9月11日，海尔智家向港交所主板递交上市申请，中金公司及摩根大通为联席保荐人。通过此次私有化海尔电器，同时以介绍上市的方式登陆香港资本市场，海尔智家有望形成“A+D+H”的资本市场布局。 让投资者最为感兴趣的是，作为全球家用电器行业的领导者，海尔智家在疫情之下的业绩表现如何？公司这一系列的资本动作对投资者有何好处？国际关系对海尔智家的海外业务又有何影响？ 1、业绩迎拐点，6月份营收、利润强势回升 海尔智家是白电巨头，旗下的家电品牌包括海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel及AQUA。根据欧睿数据显示，2011年至2019年，海尔智家的大家电零售量在全球家电企业中连续九年位列第一。 海尔智家还是一只名副其实的绩优股。招股书显示，2017-2019年，海尔智家的收入分别为1542亿元、1776亿元及1980亿元人民币，年复合增长率为13.3%，利润分别为91亿元、99亿元及123亿元人民币，年复合增长率为16.1%。 除了过往业绩表现优异，海尔智家在疫情期间也表现出较强的抗风险能力。在疫情的冲击下，今年上半年国内家电市场零售额同比下降了近两成，但海尔智家逆势交出了一份出色的中期业绩，充分展现出公司的韧性与长期增长潜力。 数据显示，2020年上半年，海尔智家实现收入957.3亿元，归母净利润27.8亿元。虽然上半年业绩增速受到疫情影响，但是二季度增速已经迅速回暖，迎来业绩拐点，6月收入和归母净利润同比增速分别达到20.6%和21.4%，趋势向好。随着公司重回高增长通道，预计海尔智家在行业中的领先地位还会进一步巩固，下半年的业绩也会更亮眼。 2、私有化+介绍上市，对投资者有何裨益？ 今年7月31日，海尔智家和海尔电器联合宣布，海尔智家将私有化海尔电器并以介绍上市的方式在港交所发行H股。不管是对公司还是对投资者而言，这都是一场 “1+1>2”的资本市场布局。 对海尔智家而言，公司将透过持续拓展智慧家庭解决方案加速增长，并且公司的运营效率和资金使用效率将提高，增加股东回报率，还可以构建与全球化运营同步的全球资本市场平台。 对投资者而言，海尔智家私有化海尔电器并在港股上市也是一件大有裨益的事情。根据公告，公司未来三年股息支付率将逐年提升并最终达到公司当年归属上市公司股东净利润的40%，算是给股东回报做出了实际的承诺。与此同时，随着股权及管理架构优化、公司治理改善，海尔智家将释放更大的业绩增长潜力，为股东创造坚实的回报。 海尔智家这一系列的资本布局也会加大公司在资本市场上的影响力，提振股票的流动性，进一步充实海尔智家的股东基础，提升国际知名度。另外，有了香港这个境外上市平台后，海尔智家还可因此获得海外员工激励工具：作为一家有着全球业务和员工的公司，若能以H股搭建和完善员工薪酬体系，则更能将员工与公司利益相统一。 3、国内外兼修，海外业务表现亮眼 海尔智家是一家内外兼修的全球化企业，目前公司在中国、北美洲、欧洲、南亚和东南亚、澳大利亚和新西兰、日本、中东和非洲等超过160个国家和地区开展运营。 （海尔智家七大品牌的全球布局） 在当下复杂的全球政治经济环境下，投资者可能会关心中美关系对公司的海外业务会有什么影响？据了解，海尔智家由于实行海外生产、海外销售，并不受美国关税影响。而且海外业务还创造了本地就业，所以整体业务受中美贸易关系的影响比较小，没有可见的风险。 相反，公司的全球市场份额还在不断提升，运营效率不断优化。在全球大家电市场排名中，海尔智家的市场份额自2017年的13.1%稳步增至2019年的14.7%。 （全球大家电市场竞争格局） 从公司最新交出的中报来看，面对疫情对全球的影响以及外部市场挑战，海尔智家的海外业务仍然实现正增长。数据显示，2020年上半年，海尔智家海外市场实现收入470亿元，同比增长0.64%，海外经营利润率由一季度的2.3%增加到二季度的3.8%。同时，海外主要区域表现好于当地行业，如北美市场收入同比增长6.5%，日本市场收入同比增长16.3%。 总体而言，在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，海尔智家积极抓住双循环发展机遇，并借机加大全球资本市场布局，推动海尔这个家喻户晓的国际化品牌整体登陆香港资本市场，以迈入协同发展的新阶段。通过此次业务及资本市场平台的整合，海尔智家的物联网生态品牌战略也会加速落地，未来高质量增长有望延续。
荣泰健康公告，2020年9月11日，公司收到中国证监会出具的批复，公司向社会公开发行面值总额6亿元可转换公司债券申请获得核准批复。
荣泰健康公开发行可转债申请获核准批复 荣泰健康公告，2020年9月11日，公司收到中国证监会出具的批复，公司向社会公开发行面值总额6亿元可转换公司债券申请获得核准批复。 海尔智家向香港联交所递交上市申请 海尔智家公告，根据本次发行上市及发行H股可转债的安排，公司已于9月10日向香港联交所递交了上市申请，并于9月10日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请版本资料集。 超讯通信控股股东拟协议转让5%公司股份 超讯通信公告，控股股东梁建华拟其持有的73,206,000股（占公司总股本5%）以每股18元的价格协议转让给邱晓华，转让价款总额为1.4亿元。协议转让完成后，梁建华持有公司41.77%股份，邱晓华持有公司5%股份。
9月10日晚间，康跃科技公告重大资产收购草案：拟作价14.14亿元收购长江连锁、财通资本、王冬香持有的长江星医药股份有限公司（下称“长江星”）52.75%的股权，从而成为长江星的控股股东，以此增加对医疗健康行业的布局，寻求多元化发展机遇。 今年年初，盛世丰华控股康跃科技，公司实控人变更为PE大佬吴敏文和宁新江。作为知名PE入主公司后的首次重大资本运作，此次康跃科技收购长江星跨入医药行业备受关注。公司相关负责人对表示，“近两年受行业影响等因素，公司原有主业大幅下滑，通过本次交易，意在将盈利能力较强、发展潜力较大的医药健康类业务资产注入上市公司，以实现公司主营业务的转型。”此外，记者还注意到，本次重组业绩承诺与补偿方案以及重组收购的支付方案颇具新意，上市公司的利益较有保障。 横向收购寻求转型 本次交易前，康跃科技主要从事内燃机零部件业务和光伏业务。然而，内燃机零部件业务受汽车行业不景气和新能源汽车的冲击，光伏设备业务受同行业竞争加剧、中美贸易摩擦等影响，原有业务经营业绩大幅下滑。 因此，公司拟通过此次收购长江星引入具有较强盈利能力和持续经营能力的医药健康类资产。本次交易完成后，公司主营业务将横跨通用设备制造业、新能源及医药制造业，形成内燃机零部件业务、光伏业务、医药制造业务多元并进的发展格局。 据了解，标的公司长江星经过多年发展，目前已构筑了从中药饮片生产、空心胶囊生产和医药物流网络为一体化的医药产业链布局。而且受益于医药健康行业的高速发展及医药健康需求的持续增长，长江星近年来保持了良好的发展态势。 数据显示，长江星2018年、2019年及2020年一季度，营业收入分别为13.22亿元、12.16亿元、2.40亿元，净利润分别为1.73亿元、2.03亿元与3605.94万元。虽然今年上半年受疫情影响，但截至2020年6月份，长江星已确认收入为5.18亿元，且自身业务处于稳步回升状态。 公司方面认为，由于医药制造业具有一定的抗周期性，受宏观经济波动的影响较小，能够与现有的业务形成互补，有利于促进公司实现跨越式发展。 对于收购后的未来发展计划，公司相关负责人对记者介绍，原业务板块仍将坚持做强做大，并进一步深入挖掘行业业务机会，以实现公司业务结构和收入结构转型升级。 对于标的资产业务板块涉及的医药制造业，该负责人介绍，在中药领域，标的公司投资的长江大健康产业园项目一期中药制药区预计今年12月投产，其中新布局的中成药新药业务预计将成为公司新的利润增长点；胶囊领域，公司将在提高产能利用率的同时，积极布局植物胶囊技术的研发生产，未来公司在该领域要剑指全球最大的空心胶囊生产商；在医药流通领域，将在“互联网+”的推动下，让药品流通行业与互联网逐步走向深度融合，并采用“医药工业+医药物流”联动的集团化运作，最终转化为自身较强的经营壁垒和产业链优势。 业绩承诺有保障 值得一提的是，背靠实控人在PE界的投资并购经验，本次重组的业绩承诺与补偿方案非常细致，也颇具新意，让上市公司的利益较有保障，同时也利于收购资产的稳定经营。 首先在业绩承诺方面，长江星承诺，2020年度、2021年度经审计的净利润分别不低于1.8亿元和2亿元，2020年度-2022年度三年累计不低于6.1亿元，若本次交易无法在2020年度实施完毕，则业绩承诺期限延续至2023年度，2021年度、2022年度经审计的净利润分别不低于2亿元和2.3亿元，2021年度-2023年度三年累计经审计的净利润不低于6.8亿元。 而重组支付步骤也与业绩承诺相匹配，本次收购，康跃科技支付的现金分五期支付，除了约5.3亿元是股东大会通过后的20个工作日支付外，最后三期每期约1亿元的款项分别要在2020年至2022年审计报告出具后且完成承诺的情况下才支付。而首期支付的5亿多元款项，按照交易方案大部分将回流进入标的公司体内，进而流入上市公司用于支付第二笔价款，该方案设计将大大减轻上市公司的支付压力，使得上市公司的实际付款义务大幅小于交易金额，颇具新意。 另外，如果标的公司在承诺年度累积实际净利润数额超过其累积承诺净利润数额，则将超出部分的不超过30%奖励给承诺期限期满后仍在标的公司任职的管理人员和核心人员。此举无疑有利于收购资产的稳定经营。 按备考财务报表，若本次交易顺利完成，公司2020年3月31日总资产将从14.88亿元增长至47.13亿元，增幅216.69%。2019年度年、2020年1月份-3月份，公司营业收入将从7.25亿元和1.26亿元分别增长至19.41亿元和3.66亿元，增幅分别为167.61%和191.46%；归属于母公司股东的净利润将从-6.7亿元和-0.05亿元分别增长至-5.63亿元和0.14亿元，增幅15.99%和376.80%。通过重组，康跃科技的资产规模、收入规模将得到大幅提高，同时盈利能力也将得到提升。
日前，在线教育儿童机构洪恩教育向美国证监会递交招股说明书，计划在纽交所挂牌上市。洪恩教育是一家为3岁-8岁儿童提供多样化的创新教育产品和服务的教育机构。 从财务情况来看，公司2018年、2019年均处于亏损状态，2020年上半年实现扭亏。2018年、2019年公司分别录得净亏损1760.4万元、2.76亿元。2020年上半年，公司扭亏为盈，实现净利润564.1万元。 招股书显示，公司毛利率稳步增长，2018年、2019年和2020年上半年，洪恩教育的毛利分别为6601万元、1.35亿元和1.25亿元，毛利率分别为50.1%、61.5%和67.6%。 此外，招股书显示，2018年、2019年和2020年上半年，洪恩教育的现金及现金等价物净增加额分别为528万元、1398万元和5011万元，期末现金及现金等价物余额分别为612万元、1485万元和1.55亿元。公司于2019年已实现正向经营性现金流。 截至今年6月底，洪恩教育的总资产为2.97亿元，其中现金及现金等价物1.55亿元，应收账款净额4628.3万元；负债总额2.66亿元，资产负债率达89.56%。 在线业务收入爆发 公司的主营业务分为两部分：线上学习服务收入、线下学习材料及智能设备收入。其中，线上学习服务收入增长迅猛，2019年该板块收入1.07亿元，相比2018年翻了近5倍；2020年上半年，其中线上学习服务收入为1.52亿元，同比翻了近4倍。 洪恩教育的历史可以追溯到1996年，公司推出了中国第一个电脑学习软件《开天辟地》，属于早期最初级的电脑教程，为很多电脑初学者启蒙。次年，洪恩教育研发成人英语教材《从零开始学英语》、《随心所欲说英语》，确定了公司教育路线。随后很多年，洪恩教育先后推出《洪恩gogo学英语》、《HelloTeddy幼儿英语》以及电子产品洪恩点读笔。 2016年，洪恩教育通过子公司推出第一款互动式自主学习儿童教育APP洪恩识字，迅速收获低幼市场，累计下载量近千万。截至目前，洪恩识字APP位列苹果APPStore教育畅销榜第25位。 2016年也是洪恩教育的转折点，随后公司线上产品迅速扩充，洪恩数学、洪恩拼音拼读、洪恩儿童英语等问世形成初级产品矩阵。 如今的洪恩教育，除了上述拳头产品，还在音乐与舞蹈、探索百科、STEM、国学等领域延伸。 从用户层面来看，截至今年二季度，洪恩教育月活用户达到1030万，付费用户超140万，根据弗若斯特沙利文的报告，洪恩教育2020年上半年月活用户和付费用户在寓教于乐类在线儿童教育服务商种均排名第一。 低幼教育线上市场空间有限 洪恩教育上市的背后，是中国教育行业大爆发。 中国的儿童教育市场主要是指为0至12岁的儿童提供的教育，其中民办教育教育机构主要集在辅助教育，即课外教育。 根据弗若斯特沙利文报告，中国儿童课外教育市场的总收入从2015年的4206亿元迅速增长至2019年的7802亿元，复合年增长率为16.7%，预计到2024年将进一步增至13377亿元，复合年增长率为11.4%。 同时，中国儿童娱乐产品市场的总收入已从2015年的99亿元增至2019年的369亿元，复合年增长率为38.9%，预计到2024年将进一步增加至1301亿元，复合年增长率为28.7%。以在线产品，线下产品和智能学习设备总收入的百分比计算，中国课外儿童教育产品中的娱乐功能普及率也从2015年的48.2%增加到2019年的69.1%，根据弗若斯特沙利文报告，预计到2024年将进一步增长至80.8%。 有教育行业分析师在接受记者采访时表示，去年以来，国内在线教育机构掀起营销风潮，加之疫情影响，在线教育得到家长的空前重视，几乎所有家长都开始学会利用APP辅助教育。但洪恩教育的一个弊端是，目标受众属于低幼人群，这部分孩子的家长对其使用电子产品的时间是比较敏感的。 “以其拳头产品洪恩识字为例，用户群体集中在学龄前儿童，会用APP辅助教育孩子的家长，也会对电子产品的使用时间有所顾虑，这部分市场的想象空间有限。接下来，洪恩教育应该扩宽市场，对于低幼儿童来说，线下的幼辅教育仍有广阔前景。” 根据洪恩教育招股书，本次IPO发行价区间和发行股份数未定，融资额暂时不确定。不过，公司表示，本次募集款项35%将用于用户扩大洪恩在国内外的产品及服务范围，约25%用于现有产品和服务的开发，约20%用于改善技术基础构架，约10%用于市场营销和品牌促销及一般公司用途。
9月10日，德弘资本在北京与中国香港宣布与东宝实业集团有限公司（以下简称“东宝集团”）及其关联方签订协议，收购东宝集团及其关联方持有的天津桢逸企业管理咨询合伙企业（以下简称“天津桢逸”）全部合伙份额。收购完成后，德弘资本将通过天津桢逸间接持有通化东宝药业股份有限公司（以下简称“通化东宝”或“公司”）约9%的股份。交易完成后，德弘资本拟提名董事进入公司董事会，并与公司其他股东及管理层共同推动公司业务的更好发展。 东宝集团董事长李佳鸿先生表示：“德弘资本的战略投资将有助于通化东宝进一步优化股权和治理结构，有助于完善公司的现代化管理体系和激励机制。未来东宝集团期待与德弘资本和其他通化东宝的股东一起，为通化东宝的发展提供助力，帮助上市公司实现新的飞跃。” 德弘资本董事长刘海峰先生表示：“作为中国糖尿病领域的领军企业，通化东宝拥有悠久的历史，优秀的管理团队，领先的研发和生产能力，这些都是公司稳定持续发展的坚实基础。我们非常看好公司长期发展的潜力。我们将积极引入德弘资本的资源优势和投后管理专识为通化东宝发展献力献策，与包括东宝集团在内的全体股东一道，助力通化东宝实现新发展新跨越。” 通化东宝董事长兼总经理冷春生先生表示：“东宝集团和德弘资本的合作是产业与资本结合的典范，我们期待与德弘资本在精细化运营管理、投资并购和国际化发展等方面全方位合作。未来通化东宝将继续专注糖尿病领域，深耕核心业务，不断丰富产品管线，为广大糖尿病患者提供更多的用药选择，也为全体股东创造更大的价值。”
天山生物澄清：上海智本正业从未从事过股票配资业务 网页系P图 针对近日的相关传闻，天山生物9月11日午间发布澄清公告，公司表示，上海智本正业一直从事农业投资管理，从未从事过股票配资业务。上海智本正业系公司控股股东天山农牧业发展有限公司的控股股东。 近日，有媒体报道称“层层控股天山生物的上海智本正业，其实是一家股票配资公司，据其官网介绍，上海智本正业投资管理有限公司是经中国证监会核准的股票配资证券投资咨询机构，主要从事证券软件研发、金融信息服务等业务。” 对此报道，天山生物第一时间关注到上述报道并立即展开了认真核实。经上海智本正业核实确认，其网站域名已于2020年3月21日到期，到期后已无官网。根据域名信息查询结果，该域名已被注册人dropcatch.com重新注册，并沿用原ICP备案信息，假冒上海智本正业名义，盗用并篡改上海智本正业营业执照，利用并篡改其它公司网站展示的资质、许可证等照片，P图修改为“智本正业”，进行非法活动，其行为已严重侵害上海智本正业的合法权益，损害上海智本正业的名誉，上海智本正业将采取一切合法措施追究侵权者责任。上海智本正业已将该事项向上海浦东新区网安中心举报，并向上海市通信管理局发出ICP备案注销申请。 天山生物表示，上述传闻均为不实传闻，鉴于不实传闻可能误导投资者，影响正常市场秩序，公司对不实传闻的发布者予以强烈谴责，并保留追究法律责任的权利。 皖通科技：持股5%以上股东西藏景源增持705.66万股 占总1.7125% 皖通科技9月11日午间公告，公司持股5%以上股东西藏景源企业管理有限公司（以下简称“西藏景源”）于2020年8月12日至2020年9月10日期间，通过集中竞价增持公司股份7,056,604股，占总股本的比例为1.7125%。 本次增持前，西藏景源持有41,207,324股，占总10.00%；本次增持股后，持有48,263,928股，占总11.7125%。
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