数据显示，今年以来消费贷整体规模下降。 为了争夺消费贷市场，银行消费贷利率普遍下调。业内人士表示，近期银行消费贷款利率有所降低，一方面是考虑消费贷利率据LPR及支小、再贷等监管要求优惠制定，要加大对复工复产复市的支持力度，另一方面要考虑行业竞争。 在采访中，《中国经营报》记者了解到，由于现在居民消费欲望还没有大幅回升，消费贷规模增长仍比较难。多家银行开始尝试通过线上拓客、增加场景等方式。近期监管层发布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“银行网贷新规”）指出，或将把个人互联网消费贷上限设定为20万元。业内人士认为，之后银行线上消费贷的“价格战”或更加激烈。 消费贷利率持续下降 近期，多家银行降低了消费贷的贷款利率。以招商银行为例，记者注意到，该行APP中宣传道，闪电贷年利率3.96%起，根据规则，深圳、北京、上海、南京等24个城市的客户，如果在今年5月1日至6月19日成功获得闪电贷额度或者4月20日闪电贷额度为0的受邀客户都可以参加。 同时，记者致电了北京地区多家营业网点，国有银行的消费贷贷款利率普遍在4.35%~5.5%之间，也有部分股份制银行的消费贷利率略高在6%~7.5%之间，不过某股份制银行网点人士也坦言，该行消费贷利率已经较此前有所下降。 谈及消费贷利率降低的原因，某城商行个金部人士告诉记者，主要是消费贷产品利率是根据LPR和监管层要求助力企业复产复工、支小、再贷款等优惠政策制定，因此多家银行降低了消费贷利率，使得客户融资成本大幅降低。 “受新冠肺炎疫情影响，今年以来，人们消费欲望并不强烈，各家银行争相降低消费贷利率，也是为了争夺消费贷客户。”某股份制银行地方分行管理层如是说。根据央行数据，更多体现消费意愿的居民短期贷款，1～4月仅新增1771亿元，同比大幅少增3614亿元。5月居民短期贷款有所恢复，当月增加2381亿元，同比多增433亿元。 “相比而言，国有银行资金成本相对较低，因此消费贷的利率能做到更低。不过，作为纯信用类的消费贷利率要想低于4%，银行必须要继续降低成本，利用金融科技赋能，以降低成本。”某城商行信用卡中心人士如是说。 上述城商行个金部人士告诉记者，疫情以来，该行对于消费贷业务的创新主要包括运用互联网、金融科技和大数据变革业务模式，依靠申请线上化、审批数据化、用款自主化的数字化经营，提升客户体验和业务办理时效、降低客户成本。“如客户可通过扫码、H5、微信公众号、手机银行等渠道自主线上提交申请，节约时间成本；审批系统对接多家房屋评估专业公司，运用多维大数据，免费实时预评估额度，为客户节约评估时间和费用成本；客户核定额度和有效期内，根据约定的资金用途，贷款资金循环使用、自主支用、随借随还，为客户融资提供便利，降低融资成本。” 最近发布的银行网贷新规中将个人互联网消费贷设定成20万元上限的授信额度。“目前多数大型商业银行、股份制银行的线上消费贷上限都是30万元或以上，如果新规实施，意味着银行消费贷规模扩张压力更大。从目前的情况看，线上消费贷产品最核心的竞争力还是贷款利率，部分银行后续可能会通过免息、下调利率等方式吸引新增线上用户。”某股份制银行人士如是说。 强化线上营销方式 今年以来，银行加强了对消费贷的推广。王明（化名）在今年3月申请了某股份制银行的房贷。他告诉记者，当时银行向其建议，如果他帮忙推广该行的线上消费贷产品，每成功推荐一个客户获取了该消费贷的贷款额度，就可以给王明降低0.01%的房贷利率。 郑州银行小企业金融事业部负责人告诉记者，该行主要是利用“大数据”技术，通过三方面来增加消费贷规模。其一是清单筛选式营销。“主要是采用目前业界最常见的‘大数据’营销手段，在‘数据仓库+模型筛选+目标客户清单’基础上，通过清单筛选方式产生目标客户群；这类客群可用于事件式营销，即由在营销服务和业务处理环节向客户发起信息推送，或由银行人员进行营销电话、营销短信、动账信息触达，或借助平面媒体、移动终端等平台进行营销信息推送。” 其二是模型触发式营销。上述负责人指出，重点是探索“大数据”营销手段，在“客户条件库 +模型筛选+事件触发”基础上，进行接触式营销。“一方面，借助客户到网点办理业务、打电话咨询、使用自助设备办理业务或通过POS消费等时机，对客户进行信贷产品或信贷服务信息推送；另一方面，制定某类客户或信贷产品的服务方案，当客户满足某个条件或达到某标准时及时向客户提供相关信贷产品或信贷服务信息，可广泛用于消费贷款、线上场景贷款。” 其三是大数据预测营销。“借助潜力挖掘或事前营销，使贷款营销更具前瞻性，范围更广，与客户契合度更高。在广泛搜集客户金融与非金融信息的基础上，预测目标客户潜在的信贷需求，配套研发和销售符合客户预期需求的信贷产品。”上述郑州银行小企业金融事业部负责人如是说。 在利用金融科技做大消费贷的同时，银行业在不断加强风控手段。前述城商行个金部人士告诉记者，该行的消费贷款建立了以内外部数据为基础，以决策引擎等专项技术为依托打造自有风控体系，形成包括反欺诈模型、征信评分模型、定价模型、交叉营销模型、行为/催收模型的智能模型群。
6月30日，消费决策平台什么值得买（300785）将迎来十周年的生日。帮助消费者做更优的消费决策，是什么值得买成立十年以来坚持不变的初心，正如什么值得买一直传达给用户的“认真生活，好好花钱”。 为此，什么值得买于6月23日-6月28日举办了为期六天的值友购物狂欢节――“值品日”，无缝衔接消费者在618期间的购物激情，弥补618留下的“剁手”遗憾，掀起用户与品牌之间的消费新高潮。 此次，什么值得买联合芝华仕、李维斯、大朴、BlueNile等近百个知名品牌和电商平台推出“值品日”专题，涵盖了服饰家居、美妆个护、商超百货、家电数码、美食酒水、医疗防护等全品类的消费内容。 更有朝阳大悦城（000031）、美团、加油宝，多点、爱奇艺等平台多方助力，高频次的曝光“值品日”吸引值友之外的用户参与其中享受优惠。活动期间，什么值得买APP内搜索“值品日”即可看到海量专享优惠信息，进入专题活动页，参与专题内评论有奖，有机会赢630元购物卡大奖。并且，每天推出一个品类日，满足用户全方位的消费需求，部分爆款商品价格回归618，做到真正让利给用户，打造专属于值友的优惠盛典以回馈十年陪伴与支持。 什么值得买网站建立10年来，深耕优质消费内容，形成了链接消费者与品牌方的“值得买模式”：通过内容质量实现用户增长和商业变现，通过技术驱动提升用户体验与变现效率，从而构建起用户、创作者和电商、品牌商共赢的良性生态系统。以行业领先的消费内容与消费数据为依托，为客户品牌建设与关系运营提供全渠道营销服务。此次“值品日”，什么值得买不仅用实际行动回馈用户，更要联动品牌打造值得买行业势能，为品牌提供618大促之后的留存活动舞台，巩固品牌心智，持续为品类赋能。 在刚刚结束的618大促中，什么值得买成绩斐然：6月18日0点开始，仅用了88分钟，GMV已超去年618全天，当日销售额同比增长74%。 取得屡破纪录的佳绩，源于什么值得买多年来秉承的企业价值观。对于什么值得买来说，成立十年来最大的坚持，就是告诉用户“什么值得买”。让用户在全面了解商品特点、性能的情况下作出最符合需要的消费决策，是这个消费决策平台的责任。
时至今日，消费领域中仍有不少限制政策，包括观影、聚餐、旅行、大型集会等等，从而必将影响消费复苏步伐。此时，货币政策逆周期调节的重心可以从注重供给侧的救助行为适度转向注重需求侧的刺激行为。 2020年，受疫情冲击的影响，全球经济衰退已成定局，主要经济体开启了新一轮似乎是难见底线的量化宽松货币政策。为有效应对疫情带来的经济下行压力，中国稳健的货币政策更加灵活适度，更加重视经济增长和就业等宏观经济目标，强化了逆周期调节，保持流动性合理充裕，以更大的力度对冲疫情的影响。货币政策操作形成“宽货币+重结构+降价格”的组合，通过把握好政策力度、重点和节奏，更加有力地支持实体经济尤其是中小微企业。 2019年至2020年5月，人民银行共实施了8次总量和结构性降准，共释放长期可用资金4.45万亿，三次增加再贷款和再贴现额度，尤其是3月底增加1万亿再贷款和再贴现额度，其规模前所未有。受此和其他货币政策工具的影响，年初以来，社融、信贷、货币总量和货币乘数都加快了增长步伐。社融由2020年3月的11.5%上升至5月的12.5%，信贷余额同比增长13.3%，较2月份提高1.1个百分点，同比四个月连续上升；广义货币M2增速连续三个月站上两位数，结束了之前长达35个月的个位数增长；狭义货币M1由年初的不到1%升至5月的6.8%，表明企业的经营活动趋向活跃；货币乘数由2019年12月的6.1%上升为2020年5月的6.8%，创四年来的新高。截至目前的各项金融数据变化表明，相关货币政策工具的逆周期调节使得流动性状况有了明显改善，金融正在逐步满足实体经济的紧迫需求。 在货币政策基调的引导下，2020年以来货币市场和债券市场利率持续下降。尽管近期有所回升，年初以来不同期限的国债和地方政府债的收益率也都有不同程度的下降。MLF利率下调两次，降幅为30个BP，牵动LPR同步下降，下调支农支小再贷款利率25个BP，下调超额准备金利率37个BP。这些举措有效地推动和引导了实体经济融资利率的下行。3月底人民币一般贷款加权平均利率比去年高点下降了0.6个百分点，降幅超过了中期借贷便利中标利率和LPR的降幅，预计6月底会进一步下降。 通过总量、结构和价格三管齐下，货币政策逆周期操作初步达成了阶段性的政策目标，为宏观经济走向复苏提供了良好的金融环境，主要从供给侧增强了经济复苏的动力。从1-5月份各项宏观数据来看，尽管投资、工业、房地产、消费仍运行在负值区间，但负值幅度已持续大幅收窄，有的数据5月份已为正值，内需复苏持续推进。按照目前的运行走势，6月底GDP增速可能在零上下水平，不排除增长为正的可能性。 在复苏走势持续的同时，内部有效需求不足问题应当引起关注。目前，各类高频数据回升较快，但总量水平并不完全同步，即后者落后于前者。数据表明，近期供需缺口在经济持续复苏过程中反而扩大了。年初以来核心CPI持续走低，而PPI则保持负增长状态。当下情形似乎预示着6月经济尽管会延续复苏之势，但回升的力度可能会因为需求不足而有所减弱。 二季度以来，尽管出口数据表现超出市场预期，但世界经济衰退的负面影响似乎并没有真正的显现出来。有权威机构的预测，欧盟经济和主要的新兴市场经济体二季度经济增长都将出现不同程度的负增长，尤其是美国有可能出现罕见的超过40%的负增长。美国市场仍是我国出口的最大市场之一，美国经济剧烈衰退必将给我国出口带来很大压力。其他重要经济体的衰退也将减少从中国进口的需求。据预测，2020年世界经济可能负增长3%，从而进一步导致国际贸易萎缩。据世界银行预测，2020年全球贸易实际增长率将为-13.4%。尽管在疫情全球蔓延之下，各国对我国口罩等医疗防护用品的需求会持续较大，但毕竟其货品种类有限，货值不高，是不能与大宗商品和耐用消费品等相比对的，不可能对整个出口带来根本性影响。因此，未来一个阶段，世界经济衰退对我国出口的负面影响不可掉以轻心。 鉴于内外需可能出现的变化，货币政策应增强其应对的前瞻性和针对性。2020年内货币政策应继续保持逆周期调节方向，维护好流动性合理充裕的局面，推动市场融资利率继续有序下降，加快各类面向中小微企业政策落地的步伐。考虑到货币政策工具实施效应有二至三个季度的滞后，去年底以来的降准降息和再贷款再贴现等政策目前正在释放其效应的途中，社融、信贷、广义货币和狭义货币增速都仍有继续加快的趋势，当前进一步出台逆向调节措施需要考量已经实施的政策举措效应的释放因素。如果下一阶段外需继续恶化，而内需动力明显不足，则可以进一步推进货币政策的逆周期调节。考虑到我国未来面临的国际环境十分复杂而且可能多变，留有一定的政策空间是十分有必要的。 当前面临的内需不足主要体现在消费领域。消费累计同比仅从2月份的-20.5%升至5月份的-13.5%，复苏力度相对较弱。由于境内疫情并没有绝迹且存在反复和输入的可能性，常态化防控举措将持续存在。时至今日，消费领域中仍有不少限制政策，包括观影、聚餐、旅行、大型集会等等，从而必将影响消费复苏步伐。此时，货币政策逆周期调节的重心可以从注重供给侧的救助行为适度转向注重需求侧的刺激行为。 建议运用结构性降准和再贷款再贴现等工具，鼓励和支持金融机构加大对首次置业、购车、住房装修、购买大件商品的金融支持力度；鼓励和支持金融机构创新产品和服务，降低成本、促进消费潜力释放，发展新型消费和促进消费升级；尤其是推动金融机构加强绿色消费信贷支持，对居民购买新能源汽车、绿色智能家电、智能家居、节水器具等绿色智能产品提供分期付款和利率优惠；鼓励和支持金融机构以公司信贷支持企业生产绿色消费品，并在LPR利率定价方面给予优惠。
国民经济运行和增长，从系统分析的视角看，是一个经济体各部位相互联系和耦合的变动过程。除了新冠疫情这样突发性的冲击之外，中国经济体深层次流动循环中的梗阻和失衡，是造成国民经济就业岗位不足、农民收入低下、消费需求不振、工业生产过剩、资产价格泡沫、货币发行过多、金融风险升高、增长速度下行等诸问题的深层次原因。笔者认为，讨论解决之道，不能头疼医头、脚痛治脚，应当从系统结点、流动和循环的思维去认识问题，并提出对症化解、疏通循环、统筹协调的对策方案。 目前和未来国民经济面临的头号和最大问题是工业生产过剩的常态化。由于近年来制造业出口额在GDP中的比例日趋下降，实际意味着外部需求拉动和支撑国民经济就业、收入、消费和增长的流量和动力在逐步萎缩。我们过去在出口导向工业化战略下投资建设的制造业产能利用率，也在逐步地下降。 1． 工业产能过剩，但总体上居民消费不足 从2019年的情况看，实际工业产能过剩率在20%左右，规模为11.1万亿元。居民消费占GDP比例30.29%；这比世界上许多国家居民消费占GDP50%—60%的水平，低了19.71%—29.71%。GDP中居民消费占比过低，说明GDP中基础设施建设、不动产建造、金融产业资本分配、公共管理活动等比例过高，而市场的消费能力不足。 2． 过剩的关键症结为近7.8亿农村户籍人口消费能力不足 2019年城镇户籍居民、外出务工人口和农村常住居民为6.2亿、2.3亿和5.5亿人，其人均消费水平分别为3.12万元、2.1万元和1.33万元，形成的消费规模城镇户籍居民为19.36万亿元，外出务工人口为5.04万亿元，农村常住居民为7.3万亿元。也就是说，7.8亿农村户籍人口的总消费只有12.34万亿元。 3． 农村户籍居民工业品拥有和消费并没有满足和饱和 2019年从农村户籍居民耐用消费品看，每百户拥有率与城镇居民相比只有65%，农村家庭每百户汽车拥有率为22，与国际水平相比只有14%，刚刚进入汽车社会门槛。农村居民对耐用消费品的收入需求弹性，大于1的不少，有的数值在2到3。从农村居民的住宅客厅、卧室、厨房和厕所等装修、装备和舒适等条件看，水平可能在工业化中期阶段，特别是许多中西部农村，许多是露天旱厕、柴火灶台，水平还在农业社会时代。 4． 而国内消费需求不足的关键则是居民，特别是农村户籍居民收入水平过低 2019年，居民收入占GDP比例为43.42%，这比世界上一般的居民收入占55%—65%，低了11.68%—21.68%。城镇户籍居民、农村外出务工人口和农村常住居民，其可支配收入分别为4.66万元、3万元和1.6万元，其各类人口居民收入规模分别为28.89万亿元、7.2万亿元和8.8万亿元。7.8亿农村户籍居民总收入只有16万亿元，占GDP的比例只有16%。 小结：上述国民经济“生产—分配—消费…”循环不平衡的内在形成机理是：“居民收入过低→消费能力不足→工业生产过剩→经济增长下行”，主要症结是居民，特别是农村户籍居民收入水平过低。 治本的思路和对策：提高居民，特别是农村户籍居民收入水平。否则，工业生产过剩和经济增长下行无解。
近日，消费贷市场成了银行的主战场，包括国有大行、股份行等在内，多家银行下调了个人消费贷利率，以价格优势抢占市场。 比如，有银行给出的消费贷利率低至3.78%，低于同期限的LPR（贷款市场报价利率）。接受采访的多位业内人士分析，这一方面可能是受年初以来市场资金利率整体下行影响；另一方面，则是由于“资产荒”下银行对于优质客户的抢夺。 多家银行消费贷利率较大幅度下降 “最近建行的‘快贷’利率下降了很多，之前大概是5.2%左右，现在是4.35%，可以说很低了，期限基本是一年，到期本息一起还，也没有手续费，很划算。”一位刚刚申请了“快贷”的用户对记者说。 据介绍，“快贷”是建行推出的专门针对个人客户的小额信用贷款，全流程线上操作，且放款速度较快，只要在该行办理业务(如存钱，购买理财、国债、基金等，贷款、代发工资等)的都可能获得额度，办理业务越多，额度越高，贷款金额范围多为1000元至30万元不等。 除了“快贷”外，国有大行中，工行的个人纯信用贷款产品“融e借”利率近期也有下降。工行官网显示，5月7日至6月30日期间，用户办理“工银融e借”即可享受利率优惠，年利率低至4.35%(具体以办理业务时界面实际展示为准)，支持按期付息一次性还本，最长可贷三年。 而在此前，该产品的年化利率超过了5%。工行还称，融e借实行的是浮动利率，根据最新LPR加成计算，按月更新，最低年利率为LPR+0.5%，自主渠道申请额度最高可达30万元。 股份行中，招商银行亦推出了优惠利率，该行消费贷产品“闪电贷”在由之前10%的“高价”降至6%左右后，近期又为“双金卡”客户提供了低至3.78%的优惠利率，不过该利率仅限于活动期间，且需要领取优惠券才可享受。据悉，“闪电贷”的最高额度为30万元，3.78%的优惠年化利率可使用半年。 事实上，不仅仅是上述几家银行，近期有多家银行调低了针对个人的信用贷款利率，部分城农商行也在推广相关产品，但在价格上不及大行有优势。 一位银行业资深分析人士对记者表示，“就个贷利率调整而言，要看是趋势性还是个别事件，消费贷在银行零售中占比并不算大，有一定增长也是可期的。” 而对于利率下调的原因，穆迪金融机构部副总裁、高级分析师诸蜀宁对记者表示，可能与今年以来市场资金利率的整体下行有关。“自去年8月LPR改革至今，1年期LPR经历了四次下调，已从之前的4.25%调整至了3.85%，下降了40BP（基点），而利率下行，最先反映在对公贷款上，其次是个人贷款，个贷中房贷利率转换正在加速推行中，因此目前可能传导到了消费贷上。”他称。 另外，纵观这些利率下调的消费贷产品，不难发现单笔额度相对较小，贷款额度最高基本都为30万元。“这可能是因为超过30万元的个人消费贷款需要银行采用受托支付的方式来付款，亦即由贷款行将贷款资金直接支付给借款人的交易对象。”某股份行个金部相关负责人对记者称，“而低于30万元，银行可以直接将资金打入贷款人账户，由贷款人支配。” 低利率的消费贷也引发了市场对于消费贷可能会违规流入房市、股市的担忧，毕竟有些产品利率低于同期限LPR。按照6月20日最新一期LPR报价来看，1年期LPR为3.85%，5年期以上的LPR为4.65%，据此计算，部分地区的按揭房贷最低为4.65%左右。尽管消费贷期限多为1年，但不排除有购房者拿这部分低利率资金临时充用。 前述股份行个金部相关负责人对记者称，目前监管对于消费贷违规流入楼市、股市的管控较严，一旦被查到有违规情况，一方面银行将会受到处罚，另一方面，在贷款人的征信记录上会有所体现，因此这种做法并不容易。 还了解到，在申请按揭贷款时，有的银行会要求贷款人先将前期消费贷的额度还上才能进行放贷。不过，在多位业内人士看来，对于银行而言，监控消费贷贷后资金流向是行业普遍面临的难题，尤其是资金流出本行系统后，跨行监测更为艰难。 “这种通常只有监管层查得到，比如可以向他行发送协查函件等，商业银行查起来会比较难，只能更多在贷前审核上下功夫。”某国有大行个贷部相关人士对记者说。 零售转型抢夺“优质客户” 还需一提的是，消费贷利率的调低也反映了银行在零售业务上的发力，特别是疫情影响之下，银行零售增速放缓，且不良率有所攀升，基于此，部分银行对信贷结构做出了调整。 诸蜀宁对记者提到，目前来看，银行零售转型仍是大趋势，但和以往不同的是，“银行不再是做所有的零售业务 ，而是倾向于做安全且赚钱的零售，比如有的银行在零售规模占比达到50%之后，就不再以扩大规模为主，而是去筛选优质客户，在优质客户寻找商机。” 这在上述几家调降消费贷利率的银行中均有体现，查询上述几家银行消费贷产品的申请条件可以发现，这些产品往往对申请用户有着较为严格的信用资质审核，一定程度上也可看作是对优质客户的筛选。 比如，建行的“快贷”要求申请用户必须为该行的住房贷款客户，或者提供房产抵押或其他有效担保，或在该行办理更多存款、理财业务；再如，招行的超低利率“闪电贷”则主要针对“双金卡”客户，即白金卡及金葵花卡用户，其中，白金卡用户需要保持卡内资产在10万元以上，金葵花卡客户则需要保持在50万元以上；工行“融e借”采取的为白名单管理制，面向的是与工行合作的机构单位职工、工行大额理财客户、房贷公积金客户等。 前述银行业资深研究人士称，银行利用贷款利率的优惠，一定程度上可增强与用户之间的黏性，在留住用户的同时也能提高资产质量，有利于零售业务的拓宽。整体而言，在今年这种情况下，不少银行在零售方面较为谨慎，大多采取做“安全产品”的策略。 由此，银行对“优质客户”的抢夺也就不难理解。“目前，银行‘资产荒’压力趋高，银行要在把控资产质量的同时有序开展业务，优质客户的重要性不言而喻。”前述大行个贷部相关人士对记者感叹。 而在银行一系列优惠措施下，如今消费市场已有所恢复。央行数据显示，较能体现消费意愿的居民短期贷款，5月增加了2381亿元，同比多增433亿元，而在前四个月，仅新增1771亿元，同比大幅少增3614亿元；另外，银行零售贷款也出现改善迹象，光大证券首席银行业分析师王一峰表示，5月以信用卡为代表的短期消费类信贷呈现恢复性增长。 不过，还有业内人士向记者提及，银行这种“价格战”并非理性行为，尽管对用户准入条件进行了限制，但在风险把控上仍需审慎，考虑到资金成本和风险成本，消费贷利率不宜过低。
6月17日晚，中国致力于提供个性化综合金融服务的知名数字金融平台玖富(NASDAQ:JFU)公布截至2019年12月31日的第四季度及全年未经审计的财务业绩。在金融科技行业充满挑战的2019年，玖富的业绩有何亮点？面对“数字经济”新业态，玖富又有什么新发展方向？ 一、玖富发布四季报, 机构资金占比提升 根据玖富最新公布的财报显示，玖富2019年Q4净收入为4.690亿元人民币，受国内外金融环境、人保财险诉讼事项以及中外会计准则不同等因素综合影响，玖富Q4财报出现了账面亏损。但账面亏损并不意味着公司运营出现问题，从贷款撮合量、注册用户数、活跃借款人数等各项核心经营数据来看，公司经营层面没有受到过多影响，现金储备也充裕。 得益于2019年初提出的T.E科技赋能战略，玖富依然实现了公司业务稳健增长，各项核心经营数据十分亮眼。 具体来看，2019年Q4玖富的贷款撮合量为143亿元人民币，同比增长62.4%，其中机构资金的贷款撮合量占比由2018年同期的6.6%大幅增长至79.8%。 用户数方面，截至2019年12月31日，玖富注册用户人数突破1亿大关达到1.014亿，2019年Q4活跃借款人数较2018年同期增长80.2%。 从全年数据来看，玖富2019年全年贷款撮合量为551亿元人民币，相比2018年增长20.9%，其中机构资金的贷款撮合量占比63.3%；全年活跃借款人数相比2018年增长23.7%。 正如大多数公司一样，2020年突如其来的新冠肺炎不可避免的冲击了玖富的业务。玖富表示：“新冠肺炎疫情所带来的负面影响将会持续一段时间。我们一直努力从疫情所带来的负面影响中恢复过来，并在逆境中寻找机会。” 当下，我国经济增长处于由投资驱动向内需驱动的过渡阶段，消费金融扮演着重要的角色。消费金融，由此成为玖富2020年重点发力的新方向。 二、旗下公司入股湖北消金，发力消费金融 5月14日，银保监会官网发布《中国银保监会湖北监管局关于湖北消费金融股份有限公司调整新股发行对象与规模的批复》，批准湖北消金注册资本由5亿元变更为9.4亿元。 增资后，湖北消费金融各股东的持股比例均发生调整，玖富旗下全资子公司新疆特易数科信息技术有限公司（下称“特易数科”）成为湖北消费金融第二大股东，持股比例达24.47%。 公开资料显示，湖北消费金融于2015年4月开业，属于第二批开业的持牌消费金融公司，拥有“嗨花”“嗨贷”两大产品体系。2019年，湖北消费金融营收13.79亿元，较2018年8.22亿元增长约67.76%；净利润1.11亿元，较2018年1.03亿元增长约7.77%。 持牌的消费金融公司拥有更广泛的资金来源，也能获得外界更高的认可度，在产业链核心环节拥有更大的话语权，能够在政策的支持下更好的开展各项信贷业务。 玖富数科集团相关人士表示，战略入股湖北消金后，玖富数科集团将进一步提升消费金融业务中的机构资金占比，同持牌消费金融公司携手共建生态经济体，以更好匹配低成本机构资金，向更广大用户提供更多维度、高效便捷的数字普惠金融服务，全力推动数字账户平台建设，为玖富数字科技普惠生态打开广阔空间。 而对湖北消费金融来说，玖富作为知名的金融科技企业，能够推进金融科技创新，提升其风控与盈利能力。据了解，特易数科将依托玖富数科集团在流量、数据、场景、风控、资金、技术六大领域积累的核心优势，向湖北消金提供获客、场景、数据、风控、信息咨询等数字科技综合解决服务，全面输出科技优势，助力湖北消金数字化转型，助力实体经济复苏。 商务部的数据显示，2018年我国消费金融市场规模约8.45万亿元。预计2020年将达到12万亿元，渗透率将达25.1%。发力万亿级的消费金融市场无疑会给玖富带来新机遇。 此外，除了入股湖北消费金融，近日玖富还正式上线了玖富商城，依托用户、金融机构、场景合作方、特供好物四大核心优势，构筑全方位的消费生态体系，以寻找新的增长点。 三、消费金融成热门赛道，各界大佬纷纷布局争食 广阔的消费金融市场也得到了各界大佬的一致看好。近两年来，消费金融领域巨头入局不断，百度、小米、平安等纷纷跑步入场，群雄逐鹿。随着赛道中的玩家越来越多，消费金融市场竞争日渐激烈，也愈加注重发展质量。 除了上文提到的玖富旗下子公司入股湖北消费金融，2019年百度、新浪两家互联网公司也通过入股的方式进入这一领域。其中，百度旗下度小满金融入股哈银消金、新浪微博运营主体公司入股包银消金。 2019年5月，在哈银消费金融注册资本由10.5亿元增至15亿元的增资中，百度全资金融科技公司——度小满(重庆)科技有限公司出资4.5亿元，持股30%，由此度小满金融正式获得消费金融牌照。 2019年6月，包银消费金融注册资本由人民币3亿元增加至5亿元，新增的2亿元全部由新浪微博运营主体公司微梦创科出资，占包银消费金融40%股份，一举成为包银消费金融第二大股东。 今年消费金融领域又迎来保险巨头平安的入局。4月，平安消费金融正式开业，并发布了小橙卡APP，这是一款集“花呗”、“借呗”于一身的个人循环消费信用贷款产品。 紧接着，小米也进场了。今年5月29日，重庆小米消费金融有限公司获得重庆银保监局的开业批复，成为第26家持牌消费金融公司。股权结构显示，小米消金注册资本15亿元，小米集团旗下子公司小米通讯出资7.5亿元，持股50%。 不同的公司拥有不同的资源优势和生态体系，随着各界玩家越来越多，消费金融领域的机遇与挑战共存。 一方面，新玩家入场也会促进业务创新，共同做大市场。值得注意的是，新进场的玩家基本上都是耳熟能详的大企业，各界大佬通过各种方式获得正规的牌照，是消费金融领域的正规军。行业持牌化的理念增强，反映出消费金融行业正在走向成熟，走向规范化。随着实力玩家发力消费金融，未来消费者对消费信贷的接受度会越来越高，市场蛋糕将越做越大。 另一方面，玩家增多会使得市场竞争加剧，企业对风控、产品体验、获客能力要求的不断提高，金融科技成为消费金融行业整体战略布局中的关键一环。而金融科技，正是玖富的核心竞争力之一。 玖富早在2006年创立以来，便致力于探索数字化科技。玖富创始人、9F Inc.董事会主席孙雷也曾多次强调，“金融科技实质上是以数据为核心、以技术为驱动的数字金融。”而想要在技术上成为“实力派”，就必须早布局，并加大研发投入。 2018年，玖富宣布成立玖富科技板块，整合四大科技公司，形成强有力的数字科技舰队。形成规模后，2019年初玖富再次提出T.E科技赋能战略，将技术资源全面开放给金融机构和场景合作伙伴。 具体来看，玖富以玖富金融云、玖富超级数字钱包、玖富超级大脑为核心，打造了三位一体的智慧金融服务体系，深化科技赋能，助力各类场景合作方和金融机构成为3A（AI、API、Account）企业，形成场景、产品、技术、合作四大生态体系。 在金融科技赋能之下，玖富于消费金融领域的竞争优势明显。值得一提的是，由于技术优势强大，玖富获得了金融机构认可达到千亿规模的授信。根据公司此前披露，截至9月30日，玖富已从近30家金融机构拿到了900亿元人民币的资金授信额度。近日，玖富再次官宣与包括两家地方性城商行、两家民营银行、多家全国性消费金融公司以及持牌小贷公司等在内的多家金融机构达成合作，与持牌金融机构的累计资金授信规模已达1100亿。 四、结语 中国经济增长趋缓，叠加今年疫情影响，使得国内消费对经济增长的重要性日渐凸显。国家也在不断出台政策提振消费市场，对消费金融行业的发展形成利好。 尤其是，在新经济环境下，各行各业迎来势不可挡的数字化浪潮，金融业的数字化亦在提速，线上线下消费场景加速融合，金融科技市场将继续蓬勃发展，行业内的优质公司值得持续关注。 玖富是知名的金融科技公司，又通过入股湖北消金获得消费金融牌照，发力消费金融业务，促进消费需求释放，助力经济复苏，是顺应时代发展潮流之举，也将为公司带来更广阔的新前景。
Affirm成立于2012年，以“提供透明的金融产品，帮助改善人们生活”为使命，是一家致力于挑战传统信用卡支付的金融服务企业。消费者可以使用Affirm实现3-36个月的分期小额消费贷款。只需要五项基础信息，Affirm就可通过软件实施实时的贷款决策，这为许多尚未获得信用卡借款资格的消费者（如千禧一代）提供了购物便利。对于商家来说，与Affirm合作不需要承担违约交易等风险，还能扩大消费群体、提高销售业绩。2019年，Affirm的交易销售额占美国电子商务总额的1%。 Part 1公司概述 1.1公司简介 Affirm 成立于2012年，由Max Levchin（PayPal联合创始人兼前CTO）创办，总部位于美国加利福尼亚州的旧金山，是一家主打“预支付”的金融服务公司。Affirm的目标是彻底改变银行业，让消费者对消费更有自主权，享受轻松自在的金融服务。Affirm为数百万购物者提供了一种替代传统信用卡的小额贷款，贷款期限3-36个月，贷款金额最高可达17500美元。与有复利和潜在成本的支付方式不同，Affirm事先向客户展示了他们每个月将支付的确切金额，没有隐藏费用和其他附加费用。通过与4000多家商家合作，Affirm让消费者能够随时购买心仪商品，这些商品涵盖了家居、旅游、个人健身、电子、服装和美容等零售领域的知名品牌。 Affirm自创立后便发展迅速。2016年被Fast Company评为最具创新力企业。2019年底，Affirm的员工规模发展到了800名，在匹兹堡和芝加哥新开设了办事处，交易销售额达到了美国电子商务总额的1%，总计发放了40亿美元的贷款。2020年初，Affirm的合作商户已超过了4000家，其中不乏沃尔玛、华为、Warby Parker、Verizon Visible、David Yurman和Room and Board等知名品牌。 1.2创始人介绍 Affirm的创始人是被称为“硅谷创业奇才”的Max Levchin。他是一名出生在乌克兰的美籍计算机科学家，具有极高的数学天赋，擅长安全加密算法，23岁时就成为了PayPal的联合创始人兼CTO。他曾在伊利诺伊大学学习计算机科学，毕业后以敏锐的行业观察及出色的专业技在硅谷获得了事业的发展，先后在雅虎、Evernote、google等公司担任高级管理层，并参与创办了很多业界知名的创业公司，包括PayPal、linkedIn、YouTube、 Slide、Yelp、Yammer和SpaceX等。 2012年，Max Levchin带着重塑消费金融格局的野心，向信用卡支付发起挑战，创办了金融科技公司Affirm。Max Levchin想到，可以把贷款的透明性（预付费用）和移动性（通过手机软件实现）结合起来，为那些无法获得传统信用卡的消费者提供贷款。目前，除了担任Affirm的首席执行官，Max Levchin还是HVF labs软件公司及Glow健康数据公司的创始人兼管理者，是SciFi VC私募股权基金的创始人及基金合伙人。 1.3融资情况 截止目前，Affirm已经过七轮融资，融资规模超过了8亿美元。投资机构有Thrive Capital、GIC Private Limited、Spark Capital等风投公司。据报道，2019年4月Affirm完成F轮融资后，公司估值达到了约30亿美元。 表：Affirm融资概况，数据来源：Crunchbase.com、Craft.com Part 2 商业模式 2.1 市场定位：信用卡的替代品 Affirm旨在为无法获得传统信用卡的人提供消费贷款服务。在美国，年轻一代、留学生或者新移民等群体由于没有太多的信用记录无法在传统金融机构申请信用卡，在日常的购物消费生活中缺少了许多便利。Affirm不需要客户提供信用评分，只需要客户的姓名、手机号码、社保号码等基本信息便可在几秒内对客户进行贷款审批。它的操作很便捷，消费者在购物页面结账的同时便可完成贷款的申请发放。 Affirm平台聚合了超过4000家合作商户的网站链接，涵盖家居、旅行、电子设备、服装等品类。消费者可在Affirm网站或应用程序上浏览商品，点击感兴趣的产品，系统将跳转至商户页面供消费者选择购买。Affirm为商户及消费者构建了购买的中间平台，将消费者在移动端的购物冲动化作了现实的即时消费。 同时，Affirm还推出了储蓄服务，客户可通过储蓄账户进行活期储蓄，Affirm将支付客户年化收益率1.3%的利息，为美国平均储蓄利率的21倍。存款受美国联邦存款保险公司承保，最高承保额为25万美元。 2.2 消费贷款：简单快速的三步 Affirm的消费贷款流程方便快捷，使客户能够轻松地享受信用消费生活。客户在移动端购物时选择Affirm作为支付工具，在结账时选择“确认”，通过提供五个简单信息——姓名、电子邮箱、手机号码、生日及社保号码的后四位，Affirm应用程序就会对客户进行贷款资格审核。Affirm在数秒之内即可做出信用决定，且不会影响消费者的信用评分。通过审核的消费者可以选择3-36个月的还款计划，年利率为0%-30%。每月还款金额以实际美元显示，因此消费者能始终准确地知道自己的欠款金额，没有任何隐性费用或滞纳金。同时，客户的还款金额绝不会超过结帐时确认同意的金额。Affrim为客户发放的贷款是通过其合作伙伴Cross River Bank发放的，资金来源稳定有效。 图：Affirm消费贷款流程，来源：Affirm网站 步骤一：消费者在购物网站选择商品，购物车结算时选择“Affirm支付”，输入个人信息等待系统审批返还。 步骤二：贷款审批通过，选择3-36个月还款计划，系统会清晰显示每个计划的月供金额，无隐藏费用。 步骤三：Affirm系统会在每次还款日期前通过短信或电子邮件提醒客户还款，客户登录Affirm网站或手机应用程序便可完成还款。 2.3 企业合作：提升合作商家销量 Affirm的合作商户不乏宜家、沃尔玛、Adidas等知名品牌，超过4000家的商户与其合作，并且数量还在不断上升。平台为商家提供了无风险的销售回款，会在客户确认购买的一个工作日内将款项打入商家账户。Affirm程序提供了可容性极强的应用程序接口，可与30多个电子商务平台对接，并且提供了所有电子商务平台系统添加Affirm程序的方法，商家可根据自己的系统需求进行选择。 Affirm网站显示，与达成合作前相比，Affirm合作商户的平均订单价值(Average Order Value)提升了85%，客户回购率提升了20%，客户体验评分提升了83%。以自行车商Peloton为例，在采用Affirm程序后，选择Affirm支付的客户订单数量激增，从一开始占据销售额15%增长至目前的30%；而二手汽车零件线上供应商Automotix更是通过Affirm提升了300%的平均订单价值。Automotix的销售和业务发展总监Heathcock表示，由于Affirm时髦、快速、精简，它使Automotix在年轻客户中赢得了很多赞誉，公司销售量得到了极大地提升。 2.4 盈利方式：商家分成 贷款利息 作为信用卡的一种替代方式，Affirm的盈利方式与信用卡提供商相同。公司有两大收入来源：1）从通过Affirm购买的每笔订单中向商家征收一定比例的交易费，类似于客户向信用卡公司支付的交易处理费用；2）向客户提供分期付款而获得的利息收入。在放贷方面，Affirm通过与Cross River Bank合作，由银行提供放贷资金，当消费者选择分期贷款后，Cross River Bank会将商品货款直接打入商家账户。在支付方面，Affirm没有独立开发支付系统，而是将处理后端完全交给在线支付公司Stripe。 Part 3 竞争优势与面临风险 3.1 竞争优势 （1）分期还款的消费方式满足了当下的消费理念 随着社会工作方式的转变，越来越多的人选择从事自由职业，收入也变得不那么稳定或可预测。传统的支付工具和信贷选择不利于评估和满足这类群体的需求。同时，与一次性购买的传统习惯不同，订阅模式在消费领域获得越来越多的认可。潮流音乐平台potify、美妆电商Birchbox、网络视频平台Netflix甚至服装品牌Urban Outfitters都将订阅模式作为21世纪消费者的日常选择。Affirm分期还款的方式适应了当下的消费理念，它运用移动载体的方式也满足了年轻群体的需求，向消费者展示了便捷消费的可能性。 （2）比传统信用卡更友好的服务体验 Affirm的服务具有简便、透明和可预测的特点。消费者仅通过移动端输入简单的个人信息，便可获得贷款服务，具有极大地便捷性。与传统信用卡复杂的收费内容相比，Affirm的还款金额清晰透明。信用卡可能存在复合利率、逾期罚息等隐形费用，而Affirm不收取任何可能增加本金余额的滞纳金、罚款或年费。Affirm和用户约定的总还款额一旦确定不会改变，带给消费者更有信赖感的服务体验。 （3）丰富商户的收款方式且带来业绩提升 Affrim为合作商户提供了无风险的收款方式，丰富了商户的收款渠道。商户无需承担消费者违约或欺诈的风险，当消费者完成后买后，Affirm会在一个工作日内将商品资金结算给商户。同时，Affirm平台的贷款审批率比同业高出了20%，为更多的消费者提供了购买能力，进而推动商户销售额的提升。 3.2 面临风险 （1）过度透支带来信用风险 Affirm相当于为年轻人提供了一种超前消费的方式。这些年轻人或许没有稳定的收入来源，若无消费自控力一味进行商品购买，在面临还款时会出现实际的资金困境，Affirm也会面临出现坏账的风险。便捷的提前消费或许会改变年轻人的消费模式，使其陷入对“潮牌”的追求陷阱。Affirm在便利年轻群体消费的同时应加强其消费习惯引导，多渠道对其进行财务指引，帮助他们进行合理的资金安排。 （2）信用体系不完备或存在违法漏洞 由于Affirm在贷款审批时采样较为简单，为客户带来便捷的同时也隐藏了信用危机。一些不法分子或许会利用Affirm贷款申请的简易性，进行高利放贷、资金过桥等违法行为，利用信用体系漏洞获利。Affirm应进一步完善建立信用体系，在不影响客户便捷申请的基础上，增加一些审批审核因素，如客户的Affirm消费还款历史记录等。对还款记录良好的消费者增加贷款优惠，对还款记录不良或违约的客户进行一定的技术限制，减少那些非真正购物的贷款需求。 Part4 未来发展 Affirm为消费者提供了轻松、便捷、简单的数字消费支付体验，受到了越来越多消费者青睐。如创始人Max Levchin所说，Affirm的愿景是为客户提供一个透明支付的方式，让他们在遇到生活中紧急情况时也能满足日常生活的必须消费。数字支付的概念近几年受到了更多的关注，消费者尤其是年轻群体更偏爱数字消费的习惯。2019年Affirm得到了良好发展，公司利润增长翻番，并且以良好的增长态势持续发展着。2020年2月，Max Levchin接受CNBC专访时表示，数字货币的兴起将进一步代替现金交易，数字支付也将得到进一步发展，这是值得期待的趋势。他相信数字美元经济将是下一个值得关注的焦点，数字货币将推动新一轮金融科技发展，Affirm也将持续关注并支持这一发展趋势。
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