沃特股份31日在互动平台回答投资者提问时表示，公司材料产品已经批量应用于小米、华为、VIVO、OPPO、三星等手机终端。随着公司材料产能的提升，将不断争取更高的产品市占率。公司产品目前也批量用于小米手机以外的小米生态链产品。
卓翼科技（002369）在互动平台表示，Redmi K30由本公司向小米独家供应。小米是公司重要战略合作伙伴之一，公司与小米保持有良好、稳定的合作关系，为小米提供的产品主要有智能手机、WiFi6路由器、移动电源、智能穿戴产品等，产品形态多样。
卓翼科技8月28日在互动平台回答投资者提问时表示，Redmi K30由公司向小米独家供应。小米是公司重要战略合作伙伴之一，公司与小米保持有良好、稳定的合作关系，为小米提供的产品主要有智能手机、WiFi6路由器、移动电源、智能穿戴产品等，产品形态多样。
公司长期价值必然由公司自身的奋斗创造，这点在小米身上体现的很明显。 从小米上市开始之后对大家市值的分歧，到现在接近新高，这两年一路跟踪下来，其实最大的感受是，这些新增的价值核心因素都来自于小米内部改革、战略方向调整、产品质量升级、海外市场扩张这些战略主线，的确是一步一步打出来的价值。 12Q20小米业绩到底看啥 回到财报，这期小米财报出来之前，我和不少投资人也在讨论，小米生态链很庞大，财报上的细项披露详细，所以自然有个问题： 市场现阶段对小米关注的焦点是啥？ 讨论出来的结论是： 短期一看手机是否站稳中高端市场，二看疫情影响下手机市场份额的提升情况，长期看AIOT和MIUI的扩张速度。 从实际经营的数据来看，这几点表现都相当到位。 2Q20小米实现收入535.38亿元，环比增长7.7%；毛利率由2Q19的14.0%升2Q20的14.4%，经调整净利润为33.73亿元，环比大增46.6%。 从经营数据来看，小米营收同比环比都为正，Q2营收受疫情影响很小，这还是相当超市场预期的。毕竟小米很早就开始全球化扩张，海外营收占比接近50%，4-5月份又是海外疫情严重的时间段，可以看到在海外最严重的Q2阶段小米海外营收依旧同比9.8%增长，预计接下来两个季度海外疫情恢复之后，海外业绩增速也会向上大幅修复。 小米整体毛利率从3Q19开始基本维持在14%-15%附近，经调整利润率直接是连续两个季度上升，现在这两个数据都已经恢复到小米集团历史数据的高位水平，分别达到14.4%和6.3%，这个季度小米的盈利能力韧性的确超出了大部分投资者的预期。 再继续梳理下分项业务。 小米集团3块主营业务：智能手机业务Q2贡献营收316亿元，IoT和生活消费产品贡献营收153亿元，互联网服务贡献营收59亿元，分别占总营收的59.1%、28.5%和11%。 而市场现在最关注是小米手机的表现，尤其是手机业务量(市占率)和价(ASP)的表现。 从量上来看，虽然小米Q2整体出货量是下滑的，但考虑全球疫情的疫情，绝大部分手机品牌都有不同程度的下滑，小米在这个过程中反而是提高了市场份额。这主要得益于公司手机产品在欧洲市场的开拓势如破竹，根据canalys数据，小米在欧洲市场本季度同比增长64.9%，市占率已经高达16.8%，上升至第三位，仅次于三星和苹果。 欧洲二季度手机市占率情况 资料来源：canalys 关于海外恢复进展，2020年7月印度智能手机的日均激活数量已回升到了1月疫情前水平的72%；除印度外，境外智能手机日均激活量已达到1月份疫情前水平的120%。 叠加Q3Q4海外疫情修复的预期，以及小米手机在全球7个市场取得市占率第一，预计小米的下半年市占率还会有提升空间。 所以现在基本能判断手机行业未来的格局——四分天下，格局已定。 另外对于小米新款和小米10和Redmi K30 Pro系列，小米10发布时就创造了开售一分钟全平台销售额突破2亿元的辉煌，继而小米10 Pro仅用了55秒就实现了2亿元的全平台销售额，Redmi K30 Pro首销30秒销售额突破1亿。在京东618购物节期间，这两款分别为京东平台上5G手机销量前两名。 另外在境外市场定价在300欧元及以上的高端手机出货量在二季度同比增长99.2%。8月11日，小米品牌又推出了小米10至尊纪念版，实现诸多革命性的技术突破。 这促使了小米手机整体ASP在Q2提升到了1117元，ASP连续三个季度提升，整体表现也能证明小米中高端战略现在走的也项相当顺利。 2财报中的其他亮点 本季度小米毛利的核心来源依旧是小米手机和互联网服务。其实从实际历史业绩来看，2018Q4-2019Q1小米在调整产品结构，推新品的速度比较慢，Q1手机毛利率掉到3.3%这种水平，当时市场对小米的分歧达到最大值。 小米手机开启中高端战略之后，手机的毛利率也恢复到了8%-9%左右，因为雷军也承诺硬件综合净利润率不超过5%，对手机本身的利润其实主要还是靠提高市占率来和ASP来提升。 其实高端手机带来的效应不仅是手机本身业务的提升，也带来了较高的每用户平均收入，为接下来互联网业务ARPU值的提升打下基础，这就是一个正反馈系统。 结合手机和本季度MIUI月活数据——343.5百万，同比增长23%，人均ARPU值同比提升5%，达到17.2元，可以看到互联网变现在持续推进。 公司境外互联网广告收入在2020年Q1同样增长强劲，海外互联网变现持续提升。除中国大陆智能手机广告和游戏以外的互联网服务收入，包括有品电商平台、金融科技业务、电视互联网服务以及境外互联网服务所产生的收入，同比增长39.5%，对互联网服务总收入的贡献占比达到39%，预计未来软件收入毛利占比还是会继续提高。 AIOT方面，小米智能电视出货量达到2.8百万台，保持同比增长。 IoT连接设备数达到2.71亿台，同比增长38%。同时，拥有5个以上IoT设备的用户达到510万新高，智能家居控制中心米家APP的月活也同比增长了34%至0.41亿，其中非小米手机用户占比67.9%，AI语音控制终端小爱同学月活达到0.78亿，同比增长57.1%。 只要小米稳步推进自身业务调整，保持高效率运营，继续推动ASP和市占率提升战略，同时扩大AIOT的业务比例，预计小米的净利润增长就会有很好的保证。 从这种角度思考，小米的自身的业务营收结构调整比营收总量增速要有意义的多，现在市场也验证了小米完全可以卖好4000元和4000元以上的产品。 3谈谈这几年小米做的战略选择题 短期的财报分析完了，那中长期应该如何看小米？ 小米是个成长公司，成长公司最重要的其实并非是这个季度盈利了多少，而是看战略路线的选择，看关键路径有没有走对，公司有没有时刻调整方向的能力，这才是公司能持续成长的核心。 关于这点，我们可以复盘一下小米近些年的战略路线。 2018年下半年开始，小米就开始调整自己的组织构架和产品结构，组织构架的调整主要是为了带来运营效率的提升，产品方面主要是调手机品牌结构，将小米和Redmi品牌分拆，同时推动IOT及生活消费品业务发展，“手机+AIoT”战略。 从结果来看，2019年手机业务营收连续几个季度环比回升，出货量和手机整体ASP也恢复上升态势。 到了2019年上半年，Redmi产品组合已经完整覆盖了1000元以下到3000元档，小米品牌也从1000元覆盖到3000元以上价格档位，两个品牌成功有了比较完整的产品组合，多品牌战略已再次被证明有效。 2020年，小米10系列和Redmi K30 Pro继续表现出色，带领小米手机ASP继续提升，小米的市场口碑也越来高，即使在疫情压力下，也同样表现优秀。 就单单手机战略上的调整，也花了将近1年半的时间，才让市场看清楚小米的深思熟虑。 而小米AioT的生态链布局在国内应该是最领先的，早年间的星星之火，现在已成燎原之势，多点开花。另外一个关键战略是出海，小米的境外业务在其转型关键时候成为公司维持增长的重要接力棒，现在小米的境外业务收入持续高速增长，2Q20境外收入占总收入44.9%，抢下一大块新市场，开启了新的成长动能。 现在来看，小米每个战略方向都看对了，同时执行的很到位，这其实才是小米能持续成长的核心动力。 另外，其实还有一个隐藏在财报里面的战略路线，就是小米的投资生态圈。 2018-2019年提到小米的投资生态圈，大家第一想到的可能是华米、云米、爱奇艺、bilibili这些偏用户终端的公司，属于小米自己的商业生态圈。 但这两年，小米在投资方面，很明显越来越往上游走，开始扎根于新兴制造领域，带动国产产业链的发展机会。 去年市场比较热的事件就是小米集团入股了TCL科技(华星光电面板)，其实这只是小米投资的上游公司之一。截至2020年3月，小米长江产业基金成立以来投资23家上游产业链公司，主要集中在半导体(10家)、新进制造(6家)、材料公司(2家)，其他方面包括物联网、通信、机器视觉公司，基本把上游制造涉及的高精尖行业都扫了一轮。 小米长江产业基金投资公司名单 资料来源：华秋创服 除了战略投资以外，为了推动智能制造产业的发展，找到一条更快、更好的路径，生产出的更高品质的产品和带来更高效率的生产制造技术。小米自己在亦庄建造了一家智能工厂，目前能够实现100万的产能，很多设备都是由小米自己或者小米投资的合作伙伴共同搭建完成的，两个星期前上市的小米10至尊版的透明版部分，也在这家智能工厂生产。 之前小米已经有了下游商业生态圈，现在又慢慢开始切入行业上游，带动国内智能制造行业的发展，这种无形资产会在未来慢慢反哺小米，也反哺整个中国的制造业。 4 小米接下来的投资机会 下一个十年，小米的核心战略升级为“手机×AIoT”。 手机存量业务中高端升级，抢占市场份额，强调核心力；AIoT市场天花板本身看不到头，继续做好品类的持续扩展跟深化，打造爆款产品，同时小米已经投资了超过300家生态链企业，AIoT强调生态力。 手机和AIoT其实一直是小米驾轻就熟的领域，只是在5G时代下，AIoT生态将为手机业务的催化助燃剂，渗透多场景，获得海量用户，成为互联网业务开展的主要流量盘，成为小米商业模式的护城河。 在小米多次证明自己的战略路线之后，我对小米接下来10年的“手机×AIoT”依旧是充满期待。
8月26日，小米集团发布截至2020年6月3 0日止三个月及六个月之业绩公告。 2020年上半年，小米集团总收入达1032亿元，同比增长7.9%，经调整净利润达57亿元。其中2020年第二季度，小米集团收入达535亿元，同比增长3.1%，经调整净利润达34亿元。 其中，智能手机分部收入由2019年第二季度的320亿元减少1.2%至2020年第二季度的316亿元。 2020年第二季度，小米售出2803万部智能手机，而2019年第二季度售出3210万部。出货量减少主要是由于疫情影响所致，尤其是海外市场。 2020年第二季度，智能手机的平均售价为每部1116.3元，而2019年第二季度为每部998.7元，涨幅达11.8%。平均售价上升主要是由于2020年第二季度中高端智能手机型号销售额增加所致。 从毛利率来看，小米智能手机分部的毛利率由2019年第二季度的8.1%降至2020年第二季度的7.2%，主要是由于2020年第二季度主要线上购物节期间增强了促销力度。 从研发开支来看，小米集团2020年第二季度的研发开支达20亿元，较2019年第二季度的16亿元增长25.8%，主要是由于研发项目扩大及研发人员薪酬增加所致；较2020年第一季度的18.71亿元增长4.7%，主要是由于研究项目的扩张。 2020年第二季度，小米的薪酬开支总额（包括以股份为基础的薪酬开支）为21.72亿元，较2020年第一季度减少1.7%。 截至2020年6月30日，小米拥有18960名全职雇员，其中17519名位于中国大陆，主要在北京总部，其余主要分部在印度及印尼。截至2020年6月30日，小米研发人员共9270人，在多个部门任职。
小米集团8月26日公布2020年半年报，公司上半年实现总收入1032亿元，同比增长7.9%；经调整净利润为57亿元。其中第二季度实现收入535亿元，经调整净利润为34亿元。 针对二季度经调整净利润同比下滑7%的问题，小米集团总裁王翔在财报会议中表示，受疫情影响，第二季度市场恢复更多是在4月底至5月期间，面对全球市场生产、供应、运输等方面的困难，34亿元净利润已实现环比接近47%的增长，考虑到疫情影响，是相对健康的增长幅度。“我们对未来保持信心。”王翔说。 分业务来看，小米业务生态涵盖智能手机、IoT及生活消费品、互联网服务三项主业。第二季度，小米互联网服务收入异军突起，同比增长29%达到59亿元，占总收入的11.0%。 互联网服务收入中，互联网广告业务已经连续三个季度保持了超过15%的同比增幅。2020年二季度，小米互联网广告业务收入达31亿元，同比增长23.2%。同期，智能手机广告和游戏以外的互联网服务收入（包括有品电商平台、金融科技业务、电视互联网服务及境外互联网服务所产生的收入）同比增长39.5%，占互联网服务总收入的39.0%。 与此同时，小米智能手机业务保持稳定，第二季度实现收入316亿元；同期IoT与生活消费品业务实现收入153亿元。数据显示，二季度，小米手机全球销量为2830万台，市场份额稳居全球第四。 王翔坦言，过去的两个季度，高端产品成功上市，给小米很大的信心。在他看来，高端市场竞争核心在于技术投入，小米10、小米10至尊版等高端产品获得较好口碑，主要原因是产品有竞争力。未来，小米有信心持续投入技术和渠道，在全球推进高端手机战略。 日前，小米创始人、董事长雷军透露了小米未来要做“制造的制造”的新理念，并曝光了小米智能工厂，其生产的第一款产品就是小米10至尊纪念版的透明版。 针对记者关于小米智能工厂投入规模的提问，王翔表示，智能工厂是小米布局智能制造的第一步，目前有每年100万产能。工厂涉及的很多设备都是小米自己、或者与合作伙伴搭建完成，目的是找到一条更好、更快、更高效率的路径生产产品。未来小米还将持续投入，扩大生产规模，目前仍以研发和试验为主要目的。 根据最新披露的数据，截至2020年8月，小米产业基金已投资了超过70家半导体和智能制造的公司，小米进军智能制造也是“有备而来”。
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