车险综合改革落地实施一周有余。记者昨日获悉，为严防恶性竞争再次露头，保证改革开好头起好步，多地银保监局近日针对当地车险市场秩序开展随机检查，对于公然违反市场秩序、违反条款费率的，坚持露头就打，打早打小。 自今年9月19日开始，车险综合改革正式施行，从保护消费者权益出发，通过对价格、保障、服务、机制等多方面的改革，为消费者提供实惠和便利。 而对于财险业来说，此次改革要建立条款费率市场化形成机制，达成保障责任优化、产品服务丰富、附加费用合理、市场体系健全、市场竞争有序、经营效益提升等目标，力度较大、困难不小。改革中涉及的车险费率调整之后，可能还会出现新的情况与挑战。 “由于此次改革力度较大，简政放权较多，如果市场主体不够理性，短期内市场可能出现一放就乱、甚至承保亏损的现象。”业内人士表示，基于此，监管部门同步出台了相关配套措施，尽量减轻改革对目前车险市场的冲击。 与此同时，监管检查也同步跟进。据业内人士透露，各银保监局将从属地情况出发，通盘考虑改革对当地车险市场的影响，积极稳妥做好当地车险改革落地工作，具体包括：科学合理地引导当地机构拟定新的费率方案；规范当地车险市场秩序，坚决遏制市场非理性竞争行为；持续加大监管力度，确保改革前后市场平稳有序。 在这过程中，各级监管部门将形成监管合力，银保监会财险部将指导各银保监局盯紧大公司，密切关注中小公司，及时发现车险市场秩序的“搅局者”。对于出现恶性竞争苗头的公司，坚持露头就打，保持市场行为监管的高压态势。各级监管部门将加强车险市场监测，密切关注和研判改革推进可能出现的集中退保及“地板价”竞争问题。 “大公司要发挥好市场‘领头羊’作用，做稳定市场秩序的‘压舱石’，不做恶性竞争和违法违规的‘带头人’。各大公司不要指望借这次改革之机，通过恶性竞争挤出大量中小公司。”一位接近监管的业内人士说。 上述人士表示，车险综合改革不是车险费改，不仅仅意味着费率的下降，而是涉及一系列车险经营体制机制的转变。“此次改革为所有车险市场主体划出了一条新的起跑线，能够主动应对、锐意进取的公司，将成为改革的受益者；那些消极观望、敷衍应对的公司，或者急功近利、赌博冒进的公司，必然在这轮改革中面临着落后和淘汰。”他说。 在改革启动前夕召开的车险综合改革启动会上，银保监会副主席梁涛就表示，一定要在思想认识上处理好如何看待车险综合改革的问题。 一是要客观看待车险改革带来的经营压力。改革涉及多种格局的调整，短期冲击不可避免，但如果不改革，车险价格虚高、恶性费用竞争、市场乱象丛生的问题无法得到根治，广大从业人员将长期承受恶劣市场环境所带来的恶性竞争和违法违规压力。 二是要正确看待车险改革后的结果预期。改革后，车险将逐步回归本源，突出应有的赔付和服务等功能。改革挤压的是不合理的高费用、高手续费，整治的是虚列费用、给予合同外利益等市场乱象。保险公司在费率厘定过程中，仍然可以对承保利润率、净利润率等指标作出合理预期。 三是要全面看待车险改革的影响和成效。改革在保险行业内实施，但却影响整个交通运输和汽车产销相关行业，影响社会经济创新、转型和发展。为此，必须在“小我”中积极提升改革发展的能力，成就与全面深化改革共同奋进的“大我”，使车险改革朝着推动形成新发展格局聚焦发力。
恒生电子(行情600570,诊股)和蚂蚁集团同业竞争不会成为蚂蚁集团科创板上市障碍，上交所应该有政策预案成功让蚂蚁集团注册上市，体现科创板的包容性。 蚂蚁集团是最大独角兽企业，一直存在上市传闻，传闻终究成真，8月25日晚间，蚂蚁集团向上交所科创板递交上市招股说明书（申报稿），并同步向香港联交所递交A1招股申请文件，8月30日，蚂蚁科技集团股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“已问询”，注册上市进展速度非常的快。 蚂蚁集团上市之所以引人注目，一个是背靠阿里巴巴，又是马云控制的独角兽，不红也难，其次是体量很大，招股说明书显示，蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%，发行后总股本不低于300.3897亿股（绿鞋前），募集融资300亿美元，其中蚂蚁集团在科创板的融资金额为480亿元，有望成为世界最大的IPO。正因为蚂蚁集团引人注目，蚂蚁集团与恒生电子的同业竞争问题会不会成为IPO 障碍也成为市场关注的焦点之一，我个人认为同业竞争不是蚂蚁集团IPO 的障碍，同业竞争不能阻挡蚂蚁集团在科创板挂牌上市。 同业竞争长期以来是IPO 重点关注对象，是IPO 能否成功过会的一个很关键的实质性障碍，也有一些公司因为同业竞争问题被否决上市，从相关法律规章看，是有同业竞争的相关规定。 2006年发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》第十九条就规定：“ 发行人的业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。”，这一规定是很死板的，只要有同业竞争就不可能上市；但是18年发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》没有专门的条款来限制同业竞争公司上市，只是关注关联交易，要求上市公司“完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易”；《上市公司治理准则》第二十七条规定：“ 上市公司业务应完全独立于控股股东。控股股东及其下属的其他单位不应从事与上市公司相同或相近的业务。控股股东应采取有效措施避免同业竞争。”只是要求采取有效措施避免同业竞争，而不是硬性规定有同业竞争就不能上市，实际上是给同业竞争上市留下一个小小的口子；《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》十二条第一款规定：“资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争”。”科创板只是强调不存在“构成重大不利影响的同业竞争"，何为“重大不利影响的同业竞争”恐怕是仁者见仁智者见智，这就给科创板注册上市的公司留下一个自由裁量权空间。 恒生电子和蚂蚁集团穿透以后，实际控制人都是马云，但两个公司有诸多的业务重合，恒生电子是国内领先的金融科技产品与服务的提供商，蚂蚁科技是一个复杂庞大的的金融科技公司，根据华夏时报记者梳理，两者在科技和金融方面都有业务重叠成分，构成同业竞争，科技方面恒生电子涉足区块链、智能投顾、智能投资、智能数据、大数据、金融云领域，蚂蚁集团也涉及到区块链、人工智能、安全、物联网和金融云，金融方面蚂蚁集团有第三方支付、小额贷款、基金、银行、在线理财、保险、征信、担保等业务，恒生电子则有基金销售、金融数据供应商、互联网金融。由于两家公司之间同业竞争业务繁多，而两家公司可能又都不愿意放弃损害自己的利益，同业竞争处理起来并非易事。 恒生电子和蚂蚁集团同业竞争并不是一个秘密，而是广为人知，上交所依然对蚂蚁集团在科创板上市抱有很高的期待，并伸出橄榄枝，上交所认为蚂蚁集团AH同步上市展现了科创板作为中国科创企业“首选上市地”的市场吸引力和国际竞争力，实际上创业板本身是针对六大高科技领域，可是后来拓宽到金融科技、科技服务等，就为蚂蚁集团上市奠定了制度基础，是不是专门为蚂蚁集团上市而放宽呢？就难以判断了。可见对于蚂蚁集团的同业竞争问题可能是作为一个个案特殊处理，充分利用注册审核的自由裁量权为蚂蚁集团上市开绿灯。蚂蚁集团方面也对科创板和港交所改革表示赞赏：“科创板和香港联交所推出了一系列改革和创新的举措，为新经济公司能更好地获得资本市场支持包括国际资本支持创造了良好条件，我们很高兴能有机会参与其中。”一拍即合的天作之合，怎么可能因为同业竞争而棒打鸳鸯散呢？ 上交所缘何青睐蚂蚁集团，在于金融科技一直是发达国家交易所争抢的对象，蚂蚁集团又是金融科技独角兽中的佼佼者，上交所自然不愿意错过，一旦错过，就失去了一个大体量的独角兽，也失去一个优质上市公司；其次是科创板目前上市公司体量都不大，缺少一个具有定海神针的上市公司，蚂蚁集团是最大的独角兽，虽然目前不知道具体寻求的估值水平，但是有媒体报道蚂蚁集团希望获得2200亿美元估值，意味着总市值高达15000亿元人民币，成功上市以后将成为科创板的定海神针，只要蚂蚁集团股价稳定，科创板指数就能稳定，只要蚂蚁集团有意愿上市，上交所一定会千方百计的留住蚂蚁集团在上交所科创板上市，因此我认为恒生电子与蚂蚁集团的同业竞争不足以成为蚂蚁集团的上市障碍，虽然有相关的规定，但是很有可能作为“例外情形”特殊对待，特殊处理，不会搞一刀切。 但市场关注的恒生电子和蚂蚁集团的同业竞争问题，如何处理，我相信短期内蚂蚁集团和恒生电子都很难拿出很好的处置方案，毕竟涉及到两家公司切身利益，如何平衡利益让两家公司股东都满意难度很大，大概率会暂时搁置。
临港开展强化竞争政策试点 记者昨天从上海市市场监管局获悉，市场监管总局已批复上海，支持在临港新片区开展强化竞争政策实施试点。 竞争政策泛指一切保护和促进市场竞争的准则和措施，其核心内容是尊重市场经济竞争规律，充分发挥市场机制在资源配置中的决定性作用。上海市市场监管局局长陈学军表示，此次在临港新片区开展的强化竞争政策实施试点共涉及11个方面，包括试点经营者集中反垄断审查制度，以及探索实施垄断协议豁免制度等。 据悉，在集成电路、人工智能、生物医药、航空航天、新能源汽车、高端智能装备等临港新片区重点发展的战略性新兴产业行业，针对经营者集中的审查程序将试点简化，相关审查时限将被压缩。临港新片区的试点，将大幅提高审查质量和效率，推进申报便利化，有力地支持新片区战略性新兴产业和重点企业做大做强，抱团凝聚。 另一项重磅试点政策是垄断协议豁免制度。在临港新片区，垄断协议行为将实施分类监管，相关部门将综合考虑行业类型、企业规模、市场份额、竞争状况等要素，确定垄断协议豁免的具体条件，对符合条件的经营者依法豁免。尤其是对临港新片区内的新技术、新产业、新业态、新模式，监管部门将实施包容审慎监管，为经营者营造更加宽松的营商环境。 试点政策将宽严并济，在为战略性新兴产业“松绑”的同时，临港新片区还将推动公平竞争审查工作纳入营商环境、依法治市等考核评价体系，并建立政策措施抽查机制，探索运用信息技术，对市场主体反映比较强烈、问题比较集中、违反公平竞争审查标准较多的行业和区域实施重点抽查，并以适当方式向社会公开。
日前，“在线新经济50强（上海）”榜单正式发布，B站、拼多多、返利网、小红书等知名互联网企业位列其中。《在线新经济发展的道与术》圆桌对话期间，返利网创始人兼CEO葛永昌围绕“新增长新高地”，与产业界代表、智库等多方，探讨企业发展之道的“变”与“不变”。 在葛永昌看来，选对赛道、积极拥抱变化是核心。一方面，创业之初他就选择了在线导购这一赛道，十四年来的发展也验证了“省钱确实是门好生意”。另一方面，返利网亲历了电商产业的高速增长与快速变革，“每一两年都会有不小的变化，我们见证了许多产业上的兴衰更迭”。葛永昌坦言，自己始终保持着创业最初的心态，“一直在积极地拥抱变化，主动追随趋势、及时自我更新，是返利网向前发展的根本。” 十四年间，互联网由增量赛马的上半场，走向了存量竞争的下半场。风口在“变”，但用户追求美好生活的需求始终不变。有资深行业分析师谈到，找到适合的赛道，专注下来，做有价值的事，进而构筑核心壁垒，这是一种结硬寨、打呆仗的“笨功夫”，却也是上海互联网企业的共同特质。无论是潜心在线导购的返利网，新近破圈的B站，还是专注酒旅的携程。这点在互联网的上半场或许不易凸显，但到了下半场将后劲绵长。
据英国路透社报道，当地时间14日，美国总统特朗普签署行政令，禁止TikTok的母公司字节跳动收购“音乐”应用程序的交易，并要求其在90天内放弃与经营TikTok有关的在美资产。 随着美国政府针对TikTok接连打压，包括Triller在内的几款类似应用的用户量猛增。 特朗普也正式加入Triller平台，并且发布了3条短视频。到15日，他的Triller账号已获得了超过3000名粉丝的关注。
“中国居民家庭资产结构正在进入新的拐点，不动产配置比例已经见顶，金融资产配置将会加速增加。多年来在家庭金融资产配置中居第三的商业保险将面临重要的发展机遇。”在近日由《中国银行保险报》主办的中国寿险百人峰会上，大家保险集团总经理徐敬惠表示。 事实上，随着国民财富积累和今年疫情的催化，保险的发展机遇普遍被看好，保险业被认为将迎来“白金时代”。但同时，业内专家表示，国民保险意识的崛起也将推动保险进一步回归保障，而这也将让保险业的竞争从产品竞争进入服务竞争的时代。 保险将迎来“白金时代” 尽管受到疫情影响，但今年上半年保险业仍然实现了保费的正增长。银保监会数据显示，2020年上半年，保险公司原保险保费收入2.7万亿元，同比增长6.5％。 平安人寿董事长丁当表示，未来，随着经济持续增长、保险深度提高，在疫情的催化下，保险将迎来“白金时代”。 “以往认为，随着人类文明的进步，科技的发展，人类面临的风险可能会逐渐降低，从事风险管理的人因此会被迫从事另外的工作。但现实恰恰相反，人类生活领域的扩大及未来科技的发展使得风险总量增加，保险可以施展的空间因此也不断扩大，今年的疫情就是一个例子。”丁当称。 健康险在疫情期间的高增长印证了这点。银保监会公布的数据显示，上半年人身险公司新增保单件数达4.8亿件，同比增长24.9%，健康险保单件数大幅增长是其中一个重要原因。人身险公司健康险业务实现保费收入4003亿元，同比增长16.43%；健康险新增保单件数达1.71亿件，同比增长25.1%。 除了疫情的催化因素，徐敬惠认为，从中国居民家庭资产结构角度来看，商业保险也将面临重要的发展机遇。 徐敬惠分析称，宏观社会经济环境深刻变化，使保险行业上升动能不断积蓄。一方面，改革开放以来，我国经济持续快速增长，国民财富积累和消费能力不断增加，保险的社会购买力得以持续提升。截至2019年，我国人均GDP超过1万美元。对照发达国家保险业发展的经验，人均GDP与寿险深度呈现出“S型曲线”关系，当人均GDP达到1万美元以上时，其人均保险费支出将有明显加速增长的趋势，我国保险业正在进入到这一快速发展的阶段。 另一方面，新型城镇化进程加快的背景下，大量失去土地保障的新市民，随着收入的增加，风险保障需求与财富管理需求将被不断激活和释放；另外，自2019年起，市场逐步形成长期利率进入下行周期的共识，理财产品、货币基金等产品收益率下降明显，且有不断下降预期。这种背景下，保险作为家庭长期财务规划的重要组成，在利率下行周期能够锁定长期收益率，具备一定的财富管理优势。 因此，徐敬惠认为，中国居民家庭资产结构正在进入新的拐点，不动产配置比例已经见顶，金融资产配置将会加速增加。而其中，多年来在家庭金融资产配置中居第三的商业保险将面临重要的发展机遇。 行业将转为服务竞争 “回归保障之日，就是我们保险业从产品竞争到服务竞争之时。”鼎诚人寿董事长万峰在上述峰会上说。 目前，不管是监管导向还是行业规律使然，在保险业快速发展的同时，整个保险业都在回归保障的道路上。在这个过程中，千万保险营销员该如何转变思路？ 对此，万峰提出了寿险营销面临的三个转变。第一个转变是从推销产品向提供风险管理计划转变。他认为，中国寿险业的几十年发展中，营销员的定位并没有根本得到解决。营销员应该定位为风险管理师。后者更关注风险管理和保障，这样就有助于保持与客户的长期的关系。“一般营销员是寻求客户，而风险管理师是创造客户。因为风险管理师是为客户提供风险管理计划，帮助客户做风险管理，这一定是在创造客户。不仅如此，定位于风险管理师后，更容易受到社会接受和认可。”万峰表示。 另外，营销员需要实现从现在的保费制胜到客户制胜。“营销员要意识到，保费是公司的，客户才是自己真正的资源。寿险经营的核心不是为了完成指标，达成业绩，而是经营客户。” 除此之外，则要实现从销售新单向服务旧单转变。万峰认为，不能只销售新单，不管旧单。事实上旧单服务才是真正的客户经营，优秀的售后服务是客户体验及认可保险的关键，更有利于形成客户黏性。 “今天保险回归本源开启了一个新时代，营销员不仅要观念变，方式也要变，只有这样，才能跟得上时代的潮流。”万峰总结道。
近日，中国证券业协会发布消息称，关注到8家券商在中核融资租赁公司债券发行中存在承销费报价偏低的情况，引发市场质疑，协会已根据相关规定启动自律调查。中证协表示，若发现相关机构在开展业务过程中存在违反自律规则的情况，协会将依据有关规定对其采取自律措施。 承销费报价偏低了要受罚，这是国内市场对券商监管的一个奇葩现象。在承接发行业务的过程中，券商为争取到相关业务，将承销费用报低一些，这其实是正常现象，也是券商竞争力的一种体现。但报价低了却要受罚，这是什么道理？这是市场化规则么？ 但这却是事实，常有券商因此而受罚。比如，今年5月，中国银行(行情601988,诊股)间市场交易商协会发布了一则对中信证券(行情600030,诊股)的自律处分，指出中信证券作为债务融资工具主承销商，在部分债务融资工具选聘主承销商的投标过程中，中标承销费率远低于市场正常水平，预估承销费收入远低于其业务开展平均成本。交易商协会对中信证券予以警告，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。而去年4月，广发证券(行情000776,诊股)也曾因低于成本价格参与公司债券项目投标被广东证监局采取行政监管措施。 对于发行人来说，券商报出的承销费低，这有利于减少发行成本，这本是好事，可为什么报价低了还要受到处罚呢？因为这是行业的规定。根据2018年3月23日证监会发布的《证券公司投资银行类业务内部控制指引》规定，证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。指引还指出，证券公司应当在综合考虑前端项目承做和后端项目管理基础上合理测算、分配投资银行类业务执行费用，保证足够的费用投入，避免因费用不足影响业务质量。正是根据该指引的规定，那些报价偏低的券商就被认为是“违反公平竞争、破坏市场秩序”了 类似于承销费这种情况的还有券商佣金。围绕着券商佣金而进行的价格战，市场上几乎从未停止过。券商打佣金战，以更低的佣金来争取投资者，这对投资者本是好事，但面对这种价格战，各地证券业协会总是出面调和制止，让券商之间达成统一意见。而那些带头降佣的券商，同样也要接受相关的监管措施。 其实，不论是承销费的价格之战还是佣金之战，这是市场环境下的必然结果，也是正常现象。反倒是行业协会的“协调”以及“投行内控指引”让人觉得有些不合时宜。当然，不排除行业协会的做法与“投行内控指引”的出台在历史上发挥过积极作用。但回首过去，行业协会的做法与“投行内控指引”更多表现出来的是一种“父爱主义”，即对券商予以保护，避免券商之间出现过于激烈的竞争局面。但在日益市场化的当下，这种“父爱主义”显然不适应发展的需要了，有必要予以废除。 何以此言？究其原因在于目前券商的发展更加开放，也更加市场化。从今年起，我国市场对外资券商全面开放，允许外资券商全面进入我国证券市场。而为了适应这一变化，监管部门提出了打造航母级头部券商的要求与举措，其中包括要完善国际化布局。要打造航母级头部券商，要让券商做大做强，靠“父爱主义”，让券商在温室里生长显然是行不通的，必须要让券商到大风大浪里去见成长，以增强券商的竞争力。而券商的竞争力，除了服务质量的提高之外，另外一个重要内容，就是服务的价格，让客户用最低的价格享受到最好的服务。 因此，为了让券商变得强大起来，就必须让券商参与到市场竞争中去，而不是给券商以种种的“保护”，让券商远离竞争，靠吃政策红利来生存，这显然是不利于券商的成长的。就投行来说，在承销业务的过程中，市场化报价是正常现象，报价低一些也是一种竞争的策略。物竞天择适者生存，这是大自然的法则，也是竞争的法则。作为监管者，就是要鼓励竞争，鼓励投行在竞争中报低价，而不是对报低价的投行予以惩罚，这显然是有违竞争法则的。因此，为了让券商做大做强，让券商积极参与竞争，过去诸多不符合竞争精神的各项规章制度都应予以废除。
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