面对股价持续上涨,部分上市公司重要股东选择落袋为安。 8月4日晚间,沪深两市有十余家上市公司发布公告,宣布其重要股东有意在未来一段时间内减持股份。据记者观察,随着市场交投活跃,类似减持公告近期频频出现,而被减持的公司大多此前涨幅较大。 在业内人士看来,减持是股东的常规操作,其中原因各不相同。近期减持公告增多说明部分股东认为股价涨幅较大,选择先落袋为安,而不能简单理解为对公司或行业未来不看好。 产业资本减持大增 鹏鼎控股8月4日晚间发布公告称,公司股东宁波梅山保税港区兼善投资管理有限公司-宁波梅山保税港区兼善鹏诚股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“兼善鹏诚”)及一致行动人兼善投资自7月13日以来,通过集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份3222.5万股,占总股本的1.39%。参考减持价格区间,合计套现金额约为12亿元。 减持完成后,兼善鹏诚等合计持有鹏鼎控股的股份占公司总股本的4.99%,降至5%以下。 鹏鼎控股自2018年9月上市至今,股价不断走高,仅最近4个月的涨幅就超过60%。此次减持的兼善鹏诚等则是上市之前就持有公司股份的股东。 事实上,7月份以来已有不少上市公司股东选择出售股份、套现离场。海通证券研究报告显示,7月产业资本二级市场净减持726.8亿元,6月净减持584.9亿元,2017年6月以来产业资本月均净减持141.1亿元。而在宣布减持计划方面,7月,A股公司公告拟净减持市值约为1250亿元,高于6月的657亿元,2017年6月以来月均公告拟净减持338亿元。 由此可以看出,无论是实际减持数量、金额,还是计划减持数量、金额,均较6月份大幅增加,也远高于过去几年的均值。 科瑞技术8月4日晚间宣布,股东天津君联晟晖投资合伙企业(有限合伙)及其一致行动人赛睿尼有限公司计划以集中竞价交易或大宗交易的方式减持公司股份,拟分别减持1097.4万股、298.79万股,分别占总股本的2.68%、0.73%。 科技板块位居减持榜首 从减持公司所属行业来看,以集成电路为代表的科技板块居前。“这不难理解,这波行情的龙头就是科技板块,涨得多了,自然有股东要落袋为安。”有市场人士如此表示。 景嘉微8月4日晚间公告,公司控股股东、实际控制人喻丽丽及一致行动人曾万辉,计划6个月内以集中竞价或大宗交易等方式共减持公司股份不超过900万股,占公司总股本的2.99%。另外,公司董事、高级副总裁余圣发,监事陈怒兴,财务总监罗竞成,董事会秘书廖凯分别计划6个月内减持不超过63.61万股、不超过69.73万股、不超过1.5万股、不超过1.125万股。 景嘉微是国内成功自主研发国产化图形处理芯片并产业化的企业,过去1年股价涨幅超过100%。 科创板公司嘉元科技8月4日晚间公告,持股5%以上股东、董事赖仕昌拟15个交易日后的6个月内减持不超428万股股份,占公司总股本的1.8542%;监事李战华拟减持不超过68万股股份,占公司总股本的0.2945%。 减持不是“洪水猛兽” 在不少中小股东印象中,重要股东减持往往是“洪水猛兽”,谈之色变,避之唯恐不及。事实上,重要股东的增持与减持,会对市场起到稳定平衡的作用:短期股价涨得太多,减持一些平复市场情绪;短期股价跌得不少,增持一些提振市场信心。 例如,澳柯玛8月4日晚公告,公司持股8.71%的股东青岛城投金融控股集团,计划于8月27日至11月24日期间以集中竞价方式减持不超2961万股股份,即不超过公司总股本的3.71%。 澳柯玛股价近期接连大涨,短短数个交易日涨幅超过60%,因公司被市场视为“冷链概念股”。可就在8月1日,公司刚刚澄清:目前公司资产结构及主营业务未发生重大变化,主营业务收入主要来源于智慧家电、商用展示柜等产业,生物医疗冷链产业规模较小,占公司整体营业收入的比重很小。同时,公司为冷链解决方案提供商,并不直接从事冷链物流运输业务。 由此可以看出,重要股东减持部分股票,也是以实际行动提示市场认清基本面,而不要一味炒作概念。 “应从个股情况理性看待重要股东减持,只要公司基本面没有问题,股东减持就只是其正常财务安排,无需太过担心。即便腾讯这样的大牛股,马化腾也曾多次减持。如果遭重要股东减持的个股仅是概念炒作,那就要谨慎对待,毕竟重要股东往往更了解公司。”上述市场人士称。
启迪环境、启迪古汉8月4日双双早间公告,两家公司于2020年8月3日分别收到公司控股股东启迪科服转发启迪控股(系启迪科服的控股股东、启迪环境的间接控股股东)下发的《启迪控股关于签署的通知》(以下简称“《通知》”)。 根据《通知》内容,启迪控股于2020年8月3日与豫资基金、中融创、郑发集团、东龙控股签署了《关于启迪科技服务(河南)有限公司之合作协议》(以下简称“《合作协议》”)。本次协议签署方中融创、郑发集团及东龙控股为一致行动人。根据《合作协议》,启迪控股将以其持有的启迪科服的股权及现金出资,豫资基金、中融创、郑发集团、东龙控股以现金出资,合资设立启迪科技服务(河南)有限公司(以下简称“目标公司”)。目标公司的注册资本为人民币100亿元整,出资完成后启迪控股、豫资基金、中融创、郑发集团、东龙控股分别持有目标公司50%、20%、13%、12%、5%股权。本次合作协议相关履约完成后,启迪控股将通过目标公司控股启迪科服。 通过本次合作,启迪科服将为河南省打造中原崛起的战略新兴产业发动机,成为具有全国影响力的中原科创的辐射平台,成为黄河流域生态保护和高质量发展的科技集成平台。在本次股权合作前后,启迪环境、启迪古汉的控股股东与实际控制人均保持不变。
这两年,资金占用是个高频词,有些公司爆出控股股东或实控人占用资金数亿元甚至上百亿元,令人瞠目结舌。这些情况发生后,就算公司再怎么悔过追讨、市场再怎么义愤填膺,要把钱再弄回来多半难于上青天。从实际案例来看,很多资金占用的发生都有一个从潜伏到爆发的过程,直接赤裸裸挪用或侵占的不多,一般都是控股股东耍出些隐蔽的花招,步步蚕食上市公司的大额现金。这么来看,在资金还没完全被挥霍一空、或正被顺手牵羊时,尽早发现线索、及时追回占款,不失为上策。如何抓早抓小、防患于未然?梳理过往隐形资金占用的种种手法,积累些经验、多花点心思,还是能找出其中的蛛丝马迹的。 最常见的,就是披着正常采购和销售的外衣,把资金送了出去。这里面形式多样,但可识别的疑点也确实不少。先来看采购端,有家服装公司2019年采购货值只有2000多万元,却一把付出去4亿多元。更有甚者,有公司货款付了,最后却买了个“寂寞”。比如一家房地产公司花了5亿多元去买螺纹钢,号称进军钢铁贸易领域,最后不仅没收到货,连钱都拿不回来。公司是真的这么容易被骗、甘当“冤大头”?恐怕还是醉翁之意不在酒。还有手段再稍微隐蔽一点的,钱到了供应商那,转手就被倒给了控股股东,这种情况查起来可能要费点周折,但往外延伸一步看看资金流水也就一目了然了。再来看销售端。往往是货发出去了,回款迟迟拿不到。有家公司明明与客户约定好,把销售款打到公司指定账户,双方按月结算,但到了年底2亿多元销售款却一分钱都没收到。像这类资金大进大出,虽形式各异,但基本都体现在预付款、应收应付、其他应收、其他应付几个会计科目里,多琢磨一下,很多疑点也就昭然若揭了。 再有就是用资产交易浑水摸鱼。对手方或是通过复杂的支付安排、条款设计等手段混淆视听、掩人耳目,或是仅仅虚晃一枪、先把资金套出去再说。当年瀚叶股份宣称要38亿元收购微信公众号量子云,且不说市场人士一脸懵,现在来看更可疑的是,公司当时就付出3亿元意向金,但重组终止后到现在也没收回来。类似的公司还有不少,往往是刚签了协议就迫不及待地把定金付出去,就像这个资产有多金贵、没有其他资产可买一样。还有比较难下结论的是,钱付出去后,资产是收进来了,但资产本身却连年亏损,最后不得不贱卖出去,也不见上市公司跳出来追究卖家的责任。有家快要退市的公司,数年来做了十多笔资产交易,交易金额高达近百亿元,却没有一单让公司受了益。难道真有“回回都上当、当当都一样”的公司?到底是管理层眼光不行、还是背后暗藏猫腻,值得玩味。 与资产交易类似的,是上市公司用现金购买理财、信托或参与合伙,明面上是为了获取投资收益,但最终资金流向哪里就说不清道不明了。有家公司花了将近5亿元投资信托,也没履行决策程序,全程由控股股东主导,最终被查实信托资金投向了实控人关联企业。还有一家知名系公司,账上资金本来就紧张,却大手一挥、硬要拿出7亿多元现金购买信托产品,每期就只收收利息,本金也不追着要。这些钱最后去了哪里,也是一笔糊涂账。投资合伙企业也是一种办法。有家公司投了好几个合伙企业,出资额占比高达99%,但就是不并表,还不参与日常经营管理,怕的就是被追根溯源。最终查下来,合伙企业的普通合伙人实际还是被实控人关联方控制的。其玄机所在也就不言自明了。 要是控股股东或实控人下面有个财务公司,打起资金的主意来就显得更高明了些。上市公司把现金存到财务公司,名正言顺、合法合规。殊不知有些实控人也会动些歪心眼,账目照记、利息照给,但资金可能早就被挪为他用,上市公司看似户头上资金充裕、手头阔绰,实际可能早已被拖入困境。有家公司在财务公司这边存了将近50亿元,又到外面融了将近200亿元债务,账上放着存款不用却向外借、甘愿承担两边息差的行为也是让人难以想通。更有甚者,有家公司在集团财务公司存款近45亿元,钱拿不回来后,还出了个奇招,打算直接把存款转为对财务公司的增资款。这样一劳永逸的操作实在是令人“叹为观止”。 还有一种市场不太熟悉的手法是存单质押。简单说,就是控股股东拿上市公司的银行存款去质押融资,看似是笔质押担保,实际上公司的存款就再也不能支取,一旦控股股东还不上钱,这些存款还会被直接拿去抵债,化为乌有,比普通资产担保对公司造成的伤害更加直接。这类情况里,有些公司还像模像样地走了决策程序,有的连程序都懒得走。这样的案例市场上也有几单,好在披露之后,公司都表态要尽快解决、积极整改,也算是态度端正、迷途知返。有家公司在爆出存单质押、违规担保后,1个月内多方筹措资金,解除了质押,也是值得肯定的。 这么看下来,有些大股东、实控人为了从上市公司套点资金、占点便宜着实是想尽了办法、费尽了功夫。但要认真起来,对这些蛛丝马迹抽丝剥茧,揭开其隐形外衣也没那么难。2019年年报中,就有些公司的年审会计师点出了这类疑点或问题。比如有份审计意见就直接指明,公司与部分供应商存在显著超过正常采购之外的资金往来。但也有些案例中,公司的资金问题并非当年出现,而是多年如此,为什么审计机构此前一直未发现异常,直到公司的窟窿再也遮不住、东窗事发才出个非标意见摘个清白?这里面可能有客观限制、能力高低的原因,但更考验的恐怕还是其职业操守和对市场、投资者的责任心。 实际上,这两年监管层在防范打击资金占用、违规担保上也发力不少。统计显示,目前沪市有资金占用余额的公司约20家,占用资金余额200亿元左右,较2018年底下降超过五成和两成。当然,可能还有些隐形的资金占用一时难以发现,需要市场各方合力引导、督促这些公司在问题暴露前主动归还资金、化解风险。未来,更大的着力点,也要放在抓早抓小、防微杜渐上。近期,中央再次强调要依法从严打击证券违法活动,促进资本市场平稳健康发展。证监会也在年中监管工作会上表态下半年仍将“零容忍”严打资本市场违法犯罪行为。这些无疑都是对违规资金占用的有力震慑。有监管持续高压、市场及早识别,各方一起努力,资金占用的“顽疾”也就能够得到有效遏制。
华锋股份公告,公司控股股东谭帼英拟将5.09%公司股份转让给雷科卓硕,转让价格11元/股,交易金额共计约9861万元。雷科卓硕为雷科防务的关联方。
恒瑞医药7月31日晚晒出2020年上半年成绩单,面对公司良好的业绩,公司主要股东果断选择加仓。上半年,公司实现营业收入113.09亿元,同比增长12.79%;归属于上市公司股东的净利润26.62亿元,同比增长10.34%,基本每股收益0.50元,经营活动产生的现金流量净额33.77亿元,同比增长132.47%。 翻看公司前十大流通股股东榜,其中有9名股东在二季度选择加仓,持股数量较一季度末有所增加,唯一进行减持的为奥本海默基金公司-中国基金,持股比例由1.78%降至1.27%。不过,公司股东人数较上一季度明显增加,截至6月30日,公司股东户数为195020户,较3月31日增加62811户。 报告期内,恒瑞医药累计研发投入18.63亿元,同比增长25.56%,研发投入占销售收入的比重达16.48%,有力地支持了公司的项目研发和创新发展。 另外,公司在报告期内取得创新药制剂生产批件3个,仿制药制剂生产批件1个,取得创新药临床批件37个,取得3个品种的一致性评价批件,完成2种产品的一致性评价申报工作。同时,公司专利申请和维持工作顺利开展,报告期内提交国内新申请专利78件,提交国际PCT新申请39件,获得国内授权24件,获得国外授权49件。 国际化方面,公司继续加大国际化战略的实施力度,报告期内分别向美国FDA递交了3个原料药、1个中间体、2个制剂的注册申请;其他新兴市场也逐步加强注册力度。 公司同日披露了2020年度限制性股票激励计划,拟向激励对象授予的限制性股票总量不超过2573.60万股,约占激励计划公告时公司股本总额的0.4850%,授予价格为46.91元。激励计划中,限制性股票解除限售的公司业绩条件为:以2019年净利润为基数,2020年、2021年、2022年的净利润较2019年相比,增长率分别不低于20%、42%、67%。
7月31日晚间,深交所公布创业板改革并试点注册制又一批获受理企业。深圳市城市交通规划设计研究中心股份有限公司(下称“交通中心”)等23家企业申请IPO,东方日升等6家企业申请再融资,江丰电子1家申请重大资产重组。至此,创业板改革并试点注册制获受理企业合计518家,其中申请IPO企业363家、申请再融资企业147家、申请重大资产重组企业8家。 本次获受理拟IPO企业中,中集车辆是一家港股上市公司,此次冲刺创业板IPO拟募资20亿元。 中集车辆成立于1996年8月29日,2019年7月11日在港交所主板上市。招股书(申报稿)介绍,中集车辆是全球销量排名第一的半挂车生产企业,在全球主要市场开展七大类半挂车的生产、销售和售后市场服务;在中国市场,公司是具有竞争能力和创新精神的专用车上装生产企业,也是知名的冷藏厢式车厢体的制造企业。 在股东层面,中集车辆的控股股东是中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司。参股股东中,深圳南山大成新材料投资合伙企业(有限合伙)的背后股东有南山铝业、南山集团、鹏华基金等;台州太富祥云股权投资合伙企业(有限合伙)背后股东有中国平安及其子公司、深圳国资、中国远洋海运集团有限公司、高盛集团有限公司等。 此外,本次获受理的23家拟IPO企业中,有5家为新三板挂牌企业,分别是上海天好信息技术股份有限公司(下称“天好信息”)、广东天亿马信息产业股份有限公司、邵阳维克液压股份有限公司、江苏鸿基节能新技术股份有限公司、青岛思普润水处理股份有限公司。 以天好信息为例,该公司成立于2000年7月27日,2016年1月至2018年4月在新三板挂牌。经过多年发展,天好信息已成为一家综合性的信息化软件与服务提供商,不仅为政务、地产、金融等行业客户提供集应用软件定制开发、系统集成和相关运维技术服务于一体的信息技术整体解决方案,还为信息系统集成商和行业客户提供大数据支撑软件等软件产品和相关运维技术服务。天好信息的机构股东有天津普思一号资产管理合伙企业(有限合伙)、上海兴电创业投资中心(有限合伙)等。其中,天津普思一号资产管理合伙企业(有限合伙)的股东为王思聪及普思资管。 上述23家拟IPO企业中,多家企业的股东榜出现了知名投资机构。 交通中心成立于2019年12月17日,业务聚焦于城市交通领域,以交通大数据分析为基础,为客户提供城市交通整体解决方案,具体业务包括规划咨询、工程设计和检测、大数据软件及智慧交通等。公司客户主要为政府部门及其下属单位、国有企业等,业务结构以规划咨询、大数据软件及智慧交通为主,工程设计和检测为辅。 交通中心的控股股东是深圳市智慧城市科技发展集团有限公司,实控人是深圳市国资委;参股股东有联想集团、珠海高瓴道远资产管理中心(有限合伙)、清华大学等。 华夏眼科成立于2004年8月12日,是一家专注于眼科专科医疗服务的大型民营医疗连锁集团。公司股东中,启鹭(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙)的股东有港股上市公司中金公司;磐茂(上海)投资中心(有限合伙)的股东有伊泰煤炭、纳爱斯集团、中信产业投资基金管理有限公司、百隆东方、新华人寿等。 普瑞眼科成立于2006年3月23日,是一家集门诊、临床、医疗和医疗技术开发为一体的专业连锁眼科医疗机构。公司股东为北京红杉铭德股权投资中心(有限合伙),其股东为刘强东、中科院、北京首钢、上海交大等。