支，机构特别是基金的抱团炒作形成了正反馈，自我强化。这个问题已经引起大家比较大的担忧。而且流传基金的发行的窗口指导意见，实际上也是反映了这种担心。机构抱团的结果在历史上曾经有过四次，但结果都无一例外的崩盘。从时间上来看，2007年开始第一波是金融股的抱团，持续到了2009年到2010年左右。2011年开始抱团的是消费板块。3年之后，科技股抱团，这一波抱团又开始于消费。实际上从2016年到2017年开始，已经持续在强化这种抱团的趋势。一般来讲，抱团的行情持续13个季度。所以无论从高度看，还从时间长度上来看，现在都到了消费抱团炒作尾声的时刻。当然越是尾声，市场越是疯狂。我们看到最近两个月，特别是元旦前后两个月，白酒板块的上涨幅度是非常巨大的。这种竖起来涨的行情已经注定了现在的结果。现在要提醒大家的是，抱团的瓦解不是接近尾声，而是刚刚开始。未来恐怕追高的投资者要忍受一些阵痛。相反今天走得比较强的板块就是银行股了，甚至地产也有走强的这种趋势。这就是一个相对而言，因为这两个板块的下跌应该讲持续的时间比较长，特别是银行股，地产股也是受到政策压制的影响。前面有三道红线，元旦期间又有贷款集中度的管理，从政策层面上来讲，利空得到了很大的宣泄。但是结果我们要知道，不管是银行的业绩，还是房地产行业的业绩，今年的增幅其实都是相对可观的。率先公布盈利预期的上海银行，前三季度净利同比下降7.99%，但到了四季度全年居然变成转负为正，营收利润有2%左右的涨幅。这已经是一个很强烈的信号了，因为银行的业绩受到很大政策层面上的影响，要为实体经济做贡献，所以是严重低估。今天我们就看到招商银行为代表的银行股走势就相当的强劲。包括像万科这样的地产板块龙头，走势也相对强劲。特别是港股的万科，今天最多涨幅达到7%。这可能就是一种信号，强弱转换的信号。过去水皮一再跟大家说，没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票，都是相对而言的。前期透支炒作的，现在在回落。前期下跌过头的，有的可能现在有一个价值修复的过程。其实很多人都已经意识到金融股的估值问题了，只不过大家可能在等待一个更好的时机而已。所以对于眼前的行情也不用过度悲观，因为毕竟有一些板块调整已经相对充分，指数在这个位置上持续大跌的空间也是不大，只不过就是机会不同而已。投资者会关心下一个投资的重心是在哪里？其实可以从北向资金的方向来做些参考。上周五北向资金流入了200多亿，这是历史上第二大的交易日。如果考虑到换仓的因素，北向资金流入的资金总额就更多。这些资金去了哪里？实际上大家可以做做功课。流入哪些板块，哪些个股大家可以去看一下，大体就能得出结论。今天北向资金并没有大规模的流出，这一点很重要。说明流入是持续性的，尤其是在深股通今天又流入了18亿。在沪股通是流出了9亿。和周五的总量对比来讲，都不算大。说明流入是有持续性的。所以参考价值是相当大。一句话点评：城头变幻大王旗
周一开门红，再次站上3400点。 今天终于跑赢外盘了，亚太股市今天表现一般，港股也在拖后腿，恒生指数、国企指数双双跌0.6%。 所以早盘A股一度跟随杀跌，11点过后又莫名其妙来一波跳水，这都是不自信的体现。 其实没有可比性，人家一直在高位震荡，我们还在从黄金坑里往外爬，到现在也没爬到月初的位置。 更何况咱们有中央经济工作会议的利好，他们有吗？ 看看今天涨幅居前的板块，农业育种、新能源汽车、芯片半导体、太阳能……几乎都和会议有关。 再看看外资，今天又是超百亿资金流入，全天净流入106亿，其中深股通占了65亿，这和今天创业板领涨的风格高度契合。 所以内资如果不珍惜筹码，那就又跑到外资手里了，最近行情不怎么样，但外资却很少看到大额流出，几乎一直是买买买。 特别是那些行业龙头优质标的，更是成为扫货对象。今天创业板大涨3.66%，逼近7月高点，但从分时图看，白线高高在上，涨幅远超黄线，说明主要是靠少数龙头撑起来的。 比如7500多亿市值的宁德时代，接近5000亿市值的金龙鱼、迈瑞医疗，超千亿市值的智飞生物、亿纬锂能、芒果超媒，今天均涨幅居前。 再看看其他创新高的行业龙头，比如比亚迪、隆基股份、长城汽车、五粮液、泸州老窖、恒瑞医药，个个都是巨无霸。 看看今天创新高的这些龙头股，老艾挺感慨的，很多人觉得选股难，其实对于普通股民来说，尽量选择行业龙头操作，不仅安全垫比较厚，成功的概率也更高！ 而且从近期的个股走势看，其实分化挺大的，上周受退市新规影响，很多小盘股跌幅挺大，但指数却没怎么跌，今天创业板逼近7月牛市高点，也是被少数创蓝筹推起来的。 随着注册制上市的股票数量越来越多，个股分化将是常态，对于普通股来说，大多数都看不过来，对于机构来说同样如此。 所以我们才要更加的聚焦，更多的关注那些优质标的，当你看好某个行业的时候，也尽量以布局行业龙头为主。 除非是来一波大牛市，才可能水涨船高鸡犬升天，股票都一起往上涨，在大多数时候，都是局部行情为主。 特别是年底这一段时间，资金面不算很充裕，成交量难以放得很大，仍将以局部板块表演为主。 对于局部机会的把握，仍是两个方向，一是主力资金的流入，二是利好消息的带动，前者侧重于市场内部，后者主要来自外部，要多看新闻。 行情来了，怎能少了期权这个利器？通过杠杆效应，可将收益成倍放大！而且可以涨时做多，跌时做空，双向操作，再加上T+0交易机制，盘中可以多次波段操作，及时落袋为安，避免股票T+1的尴尬。 想学习期权期指知识以及实战技巧，可以点击收看新浪理财大学的《老艾聊期权期指》视频课程，有全套方法讲解。(点击试看，99元特惠仍在进行中！) 请关注微信公众号：老艾股学堂(laoaigxt)，或扫描下方二维码(微博：老艾观察)
成也萧何，败也萧何。今天萧何的扮演者就是白酒。市场今天上、下午判若两市，当然最后的结果是有惊无险。 情况发生在下午开盘之后，白酒板块的跳水直接导致上证指数急速杀跌。随着白酒板块的企稳，指数又缓步回升。这种情况已经持续了一段时间，总体上来讲，是无酒不成席。白酒每天主导行情已经成了一个惯例，无非是不同的组合：白酒加周期股，白酒加金融股，白酒加煤飞色舞，白酒加钢铁水泥，白酒加房地产……白酒成了百搭，水皮觉得市场没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票。白酒现在已经是被主力玩过头了，或者说玩烂了，已经玩到登峰造极的地步了。 当然也说明机构严重缺乏想象力，市场上严重缺乏有想象力的投资品种。这是市场的隐患，既然这样，今后一段时间的行情中也要承受白酒突然大跌的可能性。当然市场如果完成换仓之后，白酒大跌可能就不会引起恐慌。 今天盘面的情景和昨天相比，令人想起那一句古诗“日则憔悴昏沉，夜则转辗反侧”。行情进二退一的特征特别明显，全天基本上都是这样的情景。当然一周下来，上证指数上涨幅度还是非常明显的，深成指上涨幅度也是不错的。 从周线的角度来讲，本周还是不错的，基本上确立了探底回升的态势。水皮之前再三说到的北向资金在其中也起了一个非常明显的风向标的作用。我们看到今天北向资金继续流入沪股通，全天流入19亿元，在深股通全天流出了32亿，这种微妙的差异和变化，大家一定要引起高度重视，就是水皮说的今后可能就是抓大放小的操作策略了。 今天仁东控股再次拉出涨停，这种股票是已经完全被控盘的庄股，大家主要以观赏为主，水皮不建议大家介入，这也是北向资金持续在深股通流出的一个很重要的原因吧！ 值得一提的今天凌晨结束美国股市，三大指数收盘价都创出了历史新高。跟美国股市相比，A股的行情磨磨唧唧，的确是让人非常非常无奈。没办法，谁叫美国股市是别人家的股市呢？ 一句话点评：好死不如赖活着
震荡了一天，收了个小十字星，主要是沪指不给力，深市三大指数全都是上涨的，两连阳的走势把市场的反弹欲望已经给描绘出来了。 今天主要受到港股的拖累，早盘恒生指数、国企指数均一度跳水跌1%，这也是A股上午出现两波下跌的主因。 但都没有跌下去，都顽强地拉了回来，说明人心思涨，毕竟咱们上周已经跌得太多了，人家也没跟跌，现在咱们何必跟着它们走呢？ 就像你想往上爬，背后伸出一只小黑手把你给拉了下来，但你最终还是要往上爬的，这就是昨天下午和今天早上港股跳水对咱们影响不大的原因。 不过从个股上看，半数以上个股仍然是跌的，特别是领涨的深市三大指数，分时图中都是白线在涨，黄线表现较弱，说明小盘股今天不给力。 这和昨晚交易所公布的退市新规有着直接的关系，两市有10几只个股跌停，ST板块更是有50只个股跌停，对于那些没有业绩支撑靠炒作的股票，以及连年亏损每年都想着怎么保壳的公司来说，退市的风险陡增。 老艾觉得这是好事，对于正本清源，树立市场正确的投资理念很有帮助，倒逼大家进行价值投资，对于改善市场风气也有帮助。 而且对于我们来说，随着注册制的加速，发行的新股太多，两市4000多只股票实在是看不过来，哪怕把一半的股票都退市，也顾不过来。 股票数量的增加是无限的，但韭菜是有限的，资金就那么多，买垃圾股有退市血本无归的风险，那大家自然就倾向于买好股票了。 所以A股未来的趋势一定是港股化美股化，大部分资金都集中在少数优质股票上，大部分股票沦为陪练甚至无人问津的仙股…… 这在最近的个股上已经得到体现了，业绩稳健的消费股持续获得资金流入，从“醉驾行情”的白酒、新能源车蔓延到食品饮料，现在又蔓延到医药、家电，市场风向已经非常清晰了。 虽然仁东控股在连续15个跌停之后，今天终于开板了，还暴力拉出了“地天板”的走势，但也改变不了庄股和垃圾股的定性，而且大家一定不要参与这种股票，特别是追高买入很危险，人家游资是在跌停撬的板，明天直接以跌停出货，还能挣一个板呢！ 而且经过此次事件之后，管理层必然会加大对庄股的打击力度，以后坐庄会越来越难了，在大数据的监管之下，庄家将原形毕露逃无可逃。 所以投资如做人，老老实实做人，老老实实投资，走正道不走歪道，才能走向成功的彼岸！ 最近虽然行情不怎么样，但每天都有创新高的股票，即使是今天，也有几只消费股创新高。说明只要认真选股，就不必太在意大盘的涨跌，好股票自然能走出独立行情。 而且这也给我们提供了一个简单的思路，你每天都研究下创新高的股票，分析它们上涨的逻辑，了解它们的基本面和业绩情况，如果是业绩推动的上涨而不是炒概念上来的，那就值得关注。 其实你就可以围绕着这些股票反复操作，特别是如果你不会选股的话，这些股票相当于是主力帮你选出来的。 当然，不是让你去给主力抬轿，其实你也抬不起来，如果你只在回调时低吸，相当于主力在给你抬轿。 既帮你把股票选出来，又给你抬轿，这样的主力可以来一打！ 震荡行情怎么办？期权期指是应对利器！可以涨时做多，跌时做空，双向操作，再加上T+0交易机制，盘中可以多次波段操作，及时落袋为安，避免股票T+1的尴尬。 想学习期权期指知识以及实战技巧，可以点击收看新浪理财大学的《老艾聊期权期指》视频课程，有全套方法讲解。(点击试看，99元特惠仍在进行中！) 请关注微信公众号：老艾股学堂(laoaigxt)，或扫描下方二维码(微博：老艾观察)
终于企稳反弹了，虽然涨幅不算很高，但已经是个好的开始了！ 但早上一开盘，还有一些资金恐慌出逃，特别是指数分时图黄线代表的小盘股，居然还在跳水，结果倒在了黎明前…… 这充分暴露了一些内资的嘴脸，自己不争气，也就怪不得别人抄底了！ 特别是外资，上周一路下跌人家一路抄底，抄了200多亿，所以今天就不着急了，才扫了24亿，因为上周已扫很多了，今天坐享内资的抬轿就可以了。 而尾盘的翘尾，特别是临近收盘越走越高，说明不少内资也醒悟过来了，虽然要给外资抬轿，虽然在低位割了筹码，又不得不以更高的价格再买回来，但总比踏空要强。 这就是人性，这就是市场心理。老艾最喜欢琢磨市场心理，因为它比看什么技术指标更管用，把交易的双方琢磨透了，就知道市场怎么走了。 所以当上周砸出黄金坑后，是吓破了胆在坑底割肉出逃，还是逆向思维跳进坑里刨金，决定了后面是盈是亏。 这几个月的宽幅震荡，已经砸出好几个黄金坑了，事实证明，只要勇敢地跳进坑里，基本上都能刨到金。 之所以要说“基本上”，是因为还得选对品种，就拿今天来说，仍有20只个股跌停，仁东控股今天仍未开板，14个跌停对市场的影响仍然存在。 最近一些个股的起伏特别大，前一天还强势涨停，第二天就直接跌停，说明市场心态非常不稳，特别是那些被炒作的小盘题材概念股，一定不要盲目参与。 昨天的文章一直在讲一个重要的方向，那就是远离庄股，远离股价高高在上又没有业绩支撑的股票，因为仁东控股为代表的一批庄股的倒下，将会影响A股生态，影响大家的择股方向。 大家看看今天的板块涨幅，领涨的仍然是酿酒、食品饮料为代表的消费股，特别是白酒股，上周逆大盘涨一周了，今天还继续领涨，资金为何持续流入？ 这就要说消费为何是防御型板块了，因为它们是吃吃喝喝的行业，是基于10几亿人为基础的民用消费行业，由于需求端非常稳定，所以供给方的上市公司，业绩自然也就非常稳定。 所以你看这些行业，一年到头消息面都没啥利好，宏观政策也和它基本上没啥关系，人家也不需要利好，业绩就是最好的利好。这种不管外面风吹雨打，我自闲庭信步的行业，才能称之为防御行业。 仁东控股14个跌停都不开板，30亿融资盘不仅爆仓还倒欠证券公司的钱，面对庄股的批量倒下，大家自然就蜂拥而入那些能提供防御避险功能的板块了。 所以这次庄股崩盘对于市场风格的影响是深远的，对于正本清源，重树价值投资的理念也是有帮助的。 以后板块和个股分化将是常态，除非是行情很好的普涨走势，否则看大盘炒个股，靠大盘带个股将越来越不管用。 所以今后炒股一定要聚焦，4000多只股票大部分都不用关注了，至少要把范围缩小到400只以内，甚至100只以内就可以了。常年围绕着那些好股票进行操作，才能战胜在注册制背景下，个股越来越多，股票越来越难炒的困局。 震荡行情怎么办？期权期指是应对利器！可以涨时做多，跌时做空，双向操作，再加上T+0交易机制，盘中可以多次波段操作，及时落袋为安，避免股票T+1的尴尬。 想学习期权期指知识以及实战技巧，可以点击收看新浪理财大学的《老艾聊期权期指》视频课程，有全套方法讲解。(点击试看，99元特惠仍在进行中！) 请关注微信公众号：老艾股学堂(laoaigxt)，或扫描下方二维码(微博：老艾观察)
摘要：水皮觉得大多数股票的表现可能还是不尽如人意，几家欢乐几家愁。看来不仅介入的时机非常重要，其实介入的板块，个股也是非常重要的。 物是人非。 虽然上证指数事隔三个月又重新回到了3400点之上，但是水皮想每个同学手中个股表现的却大相径庭。有的可能创了历史新高，有的可能创了历史新低。水皮觉得大多数股票的表现可能还是不尽如人意，几家欢乐几家愁。看来不仅介入的时机非常重要，其实介入的板块，个股也是非常重要的。 因为随着IPO注册制的实施，股市的品种会越来越多。现在已经有4000多家，未来一定会达到到5000家，甚至6000家，大家一定是目不暇接。资金是有限的，所以大多数股票注定是会被遗忘的，能够引起关注的只是少部分的股票。 上一个交易日水皮说过上涨有被动，也有主动。缩量的上涨其实就是被动的，基于跌不下去所以才上涨。今天情况正好是相反的，今天是放量上涨。两市成交量是9500亿，上证放量尤其明显。北向资金今天持续流入100亿，这种量级的资金流入肯定是一种主动性的行为。所以今天的上涨就是一个主动的放量上涨，主要还是集中在周期性的板块。 过去一个多月的时间，水皮一直再跟大家说，周期！周期！周期！形势比人强，顺势者昌逆势者亡道理就在这个地方。今天表现比较好的首先就是“煤飞色舞”板块，煤炭，钢铁和有色今天上午都表现的非常强硬。到了下午之后，大金融发力，最后在板块资金流入上看，资金流入第一的是券商，券商带有点报复性反弹的意思。第二是银行，保险还没有完全发力。如果保险能形成合力，今天上证指数上涨幅度可能还会更高。 当然最近每一次上涨，盘面上都有一个特点。水皮觉得大家也都能猜到，就是离不开酒，可以称为无酒不欢。今天茅台盘中上涨4%，力度是相当相当大。水皮认为跟前期茅台一直在进行调整有很大的关系。白酒股又炒作了一轮，这个时候茅台在尾盘再有往上攻击的行动多多少少带有一种补涨性质。这种补涨能不能形成领涨，那就要看后面大家情绪了。 周末基本面上，利好其实是频传的。一方面金融委开会，对于债券市场的违约行为，特别是对逃废债提出了严厉的指责，而且要求各地落实到位。水皮之前在股评里面提到过的，有关方面绝不会允许债券市场的形成系统性风险的。另外一方面，国务院常务会也召开视频会议，对经济形势的分析就是强调政策的连续性和力度要相对保持。因为担心复工复产，经济复苏出现反复。从这个角度来讲，对于货币政策的转向就可以少一份担心。 对于市场两个基本面的担忧，应该讲可以有一定的化解。可能这也是今天的资金能够放心大胆的介入市场的很重要的一个原因。排除的后顾之忧，市场就可以放心持有，上涨也就有追捧的力量。 周期股的上涨就是这样，往往会表现出相对长的时期，而且过程不是一步到位，也许是进二退一，也许是进一退一。最重要的，大家还是要有一定的定力，方得始终。
大象起舞，涨势如虹。 今天上证指数在工商银行大涨5.89%的带动之下，不但上涨了1.14%，重新回到了3400点以上，而且还帮助上证50创出了12年来的新高，连带A50股指期货指数在盘中也出现了蹿升的走势。应该讲这种情景是多年不见的，证明了一句话就是：价值投资会迟到，但是不会缺席，估值回归行情总是有先有后。 其实银行股最近一个月已经是反复走强了，但是以工商银行为代表的国有商业银行却长期在底部徘徊，并没有太多出色的表现。相反股份制银行像招商银行，兴业银行都已经创出了新高。在这种情况之下，工商银行的大涨既带有补涨的性质，也带有估值回归的性质。 我们知道银行股今年实际上是为实体经济做了贡献的。权威数据表明到今天为止，银行让利已经到了1.2万亿。一定程度上说明，银行股今年的同比增长下滑，实际上是让利造成的结果。 进入三季度以后，随着复工复产和经济复苏的确立，银行让利的压力大大减轻。从窗口指导意见来看，银行的利润有望在四季度回归正常。今年在基数相对较低的情况下，明年银行股的增长空间其实就会得到一定程度的反映，也是有利有弊的事情。 无论如何，从盈利的角度来讲，大金融板块现在绝对估值依然是偏低。因为盈利能力明确地摆在那，一定程度上，今年的业绩是人为压低造成的。如果确立现在是进入新的景气周期，在周期股轮番表现的情况下，大金融的空间依然是非常非常明显的。这一点水皮在股评里反复跟大家提醒过。 今天从主力资金流入的板块来看，银行板块一枝独秀，整个板块流入了45.8亿。排名第二的是券商，流入有10多亿。保险板块流入了5.66亿，房地产也接近5亿。基本上是一个周期股的标配，所以水皮也是反复提醒大家，周期股的表现一旦启动，就会有一个过程，不会那么快结束。可能在形态上表现为进二退一，甚至进一退一，需要有反复走强的过程。 今天盘中美中不足的可能就是成交量，今天的成交量只有7300亿左右，主要差异就在于深成指相对来讲主力资金流出比较多，题材股、概念股的炒作还是碰到了天花板。 北向资金的分配也能说明问题。北向资金今天主要流入的还是沪股通，分配的量比较大。从指数表现形态来看，今天深圳市场相对弱一点，大多数股票今天是陪太子读书，尤其是深圳市场的股票。所以今天指数大涨，但是很多投资者心里并不痛快，就是因为白白当了一天看别人表现的吃瓜群众。 一句话点评：好戏还在后面。
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