要想股市真正成功,就买这类茅台体质股 买茅台体质特征股票的好处: 1、操作这类股,不需要精准的把握买卖点,不需要什么高难度的动作,所有普通人都可以做到,只需要有耐心,不要有一夜暴富的心态即可。 2、这类股只有熊市或者基本面或者行业出问题才会有大的调整,只要不出现上述两种情况,这类股拿的越久,赚钱越多,以下是这类股票走势的案例,通过这类股票的走势,感受下好处。 贵州茅台 贵州茅台10年前大家都知道它是好股票,为啥你不买,为啥你不拿,原因出在哪了? 爱尔眼科 爱尔眼科,大多数人5年前都知道它是好企业,为啥自己不敢买入呢?买入之后为啥拿不住呢,如何改变自己呢? 不要说这类股不好找,其实有很多真正的机会摆在面前,你没意识到罢了,就算意识到你没执行,就算执行,做不到知行合一也是不行的,很多成功就是就是一个念头的问题。 如果你做不到知行合一,欢迎加入茅台体质大家庭,我们抱成团共同落实这个理念和策略。 注意买入这类股,也要在阶段性底部买入。 我们的选股原则是:既符合茅台体质特征又吻合混沌理念。 混沌价投
择远 “建议公司腾出点空厂房办酿酒厂,市值起码翻两番。” “贵司有老酒储备吗?” “作为国家核心传统科技的白酒最近深受资本市场追捧,公司半导体产业已经越来越不行,是否有考虑把大股东的包河酒业注入上市公司。” “不知道公司有没有凭借自身的大品牌优势和在食品行业多年的经验,向白酒类行业拓展业务的计划?” “当前形势紧迫,公司不能拘泥于葡萄酒一个品种,建议收购一家白酒公司,培育利润增长点!” 以上这些内容,是在相关互动平台上,投资者对一些上市公司提出的问题和建议。这些问题或建议,无一例外地指向一个字:酒。 为何?因为现在“酒”在A股市场很火啊!而且,机构也爱“喝酒”,比如,根据已经出炉的公募基金年报,截至2020年末,白酒股依然是各大主动型基金的“宠儿”,贵州茅台和五粮液为基金前两大重仓股。 投资者希望上市公司能“沾酒”,能搭上热点,让股票价格一飞冲天,但上市公司有自己的主营业务,不是想沾上关系就能沾上的。强行蹭热点,更是不可取。 再者,我们一直说要崇尚长期投资,价值投资。当然,前提是要投资有长期价值的成长公司,要挑选好股票。如果挑选的是强行蹭上热点的公司,这样的公司是否真的符合长期投资、价值投资的要求,也是值得怀疑的。 对于买股票这件事,投资者应该都知道要挑好股票,挑真正有成长性的公司。但现实中,不少投资者的心态是,看谁是热点就扎堆上去,完全不看股票的基本面,不看公司的经营情况,甚至已经进入退市整理期的股票都要去“博一下”。 这种投资观念、投资心态、投资行为,是不可取的。但是,由于历史形成的以散户为主的市场,长期盛行着各种非理性的投资行为,特别是有投资者听信消息、追涨杀跌等行为,与价值投资不相符合。所以,我们看到,监管层一直都在提醒投资者,要结合市场现状、预期及自身情况,认真研究,不要跟风炒作,坚持价值投资和理性投资理念,避免受到不法行为的侵害。 价值投资、理性投资,这是一个老生常谈的话题。但在这里,笔者还是觉得有必要再提醒投资者,买股票一定要改变赚快钱、一夜暴富的心态,而是要看公司的基本面,看公司实实在在的发展潜力,认真研究,挑选出真正的好公司、有价值的公司,而不是面对热点一哄而上。毕竟,买股票不是买彩票,不是下赌注。 投资大师霍华德路马克斯在《投资最重要的事》中说,“成功投资要的不是短期暴利,而是长期稳定的收益。” (编辑 李波)
虎嗅机动资讯组作品 题图 | 视觉中国(1929年,美国纽约,华尔街投资人试图100美金卖掉他的车,因为他在股市崩盘中失去了所有的钱) 本周极富戏剧性的美股动荡仍在持续发酵。 继游戏驿站(GameStop)股价从1月初的19美元左右一度在近日飙至469.42美元之后,线上股票交易平台Robinhood、Webull、Schwab纷纷限制对游戏驿站、AMC、黑莓等股票的交易。游戏驿站股价直线下降,在周四回落至193.6美元。Robinhood宣称有限交易会在周五重新开放。 这一限制招致众多散户的不满。几小时之内,一名Robinhood用户就起草了一份集体诉讼文件状告该平台到联邦法院,指责Robinhood没有任何合法理由禁止个人投资者买卖游戏驿站股票,令他们失去了挣钱机会。 愤怒的Reddit用户在论坛上称:这就是长期以来的玩法,他们可以随时改变游戏规则,从不会损失什么。 这场在Reddit旗下论坛WallStreetBets掀起的战役,吸引了美国政商界的关注,其中不少人已即时作出反应。 当红民主党众议员Alexandria Ocasio-Cortez在推特上表示:这难以让人接受。我们需要进一步知道为什么Robinhood禁止散户购买股票,而那些对冲基金却仍可以任意交易合适的股票。这条推特难得让竞争对手共和党参议员Ted Cruz也和她站在了一起,Cruz留言回应:完全同意。Ocasio-Cortez亦要求众议院金融服务委员会就此事召开听证会,马斯克也表示了支持。 Ocasio-Cortez支持对Robinhood召开听证会 / 图片来源:Twitter 在商界,此次风波中最出风头的是Chamath Palihapitiya,这位Social Capital首席执行官以及Facebook前高管,是加州有名的科技领域风险投资人。为了表达对于这群孤勇散户的支持,他在周二进场周三结束交易,净赚50万美元,并宣布全数捐献。 Palihapitiya在推特上宣布进场买游戏驿站股票 / 图片来源:Twitter CNBC连线采访Palihapitiya,他在电视新闻中抨击华尔街势力的言论十分刺激。 首先,Palihapitiya认为许多论坛上分析股票走向的帖子很有水准,并不比任何与他共事的对冲基金分析师差,有时甚至更好。 再来,他指出,2008年金融危机发生时,是华尔街的投资者在玩火,但却让普通民众买了单。今天这些买游戏驿站股票的年轻人当时正读小学或中学,其中有些人一夜之间没了房子,他们的父母丢了工作,这些孩子只是弄不明白为什么那些华尔街精英摆脱了麻烦,却没有人出面帮助他们。 最后,他认为,华尔街过去的交易具有极大的不透明性,那些信息不断在对冲基金从业者的高端晚餐,秘密对话中流通交换。而这些年轻人却有勇气在论坛上透明地讨论股票。并不是说这些讨论尽善尽美,但有利于整个市场透明度的提升。 Palihapitiya接受CNBC连线采访 / 图片来源:CNBC Palihapitiya这番言论赢得散户欢心,似乎也站在了道德制高点。只是,他大概也有个人目的——从政。近来很多科技富豪加入了让加州州长Gavin Newsom下台的运动,Palihapitiya就表示要参与州长之位的竞选。因此,对于有意从政的他而言,越多的跟随者就代表着越大的胜算。
富途证券:GME和AMC股票的交易已经恢复。 富途证券宣布GME和AMC股票的交易已经恢复。同日老虎证券也表示,老虎证券撤销了此前对GAMESTOP交易的禁令,今晚支持GME、AMC、KOSS正股开仓交易。 此前,由于大量美股市场散户涌入GME、AMC等股票,引起股价经历史诗级的波动。这场散户疯狂狙击试图制造空头挤压的集体“起义”已让包括Melvin Capital、香橼等华尔街大空头们 “缴械投降”。 据证券时报消息,对于市场巨震是否会引起上游限制交易,老虎证券相关负责人表示,老虎证券将尽最大努力保证投资者可以参与上述股票交易。公司将首先与上游合作清算商积极沟通确保交易通道畅通,如清算商因极端情况临时调整做出交易限制,老虎证券也将通过自清算尽可能满足客户交易需求。 一位券商人士对记者表示,目前券商对上述股票做限制交易措施的原因在于DTCC(美国证券存托与清算公司)将保证金要求调高到100%,相当于券商要出200块钱,才能结算100块钱的交易。“我们将持续关注监管和市场动态。如有进一步消息,我们将随时告知客户。”上述负责人表示。
朱晓宇 邓双琳 袁琳 郭芳兵 几天前,一位亚马逊公司员工“靠买特斯拉股票赚到千万美金,39岁退休”的消息刷爆了网络社交平台。这位事件的主人公7年前在特斯拉股价为7.5美元时,开仓买下了2500股。目前,他的个人资产近1200万美元。 这引发了一批年轻网友的艳羡,并表示这就是自己追寻的梦想。每个年轻人都或多或少都有一个“财富自由”的梦想。他们在工作之外,也需要理财的途径,股票、基金、期货这些离钱最近的地方,成为他们想实现梦想的最佳选择。 但只可惜,梦想和现实总是有距离的。 这一年以来,全球股市都充满了意外。美股在2020年初出现了4次熔断。2020年底2021年初,A股也都经历了牛市行情。新杀入股市的90后、00后的年轻群体也越来越多。 日前,腾讯新闻联合财联社推出的《中国股民行为报告》显示,当前A股自然人投资者数量已经超过1.75亿人,90后、00后新力量也开始杀入股市,24-30岁占比近30%。根据财联社报道,“90后”、“00后”成为新开户主力军,在东吴证券新开户用户中,90后、00后用户占据半壁江山;银河证券也表示,新开户年轻化趋势愈发明显。 但并不是每一个人都有强大的幸运值。2020年到2021年初的股市,风云变幻。年初的口罩和防疫物资生产相关公司,以及半导体、军工、光伏、新能源汽车概念股等一波波来袭,经久不衰的白酒股也迎来了一波震荡。 当初高喊着“抄底”下场的年轻散户和投资者们,大部分买到的都是真金白银的教训。而这往往也和他们的炒股心态、选股方法等投资方式密切相关。 本期小酒馆,我们和几个年轻人聊了聊他们的股市经历。他们的投资行为五花八门。其中有听朋友介绍、获取小道消息就急于进行投资的,也不乏向亲戚朋友借钱炒股的激进行为;他们有的掷硬币选股、听天由命;有什么都不懂只知道追涨杀跌的;也有买了9.9元理财课程“学习”后入市炒股的...... 事实上,“七二一定律”在股市里特别明显,也就是说十人炒股,结果基本是七人亏损,二人持平,一人盈利。对于大部分年轻人来说,股市没有赚钱效应,只有亏钱效应。在其中充满野心、横冲直撞的你,长得像极了一颗青翠欲滴的韭菜。 听朋友荐股,我赔了7万多 夏夏 | 27岁 产品经理 2020年4月份,正值A股牛市,我的一位曾经在证券公司工作的朋友,突然来给我推荐股票,让我赶紧入手。 他大力推荐了一支股票给我。当时我并没往心里去,因为我也从不轻易相信别人推荐的股票。但是他一个劲劝我,对我说了很多,诸如“A股没有价值投资这一说,上涨逻辑要看大股东或者庄家想不想拉升”,还有讲这支股票的大股东以及一致行动人要减持,但是“三年前他们的大宗交易价格就已经超过5元了,不拉升就肯定亏钱,所以现在拿着起码还有3-5倍的上升空间”云云。 他还说,他自己的一位客户就投入了一百多万元;他自己还有五六个好朋友,分别都买了几十万元。有图有真相,非常真诚。 我之前就总是听他有意无意地念叨,说自己买了什么股票,拿了不到半年就翻了好几倍之类的话,因此,我忍不住打开软件去查了他说的这支股票,发现它确实在半年内就涨了很多。他还拍胸脯打包票说,我要是听他的买了这支股票赔钱了,那么所有的本金他都补给我,赚钱了只要请他吃饭就行。 2020年的A股牛市,指数震荡上行,虽然盘面上涨的股票不少,但是我当时手上持有的两支股票上涨幅度并不太大,涨三天、跌两天,盈利很容易就被吃回去,我虽然没怎么亏,但也没怎么赚钱,看着周围的人天天晒图炫耀自己挣了多少钱,我也着急,怕自己就这么错过这轮“牛市”。于是在2020年7月,我试着买了一点他推荐的股票。 他推荐的这只股票,我入手后,也确实涨了,从我买入的7.16元/股涨到了8.15元/股。于是在它上涨期间,我一路补仓,将别的筹码全都买了,并且还套现了银行信用卡以及现金贷,用将近20万元全部重仓这只股票,不到半个月,账面上浮盈两万多元。我挺高兴,认为自己拿到了一只有潜力的股票。 但是好景不长,之后这家公司的大股东抛股减持,股价一路下跌,从高峰时期到最低点跌了将近40%。由于在股价高位期间,我一路补仓,最后不但连我的盈利没了,本金也从近20万元赔得只剩不到13万元。 刚开始跌的时候,我本想割肉清仓,但是这个朋友还说我心态不稳,劝我拿住。但现在,他说自己也赔了很多钱,对当初承诺补我损失的这件事只字不提。虽然我已经断臂清仓,但现在一想到这件事,我就满腔怒火。 奉劝各位朋友,入市需谨慎;买股票也不要随便听信其他人。当然,更不要借钱炒股,风险太大了。同时我也奉劝各位自诩为巴菲特的“股神”,自己没几把刷子,千万别随意指导别人。 说起来,自从这件事之后,我们也好久没联系了。也不知道被我这位朋友指点的其他人,脾气是不是有我这么好,就这么算了。 300万元全仓买入“消息股”,我欲哭无泪 宇宙|31岁 私募基金高级投资经理 我为什么炒股?从事自由职业、摘掉“打工人”标签,一直是我职业生涯的终极目标。尤其是在2020年,这一愿望更加强烈了。 通过朋友介绍,我认识了一位职业炒股人睿哥。据朋友描述,这位睿哥手中炒股的资金盘有上亿元人民币,很多有钱人都慕名而来把钱交予他进行股票投资,还都收益不菲。于是我搭上睿哥,跟他学习如何选股票、如何选择买卖时机等技巧。 我是金融专业出身,又从事投资工作,学习这些并不难,但是股市动荡起伏、变化莫测,绝非一朝一夕就可以轻松玩转,好在睿哥谦虚低调,经常耐心分享他的经验和仓位,让我收获颇多。 2020年7月,国内疫情得到了控制,旅游、免税相关的概念股借势起飞。睿哥在一次饭局中,“恰巧”透露了某支相关的消息股,据睿哥讲,这家公司近期有可能拿到国内第二张“免税牌照”,可以先小仓位持有。 我立刻来了兴致,回家后便开始上网查阅相关资料,喜提国内第一张免税牌照的王府井已经在6月份实现了一波暴涨,此时入局为时已晚,所以能抓住第二张牌照也是不错的投资机会。当时已经是7月中旬,睿哥推荐的消息股股价不仅站上20日均线,而且明显呈上涨趋势,于是我立刻用卡里的几万元闲置资金全仓买入。 7月末,当我再次查看股票账户,那只免税消息股已经上涨了90%,几乎翻了一倍!我兴奋地打电话给睿哥报喜,睿哥也很亢奋,他告诉我他准备加仓了。 眼看着股票一路上涨,我仿佛看到了我的人生轨迹也一路上扬。如果这一局胜了,那么我将再也不用打卡、开会、加班、维护客户,以后我的生活里只有财富、自由、度假、海岛,以及股票账户里不断上涨的数字。 想到这里,我将我的全部理财、基金账户变现,又把父母的存款取出来,加一起凑了将近三百万元,全仓买入那只消息股。这次我一定要干一票大的。 随后我便开始了做梦一样的生活,每天早九点半准时打开交易软件,看着股票红色的柱子逐渐拉长,以及每天算上涨的收益数字,对领导布置的任务越来越不屑一顾。 到了2020年8月的一天,绿线惊醒了我的梦。随后股价一改上涨姿势,每天都会下跌3-5%。等到股价跌穿我的仓位成本,我按捺不住跑去问了睿哥,他给我的答复是:“‘免税牌照’的事情还没有落地,还有机会,稳住。” 我相信了他。但没想到的是,股价仍是一蹶不振。我最后一次去看股票账户已经是好几个月之前了,当时我的本金已经跌了50%。听朋友说,睿哥也正在筹钱准备割肉。我不敢告诉父母,只能更努力工作了。毕竟,我还只是个“打工人”。 我在1月的最高点,买入了白酒股 老王 | 25岁 媒体从业者 我买股票从来不讲究什么逻辑,涨了我就买,跌了我就卖,热衷于炒短线。 不知道是自己运气不好,还是能力不行,基本上我追进去的股票,没几天它就跌,一跌就连续好几天,然后我心态就崩了,忍不住要把它卖掉。但每次都是前脚刚卖掉,后脚它又开始涨起来了,耍得我团团转。 2021年1月初,新能源和白酒板块在一直涨,之前我已经观望了三四个月,觉得市值很高了,但是涨势却一直没停下来过。我有些大胆的朋友,在我观望期间重仓买入,赚了不少钱。听到别人赚钱我很焦虑,但还是觉得,妖股就是妖股,还是要买机构抱团的股票才好。 1月7日,我以114.78元和415元/股的股价,分别买入了3手隆基股份和2手宁德时代;第二天就成功地在两个股票的最高点站岗。之后股票连跌6天,这两支股票的市值一下缩水几百亿元。在下跌的第四天我就立马卖出了,一共亏了一万多元,可是如果我不卖等下去的话,可能亏的会更多。 原本我还想再沉住气一些,但是那段时间,重仓新能源和白酒板块的机构经纪人说,抱团股的可能有泡沫,机构要调仓。我想,在这两支股票上回本的几率也不是很大了,先跑为妙,这样即便机构大撤退了,也不至于亏的太多。 1月7号当天,我还以187.73元/股买入了三手酒鬼酒,虽然刚买入的前几天在涨,但是现在也跌回去了,后来更是直接跌停,收盘价184.99元。白酒股也赔了,现在我很迷茫,不知道它未来的走势如何,更不知道我是该跑还是继续坚守。 上周,就在我清仓隆基股份和宁德时代的第二天,我的一位朋友再次入手了这两支股票,结果周五它们就又开始涨了。刚开始我买这两支股票也是因为知道她买了这两支股,结果等我买了她就清仓了,成功地躲过了下跌。等我清仓了,她又再次买入了。感觉上,只要跟我反着操作,就能赚到钱。 现在回想起来,应该是炒短线最容易亏钱。我希望自己下次买股票时心态好些,不要再追涨杀跌了。 凭自己的“能力”帮别人炒股,结果亏了50% 平雷 | 31岁 资产管理行业 我曾经在大型券商当过几年基金经理,业绩不错,在圈内小有口碑。我从这家券商离职后,也接到过一些代炒股需求,这些人大部分都是通过朋友认识我的,认可我的操盘能力,愿意将账号给我让我帮忙代炒。 一些前辈告诉我,要抓住这些早期客户。资产管理这行其实都是靠口碑,以我的能力把他们的收益率做上来并不难,业绩做好了,其余的客户自然会找上门来。于是我决定自己开一个小型的资产管理公司,帮这些有钱人炒股。 我的公司资金盘大概有几千万元,规模不大。我利用自己过往的人脉,四处去券商和研究机构里跑消息,行情好的时候,确实也赚了一些钱。 后来,一位业内的朋友推荐了一支内幕消息股,说他们公司现在专门带客户进这支股票,最少20-25%的收益,我考察了一下,可信度很高,也确实有一些不错的机构都进了,于是我开始建仓入手。 为了均衡风险,我又加仓了一些银行券商股,这些公司经营稳定,涨幅也比较稳定。一开始,这支消息票确实如约上涨,有客户看到账户收益,开始反馈给我积极的结果,并且会介绍一些新的客户资金进来,我内心开始窃喜,对自己的投资能力越来越自信。 过了大概半个月,朋友透露的“消息”迟迟没有确定,而那只消息股也停止了上涨之势。我凭借之前的炒股经验判断,这应该只是技术性调整,因此也没有及时调整仓位。 然而,之后我才发现,这成为了我创业生涯的转折。所谓“内幕消息”早已流产,股票一路下跌,到现在为止已经亏了50%。我不知道该如何面对客户,几乎每天晚上都失眠到凌晨三点,甚至在考虑自己是不是应该转行了。 但我现在只能硬扛。我每天都在看盘,期待能涨回来。2020年12月下旬,大盘涨势很好,让我重新燃起了一丝希望,只期待这个势头能在2021年持续下去。 掷硬币炒股,半年时间损失10万元 菩契 | 31岁 自由职业 我生于观音诞那日,家里曾经给我找过不少先生来“算命”,都说我天生富贵命。虽然当时我的家境与这个说法相去甚远,然而一切都在我25岁那年发生改变。我老家村子被开发商相中拆迁,不到两年,我家收到一笔320万元的巨额拆迁款,父母将其中300万元交给了我支配。 我开始真的相信我命不错了。我尝试过做生意,开餐馆、加盟奶茶店,但最后都没什么结果,折腾两年后,手上就只剩一百多万元了。 这时,一位朋友告诉我:“学会投资比会赚钱更重要。”他还说,如果我一开始就拿钱去炒股而不是做生意,按照大牛市的行情,我保守估计也能赚个50万元。他开始教我炒股,临别时还向我借了20万元,说看中了一支绝对稳赚不赔的股票,赚钱了再给我分利息。 那还是两年多以前了。20万元不是一笔小数目,我忐忑之下,甚至还让我妈帮忙“问”了菩萨。操作很简单,就是对着我家供奉台上的观音菩萨像说出问题后再掷硬币,正面就是“好”,反面就是“不好”。我妈连掷三回硬币,两回是正面。其实我本来就想,我们好歹也是相识一场,所以就借了钱给他。 不到两个月,这个朋友就还给了我2000元,说是给我的利息,20万元还在股市里,他等过段时间卖了之后再还我,还大力鼓动我和他一起,去买阿里巴巴的股票。“双十一概念这么火,买阿里的股票,日后肯定赚翻了!”他有美股交易账户,我对于股市的事一窍不通,我坚信“专业的事要交给专业的人”,于是将50万元交给了他。 我在给他打款前,也去掷了硬币。我印象很深刻,那天连掷三回都是正面朝上,于是我坚信买这股票肯定不会出错。 结果没多久,阿里的股票就下跌了。那时每天我都会坚持去掷硬币,决定要不要抛出,可没有一次是顺利的,三次里总是既有正面,也有反面。半年后,到了2018年11月前后,股票有回升,我的心也踏实了。我还是会每天坚持掷硬币,有一天掷了三回都是正面,我觉得这是让我卖出的信号,于是让朋友帮我全部卖出。就这样,半年时间我亏了10万元钱。 我平仓走人后,股票又开始回落,我还沾沾自喜还好我走得快。但现在回过头来一想,我明明是亏了的,如果长期持有的话,我说不定还可以赚回本钱。 现在我回想起来也忍不住好笑,觉得当初的做法实属胡闹。对我来说,这最初的10万元就当是教训了。 我清仓的都在涨,我持有的还在跌 蔡菜丨26岁 图片编辑 我是2020年3月开始炒股的,先后持有过北方稀土、顺丰和中国国航。 我不是一个习惯“鸡蛋放在多个篮子里”的人,往往是一段时间内集中持有某一支股票。开户之后,我买入的首支股票是北方稀土,买入价是9.37元;时隔三个月之后,2020年6月11日彻底清仓,当日股价是9.78元。在这只股票上,我只赚了3000多元。 之后我持有过一天顺丰的股票——2020年7月6日以56元的价格买入,第二天以61.6元的价格卖出,赚了1万多元。 但现在,这两支股票的价格分别是北方稀土13.8元,顺丰87.9元。总而言之,我的心很痛。尤其是北方稀土,自我清仓后就一直在涨。 目前我持有的股票是中国国航。我是2020年5月6日,以6.94元的价格买入的,期间有过几次短线操作,赚了3万多元。最近的一次是在2020年12月4日以8元的价格再次买入,之后它就跌了。每天打开手机上的炒股软件,考验的都是心跳。 我本身的专业和金融没有关系,我也没系统地学习过炒股知识,更没有报班、听过大V的课,可以说是个“三无”人员。但我目前的收益率是45%,我觉得是超过了97%的股市投资者。 我是一个比较谨慎的人。在选股策略上,我买股首先考虑的是它所处的政策环境,行业的长期走势,以及公司的实力。比如当初我买入北方稀土,就因为稀土是战略资源,当时还有一些内外部环境变化;买中国国航则是因为当时我看K线,它处在历史平均水平之下,我相信随着疫情好转,航空业的情况也会好转。 在操作上,我则是比较大胆的,经常“做T”——当日买进卖出。但是“做T”的前提是你对股票的整体走势有一个基本判断,不能盲目。比如中国国航,我就是在对它整体走势看好的时候,在2020年的6月、7月、11月、12月有涨跌变化时,进行“T+0”操作,赚了三万多元。 我并不认为年轻人就是“韭菜”。目前虽然我在中国国航上还没有赚,但是我心态仍然比较稳,因为一是我以往赚到的钱足够覆盖损失,二是我相信自己的判断。 买股不看业绩看黄历,事业、股市都不顺心 刘宇 | 36岁 某物流公司仓管 今年是我炒股的第四年。当年进入股市时,我刚工作没两年,手里有几万块钱,但既买不起车也买不起房,所以就尝试着去理财。 我自认为是个喜欢钻研的人,很快就弄明白了股市的基本原理。 自从踏入了股市,我无时无刻心里不在想着K线图。我的风格偏短线,讲究快速操作。我研究过徐翔的成名绝技“一字断魂刀”,希望自己有一天也能在股市积累巨大的财富。我甚至有一段时间没去工作,专心在家炒股。 短线操作说白了就是追涨杀跌,关键是手速有多快,胆子有多大。但后来我发现,这样的短线操作根本不是我能掌控的,多数情况都是开盘还是“红”,下午收盘就飘“绿”。我研究了很多技术和技巧,我能用很多技巧名词说出昨天的某支股票为什么涨跌,但我却好像永远不能预测出,明天的某支股票的走势。 渐渐地我甚至开始迷信起来,买股票时宁可不看业绩也要看黄历,买入的时候也一定要吃顿牛肉,希望有个好彩头。 在朋友看来,我俨然一副“股神”的架势,手机里我加的炒股、投资、理财群不下30个,我在群里经常出没,和群友们侃侃而谈,但只有我自己知道,炒股四年我几乎没有赚钱,算起来还赔了点,加上时间成本损失更大。这四年我在事业上也几乎没有精进,只不过是草草完成公司的绩效。 如果再给我一次机会,我绝对不会在股市上花费那么大精力,也不会对自己莫名自信了。 买过9.9元的理财课,入市第一天就亏了3000元 亚飞 | 25岁 银行从业者 天上不会掉馅饼,想赚钱还是好好当个打工人吧。 我入市时间不长。但第一天我就赔了将近3000元。看着满屏的绿色又看了看工资卡的余额,我放下手机开始老老实实打工。 我的大学专业是地质学,但我的梦想却是成为一个金融行业从业者。后来因为工作的关系,我接触到了很多金融证券行业的从业者,和他们每次聊天的时候,我都会听到很多对近期股市、基金状况的一些看法。他们自己买什么类型的股票、在什么时机买卖,我自认为都学到了不少。此外,我自己还下了各种相关的App,每天在知乎、B站看炒股的小伙伴分享自己的故事,就更心动了。 但我还是不敢轻易试水,于是还报名了所谓的9.9元的理财课,满心欢喜地每天跟着老师打卡,学习炒股知识,在12天的时间内收获了满满的“鸡血”,看好了几支股票,我觉得这下子是时候了。 我还去跟一位做证券的朋友聊了聊。他表示在他看来,我看好的股票里,半导体板块最近走势比较好,没问题,可以买。我信了,拿出2万元买了两支股票。 买进去的第一天,屏幕上耀眼的绿色,就让我赔了3000元。纯正的韭菜说的就是我吧,在最高点买入,买完就亏。 我看了看和那位朋友的聊天记录,恼羞成怒之下,把他拉黑了。 *题图来源于pexels ,文中配图来源于视觉中国、unsplash。夏夏、刘宇、平雷、菩契、蔡菜、亚飞、老王、宇宙为化名。 *免责声明:在任何情况下,本文中的信息或所表述的意见,均不构成对任何人的投资建议。
就在最近市场为基金在2020年大赚而“高歌”的时候,高盛却下调了对A股投资回报率的预期:A股的潜在回报率只有5%,港股是8%。 高盛首席中国股票策略师刘劲津在1月27日举行的线上媒体交流会上表示,由于A股在过去两个月已经持续有较好的表现,所以在近日调低了潜在回报率。不过,对于中国股票市场以及中概股,高盛仍然维持了高配。 具体来看,高盛非常看好成长型股票,其中对于医药、传媒、电子商务这三个行业维持高配建议;另外看好周期股,主要包括交通运输板块和耐用消费品板块。 “很多投资者非常忧心,中国政策的正常化会对股票市场带来怎样的影响?我认为起码短期内不会太大。”刘劲津对记者表示。 在本周一(1月25日)上证指数创下新高之后,A股经历了连续下跌。市场认为,原因之一是本周二央行货币政策委员会委员马骏的一番关于货币政策正常化的表态导致。同时,当天央行延续了资金净回笼,金额高达780亿。此后几天,央行也连续保持了资金回笼的操作。 刘劲津认为,目前无需过度担心央行货币政策回归正常化的问题。根据高盛的金融环境指数可以看出,政策在收紧的时候,股票并不一定会有比较负面的回报;更重要的是,目前中国还是处于政策正常化的初期,这个时候股票仍然会有不错的表现,特别是今年不论是宏观经济还是企业的盈利增长,都会给股票市场不错的动力。刘劲津预计,中国上市公司今年将会有20%的盈利增长。 高盛在此次交流会上还更新了对中国宏观经济增速的预期,从7.5%提高到了8%。高盛首席中国经济学家闪辉对记者表示,去年3-5月,环比年化社融增速实际达到了一个非常高的水平,大约在15%到20%。而过去的三个月,这一水平已经快速降到了10%以下。高盛预测,2021年社融增速为11.5%。也就是说,信贷方面的减速在2020年底应该已经结束。从政策正常化这个角度而言,社融增长方面已经实现正常化。 此外,高盛还将A股估值的均衡目标提高了6%,从去年年底的15.6倍提高到了16.5倍。高盛认为,中国股市估值已经处于10年高点,进一步提升的空间并不大。但是,与全球其他市场相比仍处合理区间。 之所以将估值均衡目标提高,原因在于高盛发现目前全球主动型基金对中国的离岸股票和A股的仓位配置均处于较低水平。刘劲津告诉记者,在全球约2.5万亿美元的投资盘子里,海外投资者在中国股票的仓位还处于低位。从这个角度来说,虽然中国股票过去一年表现还不错,但并没有看到海外投资者大规模买入中国股票。高盛预计,2021年港股通资金流将再创新高 。
“因为做空美股,2020年3月账户浮盈高达30%,但下半年一度回撤40%,逼空(short squeeze)太疯狂了。”某亚洲对冲基金投资经理向记者感叹道。 在快速、天量的流动性下,美股出现了极度散户化趋势。“个股的成交量和波动率经常异常放大,而且价格长期偏离基本面。比如濒临倒闭的Hertz、PPT公司Nikola股价短期上涨9-15倍,让理智的价值派做空者铩羽而归。最近各界热议的游戏驿站(GME,GameStop)就是最典型的一例。” 资深宏观交易员袁玉玮对记者表示。 所谓的“对冲基金被散户逼空”,就是近期海外论坛上有人晒用期权做多“垃圾股”、几个月翻上百倍的截图,还有人晒出了专事做空对冲基金目前的仓位情况,引导散户集中火力买入看涨期权进行逼空,结果在做空名单上的个股有很多都同时出现了诡异的暴涨。 散户的逼空手法 这次处在风口浪尖上的对冲基金就是美国的Melvin Capital,他们的空头持仓名单被晒在论坛上,其中多只做空的股票都出现暴涨,疑似被散户狙击,GME就是其中之一。 不妨先来复盘一下GME。这家遍地开花的视频游戏零售商错过了向数字购买转型的长期转变,多年来业绩黯淡,在去年3月疫情最严重时期一度被认为或许很快被迫破产。该公司从那以后华丽转身,从3美元下方的低点大举上涨,2021年1月27日盘中最高涨近157%,最高至380美元,收涨近135%,日内实现股价翻倍,从1月13日至今的两周里累计上涨1642%。要知道,27日当日美股遭遇暴跌,标普500指数跌幅2.57%,报3750.77点,连跌两日,创三个月最大跌幅。28日,GME盘前涨幅又扩大至20%。 首先看基本面。嘉盛集团分析师Matt Weller对记者表示,该公司最近管理层换血,加速推进迟到的、向电商业务的转型;该公司的假期销售报告显示,电商销售增长309%,占销售总额的34%左右,超过13.5亿美元。同时,该公司最近宣布与微软达成合作,在后者的Xbox控制台销售数字产品并获得经常性收入。GME还一直大力回购股票,2020年将流通股减少3800多万股,占发行总股数的37%左右。 “过去几年基本面前景当然改善,但推动该公司股价今年爆发的最大因素则一直是势不可挡的‘空头回补’。” Matt Weller称。去年大部分时间里市场一直在做空该公司6000多万股的股票(这个数字几乎是流通股的全部),随着股价(据称得到了包括Reddit热门论坛WallStreetBets和TikTok等小型投资者的帮助)开始上涨,部分空头被迫了结头寸并买回股票,推动股价进一步上涨,这个过程循环往复。Reddit社群有超过200万名会员,会员发动了近期多波轧空攻势,被锁定的股票除了GME,还有黑莓公司(BlackBerry)、美国影院巨头AMC等多只被看空的热门股。 袁玉玮称:“我相信其实是其他机构在逼空,散户可能也只是炮灰。”至于逼空的手法,事实上和去年9月的“纳斯达克鲸”(Nasdaq Whale)类似。他对记者表示,这种手法的操作流程并不难,而且不少见,只是这次特别集中:机构A选中标的B,低位囤积一定筹码,慢慢推升;跟期权做市商C定制看涨期权,做市商接单,卖出看涨期权给买方A,自己开始买入标的B,对冲风险;A继续囤积筹码,甚至加速买入,推动标的B加速上涨;C为了动态对冲风险,也被迫不断买入B。A和C的共同动作,导致了B更加加速上涨,进入逼空状态;加速上涨模式吸引趋势交易者进场;A择机反手迅速卖出股票,把做市商C和追涨的外围多头套牢在高位。 “这种手法,理论上和索罗斯为首的对冲基金在亚洲金融危机期间的方式殊途同归:先囤积指数、外汇多单,然后买入指数、外汇期货看跌期权,最后集中抛售指数和外汇期货,以实现在衍生品上绕道盈利。简单,而且粗暴。” 袁玉玮称。 “GME们”何去何从? 未来,究竟“GME们”何去何从? 对于任何抛物线上涨的市场行情,问题不在于上涨是否合理,而在于何时停止。Matt Weller表示,正如凯恩斯所言——你的偿付能力都出现了问题,市场可能还保持着非理性状态。 袁玉玮称,目前不乏机构在筛选逼空标的,例如Nokia,用一些统计和技术分析其实就能做到,有不少人提前建仓,就好比庄家吃货,这种情况短期内可能仍然不会停止。 有观点认为,这次由于部分机构被逼空,继而快速清空多头头寸造成市场压力。长期来看,这更加有利于美股保持牛市,因为最近频频有机构唱空美股,不仅仅是做空个股,甚至在做空整个指数。尽管做空势力的存在有利于市场长期稳定发展,但其实海外并不乏恶意做空势力。且不论GME值不值现在的价,经过了GME等逼空事件,专事做空的机构似乎都需要更为谨慎。近期,专事做空的机构香橼发推称要报FBI,说自己的家人生命安全受到威胁。但也有人反问,真的仅仅是因为GME吗?还是因为此前得罪的人实在太多了? 2020年风光无限的特斯拉首席执行官马斯克(Elon Musk)也是早前深受做空势力折磨的典型代表。特斯拉在2018年因一度被指濒临破产,但现在已是全球最值钱的汽车公司,马斯克也因飙涨的特斯拉股价而问鼎世界首富之位,近三年特斯拉的累计涨幅超过1187%。 这次GME似乎为他出了一口恶气。马斯克早在周二盘后时段就发推文,分享了Reddit论坛Wallstreetbets版面的链接,让GME周二盘后又涨了超过50%。Stonk是拼写错误的Stock(股票),在英文的网络环境中带有幽默嘲讽意味。Stonk通常以一个特定表情包(meme)的形式出现,表情包中是一位西装革履的卡通男子,背景为股票走势。该表情包可用于形容错误、夸张或者搞笑的投资决策,如高买低卖了某股票,就可用该表情包表达心情。 不过,这种妖股的大涨并不是长期的故事。经此一役,真正的长期赢家另有人在,首先是期权做市商。这次“暴动”有如给原本流动性差、几乎无人问津的零售期权市场做了一次广告,未来可能有更多散户涌入。同时,垃圾股的股东也似乎看到希望。 美国证监会最新表示,将加强整体市场监管并正积极监测期权、股票市场的波动,正与其他监管机构合作,评估形势,审查受监管的实体和金融中介的活动。 流动性才是关键 尽管近期疫情反复、疫苗普及慢于预期等问题扰动市场,但未来流动性才是真正值得观察的指标,否则不论是GME还是其他美股,都可能陨落。 周四,美联储主席鲍威尔表示,必要情况下,美联储可以在资产购买方面采取更多行动,现在还不是讨论关于缩减资产购买力度日期的时候。 目前每个月1200亿美元的资产购买计划使美联储扩表到了7.3万亿美元,占GDP的35%。流动性过剩导致了现在金融资产波动性和融资成本的下降,使得企业能继续以有吸引力的利率来融资。2020年,美国投资级(IG)公司发行了2万亿美元债券,美国A级信用利差已收窄至疫情前的水平。如果没有央行的支持,这是不可能实现的,因此此前冲击市场的缩表预期“说易行难”。 新任财长耶伦也呼吁加大刺激力度。拜登已经公布了1.9万亿美元的财政刺激政策,相较此前的9000亿美元大幅提升,后续仍需观望具体落地的金额有多少。 此外,因为GME和散户的疯狂,各界也想到了A股。市场都为2020年以来A股机构化程度加深的速度感到震惊。2020年年内新成立的基金发行总规模已超过3万亿元,创下公募基金行业新的历史纪录。2021年1月的前两周,已有27只偏股基金合计发行规模2085亿元。有机构认为,当前被抱团的股票大部分是有前景的公司,而非“庄股”。但也有持谨慎观点的投资人提醒,当股价偏离基本面,只是由于筹码被大资金垄断后,形成了“天天向上”的虚假繁荣,事实上造成了对资产的价格歪曲,暂时也需要警惕回调风险,尤其是要关注流动性拐点。