蓝光发展三季度末借款余额618.1亿 来源：新京报 新京报讯（记者 段文平）10月22日，蓝光发展发布公告称，截至2019年9月30日，公司合并口径下的借款余额为618.10亿元，较公司2018年末经审计借款余额569.58亿元增加48.52亿元，2019年1-9月累计新增借款占2018年末经审计净资产270.93亿元的17.91%，低于20%。 在新增的48.52亿元借款中，银行贷款增加22.03亿元，占比8.13%；发行债券增加4.16亿元，占比1.54%；发行资产支持票据减少1.26亿元，占比0.47%；其他借款增加23.59亿元，占比8.71%。 蓝光发展表示，上述新增借款系公司正常经营发展需要而产生。 值得关注的是，今年前三季度，蓝光发展盈利预计大增。据蓝光发展公告显示，预计公司2019年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加约9.38亿元，同比增加约77%；预计公司2019年1-9月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比增加8.6亿元左右，同比增加71%左右。
3000点以下，外资一路买 年初至今，上证指数四次冲上3000点，又四次与3000点说再见。本周一，上证指数止步四连跌，微涨0.05%，卡位2939.62点。 在敏感又关键的时间和点位上，国内机构方面，养老基金一马当先，7992亿元资金已开始投资；外资则比想象中更加贪婪，北上资金从未停止抄底的步伐。 养老金买了哪些个股？ 人社部在21日召开的2019年第三季度新闻发布会上表示，截至9月底，已有18个省（区、市）政府与社保基金会签署基本养老保险基金委托投资合同，合同总金额9660亿元，其中7992亿元资金已经到账并开始投资。其中，委托投资合同金额较6月底的8630亿元，增加1030亿元；到账投资运营资金较6月底的7062亿元，增加930亿元。 根据《基本养老保险基金投资管理办法》规定，基本养老金投资股票和股票型基金的比例可以达到30%。这就意味着委托投资的资金有将近三分之一可以进入证券市场。按最高上限来算，用于买股票或股票型基金的资金规模可达接近2400亿元。 9月底，人力资源和社会保障部部长张纪南介绍，我国社会保障能力持续增强。基金规模不断扩大，养老、失业、工伤三项保险基金累计结余6.8万亿元。 盘古智库高级研究员盘和林认为，养老基金加快入市，能够进一步增强机构投资者在股市的权重和影响，对资本市场的平稳运行起到积极作用。 自二季度以来，养老金整体呈现出较为明显的加仓趋势。以伊力特为例，养老金八零四组合在二季度新进公司流通股股东榜单，持股数量为488.76万股。 Wind数据显示，养老保险新进持有个股合计25只，另外还增持了天地科技、大亚圣象、蓝焰控股、伟星股份、银轮股份、伟星新材等个股。其中，基本养老保险基金新进持有的个股包括中牧股份、伊力特、盘江股份、轻纺城、甘肃电投、岳阳兴长、黔源电力、重庆水务、常熟银行、银轮股份、重庆建工、九阳股份、天源迪科、联发股份、新凤鸣、东软载波、环旭电子、浙江美大、至纯科技、长川科技、迎驾贡酒、德赛西威、元隆雅图、大博医疗、蒙娜丽莎等。 目前A股已经进入三季报密集披露窗口期，更多养老金的持仓情况或将于近期披露。 外资比想象中贪婪 Wind数据显示，截至10月18日，外资连续5年净买入，共计净买入8400多亿元。 本周一（10月21日），北向资金全天净流入29.15亿元，其中沪股通净流入21.18亿元。其中，仅华泰证券，北上资金单日净买入达到8.52亿元。 Wind数据显示，10月以来外资仅两日呈净流出态势。 从近期北上资金净流入行业来看，传媒、建筑装饰、医药生物、交通运输、轻工制造5个行业持股数量环比增加3%以上。其中，传媒行业获加仓最为明显，北上资金上周持有该行业股票22.28亿股，环比增加6.04%。 相比之下，上周有7个行业遭北上资金减仓，有色金属被减仓最为明显，北上资金上周持有其股票数量13.82亿股，环比下降2.86%，电子行业环比减仓比例也超过2%。 而从北上资金历年的风格看，大消费和医药股是北上资金较为偏好的板块，对煤炭、有色金属等周期性板块则一直缺乏兴趣。 政策对外资流入A股也十分友好。 9月份，央行和外汇局宣布取消人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点国家和地区，以及QFII/RQFII额度限制。外汇局数据显示，截至9月30日，获得QFII资格的机构已有292家，合计额度1113.76亿美元。 证监会网站信息显示，10月18日，绿洲管理（香港）和范德堡大学两家机构提交了QFII资格的申请，目前都处于接收材料阶段。今年前三季度，有7家公司申请这一资格，包括基斯克威尔资产管理公司、华德国际资产管理有限公司等。 在披露的三季报中，有10只个股出现了QFII的身影，其中外资布局力度较大的股票有信立泰、三利谱、宝钛股份等。瑞士联合银行、法商法国兴业银行两家机构三季度新进三利谱、宝钛股份；安耐德合伙人有限公司则增持了信立泰等公司。 从行业来看，外资较为偏爱计算机、通信和其他电子设备制造业。此外，医药、零售、橡胶与塑料制品业等行业也受到较多外资机构的关注。 机构看后市 中信证券研报称，三季度GDP数据又一次让市场对经济和政策托底预期降至“冰点”，引发市场调整。但GDP增速触及政策底线反过来也将加速多方面政策综合发力，在货币和财政手段陷入僵局时，资本市场自身改革有望持续超预期，需重点关注。 企业盈利增速大概率在三季度见底，接下来预计是经济数据的空窗期和政策的密集落地期，配置型资金大概率选择择机增持或调结构而不是持续流出。市场预期降至“冰点”只影响反弹节奏，并不影响趋势。维持“月度级别反弹”的观点，建议继续布局低估值且受益于经济企稳品种的配置。 华泰证券信号与噪声系列之一百四十四期观点表示，9月PMI新订单指数再度回升至荣枯线之上，生产指数也高于过去5个月；发电量被视为质量较高的中观数据，9月同比增速4.7%，为6个月以来的最高值。当前阶段，认为中微观重于宏观，企业部门的供需平衡状态重于宏观需求趋势。 中信建投证券近期研报表示，市场将延续慢牛震荡行情。经济下行压力加大，稳增长力度望提升。中信建投证券预期2019年三季报企业盈利将成为阶段低点，Q4企业盈利有望回升。但国内通胀上升将持续阻碍利率下降，美联储降息预期再次抬升，英国脱欧将推迟，外部环境不确定性加大。 市场将延续慢牛震荡行情，依旧看好低估值、业绩优异、现金流良好的板块。后续持续关注利率变化情况，中长期仍然推荐科技主线和消费主线，建议关注科技50和消费50为代表的龙头公司。
非银金融：中国平安（2318 HK）首九月保费收入增9.5% 中国平安（2318 HK）公布今年首9个月旗下4家子公司保费收入合共6，147.3亿元，按年增长9.5%。其中中国平安人寿保费收入3，933.5亿元，按年上升9.2%；中国平安财产保费收入1，968.8亿元，按年增长8.7%。公司的寿险及健康险业务原保险合同保费收入分类明细如下：寿险及健康险业务，个人业务4，012.8亿元，其中新业务1，139亿元。团体业务165.7亿元，其中新业务165.1亿元。中国平安财产保险股份有限公司的原保险合同保费收入分类明细如下：车险1，386.8亿元，非机动车辆保险486.4亿元，意外与健康保险95.6亿元。 TMT：天鸽互动（1980 HK）料第三季录净亏损 天鸽互动（1980 HK）预期2019年第三季的未经审核纯利及经调整纯利将较2018年同期有所减少或有可能录得净亏损。公司上年第三季及首三季纯利分别为9，320.1万元及3.7亿元。净亏损主要由于若干业务项目有关的税项开支增加、因授出受限制股份单位而产生的股份酬金开支，以及资产的投资减值。 TMT：IP手游龙头中手游（0302 HK）开启招股 中国手机游戏开发商中手游（0302 HK）于上周六开启招股，本周四（24日）截止认购，每股招股价介乎2.19至2.83元，最多集资13.05亿元，中金及法巴为联席保荐人。公司引入7名重量级基石投资者，其中包括快手、B站、微博、阅文集团等，合共认购3，170万美元等值股份。中手游是首家于美国上市的中国手游公司，2012年9月登陆纳斯达克，并于2015年8月私有化退市。公司18年市盈率约为14-18倍，略高于行业平均，但中手游定位有别于传统运营发行手机应用游戏之外，通过IP授权获取收入，发展影视剧、线下娱乐、衍生品等泛娱乐业务，因此轻微的高估值属于合理范围，值得投资者关注。
【相关阅读】康旗股份频买卖：实控人质押超9成 交易方"盆满钵满" 斑马消费范建 上一年商誉爆雷的滚滚硝烟还未完全散去，康旗股份再拟高溢价并购资产。 传统镜片业务被剥离、业绩主力商品邮购分期业务陷入瓶颈、新业务“秒白条”面临政策监管…… 最新的前三季度业绩预告显示，公司业绩预计同比下滑超过80%，其中第三季度已发生亏损。 又拟高溢价并购资产 业绩下滑之际，康旗股份再拟收购资产。 最近，公司发布公告，与南平乾升、南平乾广、南平凯佳等签署协议，拟现金收购各方所持江苏欧飞电子商务有限公司100%股权。 江苏欧飞100%股权评估值9.31亿元，增值率249.63%，最终交易价格定为9.305亿元。 在此之前，康旗股份（300061.SZ）控股股东费铮翔与南平盈捷、自然人张莉签署股权转让协议，将所持上市公司3976.1万股（占公司总股本的5.87%）转让给南平盈捷，张莉借南平盈捷间接持有上市公司5.87%的股份。 费铮翔与南平盈捷之间的股权转让，以上市公司收购江苏欧飞100%股权通过股东大会审议为条件。 南平乾升、南平乾广、南平凯佳以及江苏欧飞的实际控制人均为张莉。 江苏欧飞的主营业务为数字营销和权益服务，合作伙伴为运营商、电商、银行、保险等企业，主要通过数字商品平台和在线营销平台进行技术和业务运营。 今年9月6日，上市公司与张莉签署资产收购框架协议后，江苏欧飞发生了一系列股权变更。包括深创投在内的9家外部投资机构，将所持江苏欧飞28.80%股权，以2.448亿元转让给南平凯佳，对应公司整体估值8.5亿元。 企查查显示，这些投资机构均是在2017年12月进入江苏欧飞股东序列。 南平盈捷作为业绩补偿方，承诺江苏欧飞2019年-2022年的扣非净利润分别不低于6000万元、8000万元、1亿元和1.2亿元。 按照协议，业绩承诺前三年的当年和三年累计净利润不低于业绩承诺的80%，不触发业绩补偿，到2022年再整体审核业绩实现情况。 从江苏欧飞已公布的盈利情况来看，目前作出的业绩承诺并不算高，2018年公司的净利润就已超过6000万元。 商誉爆雷 康旗股份原名康耐特，曾是全球最大的眼镜镜片供应商之一，由留美博士费铮翔于1996年在上海成立。公司2010年登陆创业板。 2015年，公司首次实施重大资产重组，收购旗计智能100%股权，公司整体估值23.63亿元，评估增值率2835.95%，最终交易对价23.4亿元。 公司表示，镜片业务以外销为主，受全球经济形势影响，国际市场存在下滑的风险。另外，公司开拓国内市场短期难以见效。 并购旗计智能，上市公司可快速扩展到银行卡增值业务领域，且该公司强劲的盈利能力能直接提升公司整体业绩。另外，上市公司形成镜片和银行卡增值服务双主业，可分散经营风险。 旗计智能纳入上市公司后，公司业绩飙升，2017年达到顶峰，营业收入接近20亿元，归母净利润近3亿元。 对旗计智能的高估值并购，也让公司的商誉大涨。2017年末，公司商誉近23亿元，占公司总资产的52.4%。 2018年，公司剥离镜片业务资产，由实际控制人费铮翔旗下林梧实业受让，交易总对价7.61亿元，评估增值率14.69%。 数据显示，康旗股份的镜片业务虽然没有快速增长的空间，但仍有持续稳定的盈利能力。 该部分资产2016年和2017年的营业收入分别为6.91亿元和7.88亿元；归母净利润分别为5836.84万元和6218.19万元。 镜片业务剥离完成后，公司实施金融科技战略转型。 最大手笔就是通过孙公司旗发信息推出“秒白条”APP，为网贷平台等导流。 旗发信息2017年成立当年，就实现营收8950万元，净利润近5600万元。2018年，业绩进一步飙涨，营收达到4.25亿元，净利润超过2.5亿元。 不过，在这年的年度审计报告中，审计机构特别强调：旗发信息向网络借贷中介机构提供相关互联网数据服务，包括客户导流、信息搜集等，因受互联网金融监管政策影响，业务的持续性存在不确定性。 2019年初，“秒白条”因违规收集个人信息而被市场监管局行政处罚，另外，外界普遍质疑，该平台为“714高炮平台”的帮凶。 2018年，旗计智能因市场竞争加剧业绩下滑，计提商誉减值超过11亿元，直接导致康旗股份2018年业绩巨亏近8亿元。 最新公布的前三季度业绩预告显示，今年1-9月，公司业绩同比下滑超过80%。此前重度依赖“秒白条”的互联网流量增值分发业务大幅收缩。
10月18日消息，新浪财经从广州市地方金融监管局处了解到，截至2019年8月末，南沙自贸区已开展熊猫债、跨境人民币放/贷款、跨境资产转让等多项业务，累计跨境人民币结算额（包括经常项下和资本项下）超3600亿元。 南沙区内多家银行开展了资本项目收入支付便利化试点、资本金意愿结汇、NRA外汇账户资金意愿结汇等业务。今年6月，南沙落地全国首例中资银行境外分行不动产抵押项下跨境融资业务，引入境外低成本资金；8月，将该模式的融资渠道拓展至境外法人银行，协助区内企业通过跨境抵押区内不动产直接获得澳门地区法人银行3年期境外融资贷款资金。 同时，该区积极配合人民银行广州分行推动FT账户在南沙落地，开展合格境外有限合伙人（QFLP）和合格境外普通合伙人（QFGP）等跨境投融资试点。另外，正在积极推进合格境内投资者境外投资（QDIE）、融资租赁企业外债便利化、经营性租赁业务境内收取外币租金等政策试点。 截至2019年8月，落户南沙的金融和类金融企业将近6500家，比自贸区挂牌前增加52倍，在融资租赁、商业保理、股权投资等领域发展迅速。 其中，已吸引各省市大型国企、民企、上市企业及港资企业在南沙设立租赁企业超2100家，企业数占广州市80%以上，注册资本总额超5000亿元；累计完成122架飞机和53艘船舶租赁业务，业务合同额累计达3000亿元，成为粤港澳大湾区最大的飞机船舶租赁集聚区；落户商业保理企业超620家，占广州市的70%以上。落户三大省级政策性基金等1500多家股权投资企业，注册资本超过3600亿元，实缴资金规模超过900亿元。（新浪财经 王茜）
央行连续10个交易日暂停逆回购！本周会有“动作”吗？ 中新经纬客户端10月16日电 央行公开市场操作依然暂停，据央行公告，10月16日开展2000亿元1年期MLF操作，中标利率3.30%，与前次相同。因今日无逆回购和MLF到期，实现净投放2000亿元。 央行公告 值得一提的是，十一假期后，央行连续未开展公开市场操作，而且连续十个交易日“按兵不动”。10月15日，央行组合降准中定向降准第一次实施落地，央行在公告中称，“今日是对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点的第一次调整，释放长期资金约400亿元。”根据央行此前的公告，11月15日的定向降准第二次实施还将释放资金约600亿元。 10月15日，资金面进一步收敛，主要回购利率继续走高，尤以隔夜加权利率升幅较为明显。Shibor多数上行。隔夜品种上行14.8bp报2.7030%，7天期上行3.3bp报2.6840%，14天期上行24bp报2.7350%，1月期上行0.4bp报2.7030%。 据证券日报报道，民生银行研究院研究员袁雅珵表示，鉴于前期央行持续停摆公开市场操作导致资金连续回笼，近两日银行间市场资金利率有所上行，资金面边际收敛，逐步从上旬的边际宽松向合理充裕回归。 交易员表示，央行公开市场操作依然暂停，而例行缴准日导致银行类机构资金供给减少；虽然定向降准生效，不过释放资金规模有限，对流动性的缓解作用不大。 分析人士指出，周内国债发行预计会对流动性造成扰动，加上资金面收紧，央行或于周内将恢复公开市场操作。Wind数据显示，16日有两期国债发行，规模共计790亿元，将于17日缴款。此外，18日将有一期340亿元的国债发行，但缴款日为21日。 中泰证券齐晟团队指出，按照历史季节性因素，影响10月基础货币缺口的重要因素包括：缴税因素带来的7000亿元左右资金缺口、公开市场操作到期的资金缺口（截至10月8日）。考虑节后现金回流、定向降准释放资金、法定存款准备金季节性变化释放资金等因素后，合计资金缺口在6500亿元左右。 袁雅珵认为，随着10月24日纳税申报截止日临近，央行或将重启逆回购操作对冲缴税效应，平抑流动性波动。此外，下周还将迎来四季度TMLF操作窗口，届时央行可望通过TMLF与逆回购等组合操作对税期等扰动予以对冲。
信达系撤离紧锣密鼓 国任保险持续亏损拟增资20亿引入新战投 | 保险 增资完成后，去年上位的深投控仍为第一大股东，中国信达降为第四大股东。自2009年成立至2018年，国任财险累计亏损已逾14亿元 中国四大AMC中率先完成股改—引战—上市的中国信达（1359.HK），在成立20年之际，正进一步推进撤离保险业聚集主业的战略。 事实上，除了市场广为关注的57亿底价一次性沽清幸福人寿50.995%股权外，针对去年已交出控制权的原信达财险、现国任财产保险股份有限公司（下称国任保险），其也有意再度削弱存在感。 近日，国任财产官网发布了增资扩股项目公告。公告内容显示，该公司拟以人民币1.832元/股价格新增约10.8亿股，合计增资金额约20亿元人民币。同时，除新晋的第一大股东深圳市投资控股有限公司（下称深投控）同股同价同比例增资外，国任保险还将拟引进5名外部战略投资者。 值得关注的是，随着此次增资方案落地，国任保险前五大股东的地位也再一次发生变化，其中，两家信达系公司都降低了股权占比。该公司对外表示，此番增资所募集资金将用于提升公司自身能力建设、服务新增业务和传统业务转型等方面。 有市场权威人士表示，随着“国家队”相继撤离，包括深圳、浙江等地方财政较为充沛、地方国有资本和民营资本相对活跃的“新势力”，将陆续接盘登场。 不过，仅从国任保险历年年报信息可以看到，这家财险公司目前正面临扭亏艰难的窘境。成立以来，除了2013年至2015年曾实现小幅盈利，该公司其余年份皆处于亏损状态，累计亏损金额已至14亿元。数据显示，目前处于“换主”阶段的幸福人寿，仅去年净亏损已高达68亿元。 拟增资约20亿 据悉，国任保险本次增资拟引进5名战略投资者，其中4名为通过公开挂牌引进的战略投资者，1名为经国资委批复同意后协议增资的战略投资者。 具体来看，4名公开挂牌引进的战略投资者包括技术类支持战略投资者（A类）1名，出资金额不超过1亿元，拟认购比例不超过1.337%；市场类支持战略投资者（B类）1名，出资金额不超过3000万元，拟认购比例不超过0.401%；资源类支持战略投资者（C类）1名，出资金额不超过2000万元，拟认购比例不超过0.267%；产业类支持战略投资者（D类）1名，出资金额不超过2000万元，拟认购比例不超过0.267%。4名通过公开挂牌引进的战略投资者持有的国任保险股权比例合计约为2.273% 与此同时，国任保险还将通过非公开协议增资方式引进1名战略投资者，取得市国资委批复后同股同价入股国任保险，增资金额为10亿元，拟认购比例为13.371%。 据悉，为确保增资后仍然持有41%股权，深投控将同股同价同步增持国任保险股份，增持部分为约4.4亿股，拟定增资金额为人民币约8.1亿元，其最终增资金额以持有41%股权为准，根据实际情况予以相应调整。 结合国任保险目前的股东持股情况来看，此次增资扩股完成后，国任保险前五大股东的地位将再次发生变化。 据《投资时报》研究员了解，在此次增资前，国任保险共有16家股东。其中，前五大股东依次为深投控、联美量子股份有限公司（下称联美量子），中国信达资产管理有限公司（下称中国信达）、北京东方信达资产经营总公司（下称北京东方信达资产经营）、中国铁建投资集团有限公司（下称中国铁投），持股比例分别为41%、19.333%、10%、6.667%、6.667%。 若此次增资完成，深投控依然为其第一大股东；联美量子其所持股份将由原来的19.333%降为14.436%，但仍为第二大股东；中国信达的第三大股东身份则将由新增的非公开协议增资方式的战略投资者取代，股份占比13.371%，而中国信达的股权比例则将从10%降至7.467%，成为第四大股东；北京东方信达资产经营的股权比例将由6.667%降为4.978%，成为第五大股东；原第五大股东中国铁建投资集团有限公司则将从前五大席位中消失。 对于本次增资所募集资金的用途，国任保险表示，具体募集资金投向：第一，建立公司技术壁垒是中长期公司数字化转型核心竞争力所在。预计将累计投入10亿元左右，包括科技队伍建设、基础系统建设、业务中台建设、数据平台建设等；第二，本次公司的深化转型改革既可以给公司带来规模与效益方面的突破性发展，也将对公司的资本金占用提出更高的要求，经测算，为保证公司2021年的偿付能力充足率在监管的安全比例范围内，公司需要增加4亿元的资本金占用；第三，建立业务核心竞争力，预计新增投入5亿元左右。 累计亏损逾14亿 国任保险是经保险监督管理部门批准，于2009年8月在北京成立的一家全国性保险公司，注册资本30亿元人民币，其前身是信达财产保险股份有限公司（下称信达财险）。2018年1月，公司名称由信达财险变更为现名。2019年3月底，公司注册地迁至深圳，目前在深圳、北京设有双总部。 从经营情况来看，成立以来，国任保险并没有实现可喜的成绩。历年年报数据显示，自2009年至2018年该公司已累计亏损逾14亿元。 其中，在2009年至2012年，国任保险均处于亏损状态，分别亏损1.18亿元、1.06亿元、2.44亿元、3.71亿元。2013年其终于实现微利，至2015年依次实现净利润305.2万元、 2135.09万元和2328.04万元。然而，2016年其再次陷入亏损境地，2016年至2018年分别亏损2.31亿元、2.7亿元、1.71亿元。 针对亏损问题，国任保险方面曾表示，受保险公司特殊核算规则影响，2018年，公司按照保险企业会计准则计提未到期责任准备金3亿元，而该项计提在2017年为0.6亿元，同比增加了2亿多元，是当年账面亏损的主要原因。 从业务构成来看，车险承保持续亏损也是造成该公司盈利疲软的原因之一。 数据显示，2010年至2018年，国任保险的车险业务保费占比一直在80%左右，2015年和2016年，该公司车险业务保费占比高达85%。但是，上述9年间，该公司车险业务承保亏损分别为1485.88万元、1.95亿元、3.41亿元、1.27亿元、2.61亿元、3.11亿元、2.44亿元、3.41亿元、2.57亿元，合计亏损20.92亿元。 对此，国任保险方面表示，这既有公司以前年度内部成本高、效率低的粗放式发展问题，也与外部愈演愈烈的竞争环境有关。2018年，公司引入业内先进成熟的车险精准定价模型，由传统粗放的经验定价转为风险定价，建立公司精耕细作车险的技术基石。若从2018年来看，尽管车险承保依旧亏损，但公司车险边际成本率不到96%，已是中小公司中比较理想的水平。 另值得关注的是，2018年年报显示，国任保险保费收入前五名的产品有四项承保亏损。除了车险业务外，责任保险、企业财产保险、意外伤害险分别承保亏损623.78万元、1213.8万元、4036.18万元，只有工程保险承保盈利786.83万元。 2019年一季度该公司继续亏损2178.86万元，但二季度则实现净利润220.61万元，终于见到盈利的曙光。不过，2019年能否真正扭亏为盈仍是未知数。
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