12月21日，鲁大师旗下全新企业云服务产品LudashiPRO正式上线，标志着其正式进军企业级SaaS赛道，同时也意味着其从C端拓展到B端市场，进而引起了市场的高度关注。 近几年国内云计算市场的发展突飞猛进，云计算的价值被持续深挖并得到广泛落地应用。伴随产业数字化转型浪潮推进，云计算正加速向产业渗透融合，其作为数字时代的底层操作系统无疑正在重塑整个IT产业链，并由此催生出巨大的产业投资机会。 云服务按服务对象和层次主要可分为IaaS、PaaS和SaaS。IaaS（Infrastructure as a Service）：提供云服务基础设施，包括计算、存储和网络等，例如阿里云，腾讯云、华为云等；PaaS（Platform as a Service）：提供软件研发和运营的平台，以及加速控制、负载均衡、工作流等服务，可以加速SaaS的发展，例如阿里云ACE、京东云擎JAE、百度BAE；SaaS（Software as a Service）：提供企业应用管理软件，例如金蝶、用友、明源云等。 （图片来源：平安证券） 站在全球视角来看，其中SaaS市场为最大的细分市场。据Gartner数据显示，全球云计算市场规模达到 1883 亿美元，其中SaaS规模达1095亿美元，占近六成。 （图片来源：CAICT） 而相比国外成熟市场，我国SaaS市场还处在高速成长阶段，潜力巨大。根据中国信通院数据，2019年中国SaaS市场规模357亿，同比增长54%，预计2021年将超过650亿，正处在高速发展阶段。 今年疫情加速了企业上云的进程，势必将进一步推动企业SaaS需求的增长。不得不说，鲁大师此时布局，显然不失为一个难得的绝佳时机。 中国SaaS行业市场规模及增长率预测（亿元） （图片来源：中国信息通信研究院、华创证券） 可要分食这块诱人的蛋糕，在目前巨头林立格局下，想来也绝非易事。鲁大师之所以会选择此赛道，究竟是基于怎样的考量？ 一、押注SaaS赛道，瞄准小微企业SaaS服务市场 整体来讲，企业云服务是2B的生意，在客户结构上，小微企业基数庞大且增长快，但限于体量和资源的局限性，小微企业的数字化能力普遍不足，数字化升级诉求强烈，且升级难度和标准的要求低于大中型企业，因此，小微企业云服务不仅具有更大的基础发展空间，同时考虑政策推动与疫情催化因素，落地推进会更快。 根据国家统计局最新数据显示，到2018年末，国内小微企业达1807万家，占全部企业比例高达99.8%。其中，小型企业239.2万家，微型企业1543.9万家，个体工商户8920万个。据海比研究报告显示，2019年小微企业SaaS服务市场规模118亿，占国内SaaS服务市场比例为31%，增速45.6%，超越大型、中型企业。 而鲁大师瞄准的正是这一更具吸引力的细分市场。据官网介绍，本次全新产品Ludashi Pro共三个版本，分别针对企业（硬件资产云、统计分析云、远程管理云）、家庭（家庭协助云、硬件防护云、家庭共享云、青少年防沉迷系统）及垂直行业（硬件资产云、软硬件统计分析云、远程客服云）应用场景，提供基于软硬件资产实时管理及安全防护的一系列服务，以提高管理及协同效率。其中，垂直行业接受定制化需求，以网吧、电脑租赁、连锁经营、教育、零售及维修等行业为主，是SaaS产品功能打磨、早期实现独立盈利的常见路径。据悉，产品刚上线就当前已连接十多家企业，数百台设备，已在和网吧、教育、医疗行业客户洽谈合作事项。 众所周知，鲁大师深耕C端市场达十年以上，凭借在个人电脑和智能手机硬件端所掌握的入口优势，累积了上亿的月活用户基础及丰富的远端管理经验，并完成了对于个人用户在线行为模式的认知积累以及硬件供应商等小企业的链接，因此有机会开发出更好的产品，以此撬动B端小微企业云服务市场。 其实，2C2B模式作为互联网行业发展的典型模式之一，已被无数次验证。而在SaaS赛道中，就存在这样颇具参考价值的领先样本。比如今年疫情期间火爆一时的全球云视频会议软件Zoom以及远程访问服务先驱LogMeIn，作为全球SaaS服务商的典范，两者具有较多共性。 在整体路径上，都是由C端逐步切入B端市场；在具体路径上，最初定位于C端，并通过爆款应用迅速完成用户及口碑的原始积累，进而转向B端市场，根据B端核心场景下精细化的需求迭代并扩充形成更为完整的产品版图；在市场策略及商业模式上，都是以Free+Prime的组合来快速打开市场，并实现订阅收费；导向本质上来说都是为了帮助企业降本增效。 可以说ZOOM与LogMein的成功案例，为鲁大师从软硬件管理场景切入SaaS服务市场提供了可供复制的样本。具体来看，鲁大师的拓展路径有何独特性？有哪些核心看点值得关注？ 二、鲁大师拓展SaaS业务逻辑，六大核心看点梳理 1.用户基础庞大，现金流健康，现金储备充足 上述我们提到，C端用户是撬动B端市场的基础。鲁大师凭借其主力软件，累积了庞大的个人用户基础。报告显示，截至今年上半年末，鲁大师产品的MAU约1.6亿，且连续六年呈增长态势。 鲁大师本身的造血能力强，自由现金流长期正流入。由于公司在近年来不断优化业务，盈利能力再度呈上升迹象。据今年中报显示，综合毛利率由上年48%增至今年上半年的51.4%；到今年上半年末，公司账面现金及等价物约3.3亿人民币。另外，鲁大师近几年来的研发投入呈持续增长态势，研发费率维持在7%左右的较高强度。客观地来说，对于互联网公司而言，业务靠产品落地，产品迭代需要持续的研发投入。因此，拥有良好现金流及充足现金储备，在很大程度上便保障了对现有业务优化及新业务的拓展。 （数据来源：公司财报） 2.以硬件资产管理为入口，提供企业级云管理服务 从业务逻辑上看，鲁大师以自身最擅长的硬件资产管理服务为入口，向企业与行业提供硬件资产云、统计分析云、远程协作或管理云等服务，以迅速切入企业SaaS市场。 公开数据显示，鲁大师累积检测过的电脑超过6亿台，在PC市场的渗透率超过95%，沉淀了丰富的硬件数据，在以PC为代表的硬件管理领域拥有领先优势。 3.聚焦企业服务中长尾市场，助力小微企业数字化转型 从市场来定位看，上述我们已提到，鲁大师瞄准的是国内小微企业SaaS服务这块最具潜力的细分市场，且就面向的行业范围来看，与自身长期扎根的领域高度契合，可实现对供应链资源的进一步整合。 其实不难发现，近几年来，同样聚焦企业中长尾市场，在多个领域涌现出不少成功的典型，其中不乏巨头，包括蚂蚁集团、拼多多、水滴筹、名创优品、快手等。同时，新兴科技行业加速向下沉市场渗透并分享到增长红利，传统行业也都愈发重视下沉市场的布局。种种迹象显示出，小微企业服务市场正成为中国新经济格局版图中的重要推动力量。 4.产品直击中小企业痛点：降低管理成本，提高办公效率 上述我们提到，通过复盘国际SaaS服务厂商的发展路径，可以看到产品的核心逻辑都在于帮助企业实现降本增效，但因为不同的场景导致在策略及功能配置上形成差异性。鲁大师的企业云产品策略及功能配置逻辑，可以归结为以下三个方面： a)云运维，即通过提供硬件监控、维护与软件更新的一体化解决方案，可实现设备使用效率分析、一键运维、远程管理等功能，以降低管理成本； b)云文档，即只要有一台联网的电脑，就可以远程访问工作电脑文件，随时随地快速办公，实现文档云协作，提高办公效率； c)云桌面，即在云桌面上启动重要的开发程序，广告系统、财务系统、QA系统等，打造真正意义的云上办公平台。 5.免费先行，盈利模式以“SaaS订阅+项目定制化”双线驱动 在市场拓展策略方面，沿用国际领先厂商的“Free+Prime”组合模式，其中企业版免费开放使用，以快速积累用户并形成口碑。 而盈利模式方面，以“SaaS订阅+项目定制化”双线驱动，针对小微客户提供标准化的特色功能服务，同时面向教育、医疗、网吧、连锁等行业客户提供软件定制化解决方案，据悉，目前公司已与网吧、教育、医院等行业客户接洽中。 此外，鲁大师也在通过完善服务链条及拓展场景，以进一步扩大布局。一方面，为小微企业提供一站式服务对接，包括代理、租赁、金融等；另一方面，面向家庭用户开放，提供远程协助、家庭云共享、青少年防沉迷系统等功能。 6.背靠大股东三六零，网络安全保障基因突出 根据艾瑞咨询发布的《2020年中国基础云服务行业发展洞察》报告显示，安全性是企业上云最大的顾虑，其中76%的中小企业表示在意云服务的安全性。而在这方面，鲁大师的优势可谓是得天独厚，因为背靠大股东三六零，在网络安全领域独具优势。不难料到，伴随鲁大师云服务布局推进，势必也将得到大股东在品牌及技术方面的加持。 三、当前股价上行空间大，布局SaaS赛道注入成长性 目前，公司业绩增长与股价走势出现明显背离，市场关注度有望提高。根据公司披露的财报测算，2017-2019年，净利润复合增速超过40%；今年由于受疫情影响，海外市场与广告业务增长承压，即便增速打折，以当前估值水平来看，股价上行空间也较大。 回归资本市场来看，去年10月，鲁大师正式登录香港主板市场，上市首日暴涨218％，并获277倍超额认购，助推了港股打新热潮。而现在鲁大师估值在底部盘整，性价比再次凸显。据同花顺iFinD统计显示，公司目前的动态市盈率PE（TTM）才7倍不到，几乎跟国有银行板块的水平差不多。鲁大师是一个广告和游戏收入占比超76%的科技公司，按照互联网行业23倍的平均PE来看，已有三倍左右空间，而鲁大师近期布局的SaaS业务想象空间更大。 （图片来源：同花顺iFinD） 当前，在产业资本及企业上云趋势的共同推动下，企业SaaS赛道无疑正处于快速扩容阶段。考虑到鲁大师在C端硬件管理市场拥有长期的积累，为向小微企业SaaS市场顺利扩张提供了可靠的基础支撑，其拥有独特的优势。可以预见的是，随着鲁大师布局深入推进，成长空间随之将被打开，同时伴随客户结构的多元化，也将逐步消除市场方面的担忧情绪，推动其估值模型的重塑。目前，港股同类SaaS服务代表厂商的PS（TTM）大多在5倍以上，PE（TTM）大多在40倍以上，鲁大师目前PS不到2倍，PE不到7倍。因此，对投资者来说，鲁大师当前的收益风险比可见一斑。 （数据来源：Wind）
近日，鲁大师（03601.HK）发布了截至2020年6月30日止六个月的中期业绩。财报显示，鲁大师实现收入1.83亿元，毛利9407万元，除税前溢利5468.9万元，净利润达4824.5万元。 鲁大师在财报中表示，受COVID-19疫情爆发的影响，多个国家所施行的隔离措施以及旅游限制对全球经济、业务环境构成负面影响，并直接及间接对鲁大师的业务构成影响。但由于更多人使用电脑及其他移动设备进行娱乐活动的时间增加，线上游戏业务收入增加。 天眼查APP显示，鲁大师运营主体是成都奇鲁科技有限公司，是一个电脑及手机优化工具，支持系统优化、清理等服务，2014年开始切入手机二手回收服务。目前，鲁大师的业务主要为线上广告、游戏、电子产品销售三大板块。 具体来看，在截至2020年6月30日止的前6个月里，鲁大师的广告及推广业务实现营收8362万元，与去年同期的1.05亿元相比，下滑了20.39%；值得注意的是，这项业务在鲁大师的整体业务的占比也有所下滑，从2019年同期的56.1%下滑至了45.7%。早前，线上广告业务一直是鲁大师的主要收入来源，2016年当年的收入占比高达95.7%。 但近些年来，鲁大师开始不断地拓展其他领域的收入来源，并重点发力线上游戏业务。因疫情期间居家隔离，用户使用电脑及其他移动设备进行娱乐活动时间增加，鲁大师游戏业务这个季度实现了快速发展，该业务收入为5560万元，同比增加93.3%。 电子业务销售方面，居家隔离期间用户购买电子设备减少，收入同比减少约18.1%至4380万元，销售成本同比减少约17.4%至4290万元。 对此，鲁大师在财报中表示，2020年上半年，集团持续深耕线上流量变现及电子设备销售业务。线上广告服务通过更新迭代产品及丰富产品矩阵，增加用户数量，增强用户黏性。线上游戏业务持续发布具有吸引力的新游戏，通过持续市场推广获取玩家，扩大用户基数。电子设备销售业务持续以鲁大师智能硬件检测技术为基础，增强对电子设备的品控及服务，为客户带来更优质的产品。 此外，鲁大师开发了一系列计算机及移动设备工具软件，并免费提供给用户以换取线上流量，从而通过线上广告及线上游戏业务变现及通过电子设备销售实现进一步扩张。鲁大师的工具软件“鲁大师”是国内外的知名品牌，是一款专门为计算机和智能手机提供硬件和系统评测及监控的软件。通过提供鲁大师软件的免费下载及安装，鲁大师累积了庞大的用户基础。数据显示，鲁大师产品的每月活跃用户约为1.59亿人，连续6年增长。
8月21日，鲁大师(03601.HK)发布2020年中期业绩。期内，鲁大师实现收入1.83亿元，录得毛利9407万元，净利润达4824.5万元，核心指标的表现较去年同期相差不多，仅现单位数小幅波动。 受今年疫情与中美贸易争端的冲击，上半年广告市场的预算和投放量出现明显萎缩，始终没能回到正增长的状态，线上、线下广告在短期内严重流失。以线上广告业务为第一大业务的鲁大师，在此困局期间能够实现业绩维稳，充分凸显抗风险能力。 另外，鲁大师上半年大事不断。从CEO田野试水直播，到拟收购万隆证券，再到360高管入驻公司董事会，一波又一波的新动向，不断打开新的市场想象力。 或许，此时我们应该重新认识一下鲁大师。 一、多点开花保障业绩平稳，线上游戏业务潜力突出 开篇提到鲁大师整体业绩维稳，深入来看，这或与其近年业务多点开花有关。 早前，线上广告业务占据鲁大师业绩的绝对主导地位，2016年当年的收入占比高达95.7%。随着鲁大师近几年深入发力线上游戏业务，相继将电子设备销售的产品范围拓展至经认证二手及原厂智能手机、经认证二手及原厂其他电子设备后，其收入来源显著拓宽，线上广告业务的收入占比，持续下降至最新报期的50%以下。因此，广告行业的颓势对鲁大师上半年整体业绩的影响，相对有限。 另一边，因疫情期间居家隔离，用户使用电脑及其他移动设备进行娱乐活动时间增加，鲁大师游戏业务实现高速发展。随着进一步完善精准推送及用户细分策略，并扩大线上游戏广告投放规模，在注册转化率、留存率、用户付费率以及活跃用户数据上均取得了较大提升。期内，该业务收入同比增加93.3%至5560万元，从而提升线上流量变现业务收益的比重，最终带动整体毛利率由2019年中期的50.2%增加到了2020年中期的51.4%。 （来源：公司财报） 电子设备销售业务方面，因居家隔离期间用户购买电子设备减少，收入同比减少约18.1%至4380万元，销售成本同比减少约17.4%至4290万元，对毛利产生的影响很小。 此外，财报透露出的积极信号还有两点：第一，鲁大师的每月活跃用户又增长了；第二，鲁大师将于下半年，继续深耕线上游戏业务。 据易观、弗若斯特沙利文等数据显示，鲁大师在硬件评测行业市场占比稳居第一。至2018年底，鲁大师每月活跃用户达1.19亿人，基于个人计算机及移动设备每月活跃用户的市场份额，分别达到98.8%及58.9%。2020年上半年，鲁大师的每月活跃用户增长至1.59亿人，再次刷新纪录，进入连续增长的第6年。 互联网企业的生意模式，大多可简化为引流+变现，即使流量不完全代表价值，但其为价值输出奠定基础，象征着生命力和话语权。像鲁大师这样，流量持续增长量，且用户粘性较高的平台，变现潜力确实不容小觑。 并且，鲁大师下半年继续发力的游戏业务，是当前最直接、最具潜力的流量变现通道之一。 今年以来，游戏行业不断展示赚钱的能力，头部玩家开年创下单日流水达20亿元的记录，月流水上亿更是早就屡见不鲜。市场资料显示，鲁大师目前自身运营的游戏平台中，线上游戏数量超过50款，累计注册用户超过1100万，单用户消费额超过330元。 下半年，鲁大师将正式推广鲁大师电竞加速器，这款产品由鲁大师联合研发并推出，通过跨境专线加速技术，完美解决国内游戏用户登录外服游戏中的高延迟、频繁掉线等核心体验问题，消除网路不稳定对游戏体验的负面影响。与此同时，鲁大师还将对外发行一款已完成的定制独代页游产品，并计划在后续定制产品中加大IP内容投入，提升产品竞争力。 结合目前游戏行业的高景气背景，鲁大师自身流量池体量及产品综合竞力来看，下半年鲁大师的线上游戏业务变现潜力可期，该板块业务收入有望延续高增长态势。 二、挖掘新增长曲线，进一步打开想象空间 管理哲学家——查尔斯·汉迪曾谈到，一切事物的发展都逃不开S型曲线（即第一曲线），如果一家企业能在第一曲线到达巅峰前，找到推动企业前进的“第二曲线”，那么这家企业的增长将得到延续。 如今，互联网领域的“厮杀”进入下半场，寻找第二增长曲线开始成为巨头和初创企业的共同目标。 对于第二增长曲线，鲁大师早有探索，其通过不断助推电子设备销售业务发展，一改线上流量变现业务绝对主导业绩的境遇。但毛利率十分低的电子设备销售业务，显然不能完全满足鲁大师的发展诉求，今年上半年，鲁大师频现大动作，暴露出不小的野心。 一同来看看，鲁大师未来可能会有哪些新增长曲线。 1．跨界直播 3月，鲁大师CEO田野和CFO张凡琛在业绩发布会上明确表示，鲁大师将会进军网红经济，并已与部分头部主播和公司达成了合作意向。同时，会上CFO张凡琛表示投资凯战，就公司背景来看，凯战为知名游戏公会的母公司，旗下拥有LOL顶级主播小智、国服第一系列作者小漠等知名一线游戏主播。这透露出，鲁大师可能要进军游戏直播行业。 游戏业务在鲁大师的整体生态中，逐渐占据越来越重要的地位。直播能够侧面帮助鲁大师完善在游戏业务上的服务维度，与游戏产品相辅相成，促进该业务条线进入正向循环。 618期间，鲁大师CEO田野还加入了直播带货大军。据鲁大师官方统计，田野的这场直播首秀，累计65万观看，销售额超过130万，出现多个爆款产品，如戴森V10吸尘器、戴森空气净化风扇。 事后，田野正面表示，“目前来看，这次直播的试水是成功的，不排除以后鲁大师会推出自己的直播电商平台（APP）。” 入场直播电商行业对鲁大师而言，无疑会是进一步的突破。一般来说，品牌要做直播，第一选择评判即是平台流量，往往企业更愿意合作大流量平台，鲁大师的月活流量基数大，保持持续增长，具备一定优势。再者，鲁大师在测评领域有着足够的话语权和权威性，这让鲁大师的直播间拥有了差异化竞争力，用专业赋能直播，能够为鲁大师带来更高的服务溢价，为品牌商带来更具内容价值的宣传方式。 且值得一提的是，从鲁大师直播首秀带货的品类来看，鲁大师的眼光似乎不仅局限于智能产品，还想往其他品类拓展。这对于其后续完善测评服务，打开新生增长空间都是有益处的。 2.互联网证券 6月25日晚间，鲁大师发公告称，斥1450万元收购万隆证券之全数股权，完成后万隆证券将分别由鲁大师咨询持有80%、田野持有15%及张凡琛持有5%的股权，成为鲁大师的非全资附属公司。 据悉，万隆证券在香港注册成立，为拥有证券及期货条例项下可从事第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动的持牌法团。 就鲁大师收购万隆证券发展互联网证券来说，前景是可观的。鲁大师开发软件多年，拥有先进的互联网技术及丰富的运营经验，自身拥有年轻、活跃且快速扩展的客户群体，已初步具备技术、经验、客户等先发优势。而上述万隆证券所拥有的现成牌照，是香港金融市场业务覆盖最广泛的三张牌照，实际上两者十分互补。踏足香港在线金融服务市场后，鲁大师将有望完善公司服务条线，并进一步丰富收入来源，增加综合收益。 另外，收购万隆证券后，与360金融有密切关联的360集团副总裁刘威先生和赵丹，紧接着入驻鲁大师董事会。使得鲁大师购买证券牌照案，一度被市场解读为360“大金融”计划中的一环，或是360金融借壳上市的前兆。 且先不论收购案背后的深层次意义，究竟为何。因为无论是以鲁大师为主体发展互联网证券，作为整合平台实现360的大金融计划，亦或是成为360金融的躯壳，鲁大师的地位，都不可同日而语。 小结 上半年鲁大师的整体业绩表现及战略动向，共同释放出一个信号：市场，应当给以鲁大师更多关注与重视了。 新经济时代中，企业成长的速度似乎越来越快，尤其在互联网领域，随着业务生态化，有可能出现跨越式、爆发式的成长。鲁大师游戏业务蕴藏的巨大变现潜力，叠加新增长曲线的开拓预期，让鲁大师拥有了急速成长的可能性。与此同时，鲁大师在360体系中的地位似乎愈发重要，其有望迎来重要的发展机遇期。 由此，市场或将逐渐重塑对鲁大师的估值逻辑，其在资本市场或将会有更好的表现。目前，鲁大师的估值正处在上市以来的历史低位，估值修复的空间是存在的。
当普通散户高喊“牛市”，荐股“大师”也开直播，一轮变相割韭菜的方式跟着“火”了起来。近一个月，A股迎来了一波又一波“大涨”行情，三大指数屡破新高，沪深两市成交额再破万亿。市场情绪再度被点燃，理财直播热潮兴起，有机构、有真假KOL（关键意见领袖）。支付宝陆续推出“理财直播”与“金选专区”。基金、保险公司、国有大行受疫情影响或主动或被动也加入了直播大军。相关数据显示，有近40家金融机构在支付宝开了107场直播，累计覆盖3419万人次；支付宝打造的“理财直播节”当晚，有直播间内的交易金额突破15.5亿元。除金融机构外，还有一类群体同样盯上了这个“机会”，即所谓的“荐股大师”。7月8日，证监会曝光了258家非法从事场外配资的平台及运营机构名单，并发布新闻称，一些不法机构或个人创建场外配资网站、手机App、微信公众号等平台，宣称提供最高十余倍的炒股资金，以“您炒股，我出钱”“杠杆股、盈利高”“实盘交易、门槛低”“资金安全、提现快”等为噱头，诱导投资者于场外进行配资活动。“这样理财，躺着也能赚钱，今天给大家分享一个理财方法，适合大部分的中国家庭。”在受众更广泛的短视频平台，以“荐股大师”面貌出现的视频甚至广告投放比比皆是。据公开报道和燃财经调查发现，这些荐股“名师”并非从微信群走进直播间这么简单，其背后的团队运营已经非常成熟，矩阵小号一般以大师助理的身份出现，账号简介信息中留有联系方式，“荐股骗局”从这里开始。理财直播成风，机构、KOL入场燃财经通过这类账号留下的联系方式添加某“大师助理”的微信后，被拉入一个微信群中，群内的“高级助理”发来一份研报和一些在视频平台的直播预告，研报内容是几只股票及行情趋势的相关解读。这是当下理财直播的主流内容。与“高级助理”对话及股票学习交流群部分对话截图但在山西证券建国门外大街营业部总经理许道宾看来，这类“高级助理”的身份真实性存疑，在职投资顾问私下的个人直播行为理论上是不被允许的，需要向公司报备。“具体股票的走势是不能说的，指导买卖点更不行。只有当客户成为付费的服务对象时，才可以。”他告诉燃财经。据他介绍，分析股票和行情需要有投顾资格，投顾资格至少需要从业两年，且通过投顾考试，但市面上很多“大师”并没有投顾资格。市面上现在的理财直播，以券商、基金公司、保险机构等的官方发声为主，另有一些个人投资者、KOL存在，各有各的“转化”意图。许道宾向燃财经介绍了正规理财直播的形式，他表示，公司的直播渠道之一是腾讯会议，直播间内大多是现有客户和潜在客户，客户可以在直播间内直接完成开户，或者订购相关金融产品。他坦言，目前证券公司的佣金（股票交易费率）差别不大，只能靠差异化竞争。山西证券自己的官方直播相对小众，直播间内多是购买金融产品的用户，而且直播时一般有合规人员在场监控，即便是有网友问到相关股票和点位细节，领导的回答也都非常谨慎。另外，山西证券在一些公开平台上运营的短视频，内容以轻松、搞笑的话题为主，多是为了提高知名度，转化效果一般。整体而言，山西证券在多个渠道的直播主要是为了宣传投顾服务，不以转化率为考核目标。利物资本创始合伙人常春林在微信社群内的直播内容主要是精选层投资策略分享，以及分析时下热点话题，如精选层转板投资、网上网下打新以及战略配售等。进这类直播间是有门槛的，一般需要付200-300元的“听课费”。“用户需要满足合格投资者标准”他还表示，直播的用户转化不错。他近期在微信群内以直播形式分享，因基于平时的深度研究和深度实践，分享内容基本都是干货。一场直播下来，有将近100人添加了他的微信，其中不乏企业主和高管。“群内的用户大多都已经开过户了，这意味着他们都达到了开户的门槛，至少有100万资产，多数人手里都有余钱，对精选层也很感兴趣。”他总结道，干货很受大家欢迎，再加上较好的口碑和退出业绩，一场活动会积累很多潜在客户。“杀猪盘”：群友高位接盘，大师从中获利虽然并非明确的投资引导，但对于一些股民来说，已经构成了投资建议。在正规机构和KOL之外，更多股民接触到的是自称“大师”的荐股直播，这种形式是否靠谱，从近期的新闻就能看出端倪。进入6月以来，以盛洋科技、济民制药为代表的多只股票，陷入了“杀猪盘”的丑闻中。7月14日，央视CCTV2曝光，今年6月至少有几百名投资者，在看了网络直播的荐股后，买入了股价高昂的济民制药，结果第二天连吃了四个跌停，损失惨重。6月3日，盛洋科技早盘成交量突然放大，两度冲击涨停。随后多名投资者表示，在直播炒股群内，有多个微信号在同时强力推荐这只股票，声称这只股票即将爆发涨停潮，建议股民全仓速抢，其实就是忽悠散户接盘。但事实是，盛洋科技当日两次冲击涨停但都失败了，直到午后接近收盘时迅速闪崩跌停，跌幅最高达18%。多位股民发现，号称能盈利30%的荐股群已经被解散，群主也消失了，不再回复个人信息。6月4日晚间，涉事公司盛洋科技针对股价异常波动紧急回应，表示“和该事件无任何关联，未策划参与此事”。这一说明并未奏效。6月5日开盘，盛洋科技再度跌停，连续三日，股价从最高25元左右猛跌到16.98元。有投资者表示，持有这只股票以来，连续经历了四次跌停，已经亏掉了50万。无独有偶，同样的套路，一周后又出现在了另一只“潜力股”身上。从6月12日起，济民制药股价连续三日一字跌停，6月17日继续下跌4.98%。而在跌停前一个交易日6月11日，济民制药成交量剧烈放大，高达28.43万手，当日买进去的15.54亿资金全部被“蒙杀”。“今天有和我一样被张泓斌（荐股大师）忽悠50万高位接盘的吗？如果有，请给点截图，我要去公安局报案了。”一位投资者在东方财富网股吧里发出了这样一条帖子。另一位股吧网友表示，自己也经微信群内荐股购买了这只股票，之后就退群了，后来发现群内很多人都是托，现在群已解散，“估计直播间的大师姓名都是假的，惨痛的代价。”股吧内多位网友反映有类似经历。据燃财经了解，这些套路大多一致，都是通过“直播荐股”的方式，引导股民关注，在群内先以股票知识课程讲解、股票讨论、解套分析等获得信任感，给予一定的甜头，在时机成熟时，放出重磅的“利好”，鼓动股民“全仓杀入”、“抢到即是赚到”。这类型“大师”在群内大多是匿名出现，有些直播时用了变音器。来源 / 东方财富网济民制药股吧截图“给广大的新股友一个提醒，任何一个股票群只要开直播间的，并且每天让大家签到，当听到要万人建仓，有30%至50%上涨空间的，你们就立刻退群吧，是往下砸30%让你们接盘，更不能听群主在场外再开个账户，群里还有很多托，让把你们正规交易所资金转到群主指定账户，那就本金也沒了，千万不要再被骗了。” 一位股民在济民制药的股吧里发出如是感叹。据燃财经观察，群内所谓的荐股专家，多标榜自己是某券商研究所研究员，并著有某本股市畅销书，自称拥有在上市公司调研的内幕信息。这些都是能快速获得股民信任的“光环”，所谓的“大师”通过直播荐股获得收入的一般操作是，买入某只股票，在直播里推荐这只股票，股民都来“抬轿”，股价涨起来后再卖出获利。虚拟盘：大盘、大师、账户都是假的每当出现新生事物，骗子们的反应速度往往是最快的，早些年搞“电信诈骗”的荐股大师们，迅速瞄准处于监管“盲区”的理财直播，以夸张的收益为诱饵，引导投资者入局，比如忽悠股民做期货、外汇的高杠杆交易，还有一些投资者称，听取了直播间内的“大师”推荐，下载相关理财类App，却是被引到了“虚拟盘”，最后发现自己看到的收益不过是庄家捏造出来的“海市蜃楼”。自7月初掀起的A股“牛市”激情，“您炒股、我出钱”、“资金放大12倍、涨停狂赚130%”等配资机构的广告又多了起来，以这些标语为噱头的场外配资机构又抬头了。来源 /证监会官网截图据了解，配资的流程其实很简单，一般是用户存入一笔风险保证金，配资平台会分配股票账户，里面会有一定杠杆比例的资金，最高杠杆13倍，用户可用此账户进行操作投资。所谓的场外配资平台均不具备经营证券业务资质，一部分可能出现违反协议、卷款潜逃的行为，还有一些配资公司甚至采用“虚拟盘”等方式进行诈骗，简单来说，就是引导投资者进入虚拟盘，即假盘，充值进入的钱并未进入股市，而是直接进入该平台的账户，用户端的账户上显示数字，但钱财已被平台取走。据媒体报道，6月初，家住福建泉州石狮的A女士经网友介绍进入了某自称为荐股大师的直播间内，其声称自己是专门介绍股票、进行期货投资操作的。在添加“大师”微信后，A女士被拉到了一个期货投资群，群友们都很活跃，“大师”负责提供期货分析，并教群友如何操作，不时还会晒出高盈利的截图，称通过指点，群友们都赚了不少钱。几日过后，“大师”获取了该女士的信任，她开始主动向“大师”寻求指导。“大师”告诉她，要紧跟大师指点，将会有大行情出现。在大师的介绍下，她下载了一款名叫“期货投资平台”的App，注册后将投资款转入到指定账户，再充值到App账户进行操作。所谓的指定账户，是一些私营企业的账号。A女士从6月12日开始，陆续向该账户充值了数百万元。结果，7月1日，“大师”突然在群内宣布，证监会电话告知，因涉嫌操作期货市场，将大家的账户冻结了，解冻的条件是需要在指定日期前，缴纳投资款的30%作为保证金。照此计算，A女士需要付出的保证金是10万元，按照工作人员的要求，当日下午，她向某私营广告公司账户如数转账。但转账成功后，她再也无法登录该App，再次联系工作人员才发现已被删除好友，“大师”也凭空消失了。燃财经调查发现，微信社群成了重灾区，这些“大师”的直播荐股往往是通过微信群、QQ群完成的。近日，微信官方安全中心也发文提醒用户，称需要警惕荐股诈骗套路。公告中指出：一些荐股群里的投资者，大多是被“大师”的网络直播所吸引，“大师”和“助理”以及“粉丝学员”全部都是诈骗团伙操控的账号，荐股群里的“大师”虽自称“首席分析师”，很多只是涉猎股市的“门外汉”，并没有相关从业资格。他们收取高额的会员费、服务费，给出的建议并不具备参考价值，更有甚者，通过诱骗大批散户接盘的方式向庄家换取佣金。此外，一些诈骗团伙还会冒充正规投资公司，提供虚假投资平台诱骗投资者注资，后续通过在后台实时操纵行情、伪造交易记录等手法欺诈用户大量资金。来源 / 微信安全官方公众号国家证监会在6月19日发布风险警示，近日，媒体报道个别股票有“大V”配合，“庄家”出货，忽悠式荐股，投资者接盘后股价暴跌损失惨重，需高度警惕。许道宾反复提到，网络上的荐股大师大多是骗人的，有些套路非常粗暴，比如通过直播或者社交网站发布信息，添加股民微信后拉群。“群里100个人可能99个骗子，只有你一个韭菜。这种最可怕，你盯着人家的收益，人家盯着你的本金。”他对燃财经说。
6月29日收市晚间，360鲁大师（3601.HK）发布公告宣布，两位重量级的360集团副总裁刘威先生和赵丹先生成为该公司的董事，新人事任命后市场会否进一步挖掘出关键信息？公司战略倾斜会否正发生新的变化？ 加上，最近鲁大师港股的股价暴涨17%，通常，股价反映的是现实状况的未来变化，而最近鲁大师股价暴涨背后的逻辑是什么？接下来不妨仔细看看。 集团高管入驻鲁大师董事会，360大金融战略的重要环节 6月29日晚，鲁大师公告两名360董事加入董事会。突如其来的360高管入驻董事会，让这家内生增长提速的互联网公司更成为港股市场的关注点。 可能很多人还停留在鲁大师是360旗下的观念中，其实从公告可见鲁大师在2014年就独立出来，360作为鲁大师的控股股东之一并不参与鲁大师相关的企业决策，而在鲁大师上市后半年这个时间，360才一口气派驻了多名董事，可见是为了加强联系或控制，或预示着将会有大动作。 据公告介绍，其新任董事刘威自2014年7月加入360公司，先后负责360资本、360创新研究以及360金融的业务，且自2018年9月起就一直担任360金融公司（其股份于美国纳斯达克上市）的董事。而另外一位新任董事赵丹也是自2020年5月份开始担任360金融公司董事。 连同最近有外媒报道称360金融将于2020年12月在香港启动二次上市程序，虽然360金融相关人士对此不予置评，但由于360金融与鲁大师两公司在重要人事调动上的关联性，因而较容易引发了一些市场想象，这是可以理解的。 但是，早在6月26号鲁大师发布自愿公告称，将斥1450万元收购万隆证券之全数股权，该公司为在香港注册成立，并拥有为证券及期货条例项下可从事第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动的持牌法团。完成收购后公司将分别由鲁大师咨询持有80%股权，并将成为鲁大师的非全资附属子公司。分析到这里，咱们不妨停下来再整理一下思路。 鲁大师是开发一系列个人计算机及移动设备工具软件，并免费提供予用户换取在线流量，通过线上广告及线上游戏业务变现及通过电子设备销售实现营收规模的扩张的公司，为何会突然介入证券业务的布局？而且公司各项业务均增长势头良好，此时实现多元化跨界布局证券业务，意欲何为？ 按照以上分析我们推导出两条或可能发生的路径： 第一个可能是，360体系整合资源，利用鲁大师作为整合平台实现360的大金融计划。 万隆证券是一家香港券商。根据公告所示：万隆证券有限公司，一家于2016年11月3日在香港注册成立的有限公司，为证券及期货条例项下可从事第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动的持牌法团。而360金融在19年底购买了保险牌照，而此次证券牌照可能也是集团整合“大金融”计划的其中一部分。依靠其多年打造360金融大脑，利用360金融的平台、用户基础，而证券作为最后一块拼图，使得整个计划更为完整和紧密协同。 第二个可能性是，借壳上市的机会。 由于美国政策的变化，越来越多中概股回归，例如京东、拼多多等，而360金融回归已成定局。而根据市场所传出的360金融初期曝光港股上市计划，其目标在2020年完成港股上市，而其中一条较为严重的限制条件要求360金融需至少至2020年12月才能开启上市程序，而鲁大师作为360在港股的布局，360金融或为了加速实现以上机会而有可能会借鲁大师的壳在港股上市。按此逻辑来猜测，作为集团重要高管且有360金融任职背景的董事“空降”鲁大师的董事会，此事是不是可以理解为借壳上市的前兆？ 鲁大师2019年业绩增长喜人，内生增长强劲 而说到鲁大师的基本面，不得不提其公司上市后交出的第一份年报成绩单。 鲁大师的营收和利润保持持续快速增长。2019年，公司实现营业收入4.05亿元，同比增长26.3%；实现归母净利润1.05亿元，同比增长45.6%；2019年的营收增速有所下降主要由于2018年营收同比增长161.31%后的高基数所致，而归母净利润依旧保持高速增长。 （数据来源：wind） 从招股说明书收入拆分，2019年在线广告收入2.21亿元，同比增长26.4%；在线游戏收入0.63亿元，同比增长46.5%；电子设备销售业务收入1.21亿元，同比增长17.7%。 公司的线上广告业务占据主导地位，但收入占比从2016年的95.7%下降至2019年的54.6%，表明公司的收入来源逐渐拓宽。特别是随着2017年和2018年公司将电子设备销售的产品范围拓展至经认证二手及原厂智能手机和以二手电脑为代表的其他电子设备，公司的电子设备销售业务增长迅速，2019年该业务实现收入1.21亿元，同比增长17.7%，收入占比达29.9%。 2019年年报便分为两条业务线核算收入：在线流量变现及电子设备销售。从另一个角度来看，公司迈出多元化收获的重要一年。2019年公司业务多点开花，都实现了不俗的增长，尤其是在线流量变现中的在线游戏业务表现出色，游戏用户数及收入大幅增加，累计注册用户达1100万人，2019年的收入0.63亿元，同比增长46.5%。 （图片来源：公司财报） 业绩喜人终究得益于持续深耕主业，迭代产品丰富矩阵。2019年底，鲁大师所有产品的合计MAU达到1.526亿，较去年同期的1.136亿增长34.3％。实证公司的内生增长动力十足，业务多点开花。 总结 无论是360体内资源整合大计，还是借壳上市等重大资本运作的预期，对于鲁大师来说，这是一个都是截然不同的转变，甚至是翻天覆地的机会。 退一步来说，单从业绩来看，第一份亮丽的年报，业绩的增长和业务的多元化，鲁大师正在步入一个新的增长阶段。一份好的年报，代表着过去业绩，也能从中探究未来趋势的发展。业绩增长与估值扩张是相辅相成的，当市场预期进一步强化，鲁大师长期被压低的估值也一定会重构。当鲁大师同时具备了稳健的业绩支撑和更加确定的增长预期，加上估值回归，就有望展现出持续和强劲的市场表现。 从目前种种迹象来看，鲁大师这个平台对360集团来说，其重要性已经逐步体现出来，董事会人员变动就是一个强烈的信号，投资者应予以足够的重视。
兴铭控股终止更名温莎金融科技，控股股东所持股份转让对手方与温莎大师的关联受到关注。 近日，虚拟货币平台温莎大师关于暂停中国大陆地区业务的通知截图传出。目前，温莎大师用户登陆APP提示，“获取数据失败，请刷新”。 该平台此前提供虚拟货币理财，被称为币圈“传销之父”的俞凌雄也牵涉其中。 此外，港股上市公司兴铭控股（08425.HK）曾计划更名温莎金融科技，并获自然人注资。其注入的新血液与存在争议的虚拟货币理财平台温莎大师之间的关联受到关注。 4月16日，兴铭控股公告称，董事会建议公司更名为“温莎金融科技集团有限公司”，且明确有意在日后提供金融服务业务；与此同时，控股股东兴吉有限公司（下称 “兴吉”）于16日在场外向一名人士出售9000万股股份，兴吉持股30%，新股东将持有22.5%股份。 值得注意的是，在港交所显示的上市公司晚间公告时间前，已有集中发布温莎大师相关信息的微博账号在当日上午11时称，有香港主板上市公司更名温莎金融科技集团，未明确指出该股为兴铭控股。发布者疑已获悉有代码8开头的港股公司将更名温莎金融科技。 此外，在消息释出半个月前，该股股价曾一路走高，一度到达2.52港元的52周高点，目前已回落至1.57港元。 兴铭控股在次日披露，买方为自然人胡兰英，除其是商人及非关联方外，未介绍其他个人信息。尚无公开信息可见，交易对手方与温莎大师之间的关联。 在宣布更名计划同日，上线不久的温莎大师APP开屏即显示，正式开启温莎金融科技HK8425购买通道。点击购买通道发现，有虚拟货币USDT兑换HK8425通道，当日显示已售罄。HK8425为兴铭控股股票代码。此外，有USDT兑换HK2312交易对。HK2312系另一家港股公司中国金融租赁的上市代码。 图中的兑换服务被称为所谓币股交易，USDT为锚定美元的稳定币，另一交易对中的WT疑为温莎大师所发代币，平台曾支持WT充值。 代码为HK2312的港股公司中国金融租赁在19年11月公告过，公司和新加坡区块链技术集团有限公司（You Bank）订立战略合作备忘录。3月，温莎大师应用曾公告称，已完成YouBank平台用户数据迁移及资产合并工作。温莎大师和YouBank两个虚拟货币项目背后，均有俞凌雄以及刘阳的身影。两人疑关联马来西亚传销案满星云。 除刘阳屡次出镜外，个人公众号”温莎总部“曾发文《俞凌雄老师谈为什么离开满星云》。录音中，疑似俞凌雄称，年前离开满星云的原因系因跟“彩姐”（同音）经营思路不同，且跟随他的人也需要“吃饭”，经过朋友介绍在年后去英国考察了温莎，并表示，温莎是他考察的项目中最靠谱的。 俞凌雄之所以被称为传销之父，据公开信息称，其曾因同学介绍牵入唐山传销窝点，在07年开始在所谓教育领域创业并被称“成功学大师”；创业项目模式中，学员需缴纳学费、“收徒”后获得提成，业务或涉嫌传销。2015年，俞凌雄被大量学员起诉，曾被列为被执行人。目前，其曾担任股东的多家公司已清算，本人被指或已移民柬埔寨，自称波辰龙，与合伙人开设万象交易所。2018年起，俞凌雄参与到幸孕链、万象币、黄金币、金猫、Youbank、满星云、温莎等宣传，上述项目被指导致大量用户遭受财产损失。 录音提到的满星云及“彩姐”则涉及一起东南亚传销案。 2019年5月8日，“满星云”传销案在马来西亚当地法院开庭审理，创始人赖彩云等同伙因涉嫌从事传销活动受审，三人均拒不认罪被保外候审。 2020年2月，亚洲电视控股(00707.HK)发布公告，公司非执行董事赖彩云告知，其及其公司Monspace(M)Sdn Bhd 和 Monspacemall Sdn Bhd，于2017年5月于马来西亚被指控违反《1993年直销与反金字塔计划法》。 公告称，马来西亚法律程序仍在进行中，尚未作出裁决，因此假定赖彩云无罪。 17年，中新网报道，有多位中国投资人赴马来西亚满星云集团追逃投资。有社交信息截图显示，目前已有Youbank和温莎会员群开始进行维权行为。 有参与者爆料称，其在19年10月被拉入微信群，称购买主流数字货币存入YouBank平台即可得到5%和20%的月利息，次月，YouBank即关闭取款提现通道。刘阳在香港举办的一场会议上表示，Youbank和中国金融租赁达成战略合作，所有的公司资产和客户资产都上交给中国金融租赁集团进行审计，所以冻结所有储户资产。12月，平台将冻结资产转移到满星云数字资产银行，强迫用户重新存储500美元以上自己，”激活“冻结账户；2020年2月，操盘方将资产迁移到温莎大师。3月25日，部分会员在温莎大师系统中显示股权资产数字，有称无法提现。 温莎大师APP此前显示，平台提供加密货币、股票量化和定期理财业务，加密货币组合和定期理财预计收益率在5%到20%。“温莎大师预热群”聊天信息提到，温莎大师项目成员可通过推荐获得业绩提成。此外，兴铭控股当时未更名，应用中已将温莎金融科技、温莎大师Logo以及港股代码08425.HK并列放置。 5月29日，兴铭控股发布公告称，由于冠状病毒疫情造成的不确定性及营商环境等原因，董事会认为建议更名可能不再有益于集团业务发展，董事会宣布，不会进行公司名称变更。兴铭控股原本主营船舶租赁等业务。与港股公司的关联随之弱化，此后不久，“温莎大师跑路”的言论释出。 被“拉下水”背书的港股公司不止于此。 上市公司的动态屡被用以解读为虚拟货币项目的利好消息。网传图片显示，有YouBank资产的一次配股公告称，中国金融租赁集团要将3.21亿上市公司股份分配给YouBank会员。该港股则公告，3.21亿股分别由Talent Capital和NIFL两家公司收购。此外，有图片显示，其获悉刘阳将出任中国金融租赁上市公司主席职位，疑获其本人点赞。 4月8日，中国金融租赁委任的非执行董事刘阳，与YouBank相关的刘阳同名。公告披露，非执行董事刘阳现年33岁，曾在汇桦集团文化传媒策划制作国际控股有限公司担任CEO、在深圳市网联通盈网路科技有限公司担任总经理和董事长。尚无公开信息显示确为同一人。 除兴铭控股、中国金融租赁外，中国卓银集团（8039.HK）也曾被搅入局中。据悉，当时有宣传称，YouBank收购了中国卓银集团。中国卓银集团在19年10月曾发布澄清公告表示，集团不持有任何金融牌照，不知悉任何有关向本公司控股股东收购股份的讨论在进行中。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估