生态环境部发布的《碳排放权交易管理办法(试行)》(下称《管理办法》)自本月1日起正式施行。《管理办法》对重点排放单位纳入标准、配额总量设定与分配、交易主体,以及监管和违约惩罚等方面做出了清晰规定,代表着全国统一的碳交易市场正式开放以及碳排放权交易系统正式启动,中国谋求实现碳中和愿景也因此迎来了一支强大的中坚驱动力量。 中国是目前全球碳排放量最大的经济体,而且中国还是一个处在工业化中期的国家,随着人口的增加以及城镇化进程的加快,对于化石能源的需求还将增加,因此长期来看中国经济不可能彻底摆脱对传统化石能源的依赖,也正是如此,落实《巴黎协定》减碳控排的国际倡议,中国政府并没有像其他国家那样提出“零排放”承诺,而是确定了2030年前二氧化碳排放达到峰值与2060年前实现碳中和的愿景目标。 形象地说,碳中和是指生产与生活排放多少二氧化碳,就要通过相应的手段消除多少二氧化碳。照国际经验,实现碳中和的主要方法除了扩大森林植被和增加太阳能(行情000591,诊股)、风能和水能等可再生能源供给以及启用氢能等新能源产品外,更为重要且极具经济价值的工具就是碳市场,甚至可以说碳市场是碳中和的标配。所谓碳市场也可称为碳交易,就是将二氧化碳排放权作为一种商品,在供需方之间进行转让买卖。对于中国这样一个控碳任务格外间艰巨和减排责任非同小可的大国来说,碳市场未来所可能发挥的作用会更加显著而强烈。 首先,碳市场可显著放大碳交易的实际规模。《管理办法》落地前,中国已在在北京、上海、广州、深圳等八省市开展了为期10年的碳排放权交易试点,最终共成交4.55亿吨,成交金额累计105.5亿元,如此之小的总交易量显然与我国动辄百亿的年度碳排放量不相匹配。有了全国性碳交易市场,中国的碳市场盘子就可以越做越大。 其次,碳市场可极大提高碳交易的运行效率。从试点地区看,不仅各地碳排放交易标准与规则千姿百态,成交价格也是天壤之别,而且碳价持续萎靡不振,缺乏盈利的条件下企业参与市场交易的积极性不高。另一方面,试点地区地方政府存在着“囚徒博弈”,误认为推进碳市场会掣肘当地GDP的发展,因此,除广东等极少数试点省份外,其他省市的碳市场基本都是有场无市。但建成全国统一的碳交易市场后,不仅各地的碳排放权可以跨区域流动与配置,供给方与需求方的选择空间增大,标的数量增多,成交率与市场活跃度随之会大大提升,同时,因政策区域差异所导致的碳交易价格失真可得到根本扭转,企业从碳成本高地区转移到成本低地区的漏洞也会被封堵,最终倒逼其进入规范的碳市场交易轨道上来。 再次,碳市场可以加快中国经济结构的低碳转型步伐。碳交易通过“污染者付费”原理将碳排放的负外部性内部化,同时那些出售碳排放权的企业获得了外部性收益,并且这些企业还可以通过碳金融产品融资,比如将手中配额质押融资,从而获取增量资金,在此基础上增强技术研发与加快设备升级改造,迭代出更强大的清洁能源以及碳排放权生产力;不仅如此,CCER(自愿减排量)也是我国碳市场中最重要的交易产品之一,指的是企业可以用增加清洁能源投资所产生的减排量与碳配额等量互换,如企业在自己的楼顶上布局建设光伏,以此用于抵销碳排放配额的清缴,或者对外出售因此富裕的碳排放配额,这种激励机制无疑将导引更多企业加入到低碳产业的投资中来,从而提升整个社会的非化石能源使用占比,加快能源结构与产业结构的升级转型。 目前世界范围内正在运行的碳排放交易体系已多达21个,覆盖了全球碳排放总量的10%,尤其是欧盟的碳交易市场,从主体构造到产品设计以及标准创建和运行机制等许多方面,都积累了较为成熟的经验,值得中国参考借鉴。 经验之一是要引导碳价上升走高。碳价越高,意味着购买碳排放配额的成本越大,从而倒逼更多的企业自觉与自我减排,同时较高的碳价也是对领先控排减碳企业的回报与肯定,并会激励越来越多的企业选择与落地能够产生碳排放权收益的高级产业结构。 经验之二是适当进行碳金融创新。目前中国的碳市场主要是现货交易,但参照欧盟的成功做法,下一步碳期货发展将成为必然。碳期货可以长期持续地给予投资者稳定的价格预期,标准化的期货产品也可以降低法律风险,及时发送市场信号。建立碳排放权交易期货市场,一方面有利于投资者预判交易价格,从而提高交易市场活力;另一方面能够促进中国形成独立自主的碳排放权交易价格机制,争取碳排放权交易定价权,增强国际竞争力。 经验之三是丰富碳市场主体。欧盟碳市场上不仅有企业交易主体,也有自然人交易主体;不仅有机构组织参与,也有个人参与,最终动员全社会资本支持碳市场,使得碳市场产生出持续的活跃度。克服国内交易活跃度低、交易量小等问题,要在建立健全碳排放权交易市场风险管控机制的同时,逐步扩大交易主体范围,尤其要提高金融机构的参与度,包括培育碳资产管理公司和专业机构投资者,同时在风险可控的前提下,支持机构积极开发与碳排放权相关的金融产品和服务,如碳金融投资基金。 经验之四是增强碳市场相关能力供给。欧盟碳市场上除活跃着撮合碳交易的经理人员外,还衍生出了碳核查、碳会计、碳审计、碳资产管理等专业市场人才,而这些人才在中国目前奇缺。为此需要加强对市场参与主体的能力培训,同时基于强化市场需求与学科建设间联系的目的,建议推进与加强高等院校财经金融与环境保护学科的嫁接合作,支持与鼓励创建碳金融专业,为碳市场的扎实运行和碳中和愿景的圆满实现提供充分而强大的智力衬托。
虎嗅机动资讯组作品 题图 | 视觉中国(1929年,美国纽约,华尔街投资人试图100美金卖掉他的车,因为他在股市崩盘中失去了所有的钱) 本周极富戏剧性的美股动荡仍在持续发酵。 继游戏驿站(GameStop)股价从1月初的19美元左右一度在近日飙至469.42美元之后,线上股票交易平台Robinhood、Webull、Schwab纷纷限制对游戏驿站、AMC、黑莓等股票的交易。游戏驿站股价直线下降,在周四回落至193.6美元。Robinhood宣称有限交易会在周五重新开放。 这一限制招致众多散户的不满。几小时之内,一名Robinhood用户就起草了一份集体诉讼文件状告该平台到联邦法院,指责Robinhood没有任何合法理由禁止个人投资者买卖游戏驿站股票,令他们失去了挣钱机会。 愤怒的Reddit用户在论坛上称:这就是长期以来的玩法,他们可以随时改变游戏规则,从不会损失什么。 这场在Reddit旗下论坛WallStreetBets掀起的战役,吸引了美国政商界的关注,其中不少人已即时作出反应。 当红民主党众议员Alexandria Ocasio-Cortez在推特上表示:这难以让人接受。我们需要进一步知道为什么Robinhood禁止散户购买股票,而那些对冲基金却仍可以任意交易合适的股票。这条推特难得让竞争对手共和党参议员Ted Cruz也和她站在了一起,Cruz留言回应:完全同意。Ocasio-Cortez亦要求众议院金融服务委员会就此事召开听证会,马斯克也表示了支持。 Ocasio-Cortez支持对Robinhood召开听证会 / 图片来源:Twitter 在商界,此次风波中最出风头的是Chamath Palihapitiya,这位Social Capital首席执行官以及Facebook前高管,是加州有名的科技领域风险投资人。为了表达对于这群孤勇散户的支持,他在周二进场周三结束交易,净赚50万美元,并宣布全数捐献。 Palihapitiya在推特上宣布进场买游戏驿站股票 / 图片来源:Twitter CNBC连线采访Palihapitiya,他在电视新闻中抨击华尔街势力的言论十分刺激。 首先,Palihapitiya认为许多论坛上分析股票走向的帖子很有水准,并不比任何与他共事的对冲基金分析师差,有时甚至更好。 再来,他指出,2008年金融危机发生时,是华尔街的投资者在玩火,但却让普通民众买了单。今天这些买游戏驿站股票的年轻人当时正读小学或中学,其中有些人一夜之间没了房子,他们的父母丢了工作,这些孩子只是弄不明白为什么那些华尔街精英摆脱了麻烦,却没有人出面帮助他们。 最后,他认为,华尔街过去的交易具有极大的不透明性,那些信息不断在对冲基金从业者的高端晚餐,秘密对话中流通交换。而这些年轻人却有勇气在论坛上透明地讨论股票。并不是说这些讨论尽善尽美,但有利于整个市场透明度的提升。 Palihapitiya接受CNBC连线采访 / 图片来源:CNBC Palihapitiya这番言论赢得散户欢心,似乎也站在了道德制高点。只是,他大概也有个人目的——从政。近来很多科技富豪加入了让加州州长Gavin Newsom下台的运动,Palihapitiya就表示要参与州长之位的竞选。因此,对于有意从政的他而言,越多的跟随者就代表着越大的胜算。
富途证券:GME和AMC股票的交易已经恢复。 富途证券宣布GME和AMC股票的交易已经恢复。同日老虎证券也表示,老虎证券撤销了此前对GAMESTOP交易的禁令,今晚支持GME、AMC、KOSS正股开仓交易。 此前,由于大量美股市场散户涌入GME、AMC等股票,引起股价经历史诗级的波动。这场散户疯狂狙击试图制造空头挤压的集体“起义”已让包括Melvin Capital、香橼等华尔街大空头们 “缴械投降”。 据证券时报消息,对于市场巨震是否会引起上游限制交易,老虎证券相关负责人表示,老虎证券将尽最大努力保证投资者可以参与上述股票交易。公司将首先与上游合作清算商积极沟通确保交易通道畅通,如清算商因极端情况临时调整做出交易限制,老虎证券也将通过自清算尽可能满足客户交易需求。 一位券商人士对记者表示,目前券商对上述股票做限制交易措施的原因在于DTCC(美国证券存托与清算公司)将保证金要求调高到100%,相当于券商要出200块钱,才能结算100块钱的交易。“我们将持续关注监管和市场动态。如有进一步消息,我们将随时告知客户。”上述负责人表示。
2020年的中国并购活动继续活跃。进一步对外开放政策、“产业升级”、“双循环”、区域经济一体化等中国政府的政策和战略正在影响中国并购市场。RCEP“区域全面经济伙伴关系协定”也将为中国和东亚带来机会,大幅提升中国优势产业和优秀企业的全球竞争力,推动更多有实力的中资企业“走出去”。 1月27日,普华永道发布的《2020年中国企业并购市场回顾与2021年前瞻》显示,2020年中国的并购活动交易金额增长了30%,达到7338亿美元,是自2016年以来的最高水平,主要得益于国企和政府资金强有力的投资支持。并购交易数量比上一年增加了11%,私募股权基金活跃度大幅上升。 按照交易量和交易额计算,中国约占全球并购市场的15%,在全球市场中扮演着越来越重要的角色。 “中国的并购交易金额在去年2月由于疫情封锁导致的下滑后保持稳定,后续几个月强势反弹,后半年显著反超上年同期。”普华永道全球跨境服务中国主管合伙人黄耀和表示,2020年并购交易金额的增长得益于国有企业对境内战略和私募股权,比如具有国资背景的基金并购交易的大力参与,而跨境并购的急剧下降减缓了增长的趋势。 按照单宗10亿美元以上来计算,2020年发生了93宗超大型并购交易,普华永道认为这反映了国企改制进程的加快以及政府主导的对金融行业的注资。 其中,中国内地超大型海外并购交易只有8宗,而包括华平投资集团(Warburg Pincus)、老虎投资集团(Tiger)、红杉资本(Sequoia)和高瓴资本 (Hillhouse)等非国家主导的私募股权交易共计32个,且明显聚焦于高科技(7宗)、消费品(6宗)和工业品(6宗)领域。 普华永道表示,政策利好变化加上市场对资本及流动性的需求、一些大规模的私有化企业交易和一些大规模的国企和政府主导的投资,使得2020年私募股权基金的并购交易金额创下新高,达到3324亿美元。高科技、工业品、金融服务、消费品和医疗健康行业的交易金额创下新高。 从交易数量上看,私募股权基金在高科技、工业品和消费品行业也很活跃,这一趋势与国家在这些领域的各种刺激政策相一致。 普华永道中国并购咨询服务合伙人姜颖表示:“2020年私募股权基金继续面临退出压力,导致大量并购交易退出和上市退出,在证券市场的监管利好和估值普遍走高的支持下,2020年IPO市场异常火热。尽管受到疫情影响,私募股权基金通过上市退出仍然活跃,因为资本市场能够支持较高的估值,各种改革、新规提振了市场氛围和市场准入,科创板成为最具吸引力的A 股上市板块。” 值得注意的是,2020年跨境交易量有所减少。 疫情在国外的肆虐和某些政治因素严重打击了中国内地企业的海外并购活动,使跨境交易变得异常困难,尤其是在美国和欧洲等发达市场。海外并购交易金额跌至420亿美元,自2010年以来的最低值,并购交易数量跌至403宗,自2015年以来的最低值。 疫情影响也导致外资入境并购交易金额和交易量的减少。为响应“双循环”和“产业升级”的国家战略,国内消费品、先进工业品和基础设施的交易增多,战略投资者并购交易金额在消费品和工业领域均创下历史新高。 从数量上来说,民营企业仍然是最活跃的海外买家,国有企业将注意力转向了国内市场,高科技行业对中国买家的吸引力还是很大,但是几乎所有行业受到了打击。中国内地企业海外并购交易数量下降40%,几乎所有行业都受到影响。 黄耀和表示:“2021年,在国有企业改革以及‘双循环’和‘产业升级’战略的支持下,中国并购市场可能将继续以境内交易为主题。我们预计2021年整体并购会有一些增长,主要是由私募股权基金和财务投资者(包括国有基金)进行推动,私募股权投资交易量将继续增长。同时从2021年开始,海外投资的总体水平可能会增加,然而复苏尚需时日,我们目前暂时无法确定能否超越2019年的水平。”
据悉,「艾科朗克」已于近日完成5000万A轮融资。本轮融资由沣扬资本领投,万得信息、君盛投资、兴富资本等机构跟投,甲子光年担任独家财务顾问。 「艾科朗克」成立于2012年,是一家专注于硬件加速服务的高科技企业。依托自主研发的FPGA硬件加速技术,公司为证券、期货、基金公司提供国际领先的微秒级(百万分之一秒)量化交易整体解决方案。「艾科朗克」产品体系覆盖四大期货交易所、两大证券交易所,帮助实现极速交易并大幅提升盈利空间。 据介绍,相较国外成熟市场,中国量化交易市场规模还存在很大成长空间,高性能交易系统是行业玩家的必争之地。针对金融机构客户的这一需求,「艾科朗克」提供了自主研发的“XELE-MD®硬件行情加速系统”和“XELE-TRADE®极速风控交易系统”,支持股票、指数、基金、期权、债权、期货等交易品种。 具体而言,2020年7月,「艾科朗克」推出了极速风控交易系统3.0版,柜台核心穿透延迟仅2.3微秒,为同类最高。此外,针对金融机构客户所关注的实时风控、合规检测、精准运维等细分需求,公司提供“XELE-PRC®极速交易风控网关”和“XELE-TEST®纳秒精度延迟测试系统”等组合产品,形成了“行情-交易-风控-运维”业务体系闭环。 图片来自企业官方 目前,「艾科朗克」已在证券及期货行业积累了深度合作客户数十家,其中头部客户如国泰君安复购率高达100%。在量化交易加速领域,「艾科朗克」也成为了唯一一家参与证监会“穿透式监管”标准制定和实施的FPGA技术企业,也是实施郑商所核心系统开发的首家可编程芯片技术公司。 在发展规划方面,「艾科朗克」创始人兼董事长秦轶轩博士表示:“除了进一步提高现有市场占有率、复购率和客户服务深度,未来我们将加速布局海外市场,成为多个细分市场的领先者;同时将低延迟技术应用于交通、人工智能、数据中心应用等领域,并拓展智能网络设备等产品,推动核心硬件设备的国产化进程。” 投资方观点 本轮融资的领投方、沣扬资本董事总经理甄灿明表示:“行业上,相比于国外成熟市场70%-80%的量化交易占比来说,国内证券市场量化交易近两年刚起步,量化交易占比持续提高是未来的发展趋势;技术上,因为高频量化交易客户对于速度的追求没有极限,但求最快,所以硬件加速行情和柜台产品需要持续多年的迭代和优化,综合门槛非常高,留给新公司的机会非常小。艾科朗克目前在证券市场已实现国泰君安证券等多家头部客户的柜台产品上线,我们看好秦博士及其团队多年的技术积累、持续领先的技术优势及在证券市场的先发优势,相信公司未来几年将继续保持超高速的增长。” 本轮投资方兴富资本董事长王廷富表示:“海外金融市场已成熟应用硬件加速系统,基于FPGA的硬件加速系统已成为海外高频量化交易投资者的刚需和标配。随着国内量化交易市场的不断开放,市场对硬件加速技术的需求有望快速增长。艾科朗克自主研发的低延迟量化交易系统拥有行业领先的性能;在资本助力下,艾科朗克有望成为中国金融市场领先的极速服务商,为市场打造数据、交易的‘高速公路’”。 本轮投资方君盛投资合伙人朱志豪表示:“金融科技是君盛投资持续重点布局的赛道。在国内资本市场机构化、净值化、量化/智能化、面向国际开放化的几个大趋势下,我们看到了行业呼唤新基础设施的强烈需求,艾科朗克正是在这样的大背景下,打造了一流的基于FPGA的极速交易、行情、风控系统,推动了行业发展。极速交易领域是个长周期持续竞争、装备竞赛式竞争的行业,我们非常看好艾科朗克整个公司打造的工程师文化气质,这是高度适应行业特点并保证他们能够长期处于行业顶尖水平的核心特质,期待他们为行业发展做出更多贡献。”
在全球更加关注和积极应对气候变化、中国提出碳达峰目标和碳中和愿景之际,碳排放权交易市场和碳金融的作用越发引人注目。 从全球看,目前正在运行的碳排放交易体系有21个,覆盖的碳排放量约占全球排放总量的10%。截至2019年年末,碳市场累计筹资逾780亿美元。 从国内看,全国统一的碳排放权交易市场(火电行业)于2017年年底建立。2021年1月1日,首个履约周期正式启动,涉及2225家发电行业的重点排放单位。 去年底召开的中央经济工作会议首次明确做好碳达峰、碳中和工作,提出加快建设全国用能权、碳排放权交易市场。本月初召开的人民银行工作会议提出,推动建设碳排放权交易市场为排碳合理定价。生态环境部应对气候变化司司长李高近日表示,将加快推进全国碳排放权交易市场的建设和运行。 中国人民大学生态金融研究中心副主任、教授、博士生导师蓝虹在接受《金融时报》记者采访时表示,在国际上,碳市场和碳交易是作为一种新型环境经济政策产生的。碳市场、碳交易对助力碳减排、低碳发展发挥着重要的作用。人民银行研究局课题组的一份研究报告提出,作为重要的市场化减排工具,我国碳市场发展基础坚实、潜力巨大,但由于全国统一的碳市场刚刚起步,还需针对政策框架不完善、金融化程度不足、碳市场作用发挥不充分等突出问题提出有效的解决方案。 碳市场:市场化的减排机制 “从国际上看,政府在推进碳减排、低碳发展中,一般有两种环境经济政策可以选择,一是碳税,二是碳市场、碳交易。相对于碳税,碳市场、碳交易的建立将以市场方式为碳排放容量定价,在推动碳减排和低碳绿色发展方面,更加有利于发挥市场的作用。”蓝虹表示。 中诚信绿金科技(北京)有限公司董事总经理高卫涛对《金融时报》记者表示,一些碳配额不够用的企业,需要到市场上购买配额,产生额外的成本支出,将倒逼这些企业加快在节能减排方面的技术改造和产业转型升级。 从这一角度看,高卫涛提出,碳市场、碳交易作为市场化的减排机制,相比传统的财政补贴等政策,在节约成本、促进技术创新和调动企业积极性方面都具有更好的优势,真正发挥市场在资源配置中的决定性作用。 碳市场对低碳绿色发展还具有直接融资功能。从国内看,根据人民银行统计数据,截至2019年年末,京、津、沪、渝、粤、鄂、深7省市试点碳市场配额,累计成交量3.56亿吨、金额超过73亿元。蓝虹认为,控排领先的企业通过碳市场出售富余配额获得收益,在一定程度上提高了低碳投资项目的内部收益率,这些企业也可以通过碳金融产品融资,比如将手中配额质押融资或者售后回购融资,以获取资金支持。 碳市场建设:做好顶层设计 对于下一步全国碳市场建设,高卫涛建议,要做好碳市场建设的顶层设计,明确相关的法律属性。 2020年年底,生态环境部印发了《碳排放权交易管理办法(试行)》,以发电行业为首批开展碳排放配额分配,启动全国碳市场第一个履约周期。 “目前来看,全国统一的碳排放权交易市场相关制度只是部门法规,碳排放权资产的法律属性不明确、价值评估研究不足。明确和解决上述问题,将有利于碳金融产品工具的创新。”蓝虹说。 央行研究局课题组报告建议,在法律层面明确碳排放权的属性。建议在《民法典》执行过程中,对包括碳排放权在内的环境权益的法律属性以及可否出质等进一步予以明确。对此,高卫涛进一步表示,有些金融机构开展了碳排放权抵押的试点创新,未来,这类创新业务如果要扩大规模还需要法律层面的支撑。 整体市场容量方面,高卫涛建议,应尽快把碳市场盘子做大,尽快把石化、建材、钢铁等行业纳入碳市场。同时,应提高碳市场活跃度,提高金融机构的参与度,包括培育碳资产管理公司和专业的投资者,开发碳期货等碳金融产品。 在碳金融产品方面,过去几年,试点地区和金融机构陆续开发了碳债券、碳远期、碳期权、碳基金、碳资产回购、碳排放权抵质押融资等产品,但碳金融仍处于零星试点状态。蓝虹认为,应进一步丰富和完善碳金融产品,以更大程度发挥金融在碳排放容量资源优化配置中的作用。 高卫涛还谈及碳价问题,他认为,从国际上的趋势来看,碳价有上升趋势,但从国内的试点来看,碳价相对低迷,这对于参与者和投资者来说,无法产生投资收益、不足以提高积极性。需要从政策、市场、产品等角度入手解决市场活跃度问题,以助力提高我国在国际上的碳定价话语权。 碳定价关键:适度从紧确定碳配额总额 “总量控制制度和强制性碳减排市场的建立,是碳市场交易以及碳定价的关键。”蓝虹表示,《京都议定书》规定了全球碳总量控制目标,规定了各个国家的配额和强制性的碳减排额度,从而推动了《京都议定书》下强制性碳减排市场的建立。在总量控制制度和强制性碳减排市场的支撑下,碳价格超过了20美元,最高甚至达到了139美元,逐渐与其稀缺性程度匹配。但《巴黎协定》因为没有形成全球总量控制和各国减碳配额的分配,后京都时代的全球碳市场逐渐走向低迷,碳价格波动在3美元左右,严重与其稀缺程度相偏离。这说明,只有建立严格准确的总量控制制度和强制性碳减排市场,碳排放容量的稀缺程度才能在市场中体现出来。 根据我国试点碳市场的交易价格看,蓝虹表示,国内碳价仍然较低,与碳排放容量日益上升的稀缺度还不匹配,市场价格和实际价值的偏离度还较高。总量控制、配额分配机制和市场定价制度的完善是最为关键的,也是目前急需完善的领域。另外,还存在交易活跃度低、碳配额衍生品缺乏、总交易量小等问题。 央行研究局课题组报告提出,碳价低迷影响了碳配额的投资价值。由于过去年份各试点发放的配额剩余存量较大,碳市场存在过度供给,多数试点碳价偏低,控排企业和其他市场主体基于碳配额开展投融资活动的动力不足。 对此,蓝虹建议,在中国承诺2060年实现碳中和的明确目标下,建议尽快制定碳达峰和碳中和战略规划,确定全国总量控制目标、配额分配机制,明确各层级的减排任务和企业等市场主体的配额。这是碳市场交易和碳定价有效发挥作用的前提,也是碳金融创新的基础。 上述报告也建议,培育交易活跃、全国统一的碳排放权市场,尽快推动正式开展交易。遵循适度从紧原则确定碳配额总额,确保形成合理碳价。
1月28日,贾跃亭创立的法拉第未来(FF)向搜狐财经提供通稿,称 Faraday Future(“FF”, “the company” or “Faraday Future”)和特殊目的收购公司(SPAC) Property Solutions Acquisition Corp. (以下简称 "PSAC")(NASDAQ交易代码:PSAC)就业务合并达成最终协议。合并完成后将在纳斯达克证券交易市场上市,股票代码为“FFIE”。 通稿称,本次合并交易为Faraday Future (“FF”) 提供约10亿美元的资金,其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金(假设不赎回的条件下),以及以每股10.00美元的价格超额认购7.75亿美元完全承诺的普通股PIPE。 普通股PIPE包括来自美国、欧洲和中国的超过30家长期机构股东。PIPE基石投资人包括中国排名前三的民营汽车主机厂和长期机构投资股东。本次合并交易大约为Faraday Future提供约10亿美元的资金,其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金(假设不赎回的条件下),以及以每股10.00美元的价格超额认购7.75亿美元完全承诺的普通股PIPE。为FF 91的大规模量产和交付提供了足够的资金支持。 据悉,SPAC即为特殊目的收购公司,也被称为“空白支票公司”,是美股市场一种借壳上市的方式。与买壳上市不同,SPAC是由投资方自己造壳,其自身并没有实际业务,在一定期限内通过并购非上市公司来实现注入业务和价值增值。为了确保并购成功,SPAC管理层还可以同步进行PIPE(上市公司私募股权)融资。 此前市场传言,吉利将投资FF,而珠海国资亦将通告旗下的格力集团、华发集团参与对FF的投资,该通稿也变相坐实了近期的融资传闻。 交易完成后,新公司估值约34亿美元;合并后的公司将被命名为Faraday Future Inc.,并将以新的股票代码“FFIE”进行交易。该交易预计将于2021年第二季度完成。而由FF设计的电动汽车FF 91将在交易结束后12个月内推出。 FF由贾跃亭创立于2014年;2017年首次宣布将生产全电动汽车FF91,当时计划于2019年推出。 但贾跃亭的财务问题影响了FF的融资以及FF91车型的生产计划。自2014年4月创立以来,FF已累计通过债务融资和股权融资的方式筹集资金约23亿美元。 然而,关于FF融资的消息不断传出,却始终未见FF真车。 近段时间以来,在美上市的国内新能源汽车表现优异,股价与市值一路攀升。国内也有威马汽车、零跑汽车等准备冲击科创板。在整个新能源车行业受到热捧的背景下,此时IPO或许是贾跃亭和FF“翻身”的最好时机。 而另一边,贾跃亭的债务问题仍是一团谜。近几年,贾跃亭旗下资产一直被拿去抵押还债,如今已“抵押殆尽”,高达210亿的债务何时还清仍是问题。 2019年9月3日,FF宣布贾跃亭辞去CEO职务,由毕福康出任该公司全球CEO。上任后毕福康表示希望筹集8-8.5亿美元来启动FF91的量产计划,在融资到位后9个月会启动FF91的量产。 2020年7月,贾跃亭完成个人破产申请,FF融资最大的障碍得以解除。