原标题：薅自家基金的羊毛！老爸账户与基金公司账户“对敲”，罕见一起债券类老鼠仓案，罚钱事小，丢人事大 来源：券商中国 近日，中国证监会上海监管局一纸行政处罚决定书映入大众视野，又一基金公司投资经理利用职务之便，违规牟利被基金公司发现并上报证监局，经过一系列的调查审理，日前该违法投资经理已被施以25万元罚款，并被基金公司开除。 据了解，2017年3月，某基金管理有限公司在内部检查时发现张毅未按规定申报投资、利用基金财产为基金份额持有人以外的人牟取利益并及时上报了证监局。 3只债券违规交易，涉法牟利23万元 2016年7月至2017年3月，张毅担任某基金公司固定收益部专户投资经理并负责多个专户资产管理计划的投资管理，在2016年第三季度、第四季度，张毅利用其父亲张某芳的证券账户进行了证券投资，但事先未向某基金公司申报。 调查证据显示，其控制“张某芳”证券账户进行“15华联债”“16鄂稻01”“14金贵债”的债券交易。在上述3只债券交易不具备快速有利交易条件的情况下，为了规避市场价格波动风险，张毅在其控制的“张某芳”证券账户与其管理的专户资产管理计划之间交易上述3只债券，为“张某芳”证券账户获取快速交易及价格上的优势。具体交易如下： 1.2016年10月28日，“张某芳”证券账户卖出“14金贵债”32429张，同日，张毅管理的资产管理计划1买入该债券40000张。 2.2017年2月23日，“张某芳”证券账户卖出“15华联债” 108721张，同日，张毅管理的资产管理计划2买入该债券147，171张。 3.2016年11月16日，“张某芳”证券账户买入“16鄂稻01” 8690张，同日，张毅管理的资产管理计划2卖出该债券9000张。 经计算，“张某芳”证券账户上述交易产生违法所得共计22.9万元。 部分申辩驳回 张毅在其提交的陈述申辩意见及听证会上提出： 第一，其对基金行业法律法规了解不够； 第二，已及时将盈利上缴基金公司并弥补专户损失； 第三，违法行为发生后，基金公司已给予其开除的处分，并停发其奖金，已受到严厉的经济处罚和处分； 第四，其在案件调查过程中积极配合、认真悔过； 第五，鉴于债券交易量较小，按照收盘价计算很可能与当天实际成交情况有一定误差，且证券投资基金业协会五年前已发表估值处理标准，采纳中证估值数据替代交易所收盘价确定债券公允价值，因此请求以涉案交易前一日中证估值作为基准日计算违法所得。 经复核，证监局驳回其中三点： 第一，当事人作为基金经理，有熟悉基金从业相关法律法规的义务； 第二，当事人提出的已受到公司开除处分及停发奖金等情况，属于当事人违法行为产生的对其自身不利的后果，与本案处罚无关； 第三，当事人提出的证券投资基金业协会公布的估值标准中，仅是建议选取第三方估值机构提供的估值净价，且参考中证估值后，涉案交易前一日收盘价与当天的中证估值（经四舍五入保留小数点三位后）完全一致。因此，涉案交易前一日收盘价能够客观、准确、公允地体现涉案债券的价格，作为计算违法所得的基准价并无不当。 其中，对于已及时将盈利上缴基金公司并弥补专户损失，并在案件调查过程中积极配合、认真悔过的行为予以采纳。 最后，证监局根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度以及《证券投资基金法》的相关规定对当事人的违法行为作出25万元的罚款处罚并责令其改正。 近两年“老鼠仓”案明显减少 据证监局公告显示，今年7月份所公开处罚的案例中，丁**利用未公开信息交易股票一案与此类似。公告称，2014年8月21日至2015年4月22日期间，丁**作为东成1号投资顾问成都立华的交易员，知悉并利用该交易单元的股票买卖指令等未公开信息，操作“丁**”证券账户趋同其负责的东成1号子账户交易相关股票。“丁**”证券账户交易股票共30只，趋同交易股票数12只，总成交金额8714.62万元，趋同交易成交金额3383.12万元，占比38.82%；趋同交易亏损10.28万元，对此，证监会决定，对丁贵元责令改正，并处以10万元罚款。 在监管机构的严厉管制下，仍有从业人员挑战法律的权威，为一己私利铤而走险。从2017年以来案件查办情况看，“老鼠仓”呈现出三大新动向： 一是重点领域“老鼠仓”时有发生，公募机构专户产品涉案较多，有的外部投资顾问直接下达投资指令，实施“老鼠仓”交易。 二是私募行业“老鼠仓”抬头。全年新增私募从业人员“老鼠仓”8件，占此类案件案发总量的53%，案发数量超过公募从业领域。 三是违法样态由从业人员私下直接交易向泄露、互换信息以及共谋违法交易演变，隐蔽性更强。 证监会打击“老鼠仓”力度逐年加大，严监管的政策也带来了成效。证监会数据显示，2018年上半年，“老鼠仓”案发数量同比下降50%。与2015、2016年平均数相比，2017年“老鼠仓”案发数量下降48%，案均涉案账户减少78%。 最近两年“老鼠仓”案发数量明显减少，公募基金、券商和保险资管等传统领域违法交易得到有效遏制，行业生态显著净化。不敢犯、不能犯、不想犯的行业自律新风正在形成。 业内人士分析，“老鼠仓”案件监管执法效果明显得益于：一是大数据分析方法和模型广泛应用并日趋成熟，实现了对全市场可疑趋同交易的跨行业无差别筛查；二是监管部门连续多年始终保持查办“老鼠仓”案件的高压态势，证监会最近三年连续组织3个批次专项行动查处23起典型案件；三是司法裁判明确法律适用标准，向市场传导了严格执法信号。
砍头息“变脸”意外险，网贷借款人投诉铺天盖地，监管层出手整顿。 7月24日，《国际金融报》记者从相关渠道获悉，监管部门已于近日向各财险公司下发通知，要求立即全面组织排查与现金贷等网贷平台合作开展意外伤害保险业务的情况，并立即停止上述相关业务。 如今，搭售保险行不通了，砍头息就此会消失吗？ 答案显然是否定的。记者采访了解到，现金贷砍头息正以不断“变换马甲”的方式持续活跃在市场上。 1 意外险搭售被禁 今年以来，现金贷搭售意外险一事屡屡见诸报端。 搭售方式一般为借款人在获得平台的放款时，需要扣取一定费用作为其购买意外险的保费。有的平台会选择自动默认购买，有的平台则会强制借款人购买保险，否则不予放款。这些保险产品的价格往往远超市场价。 此前，多家网贷平台及相关险企因搭售高额保险而深陷舆论漩涡。比如，惠花花、秒购、PPMONEY旗下及贷等多家现金贷平台就曾被用户投诉“绑定支付高额度保险”。 面对愈演愈烈的乱象，监管部门坐不住了。近日，银保监会财险部向各财险公司下发通知，要求财险公司应立即停止通过现金贷等网贷平台销售意外伤害保险业务，关闭清理相关业务管理信息系统，持续监测已停止合作的现金贷等网贷平台是否存在私自销售意外伤害保险的情况，如发现应立即制止。 同时，通知强调，严禁将现金贷等网贷平台销售意外伤害保险业务挂靠到其他保险中介销售渠道或者公司直销渠道。严禁委托无合法资质的互联网第三方平台销售意外险。 相关现金贷平台人士对《国际金融报》记者称，“目前平台方在跟相关保险合作伙伴密切沟通中，如果确实监管部门有出台正式要求，我们会严格按照监管要求去执行。” 麻袋研究院高级研究员王诗强谈到，监管叫停保险公司与现金贷平台合作，主要是这类意外险保费高，超出了正常的保费范畴，大大增加了借款人融资成本。 据王诗强介绍，搭售意外险并不是新鲜事物，很早之前居民去银行贷款时就有出现，主要是为了防止借款人因地震、车祸等意外丧失还款能力，届时贷款可由保险公司赔付。由于银行贷款利率低，保险收费便宜，所以大家关注不多。 在王诗强看来，砍头息是指贷款机构或其关联方收取的费用，而保费不属于这个范畴。 苏宁金融研究院高级研究员陈嘉宁在接受《国际金融报》记者采访时指出，现金贷平台搭售保险产品是合法合规的，也是合情合理的。 不过，陈嘉宁也谈到，现在已出现不少现金贷平台“滥用”搭售之法，部分现金贷平台针对借款人的保费收得特别高，网贷平台即可通过保险公司的返佣“突破”年化36%的限制，变相提升其利润。 也因此，网贷平台高额搭售保险被外界质疑为网贷平台变相收取“砍头息”。 2 贷款要交“会员费” 然而，现金贷平台变异的“砍头息”品种并不是只有搭售保险产品这一种，会员费便是砍头息的另一个马甲。 《国际金融报》记者通过聚投诉平台发现，截至7月26日，掌众金服目前累计投诉量达近9600条，并且每日还有大量新增，居年度排行榜第五。 在用户针对掌众金服的各类投诉中，“砍头息”、“高利贷”成为高频词汇，而借款时提示购买的高额财神黑卡会员费饱受诟病。 在一位投诉人王先生的描述中，其于6月6日在掌众金服旗下的闪电借款平台借款，实际到账8910元，账单金额却是9900元，并于7月25日、26日分两笔共还10394.99元。 王先生提供的截图中可以看到，其中花了1039.5元购买了财神黑卡。按照每年365天算，王先生通过闪电借款的综合借款成本为1485元，年化利率超120%。 当然，王先生也不是唯一一个被“强制购买”财神黑卡的用户。 另一位投诉人胡先生表示，其于7月9日在微信公众号“闪电借款”中申请借款5000元，然而实际到账只有3900元，被强制购买了1100元的黑卡。实际到账的3900元从7月9日起每天以5000元的借款来收取利息。除此之外，贷款后并没有任何贷款合同文件给到他。 上述两位用户是通过购买了财神黑卡才在掌众金服借到的钱，但是还有用户在购买财神黑卡后依旧没能借到钱。 投诉人葛先生于2019年7月22日接到闪电借款营销电话，于是登录APP借款，提示购买财神黑卡后可以借款。但是，购买后提示借款额度被抢完，现不能借款，也不给退购买财神黑卡的200元。不过，经过协商后，葛先生表示目前掌众方面已经退款。 那么，财神黑卡是可以多次反复使用还是一次性的呢？ 关于会员有效期限，掌众金服客服人员此前在论坛中回复称，10至30天都有。不过，记者发现，会员的有效期，基本无法覆盖贷款期限，下次想要申请借款，需要再次开通会员。 那么，掌众金服为何推出“财神黑卡”？针对用户投诉的砍头息又有何回应？就此，《国际金融报》记者询问了掌众金服方面，但截至发稿，暂未收到回复。 针对这样的行为，王诗强指出，卡券、会员费、保费等都会增加借款人融资成本，变相增加了收费。之所以这类现象层出不穷主要有两方面原因：其一，传统金融机构不愿意服务次贷人群，迫使他们到现金贷平台借款；其二，次贷人群借贷坏账率较高，现金贷平台为了盈利就必须提高借款利率，而目前监管对最高贷款利率有明确规定，但是这个利率不足以覆盖借款坏账、融资成本及运营成本，因此只能变相提高借款利率。 王诗强谈到，平台这样的操作是否合规主要看是谁收费，如果是贷款机构及其关联方收费，那么就涉嫌变相收取砍头息。如果不是，那就另当别论。“不管怎样，他们实质上都是增加了借款人融资成本。”他说。 3 分期购物变借款 实际上，掌众金服变相收取砍头息的方式不止会员费这一种，其还会通过在线购物平台———掌buy商城，利用购物转售的价差来收取砍头息。 那么，掌Buy商城具体又是怎样的玩法呢？ 2018年9月，有用户在豌豆荚上留言评价掌Buy商城：“以网上购买实物为名，行高利贷放款之实。” 第一步，让你在掌buy商城购买商品，APP显示会把购物款转到你的卡里。当时显示利息很低。 第二步，购买成功后会收到一个转卖链接。通过这个链接你会发现，转卖后的价格与你购买的时候差很多。而你实际收到的钱是转卖后的那个价格。 上述用户称，“要么你就把它转换成实物，要不你就接受这个差价来转卖……消费者根本就没有选择的余地。” 业内人士指出，这一操作模式简单来讲就是用户选择与自己套现额度相同的商品，分期购买，再通过转售的方式套现后，以分期的名义还款，整个借款过程就完成了。 值得注意的是，7月25日，《国际金融报》记者发现，通过闪电借款公众号点击“我要借款”后，进入的APP下载页面竟然也显示的是掌Buy商城。 2018年1月，有消息称，掌众金服旗下闪电借款平台上线全新业务———掌buy商城。据其新闻稿，此举标志着掌众金服正式进军线上场景分期业务，开启消费金融领域的新探索。 公开资料显示，“掌Buy商城”的运营方是新疆智汇互金信息服务有限公司，而其又是北京掌众科技有限公司的全资子公司。 据官方介绍，掌buy商城是针对有日常购物需求的用户推出的一站式在线购物平台，囊括大牌爆款、数字商品、手机数码等多种商品。 不过，《国际金融报》记者注意到，与其他第三方电商平台相比，掌buy商城的商品价格高了不少。以深灰色款Apple iPhone X 64GB为例，在掌buy商城中的价格为8131元，而淘宝中国移动官方店铺仅为6458元。 和一般分期购物平台不同的是，掌buy商城还有转售的功能。 掌buy商城客服表示，目前借款方式有现金借款和商城消费两种，现金借款是平台直接打款，而商城消费是购买卡券，转让卡券后由合作方打款。而后一种借款方式，就是转售。据了解，客服所说的卡券是商品提货券，可以使用信用额度购买提货券，提货券可以兑换实物或者转让。 据借款用户反映，购买成功后会收到一条带有链接的短信，用户可以根据链接提示，选择提取实物或者转售。但正如上述用户所言，如果用户选择转售，转售的价格与购进的价格则存在较大的差距。 除了转售，掌buy商城还做起了超高利贷的导流生意。6月28日，投诉人李女士在聚投诉上表示，其于2019年6月8日通过掌buy商城下载了51钱罐APP，借款1500元，实际到账金额为1050元，借款7天，在当事人未察觉的情况下直接收取砍头息450元。 还有另一位用户在聚投诉上表示，其2019年6月21日通过掌buy商城下载了任性花APP，借款2500元，实际到账金额为1625元，借款7天，以“管理费”的名义实际收取砍头息875元。 在闪电借款的官方介绍中，其主要服务于银行没有照顾好的“信用小白”用户，但是，这样“套路满满”的借款或许并不是用户真正想要的服务。 4 砍头息屡禁不止 针对“砍头息”，监管部门早在2017年就勒令停止。 2017年12月1日，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》要求各项费用统一折算为年化，借款人承担的综合成本应符合《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》的规定，即最高不得超过年化36%，并且将各项贷款条件、逾期处理措施等事前披露，向借款人提示风险，引导借款人理性借贷。 2017年12月8日，《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》要求排查综合实际利率是否符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定。是否存在从贷款本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金或设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等行为。 在监管部门两度强调明令禁止现金贷平台收取砍头息的行为后，早该销声匿迹的砍头息却在一次次改头换面后再次出现。 在聚投诉上，输入“砍头息”作为关键词，截至记者发稿，共有97211条投诉帖与此相关。 为何砍头息屡禁不止？ 对于这个“老大难”问题，王诗强认为，这与贷款平台外部融资、维持运营、风险控制等三方面原因有关。 王诗强进一步解析称，其一，很多现金贷平台资金都是来自金融机构或者P2P网贷平台，是按照借款合同从外部融资。现金贷平台提前收取息费，可以保证有一笔钱用来维持企业运行；其二，中国最高人民法院司法解释规定，借款利率在24%至36%之间的，收取了不能要求企业返还，属于借款人自愿支付的。但如果没有提前收取，一旦借款人要求不再支付这部分利息，法院是支持的。因此，为了多收利息，一般企业都倾向于先收取一部分；其三，从风险控制方面考虑，通过砍头息也可以变相提高借款人融资成本，覆盖坏账。 某互金研究院研究人士对《国际金融报》记者坦言，现金贷搭售保险产品是一种通行做法，不是保险产品也会有别的产品、商品。对现金贷平台而言，重要的是找到一条合法合规的变相向用户收费的途径以保证其利润。 王诗强也认为，“砍头息”会持续存在，并且有其市场规律，就像民间高利贷难以消亡也是同样的道理。 据麻袋研究院了解，中国有一半的人口，即7亿左右的人在央行征信系统没有信贷记录。扣除未成年人和大学生，至少有数亿人是银行等传统金融机构不愿意服务的。 “事实上，这群人最需要金融服务，特别是遇到生病等在急需用钱时。怎么办？此时，只能向现金贷平台或者地下高利贷公司寻求帮助。中国民营企业，特别是小微企业融资难融资贵，就是这个道理。”王诗强说。
7月28日消息，下周影响市场的重要资讯有：7月制造业PMI公布；美联储举行议息会议；99家公司公布中报；500亿元逆回购到期；8月解禁市值不足3000亿元；3只科创板新股下周申购。 【重磅新闻】 7月制造业PMI公布 7月31日，7月官方制造业PMI值将公布；8月1日，7月财新制造业PMI值公布。 机构指出，6月份，中国官方制造业PMI为49.4%，与前一个月持平。总体特点为生产总体保持扩张，产业转型升级继续推进；市场订单增长动力偏弱，外贸发展环境趋紧；受国内外大宗商品价格波动和部分行业供求关系变化等影响，价格指数双双回落。6月财新中国制造业PMI为49.4%，低于5月0.8个百分点，四个月来首次落于荣枯分界线以下，显示制造业景气度明显下降。 美联储举行议息会议 美联储将在7月30日至31日举行货币政策会议。市场对此次会议降息预期较高，预计将至少降息25个基点至2.00-2.25%水平。预计7月政策声明中，美联储对美国经济的描述可能和6月的相似，声明和发布会或将强调经济增长前景的不确定性，并着重说明降息起预防作用。 美银美林分析师表示：当前的全球经济逆风以及全球央行的鸽派倾向，是黄金最乐观的环境之一。如果美联储在降息上令市场失望，金价可能迅速下跌，多头仓位增加可能加剧波动性。 99家公司公布中报 根据沪深交易所定期报告预披露时间安排，下周将有99家公司进行中报业绩披露。截至周五，已经有53家公司公布了业绩预告，包括预增17家，略增15家，扭亏3家，预减9家，略减4家，首亏4家，万集科技续亏。 具体来看，由于部分项目交房结转收入较上期结转收入大幅增加，以及非经常性损益获得的收入，三湘印象上半年预计净利润3.82亿元左右，增长幅度为9.32倍左右；世嘉科技预计半年度净利润5361.72万元至6702.15万元，增长幅度为300%至400%。需要警惕的是，金宇车城上半年现“首亏”，净利润预计亏损6000万元至9000万元。 500亿元逆回购到期 下周将有500亿元逆回购到期。本周央行共开展500亿元逆回购操作，有4600亿元逆回购到期；开展2977亿元定向中期借贷便利（TMLF）和2000亿元中期借贷便利（MLF）操作，有5020亿元MLF到期。从全口径测算，央行本周公开市场操作实现净回笼4143亿元，创逾5个月以来单周新高。 就资金面而言，虽然短期资金到期并未续做，但随着月中缴税等因素消退，短期资金紧张将有所缓和，流动性分层的担忧明显消退，流动性总量仍然较为充裕。 8月解禁市值不足3000亿元 在经历了7月逾3000亿元市值解禁之后，下月沪深两市限售股市值规模有所下降。据Wind数据显示，8月共有238.8亿股限售股到期上市，以7月26日收盘价计算，市值约2894.9亿元。 下月解禁依旧以首发原股东限售股和定向增发机构配售股为主，涉及上市股份较多的有江苏银行、永辉超市、贵阳银行、中国电影、北汽蓝谷（维权）、华泰证券、茂业商业等，数量均超10亿股。而解禁股份占已流通盘比例较大的有长久物流、欧普照明、上海亚虹、新华文轩、北汽蓝谷、健帆生物、上海电影、同益股份、中国应急、达志科技、中国电影等，比例均超200%。此外，还有广西广电、白云山、锦江股份、曙光股份、市北高新、通化东宝、东吴证券、宁波港等逾20家公司将在8月实现股份全流通。 8月解禁数量最大的是江苏银行，其将有55.36亿股首发原股东限售股在8月2日到期上市。不过，江苏银行日前发布了大股东锁定股份的公告，公司第一大股东江苏省国际信托有限责任公司及其一致行动人江苏省国信集团有限公司、第二大股东江苏凤凰出版传媒集团有限公司及其一致行动人江苏凤凰资产管理有限责任公司，基于对本行未来发展的信心，将其所持有的本行相关股份自2019年8月2日起锁定一年，合计21.09亿股，约占总股本的18.27%。 江苏银行日前还公布了半年度业绩快报：2019年上半年营业收入为219.17亿元，较上年同期增长27.29%；净利润为78.71亿元，较上年同期增长14.88%；基本每股收益为0.68元，上年同期为0.59元。 除江苏银行外，藏格控股（维权）、紫光股份、华泰证券、哈投股份、健帆生物等限售股数量较大的公司均即将在下周解禁。其中，藏格控股和健帆生物均预告了半年度业绩，藏格控股预计2019年上半年净利润较上年同期下降43.32%-52.57%；而健帆生物预计2019年上半年净利润比上年同期增长35%-55%。 紫光股份和哈投股份均在日前公布了限售股上市流通公告，紫光股份有12亿股，占公司总股本的59.22%，7月31日上市；哈投股份有5.3亿股限售股将于7月29日上市流通，占公司总股本比例25.14%。巧合的是，两公司均有股东发布减持计划。紫光股份持股7.59%股东中加基金资管计划6个月内减持不超过2918.45万股，即不超过公司总股本的2%。哈投股份持股11.24%的股东中国华融拟6个月内以集中竞价交易方式减持不超3163万股，即不超过公司总股本的1.5%。 下周解禁规模前20的公司 【新股机会】 3只科创板新股下周申购 下周有5只新股申购，其中沪市主板有1只，科创板有3只，中小板有1只。这5只新股分别是下周一（7月29日）科创板的晶晨股份和柏楚电子、下周二（7月30日）中小板的青鸟消防以及下周三（7月31日）沪市主板的海星股份和科创板的微芯生物，其中，科创板的晶晨股份和柏楚电子已公布发行价格，分别为38.50元、68.58元。 下周新股申购情况一览 【板块掘金】 7月30日 周二CSS 2019互联网安全领袖峰会 互联网安全领袖峰会始终致力于聚合互联网产业领域与网络安全行业的力量，共筑“互联网产业安全交流与合作平台”，共建“互联网安全新生态”，进而推进产业快速、稳定创新，为国民经济的升级转型和蓬勃发展做出贡献。CSS 2019峰会将于2019年7月30日-31日在北京举行。峰会将以“产业升级 安全升维”为主题，探讨在产业数字化转型时代背景下，安全行业的发展空间与未来方向。峰会将围绕金融安全、云安全、大数据安全、产业与安全标准化等议题展开，联动和邀请信息安全产业各个群体，包括国内外行业巨头、安全上市企业领袖、新锐安全行业力量（创业企业）、信息安全领域的院士学者与会，对各领域的未来趋势进行探讨和预测。 影响板块：网络安全 影响个股：海能达、神州数码、熙菱信息、常山北明
独家 | 冯鑫涉嫌刑事犯罪被指有关MPS项目破产，光大方面否认报案 7月28日晚间，暴风集团（SZ：300431）发布公告称，其实际控制人冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施。但公告没有披露涉嫌何种犯罪，因此引发市场猜测和高度关注。 《财经》记者从多个信源获悉，冯鑫应当是涉嫌经济类刑事犯罪，其被采取强制措施最有可能与其投资合作的光大旗下MPS项目破产有关。 据第一财经报道，冯鑫可能涉嫌在项目并购运营中存在行贿行为。但目前为止，这些消息均缺乏权威机构的确认。 《财经》记者向光大方面求证，有关人士表示，正在积极进行涉及MPS项目的风险处置。光大有关机构人士回复说，他们也是刚刚看到公告才知道暴风的事情，“不是我们报案的。” 该人士表示，光大与暴风的经济诉讼正在进行中，冯鑫是被公安机关直接带走，是涉嫌刑事犯罪的行为。而MPS踩雷一事，主要因为暴风没有履行回购协议，才导致了后续的一系列违约。 据多家媒体报道，暴风多个项目存在暴雷，这可能反映了这家曾经的明星公司正在面临此起彼伏的金融风险，其公司运营业绩上半年也持续下跌并有千万级亏损。 一位律师告诉《财经》记者，暴雷只是一个因素，但不能说暴雷了所以公安采取强制措施，一定是有其他行为和证据表明冯鑫涉嫌构成刑事犯罪，才会导致刑事羁押。 2016年2月，光大浸辉（光大证券旗下公司）联合暴风集团等设立了浸鑫基金，以2.6亿元撬动52亿资金，在5月完成了对全球体育赛事版权公司 MP &Silva Holding S.A．（简称MPS） 65%的股权收购。这一收购案被当作明星项目宣传。但两年后，MPS三大创始人相继套现走人，公司也因经营陷入困境并破产。 暴风内部人士对《财经》记者透露，事后来看，这么大笔的收购在具体操作时并不算是严谨，甚至可以说是非常草率，事先没有充分的背景调查，参与收购的员工在收购完半年后也陆续离开了公司。在专业人士看来，这种操作套路存在各种隐形风险，后续监控和追责都会很困难。 随后的事实表明，这笔收购给参与方造成了巨大的损失，而且有多家国资背景的资金也部分参与其中。根据天眼查信息，除了暴风投资、光大资本、光大浸辉之外，浸鑫基金还涉及到11家LP，背后的出资方招商银行、华瑞银行、东方资产、钜派投资及云南、贵州省国资均有踩雷。 天眼查显示，招商财富（LP），出资28亿元；爱建信托（LP），出资4亿元；鹰潭浪淘沙投资管理合伙企业（有限合伙）（LP），出资3.15亿元；暴风集团（LP），出资2亿元；光大资本（LP），出资6000万元；光大浸辉（GP），出资100万元；暴风投资（GP），出资100万元等。 而这一切，按照之前的协议规定，光大资本需要成为最终兜底方，承担几十亿元资金损失。于是，爆发了连环诉讼案。招商财富作为浸鑫基金最大出资人，出资了28亿元。2019年6月，招商银行起诉光大资本，要求后者履行相关差额补足义务，索赔34.89亿元。5 月8，光大起诉暴风，索赔7.5亿元。 一位知情人士表示，中国机构的海外项目通常很难做到充分监管，光大证券对海外项目也可能存在监管不足的问题，且冯鑫在海外投资方面实际上缺乏经验，具体操作又比较冒进鲁莽，因此不排除在诸如钱的来源，或者资金使用等过程中存在违规甚至涉嫌违法的地方。更多真相尚待司法机构进一步调查披露，但初步的教训和硬伤已经可以看到。 上述律师称，追究刑责某种时候也是施压的手段，冯鑫承诺给光大兜底但项目亏空后却没有履行，交易金额很大又短时间崩溃，相关机构或因受贿、挪用资金等常用罪名带走冯鑫。 “如果没有32个涨停，可能还不至于这样” 事发后，《财经》记者联系了包括冯鑫在内的多名暴风高管，所拨打电话手机全部关机，一位前暴风公关部人士称，现在暴风没有公关部门。《财经》记者也多次拨打暴风集团证券部电话，均无人接听。 同时，冯鑫的微信名不知何时已经从冯鑫改为了冯新。一位接近冯鑫的人士称，冯鑫每隔一段时间就会离开北京去“闭关清修”，有人曾批鑫字不吉，类似凶，不知是否是改名原因。 一位暴风离职员工对《财经》记者表示，暴风在15、16年一直很困难，高管套现，员工福利没太大变化，业务方向不定。他离职时有限制性股票没有到期需要回购，但被暴风拖了半年，按30%的利息买的，50%的贷款，最后还赔了两万多的贷款利息。 一位资深媒体人士评论，“暴风回A股，如果没有32个涨停，可能还不至于这样。“冯鑫说过，自己被暴风绑架了，或许是他真实的表达。 自2015年3月24日上市以来，暴风集团创造了32个涨停的A股神话，市值一度突破400亿，冯鑫本人账面身家也超过百亿元，集团内部一夜之间诞生了10个亿万富翁、31个千万富翁和66个百万富翁。 在暴风集团暴富的神话里，先后伴随VR、体育、影业甚至区块链等故事，冯鑫的战略规划里，想把暴风打造成新娱乐平台的领导者，但这些故事多数都没有了下文。 一位熟悉冯鑫的人士评价，“（冯鑫）一心想做大，但赌错风口，这是创业者最大的悲剧。”暴风和贾跃亭的资本扩张模式类似，上市主营业务赔钱，孵化出来的暴风TV、暴风体育，都需要钱。” 2015年股灾后，暴风又错失了进行股票增发融资的好时机。缺钱，是暴风面临的最大问题。 从2015年底开始，暴风参与到了数支产业基金中，包括与歌斐资产合作成立了规模5亿元的产业基金“暴风鑫源”；与平安信托等机构合作成立的上海隽晟并购基金，基金总规模6.84亿元，冯鑫为该基金整体做了最低收益担保（年化11%的收益）。 这些基金中，冯鑫为其的投资收益承担连带回购责任。股权质押是冯鑫最重要的资金来源，而目前冯鑫本人名下的暴风集团股票，已经全部被质押或冻结。7月25日，北京法院审判信息网发布的两份执行裁定书显示，暴风集团旗下已经没有可供执行财产，法院将其纳入失信被执行人名单。 《财经》也就此向歌斐方面求证，歌斐否认报案。据歌斐介绍，他们和冯鑫有关的项目与之前的承兴项目彼此隔离，是不同的项目。 截至7月26日，暴风每股净资产仅为0.02元。暴风股价跌至6.30元，市值仅20.76亿元。 2016年10月暴风十周年，也是风头正劲时，《财经》记者曾采访冯鑫，他点评贾跃亭说，“乐视的做法不是一个正常企业的做法，它的做法是非常肮脏的，概念大于行动，每天敲锣打鼓。它这么做，这企业一定找死了。”他还说，“我是害怕背景的人，别人干的很多事情，我们都不敢干。” 冯鑫还在2018年一次内部讲话中说，“暴风上市到现在，我没有兑现任何股份，股份质押的钱也只有极少部分是贴补家用的，其他都是用于业务发展，而且承担了很多公司业务的担保压力。” “一个可怜的、被机会压垮的人。”熟悉冯鑫的一位人士说。
三年前的一起跨国并购，终将冯鑫拖入暴风眼。 暴风集团（300341.SZ）今天公告称，公司实际控制人冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施。与此同时，暴风集团主动放弃对子公司深圳暴风智能（即暴风TV）的控制权，试图通过不再合并报表逃离净资产为负退市的危险。 冯鑫被采取强制措施，被猜测与三年前暴风集团和光大资本所发起的MPS并购案有关。媒体报道称，除冯鑫外还有多名人员被采取相关措施。 冯鑫是暴风科技的创始人，以早年开发暴风影音成名。仅凭借一款已显落伍的暴风影音，暴风科技2015年3月在创业板上市，一度创办32个涨停板神话，成为市值最高达千亿的妖股。上市后，暴风大造“DT大文娱”概念，成立暴风TV进军互联网电视，又多头布局进入体育、VR等产业，极力效仿当时贾跃亭的乐视，因此有“小乐视”之称。 彼时海外并购风起，冯鑫很快发起了一起事后引发巨大风暴的跨国并购案。2016年，光大资本联合暴风集团等14位出资方共同设立浸鑫基金，以52亿元跨境并购全球体育赛事版权公司MPS65%股权。光大资本是光大证券全资子公司。 并购前，MPS是全球最大最知名的体育版权公司之一，收购该公司也让参与各方颇为兴奋。然而，随着MPS的创始人们陆续离职，MPS很快连续丢掉手头重要版权项目，最终于2018年10月被判破产清算。 仅仅两年多时间，52亿元灰飞烟灭，这桩跨国并购的教训惨痛无比。2016年，作为优先级资金提供方，招商银行与光大资本签订了《差额补足函》，在招商银行不能够顺利退出时由光大资本提供资金兜底。2019年6月1日，光大证券发布公告称，招商银行作为原告对光大资本提起诉讼，要求光大资本履行相关差额补足义务，诉讼金额约为人民币34.89亿元。 光大证券和招商银行首当其冲。该项目失败导致2018年光大证券计提了15.21亿元损失，当年净利大幅下滑96.57%。此外，52亿元中优先级资金为32亿元，由招商银行和华瑞银行分别出资28亿元和4亿元。光大证券由于事先签订了差额不足条款，成了最终的兜底方，因此今年招商银行起诉光大证券要求履行补足义务，涉诉金额高达34.89亿元。 为此，光大集团展开内部追责，原光大证券董事长薛峰辞职，原光大证券负责MPS并购的直接负责人被捕。随后，光大证券将暴风集团和冯鑫告上法庭。 近两年，互联网电视硬件已占暴风集团主要收入。2018年，暴风集团业绩大幅下滑，电视业务亏损近12亿元。 暴风集团今天的公告称，冯鑫个人控制的暴风控股出让了深圳暴风智能6.748%给忻沐科技，而上市公司放弃优先认购权，最终导致上市公司失去了对暴风智能的实际控制权。此前的7月19日，暴风集团与暴风控股解除了一致行动协议。 这一系列操作实际是为了让巨亏拖累财报的暴风智能“出表”。出表前，暴风集团净资产为负8.9亿元，出表后为负292万元。不过，暴风集团仍存在经审计后2019年全年净资产为负的风险。
2万亿工行大动作！拟不超30亿入股锦州银行，中国信达也出手了！ 来源：中国基金报 刘宇辉 7月28日，中国工商银行发布公告称，全资子公司工银金融资产投资 有限公司（简称工银投资）近日与相关股份出让方签署了股份转让协议， 拟财务投资入股锦州银行股份有限公司（简称锦州银行）。 经工行董事会审议并一致同意批准，工行拟通过全资子公司工银投资出资不超过30 亿元人民币受让锦州银行的内资股股份。截至公告发布日，工银投资受让的股份数占锦州银行普通股股份总数的10.82%。 工行公告还称，相关股份转让尚待满足协议约定的有关条件方可交割。本次投资不构成本行的关联交易和重大资产重组事项，无需提交本行股东大会批准。工行表示，本次投资作为财务性投资，由子公司工银投资出资入股，不纳入并表范围。本次投资是工行服务国家金融供给侧改革、提升服务实体经济能力而作出的投资事项。 此前的7月25日，锦州银行在官网发布公告称，“目前，锦州银行业务经营总体正常。近期，我行董事会及部分大股东正在与多家有意愿的、有实力的机构接触，洽谈引进战略投资者事宜，在地方政府和监管部门支持指导下，目前谈判进展顺利。鉴于此项工作正在进行中，后续结果请以我行公告为准。 根据锦州银行官网介绍， 锦州银行成立于1997年1月22日，总部位于辽宁省锦州市，于2015年12月7日在香港联合交易所主板挂牌上市（股份代号：0416），目前注册资本为人民币67.82亿元。 截至2018年6月30日，锦州银行资产总额为人民币7，483.92亿元，发放贷款和垫款净额达人民币2，406.09亿元，存款余额达人民币3，516.27亿元，2018年上半年实现净利润为人民币43.40亿元。在英国《银行家》2018年发布的“全球1，000家大银行”名单中，锦州银行按一级资本总额排名位列第168位。 锦州银行股票自4月起停牌至今，停牌前收盘价7港元，市值545亿港元。而工商银行最新总市值达到2万亿人民币。 除了工行，此次战略入股锦州银行的还有中国信达旗下信达投资，据中国信达今晚披露的对外投资公告，旗下全资子公司信达投资拟受让锦州银行内资股股份，受让的股份比例为6.49%。
热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 原标题：突发！暴风集团冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施 突发！暴风集团冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施 7月28日，暴风集团股份有限公司发布公告称，近日获悉，公司实际控制人冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施，相关事项尚待公安机关进一步调查。 公告称：截至目前，公司经营情况正常。公司管理层将加强管理，确保公司的稳定和业务正常进行。同时，公司将制定相应工作管理办法及应急预案，最大限度保障公司各项经营活动平稳运行。公司将持续关注上述事件的进展情况，及时履行信息披露义务。 在没有冯鑫的日子，暴风集团表示，公司管理层将加强管理，确保公司的稳定和业务正常进行。同时，公司将制定相应工作管理办法及应急预案，最大限度保障公司各项经营活动平稳运行。 犹记得A股蒙眼狂奔“第一人”贾跃亭在离开乐视网之后，后者随即跌入深渊，逼近退市边缘。 失去冯鑫的暴风能够更好吗？ 28日晚，暴风集团还发布了一则重磅公告——迅速切除当下亏损最严重的硬件子公司，放弃对暴风智能的优先认购权和实际控制权，自此，暴风智能将不再纳入上市公司的合并报表。 在此之前，暴风集团曾预告，中报归属净利润亏损23000万元至23500万元，主要原因包括“暴风智能对行政、线下销售等部门进行了调整，估值预测有所下降，进行初步测试，预计商誉减值约1.27亿元”等。 硬件跌落神坛 曾经被冯鑫寄予厚望的智能硬件，被暴风集团弃之如糟粕。 7月28日晚，在公告冯鑫被公安机关采取强制措施的同一日，暴风集团公告，子公司暴风智能将不再纳入上市公司合并报表。 暴风控股有限公司（以下简称“暴风控股”）将其持有的深圳暴风智能科技有限公司（以下简称“暴风智能”）6.748%的股权转让给北京忻沐科技有限公司（以下简称“忻沐科技”），股权转让价格为1000万元。 暴风集团放弃了本次股权转让的优先认购权。转让完成后，暴风控股持有暴风智能4.1335%的股权，忻沐科技持有暴风智能6.748%的股权。上市公司持有暴风智能的股权比例未发生变化。 但7月19日，暴风集团与暴风控股签署《解除一致行动协议》，双方同意解除原于2015年7月6日签署的《一致行动协议》，解除在暴风智能采取一致行动的约定。 近日，暴风集团收到深圳风迷投资合伙企业（有限合伙）的《撤销董事提名权委托通知函》，风迷投资撤销暴风集团在暴风智能董事会1名董事提名权。公司同意风迷投资撤销该委托，不再行使风迷投资对暴风智能的1名董事提名权。 因上述情况，上市公司将失去对暴风智能的相关经营活动的主导作用，将丧失对暴风智能的实际控制权。因此，暴风智能将不纳入公司合并报表范围。 值得注意的是，近年来，暴风智能亏损严重，从今年5月开始，曾多次遭遇员工“讨薪”、“供应商追讨欠款”等事件。 尽管暴风集团多次否认暴风智能解散，只是场地搬迁，但据21世纪经济报道记者走访了解到，暴风智能早已“名存实亡”。 暴风TV现如今公开的办公地点，位于一家共享办公室创富港出租的独立办公间内，办公场地仅不到80平，剩余的员工也常不到办公地点，正常经营基本停滞。 2018年暴风智能累计亏损高达11.91亿元，直接将上市公司净利润拖累为-10.90亿元。今年上半年，暴风集团在暴风智能等业务的拖累之下，再次预巨亏23000万元至23500万元，暴风集团表示，亏损原因分为三点： （1）公司根据经营情况对主要资产的预计可收回金额进行了估计，为公允反映公司财务状况，计提相应的资产减值准备约1.63亿元，其中暴风智能对行政、线下销售等部门进行了调整，估值预测有所下降，进行初步测试，预计商誉减值约1.27亿元；应收款项按账龄计提坏账准备约3，500万元； （2）公司本期发生诉讼赔偿费用约2，000万元； （3）公司互联网视频业务及互联网电视业务受竞争加剧影响，收入及毛利率持续下降。 暴风集团表示，公司存在截至2019年6月30日归属于上市公司股东的净资产为负的风险。 软件拯救暴风？ 那么，切除暴风智能真的能让暴风集团变得更好吗？ 2018年，暴风集团实现营业收入11.27亿元，其中暴风TV的运营主体暴风智能为暴风集团贡献营收9.38亿元，占比超过83.23%。 如果去掉暴风智能的硬件销售业务，暴风集团2018年的主业还剩下广告、网络付费服务、网络推广等业务，合计营收仅为2.25亿元，但上市公司将由亏损变为盈利，总盈利1.01亿元。 2019年一季度末，暴风集团在包含暴风智能的情况下，总资产为12.17亿元，净资产为-8.97亿元，营收规模7120.51万元，净利润为-4401.97万元。 但在剥离暴风智能的情况下，公司净资产虽也为负，但负值明显缩窄，净资产为-292.14万元，不过公司经营情况却并没有好转，营收规模下降为4316.01万元，净利润亏损进一步恶化，为-1.11亿元。 暴风集团指出，本次事项完成之后暴风智能产生的净利润及现金流量将不再纳入合并范围，有利于提高上市公司持续经营能力和盈利能力，但上市公司仍存在经审计后2019年全年净资产为负的风险。 值得注意的是，今年以来，意识到“all in TV”的硬件“补贴”策略失误后，暴风集团曾多次表态要将公司主业重新放缓软件业务。 今年6月，暴风集团曾声势浩大地推出了一款本地播放器产品——暴16，但新品上市近两个月，依旧没有掀起多大的浪花。 一名曾为暴风影音软件提供线上推广服务的渠道商曾对21世纪经济报道记者透露，现在暴风在移动端、PC端都有欠款，没有渠道愿意做（推广）。 曾卷入光大52亿收购案 从身价百亿的富豪到巨亏10亿、被公安机关控制，冯鑫曾自我检讨：不能将暴风的失误归结到任何人身上，99.999%的错误都来自自己，怪自己没有资本控制能力，怪自己没有业务严谨性的能力，怪自己好的时候膨胀，坏的时候蒙混过关…… 对智能硬件、VR、体育等业务近乎疯狂的冯鑫，被市场封为“贾跃亭的门徒”，尽管冯鑫对这些称号颇为“反感”，但无法改变暴风走向“乐视”命运的轨迹。 5月8日，暴风集团披露的公告显示，因股权转让纠纷，公司被法院判决向光大浸辉、上海浸鑫支付因不履行回购义务而导致的部分损失人民币6.88亿元，及该等损失的迟延支付利息6330.66万元。 根据2019年一季报显示，截至3月末，暴风集团还有2.20亿短期借款，14.73亿应付票据和应收账款，2.63亿其他应付款。 更令人惊诧的是，北京市海淀区人民法院通过财产调查系统对暴风集团的银行存款、车辆、房产、股权及其他财产进行调查，却发现暴风集团已经没有有其他可供执行财产。 根据企查查数据显示，暴风集团自身风险高达1163条，6月至今，暴风集团已经4次被列入失信被执行人。 尽管对于冯鑫被公安机关控制的原因尚未披露，但21世纪经济报道记者了解到，2016年，暴风集团的一次巨额出海收购，曾引起市场极大争议。 2016年5月23日，暴风集团曾联合光大资本设立总规模达52亿元的产业并购基金上海浸鑫基金会，收购MPS公司65%的股权。 彼时，光大资本、光大浸辉出资6100万元，暴风科技（“暴风集团”曾用名）、暴风投资合计认缴出资额为2.01亿元，其中出资最多的是招商银行，投入28亿元。 然而不久后，MPS公司经营陷入困境，并于2018年10月17日被破产清算，这场收购的巨额资金也打了水漂。 2019年5月，光大证券旗下公司光大浸辉和上海浸鑫起诉暴风集团，要求后者及冯鑫支付因不履行回购义务而导致的约7.5亿元人民币的损失。 同时，招商银行也对光大证券展开诉讼，要求要求光大资本履行相关差额补足义务，诉讼金额约为34.89亿元。
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