1月20日，株洲华锐精密工具股份有限公司（简称“华锐精密”）递交首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书。招股书显示，华锐精密本次拟发行不超过1100.20万股，实际募集资金扣除发行费用后将用于精密数控刀具数字化生产线建设项目、研发中心项目以及补充流动资金。华锐精密表示，通过募集资金项目的建设，将解决现存产能瓶颈、丰富公司产品结构，保持既有技术优势，提升企业核心竞争力。同时，也可满足快速增长的市场需求和生产智能化转型需要。扩产能满足市场需求 招股书显示，华锐精密主要产品包括车削、铣削和钻削三大系列硬质合金数控刀片，是数控机床执行金属切削加工的核心部件，广泛应用于模具、汽车、通用机械、能源装备、工程机械、航空航天、轨道交通等领域。据悉，华锐精密本次拟募集资金共计约6亿元，拟投入4.5亿元用于精密数控刀具数字化生产线建设项目建设，5000万元用于研发中心项目，1亿元用于补充流动资金。中国机床工具工业协会统计数据显示，2019年我国刀具市场消费规模约为393亿元，绝大部分是现代制造业所需的高端刀具。2016至2019年进口刀具占总消费的比重从37.17%下降至34.61%。业内人士分析称，这组数据一方面说明我国制造企业在高端刀具方面的需求量旺盛；另一方面可以看出，我国数控刀具的自给能力正在逐步增强，进口替代速度加快。华锐精密表示，近年来，随着下游终端用户生产观念逐渐从“依靠廉价劳动力”向“改进加工手段提高效率”进行转变，机床市场也处在转型升级阶段，对高效刀具的需求量与性能要求快速提升。尽管公司积极引进先进生产设备提升产能规模，但现有产能利用率已基本处于饱和状态，扩大产能成为公司进一步发展的迫切任务。精密数控刀具数字化生产线建设项目建设是本次募资投向的重点。据悉，该项目通过建设生产厂房及配套设施、购买设备等方式提升公司的生产能力，加快新产品产业化的进程，以应对市场对于高端硬质合金刀具迅速增长的需求。项目建成后，公司将新增硬质合金数控刀片3000万片、金属陶瓷数控刀片500万片、硬质合金整体刀具200万支。智能化转型丰富产品结构 丰富产品结构是华锐精密本次募资的另一个目的。据介绍，华锐精密目前的产品结构主要以满足众多中小企业金属切削共性需求的通用数控刀片为主，产品线的覆盖广度较为薄弱，不能一站式满足终端客户整体用刀需求。招股书显示，通过募集资金投资项目，公司将新增金属陶瓷数控刀片、硬质合金整体刀具和刀杆、刀盘等数控刀具配套产品产能，为未来转型向终端客户提供整体刀具解决方案打下基础。此外，智能化转型是华锐精密未来发展的方向。业内人士表示，随着“中国制造2025”战略实施和全球装备制造业转型升级，中国切削刀具制造行业将迎来全面的生产数字化、智能化改造升级换代。华锐精密表示，本次募集资金投资项目拟加大生产装备的智能化和生产线的数字化升级，通过现代信息化智能控制系统，进一步提升公司数控刀具产品性能的一致性和稳定性，提高公司产品的市场竞争力。或存毛利率下降风险 招股说明书显示，2017年至2019年，华锐精密分别实现营业收入1.34亿元、2.14亿元、2.59亿元，营业收入复合增长率为38.92%。2020年上半年，公司业绩保持了较快的增长速度，营业收入同比增长32.46%，达到1.37亿元。尽管华锐精密近三年来利润实现了持续增长，但仍存在毛利率下降、应收账款增长较快、逾期比例较高等风险。根据招股书数据，2017年至2019年及2020年上半年，公司综合毛利率分别为49.81%、49.45%、50.46%和49.72%。但随着欧美和日韩等知名刀具企业不断加大中国市场的开拓力度，以及国内主要硬质合金刀具制造商积极扩大产能，并加快推出各种新牌号、新槽型的产品，行业竞争将进一步加剧。华锐精密在招股书中表示，未来公司若不能持续进行自主创新或不能有效控制成本，将面临毛利率下降的风险，从而对经营业绩产生不利影响。应收账款增长较快、逾期比例较高是华锐精密另一个潜在风险点。招股书显示，2017年至2019年及2020年上半年，公司应收账款余额分别为1761.83万元、4266.07万元、5507.23万元和7479.09万元，2018年末、2019年末和2020年6月末分别同比增长147.77%、30.31%和52.76%。据悉，华锐精密给予客户信用期一般为月结30天，相较于同行业可比公司（一般为3-6个月）较短，导致公司逾期金额和比例均高于同行业逾期水平。招股书显示，华锐精密各期末逾期应收账款金额分别为971.58万元、1270.27万元、2165.32万元和3814.43万元，占比应收账款金额比例分别为73.30%、38.68%、50.59%和58.34%。截至2020年9月9日，剔除公司转型前直销客户回款因素的影响，公司各期末逾期应收账款回款比例分别为92.23%、97.34%、93.15%和64.04%。
“海优新材不是发散式投研发，而是根据公司自身的核心技术向外延展，然后再把核心技术外延，寻找新的应用场景。我们不太追热点，我们做的一定是核心技术溢出后带来的创新。”海优新材CEO李民如是说。海优新材是一家以薄膜技术为核心的高新技术企业，在太阳能光伏行业摸爬滚打多年，早已习惯在跌宕起伏的行业环境中找寻属于自己的一方天地。在李民看来，海优新材用11年时间将规模扩大了100倍，没有研发的投入和新产品的创新，不可能以后来者的身份从50多家竞争者中脱颖而出。“制造业本身就是一场长跑。面向未来，海优新材仍将砥砺前行。”在业内崭露头角海优新材初涉光伏行业是在2010年。据李民回忆，2010年至2013年的那段时间是海优新材发展最艰难的阶段。“我记得有一个月公司突然没了订单，甚至有潜在投资者因为大环境发生变化而临时变卦，原本谈好的一笔对公司的投资也打了水漂。”李民表示，虽然遭遇艰难困苦，但公司上下团结一心，不断推出新产品，加之客户对公司产品、技术、服务的逐步认可，公司快速发展壮大。“提高发电效率”是光伏行业的共同目标。光伏企业早期主要通过将光伏电池表面氮化硅层的折射率降低来提高发电效率，但这种方式会产生光伏组件发电效率衰减的问题。基于行业痛点，海优新材推出一款抗PID衰减（抗电致衰减）性能优异的EVA胶膜材料，获得业内普遍接受，海优新材借此在光伏胶膜行业崭露头角。至今，海优新材生产的抗PID型EVA胶膜依然是业界性能最好的产品之一。李民告诉记者，尽管这些年来光伏行业起起伏伏，但海优新材的开工率一直非常高，产线几乎都是满产状态。2018年，海优新材对旗下工厂布局做了一些调整，随着产能逐步恢复以及行业助推，公司成功跻身光伏封装胶膜细分领域前三名。技术研发具优势在国内光伏封装胶膜行业领域，已经上市的企业包括福斯特、东方日升、上海天洋、赛伍技术等。面对竞争对手的“前后夹击”，李民坦言，资金量小、身体单薄的海优新材在竞争中相对会吃亏一点，但好在公司具备一定的技术优势，且企业运营效率相对较高，公司始终保持增长。李民表示，光伏行业原先两头在外，美欧“双反”后，在国家的支持下，整个光伏行业度过了最困难的时期，优质的光伏企业存活了下来，并且随着国家对光伏行业的补贴逐步减少，倒逼企业主动创新。“光伏行业的人在整个制造业里都算是很努力的人。虽然海优新材进入光伏行业已经超过10年，但公司文化仍然类似于一家创业型公司。海优新材实行扁平化管理，公司愿意和员工分享，希望员工在各自岗位上好好干，持续享受企业发展壮大所带来的发展红利。”李民表示，在技术研发上，海优新材以胶膜技术为核心，通过整合膜材料、装备、工艺技术，聚焦于薄膜新材料产业的创新研发、智能制造和应用销售。同时，公司将在新型材料领域积极布局，培育并推进建筑、交通、电子、大消费等领域的新型膜材料项目。在李民看来，由于国家的支持和行业的自主创新，光伏行业从真正意义上成为一个有竞争力的绿色能源行业。“未来光伏会是一个很好的市场。从目前来看，光伏发电在整个能源消耗中的比例还不高，中国要在2060年实现碳中和，汽车、大型取暖，甚至烧饭都要减少使用一次能源，就要用电。电从哪里来？来自太阳能、水能、核能等绿色能源。此外，到2030年，中国风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。因此，光伏在未来很多年都会是一个很不错的行业。”立志成为领军企业任何一家走向成功的企业都离不开一位睿智的带头人。精耕细作、准确把握光伏行业大气候、快速获得大单且维持自身在客户群中的独特性，是李民掌舵海优新材的“秘笈”。如今，李民已经为海优新材的未来勾勒出宏伟蓝图：成为国际领先的特种膜材料的“智”造商，成为百亿级薄膜产业领军企业。“海优新材还是希望在光伏封装胶膜行业里深耕，努力把自己的事情做好，向优秀的同行多学习。现在光伏行业发展速度很快，每年行业的增长率可达百分之二三十，企业的发展速度要努力追赶并超越行业的增长速度。同时，海优新材目前的市占率还不够高，这方面也有比较大的提升空间。”李民表示，在此基础上，公司未来将致力于实现新型膜材料的跨领域发展，成为跨产业、跨领域发展的新型膜材料的创造者和智能制造的领先者。
“富吉瑞是一家主要从事红外热成像产品和系统的研发、生产和销售，并为客户提供解决方案的高新技术企业。”招股书申报稿中一番简单的自我介绍，引出了一家正向资本市场摩拳擦掌的“新兵”——1月20日，富吉瑞科创板IPO申请获上交所受理。富吉瑞拟发行不超过1900万股，募集资金5亿元。此前，红外热成像这一赛道上，已有高德红外、大立科技、睿创微纳等“资本前辈”济济一堂，各领风骚。作为新入局者，富吉瑞是否有一技之长？其在未来发展中能否突出重围？且看其在申报稿中透露了哪些“看家功夫”，坦承了哪些不足之处。“打法”各有侧重虽同属红外热成像“大家族”，但从几家公司的专注领域来看，可谓各擅胜场。富吉瑞表示，公司以红外热成像技术为基础，以图像处理为核心，正逐步向固态微光、短波、紫外、可见光等方向拓展。公司的主要产品为机芯、热像仪和光电系统等。相较之下，高德红外的产品线更加丰富：主要业务涵盖红外焦平面探测器、红外热像整机及以红外热成像为核心的综合光电系统等。随着其将湖北汉丹机电收入囊中，传统非致命性弹药、信息化弹药等系列军工产品成为了高德红外的新增业务。作为行业老牌，成立于1984年的大立科技不仅业务广泛，且产品链条完整，能够独立研发、生产热成像技术相关核心器件、机芯组件到整机系统。久之洋的产品线划分则更加简单：一是红外热像仪系列产品，二是激光测距仪系列产品，三是融合上述两类技术、根据用户需求定制的红外/激光组合系列产品。与上述几家标准红外热成像企业相比，睿创微纳显得有些“特立独行”。其将自己定位为一家“集成电路芯片企业”，致力于专用集成电路、MEMS传感器及红外热成像产品的设计与制造。“各家拳脚”皆有自己精到之处，但在同场竞争中，富吉瑞有何优势？对此，富吉瑞表示，公司通过研发、设计及系统集成技术经验的积累，已系统掌握相关核心技术，并在光电成像领域有深厚的技术积累。公司研发团队在红外与微光图像的深度融合算法领域开展了深入研究，并通过算法优化，实现了灰度融合、彩色融合在产品中的工程化实现。“十三五”期间，富吉瑞作为核心部件供应商，多次配合总体单位获得军品型号竞标第一名，获得批量订单。更“倚重”大客户由于军用红外热成像产品的销售对象大多涉密，因此几家业内龙头均未披露其大客户的详细资料。不过，从前五大客户的销售比例来看，富吉瑞对大客户的“倚赖”显然更甚。据申报稿披露，富吉瑞产品应用于军用和民用领域。其中，军用领域主要应用于通用军械、地面装备、空中装备和水上装备等；民用领域主要应用于工业测温、气体检测、石油化工、电力检测、安防监控、医疗检疫和消防应急等。作为军工产品的专业配套供应商，公司产品与国防科技工业领域直接相关，客户主要为十大军工集团下属企业，集中度较高。2017年至2019年及2020年前9个月，富吉瑞向前五名客户合计的销售收入占当期营业收入的比例分别为63.44%、65.03%、86.09%和92.31%，对主要军工客户的产品销售构成公司业绩的重要支柱。其间，中国航空工业集团、中国电子信息产业集团等大型企业均名列公司前五大客户。2020年1月至9月，中国兵器工业集团为富吉瑞第一大客户，销售金额1.55亿元，占公司营收比例高达71.87%。而高德红外2019年前五大客户合计销售金额占年度销售总额的比例仅为55.65%。“报告期内公司客户分布较为均衡，无过度依赖某一客户的情形。”与之类似，睿创微纳在2019年前五名客户的销售额占其年度销售总额的比例为58.6%。大立科技则笼统表示，其主要客户均为电力公司、军工科研院所等央企单位。2019年，其前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例为49.48%。营收、毛利率略逊一筹尽管成长速度飞快，但相对于已经上市的几位“老大哥”，富吉瑞在体量和赚钱能力上，仍有相当的进步空间。财务数据显示，富吉瑞2017年至2019年及2020年前三季度分别实现营业收入7610.87万元、8768.10万元、1.65亿元、2.16亿元；归母净利润则从报告期初的亏损2202.84万元，跃升至盈利4208.28万元。高德红外去年前三季度营收规模达19.36亿元，归母净利润为7.96亿元。睿创微纳去年前三季度的营收规模也在10亿元以上。比完业绩规模，再来比较下“赚钱能力”。从主营业务毛利率来看，2020年1月至9月，高德红外、睿创微纳、久之洋、大立科技分别为68.91%、63.21%、36.76%、61.83%，行业平均值为57.68%。而富吉瑞当期的主营业务毛利率仅为43.52%，低于可比上市公司平均水平。申报稿显示，富吉瑞的毛利主要由机芯、热像仪和光电系统所贡献。从单品毛利率来看，定制化机芯类产品的毛利率相对较低，在45%以下；热像仪的毛利率则较高，在45%以上。对此，富吉瑞将未来的发力点放在了光电系统上。目前相关产品主要应用于石油化工、森林防火等行业，为公司重点开发领域。据介绍，光电产品不仅技术附加值高，且富吉瑞还具有一定的定价权：2018年、2019年和2020年前9个月，公司光电系统产品销售毛利率分别为51.69%、51.08%和57.4%。研发后劲足作为一家“志在”科创板的企业，在强调当前实力的同时，也要苦练内功，蓄能未来。据披露，富吉瑞的技术环节主要集中在探测器与最终产品之间的中游环节，以红外热成像为主融合多光谱进行横向拓展，核心技术主要包括光学系统技术、光电系统技术等。目前，公司立足于国产传感器应用，进行全国产化的微光、可见光、短波相关成像模组开发的技术研发，实现了全国产化模组技术。截至去年三季度末，富吉瑞的研发人员占比达39.13%。公司还拥有已获授权专利39项，其中发明专利12项，另有计算机软件著作权28项。研发投入亦是一项直观指标。数据显示，富吉瑞报告期内的研发费用占当期营业收入的比例分别为20.29%、21.56%、13.56%和10.28%。与此同时，公司的核心技术应用产品收入也一直处于较高水平，占当期营业收入的比例分别为91.90%、81.30%、97.49%和97.56%。富吉瑞直言，核心技术是公司保持相对竞争优势的主要驱动因素。百舸争流，奋楫者先。纵览红外热成像赛道不难发现，其实新老选手都在暗自铆劲。比如，睿创微纳2019年的研发费用高达1.11亿元，占年度营收的16.22%。公司拥有研发人员393人，占公司总人数的45.64%。“新势力”富吉瑞能否在红外热成像的“资本武林”中取得一席之地？值得拭目以待。
2006年创办于厦门的罗普特长期从事机器视觉、语义分析、元素感知、边缘计算、数据挖掘、机器深度学习及逻辑推理等核心技术研究，致力于让机器“ 看得见听得懂，会思考能决策 ”。去年12月，公司提交科创板注册申请，1月19日证监会正式批复公司IPO核准注册，公司顺利成为今年AI科技公司密集上市的又一范例。招股书显示，罗普特的主营业务包括人工智能整体行业解决方案设计实施、软硬件设计开发、产品销售及运维服务等业务。此次IPO登陆科创板，公司拟公开发行股票不超过4683万股，募资6.74亿元用于研发中心建设项目、市场拓展及运维服务网点建设项目以及补充营运资金项目。拥有人工智能核心技术罗普特成立15年来专注于“机器视觉”的技术研究，在图像采集、图像可视高清化、传输高效化、图像分析智能化取得了大量科技成果，是国家高新技术企业、连续十年以上荣获厦门市最具成长中小企业称号，2020年更被评为新一代信息技术——人工智能方向领域国家企业技术中心。随着近年来物联网应用及5G行业的爆发式发展，机器视觉技术已经成为人工智能范畴最重要的前沿分支之一，各路资本也纷纷抢滩登陆。虽然市场前景巨大，但对于本土厂商来说，发展自主知识产权的机器视觉技术仍然面临不少挑战，目前全球范围内的机器视觉主要厂家仍为美、德、日等巨头公司。“机器视觉”技术是人工智能技术的核心，罗普特在国际间激烈的人工智能技术竞争环境下，以“机器视觉”技术为牵引，同步拓展语意分析、元素感知、边缘计算、数据挖掘、机器深度学习及逻辑推理等核心技术的研究，努力实现让机器“看得见听得懂，会思考能决策”，致力于人工智能产品研发和行业实战应用：一方面立足安全，服务国家安全战略；一方面立足行业，服务城市、交通、医疗、工业、教育、生活等领域，让人工智能赋能行业发展。公司AI+行业解决方案服务已遍布全国，2017年还成功护航“金砖五国”厦门峰会，获得行业高度认可。目前，罗普特人工智能行业解决方案的总体设计由公司自主完成，坚持集成创新，将自研核心技术与市场上的成熟技术，根据用户需求进行技术融合和应用开发。近三年来，公司营收结构日益改善，软件服务占比不断提升。公司已拥有超过200多个基于“机器视觉”的核心算法，已获国家发明专利70项，进入实质性审核阶段的发明专利40项、软件著作权240项。主营业务毛利率较高财务数据显示，2017年至2019年，罗普特营业收入分别为1.96亿元、3.64亿元和5.07亿元，年均复合增长率达61.02%；归母净利润分别为3514.81万元、5468.81万元和1.02亿元，年均复合增长率70.14%。最新业绩显示，罗普特预计2020年可实现营业收入5.6亿元至7.2亿元，同比增长约10%至45%；预计2020年归母净利润1.15亿元至1.5亿元，同比增长约10%至50%。2020年虽受疫情影响，但公司仍有信心实现营业收入和净利润同比实现较大幅度增长，未来空间更可期。更值得关注的是，有别于其他AI独角兽收入高增长，但普遍出现大幅亏损的情况，罗普特本着稳健经营，持续发展的理念，公司毛利率、销售增长率及应收账款周转率水平均优于可比上市公司平均水平。报告期内，罗普特主营业务毛利率分别为44.91%、36.52%和41.50%，保持在较高水平。以“人工智能”核心技术拓展的多行业解决方案业务作为公司核心业务，报告期各期毛利占比均超过70%，且呈快速增长趋势，毛利额年均复合增长率达57.57%。研发投入方面，目前公司研发人员占公司员工人数的比重达到35.53%。由于“人工智能”领域对公司技术储备及研发实力要求较高，公司在机器视觉、语意分析、元素感知、边缘计算、数据挖掘、机器深度学习及逻辑推理等领域，持续进行技术和人才储备。报告期内，罗普特研发费用分别为1826.82万元、2946.71万元和3814.41万元，占营业收入比例分别为9.34%、8.09%和7.52%。未来罗普特的研发布局将持续集中人工智能的新技术应用。据了解，目前罗普特企业技术中心被认定为国家企业技术中心，申报领域为新一代信息技术人工智能方向。同时，罗普特设立了AI重点实验室，重点在机器感知、机器深度学习、数据挖掘分析、多机联网、人机交互等领域进行研究布局；并同步设立机器视觉应用研究中心和新技术应用研究中心。2016年，福建省级创投机构福建创新投以其管理的福建省华科创业投资有限公司和福建华兴润明两家基金投资3300万元入股罗普特，成为首轮机构投资者中的主投方。此后，在罗普特业务重心从福建省内转向省外业务量爆发之际，福建创新投再次以其管理的基金增资7000万元进行支持，成为IPO申报前最后一轮唯一的投资机构，也为罗普特应对突如其来的新冠肺炎疫情提供了充足粮草。疫情期间，罗普特业务实现逆势快速增长。福建创新投董事长陈颖说：“福建创新投之所以坚定看好罗普特，正是因为罗普特拥有一支重研发、重投入的管理团队，并率先在信息化领域探索通过AI软件驱动硬件为客户提供整体解决方案的技术路线，代表着行业未来的发展方向。”AI赋能行业发展根据2017年7月国务院发布的《新一代人工智能发展规划》，中国到2020年人工智能核心产业规模超过1500亿元，带动相关产业规模超过1万亿元。到2025年人工智能核心产业规模超过4000亿元，带动相关产业规模超过5万亿元。到2030年人工智能核心产业规模超过1万亿元，带动相关产业规模超过10万亿元。根据IDC报告预测，未来5年，我国人工智能市场总体规模将保持高增长率，年复合增长率将达44.9%。罗普特人工智能重点赋能布局的城市、交通、医疗、工业、教育、生活、能源等各行业各领域，市场需求旺盛。本次科创板上市，罗普特拟募集资金约6.74亿元，用于研发中心建设项目、市场拓展及运维服务网点建设项目，以及补充流动资金。公司表示，募集资金投入的项目将有助于进一步提高研发能力和自主创新能力，同时不断推动人工智能领域科技创新应用研究的产业化。2021年作为AI公司的资本大年，行业应用日趋走向成熟，产业赋能在各行业加速落地，作为一家以实战落地为核心优势的新兴AI企业，罗普特以人工智能算法为核心的集成创新模式，兼具系统解决方案设计、软件开发、定制化硬件设计、系统集成和运维服务能力，具有广阔的市场成长空间。罗普特表示，未来公司将继续专注于人工智能科技创新领域：一方面，在硬件领域加大研发投入，加强公司在特定品类硬件领域研发、设计能力的优势；另一方面，计划在保证满足现有行业客户需求的前提下，针对数字孪生城市、城市大脑、市域社会信息治理、自主可控信息化、城市市政工程信息化、智慧海洋、智慧教育等重点领域进行二次开发，利用公司在此前涉足不同行业积累的开发经验，将产品推广到更多行业和客户，实现更多创新性的产品应用，增强企业竞争优势。
奥精医疗近日回复了科创板上市委会议意见落实函。公司表示，募投项目整体经济效益情况良好，相关项目实施后的业绩增长将覆盖项目产生的研发费用和销售费用。公司此次拟募集资金用于奥精健康科技产业园建设等项目，并补充营运资金。回复意见落实函募投项目方面，奥精健康科技产业园建设项目拟分两期进行，投资总额为9亿元。其中，第一期投资总额为68612.15万元。公司计划以奥精健康科技产业园作为主要生产基地，将现有产能逐步向奥精健康科技产业园转移，并在奥精健康科技产业园设立研发中心。基于上述发展规划，公司将在奥精健康科技产业园建设相应的办公及研发大楼、厂房、仓库及其他配套设施，并购置相应的研发及生产设备。公告显示，该项目财务内部收益率（税后）为27.61%，静态投资回收期（税后，包含项目建设期）为7.7年。公司表示，将不断加强市场开拓，通过营销网络建设项目的实施，分三年建设营销总部、培训基地、覆盖全国的数个国内营销中心及营销代表处、覆盖美国及欧洲市场的4个海外营销中心，在巩固现有市场的同时继续对国内市场进行拓展，并加大力度对美国、欧洲等海外市场进行拓展，扩大市场区域覆盖，深入挖掘市场需求。保荐机构认为，发行人募投项目整体经济效益情况良好，相关项目实施后的业绩增长将覆盖项目产生的研发费用和销售费用。上交所此前披露，科创板上市委要求结合发行人所处的人工骨缺损修复行业市场规模相对较小和募投项目的情况，说明发行人拟采取的具体产能消化措施；发行人目前的市场份额与预计的市场份额，是否与目前的固定资产投资规模及募投规划的固定资产投资规模相匹配；募投项目实施后产生大额研发费用和销售费用对未来经营业绩的影响及应对措施等。募资巩固主业公司本次拟发行不超过3333.3334万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）普通股（A股）股票，募集资金扣除相应的发行费用后，将全部用于奥精健康科技产业园建设项目、矿化胶原/聚酯人工骨及胶原蛋白海绵研发项目、营销网络建设项目以及补充营运资金，预计使用募集资金净额为78882.81万元。公司表示，募集资金拟投资项目与主营业务密切相关，项目实施后公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不会新增同业竞争，不存在对公司独立性产生不利影响的情形。根据公告，奥精健康科技产业园建设项目能够为公司中长期发展提供较充足的生产、研发场地，为公司充分践行发展规划奠定基础；矿化胶原/聚酯人工骨及胶原蛋白海绵研发项目能够使公司实现多产品线协同发展、保障主要原材料供应、降低经营风险；营销网络建设项目能够加强公司营销网络的覆盖广度和深度以及对海外市场的拓展力度；补充营运资金能够提升公司的资金实力，满足公司日常经营的资金需求。截至招股说明书签署日，公司的主要产品为人工骨修复产品，公司已建成的生产场地包括：位于北京市北京经济技术开发区地盛东路1号院2幢的生产场地。该生产场地系公司通过租赁取得，面积为1823.08平方米，产能为人工骨修复产品50万盒/年；位于自有房产北京市大兴区中关村科技园区大兴生物医药产业基地永旺西路26号院2号楼的生产场地，面积为1942.66平方米，产能为人工骨修复产品100万盒/年以及胶原蛋白海绵产品30万盒/年。公司依托华中、华东、中原三大核心营销区域布局全国市场，并初步建立了海外市场营销网络。为保障营销战略的实施，公司建立了经验丰富的销售团队，制定了较健全的市场开发制度和销售管理流程，并与经销商积极开展合作开拓市场，取得了良好的效果。未来，公司将持续完善营销网络建设，通过对销售人员和经销商进行培训等措施提升公司的市场拓展能力，为本项目的实施提供良好支持。加大研发投入奥精医疗是一家专注于高端生物医用材料及相关医疗器械产品研发、生产及销售的国家级高新技术企业，主要研发骨移植中使用的骨修复材料。2011年推出了矿化胶原人工骨修复产品。2017年至2019年及2020年上半年（报告期内），公司分别实现营业收入9137.64万元、12368.81万元、16859.1万元和4163.43万元，归属于母公司股东的净利润分别为2353.2万元、3298.5万元、6778.49万元和1002.3万元，研发投入占营业收入的比例分别为13.53%、14.57%、13.34%和16.73%。报告期内，公司持续加大研发投入，围绕人工骨修复材料及其邻近领域启动了一系列研发项目，取得了一定的阶段性成果，计划于2021年至2025年开展胶原蛋白贴敷料、口腔引导组织再生膜、颅骨修复定制体、神经管鞘、人工硬脑（脊）膜、人工皮肤的临床试验以及开展针对美国市场的脊柱用矿化胶原人工骨修复材料美国FDA 510（k）申请工作，为未来储备较丰富的产品线。同时，公司提示风险称，主营业务收入均来源于矿化胶原人工骨修复产品，并以骨科矿化胶原人工骨修复产品为主。报告期内，公司来自骨科矿化胶原人工骨修复产品的销售收入占主营业务收入的比例分别为82.57%、69.73%、62.18%及66.60%，神经外科矿化胶原人工骨修复产品、口腔或整形外科矿化胶原人工骨修复产品占比相对较小。若未来人工骨修复材料市场或骨科骨缺损修复材料市场出现重大不利变化，或公司未来研发能力不足导致不能持续开发新产品，或市场竞争格局发生不利变化，将可能导致公司现有主要产品收入下降，进而会对公司经营业绩造成不利影响。
1月26日，普冉股份科创板首发上市申请获得审议通过。普冉股份是一家存储芯片设计公司。公司此次IPO拟募集资金3.45亿元，用于闪存芯片升级研发及产业化等项目。产品应用广泛公开资料显示，普冉股份成立于2016年1月，主要产品包括NORFlash和EEPROM两大类非易失性存储器芯片，属于通用型芯片，可广泛应用于手机、计算机、网络通信、家电、工业控制、汽车电子、可穿戴设备和物联网等领域。公司NORFlash产品应用于低功耗蓝牙模块、TWS耳机、手机触控和指纹、TDDI（触屏）、AMOLED（有源矩阵有机发光二极体面板）、车载导航和安全芯片等领域。公司已和汇顶科技、恒玄科技、杰理科技、中科蓝讯等主控原厂，深天马、合力泰、华星光电等手机屏幕厂商建立了稳定的业务合作关系，产品应用于三星、OPPO等品牌厂商。公司EEPROM产品应用于手机摄像头模组（含3-D）、智能仪表、网络通信、家电等领域，并与舜宇光学科技、欧菲光、丘钛微电子等领先的手机摄像头模组厂商以及闻泰科技、华勤通讯、龙旗科技等ODM厂商形成了稳定的合作关系，产品应用于华为、小米、美的等知名厂商的终端产品。同时，公司不断拓展海外市场，覆盖了三星、松下、惠普、希捷等终端客户，并与Dialog等主控原厂建立了稳定的合作关系。普冉股份的控股股东及实际控制人为王楠、李兆桂。截至招股说明书签署日，王楠直接持有公司24.97%的股权，李兆桂直接持有公司6.48%的股权，且王楠担任上海志颀（持有公司24.48%股权）的执行事务合伙人。王楠与李兆桂合计控制公司55.93%股权。值得注意的是，公司多名高管来自上海华虹NEC电子有限公司（简称“华虹”）。公司董事长、总经理王楠，以及董事、副总经理李兆桂均曾就职于华虹；分管销售部的副总经理孙长江、分管产品工程部的副总经理曹余新、分管设计开发部的副总经理童红亮、董秘及财务负责人钱佳美、高级专家工程师陈涛和冯国友均有在华虹的履历。规模快速增长2017年-2019年及2020年1-9月，普冉股份分别实现营业收入7780.11万元、1.78亿元、3.63亿元、4.64亿元；净利润分别为371.79万元、1337.37万元、3232.08万元、4702.39万元，复合增长率为194.84%。报告期内，公司研发投入分别为1290.91万元、1345.79万元、3114.11万元和859.35万元，占营收的比重分别为16.59%、7.55%、8.58%、6.05%。截至2020年3月31日，公司研发技术人员60人，占员工总数的48.78%。其中，核心技术人员5人。经营活动产生的现金流量净额分别为-988.59万元、-1947.31万元、3143.05万元、-5840.34万元。从产品业务层面看，报告期内NORFlash产生的销售收入分别为4471.3万元、13459.31万元、25467.6万元、30990.8万元，分别占当期主营业收入的57.53%、75.55%、70.16%、66.83%。报告期各期末，公司应收账款账面净值分别为1942.93万元、4168.73万元、4895.81万元及13161.57万元，占各期末流动资产的比例分别为32.89%、31.81%、18.75%及32.40%，应收账款余额占各期营业收入的比例分别为26.42%、24.85%、14.42%及30.14%。对于应收账款增长的原因，公司表示，业务规模快速增长，2018年度及2019年度营业收入分别增长129.11%及103.64%，导致期末应收账款余额增长。报告期内，公司综合毛利率分别为32.39%、24.79%、27.46%和23.18%，低于可比上市公司水平。同期，兆易创新的毛利率分别为39.16%、38.25%、40.52%、40.92%。从细分市场看，普冉股份NORFlash产品的毛利率分别为32.43%、23.88%、25.88%及22.32%。推进技术研发普冉股份本次拟发行不超过905.72万股，募集资金3.45亿元，投资闪存芯片升级研发及产业化项目、EEPROM芯片升级研发及产业化项目、总部基地及前沿技术研发项目等。普冉股份认为，从下游市场看，TWS蓝牙耳机、手机屏幕等消费电子市场未来几年仍是NORFlash市场增长的主要驱动力，可穿戴设备、智能家居、安防等智能电子市场发展前景较广阔，未来有望拉动NORFlash市场规模快速增长。目前，公司正在积极推进40nm的NORFlash产品的研发。新一代NORFlash产品具备更高的芯片集成度、更低的功耗水平。EEPROM产品方面，普冉股份正在进行新一代95nm及以下工艺制程研发，进一步降低芯片的面积和单位成本，实现更高的可靠性。依托新一代的EEPROM产品，其下游应用将逐渐从手机摄像头等消费电子领域拓展到5G通信、工业控制、汽车电子等市场。集成电路行业是信息化社会的基础行业之一。近年来一系列政策推出，鼓励和支持集成电路行业发展。普冉股份表示，公司将继续专注于集成电路设计领域的科技创新，围绕非易失存储器领域，以NORFlash和EEPROM为核心，不断满足客户对高性能存储器芯片的需求。未来三年的目标包括实现工业控制领域产品全系列覆盖、耕耘汽车电子领域、持续拓展大客户和海外市场等。
1月27日，科创板拟上市公司华锐精密在上证路演中心举行网上路演。在3小时的网上路演中，投资者围绕公司的业务情况、研发方向及未来发展机遇和计划，提出了逾120个问题。“此次发行为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力和难度，我们将更加努力地经营，加快发展企业。”在被投资者问及“对公司即将上市有何感想”时，华锐精密董事长肖旭凯如此答道。华锐精密成立于2007年，主要从事硬质合金数控刀片的研发、生产和销售业务。硬质合金数控刀片作为数控机床执行金属切削加工的核心部件，被广泛应用于汽车、轨道交通、航空航天、精密模具等领域的金属材料加工。根据中国机床工具工业协会统计数据，2016年至2019年进口刀具占总消费的比重从37.17%降至34.61%，一定程度上说明我国数控刀具的自给能力正在逐步增强，进口替代速度加快。同期，华锐精密紧抓发展机遇，产品销量快速增长。2017年至2019年，华锐精密的营业收入复合增长率为38.92%。据肖旭凯介绍，机械加工企业在选择刀片供应商时，通常要结合自身生产线配置、被加工材料类型和加工工况进行反复测试和验证，一旦选定了合格的刀具供应商后不会轻易更换，具有一定的黏性。华锐精密经过多年的积累，积淀了一批较为稳定的终端客户，为公司业绩持续增长提供了有力保障。硬质合金刀具是一个跨领域多学科的综合型行业，科技含量较高，通常需要公司持续不断地投入。一直以来，华锐精密专注于硬质合金数控刀片基体材料、槽型结构、精密成型和表面涂层等领域的研究和创新。目前华锐精密的核心产品在加工精度、加工效率和使用寿命等切削性能方面已处于国内先进水平，进入了国内中高端市场。在路演中，华锐精密的研发方向和规划也成为投资者关注的问题。肖旭凯表示，未来，公司一方面将持续不断加大对基体新材料、新涂层技术的基础研究工作，另一方面将不断加大对新产品的开发力度，提升产品综合性能，向客户提供切实可靠高性价比的切削刀具。“公司将通过一系列技术强企计划，实现在硬质合金数控刀片方面的整体实力接近或达到日韩刀具企业水平，进一步缩短与欧美刀具企业的技术差距。”据悉，华锐精密此次募集资金扣除发行费用后，将全部用于建设“精密数控刀具数字化生产线建设项目”、“研发中心项目”和“补充流动资金项目”。其中，精密数控刀具数字化生产线建设项目是华锐精密在目前已掌握的核心技术之上进行的产能扩建，有助于公司进一步做大、做强主营业务；研发中心项目是公司在原有研发体系、技术储备的基础上进行的升级扩建项目，对于公司巩固核心技术、提高研发水平、探索具有更高科技水平的新工艺和新产品具有重要意义。“本次华锐精密在科创板发行上市，是公司发展历史上的一次重要跨越。”肖旭凯表示，希望通过不断提升对大中型企业的综合金属切削服务能力，将公司从单纯提供切削产品的企业打造成为国内领先的整体切削解决方案供应商。
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