近日，多起城商行、农商行遭遇巨额骗贷的案件冲上热搜，一时间，地方的城商行、农商行，像是成了骗贷的“聚集地”，这引起了人们的广泛关注。犯罪集团通过不同手法，给相关金融机构带来巨大损失。 实际上，银行被骗贷自古就有，但在当下这个法治社会，银行遭受涉案金额如此巨大的诈骗行为，依旧让人感到触目惊心。 本文选取最近报道的三起手法各不相同的骗贷案例进行分析，并提出飒姐团队观点：受害地方银行们与其被动防御不如主动出击。 热点分析 案例分析 1 冒用他人身份、伪造客户资料 骗贷或者占用客户贷款 贷款中介这一职业的存在有其合理性，但一个犯罪团伙利用山区农民甚至残疾者对申请贷款流程、手续不了解，通过为他们垫缴公积金——伪造征信记录——贷款，构建了一个骗贷利益链条，事后，经层层剥削的贷款人往往只能从贷款中拿到数百元或数万元。 四川警方发布了一条警讯，在9月份左右，一个成员有上百人、骗贷金额高达10亿元的骗贷团伙被查处。这一团伙作案的骗贷就是利用上述手法：其为6000多名“白户”缴纳公积金，然后用手机在线上向全国多家银行申请贷款，平均单人贷款额度达20-30万元，最终给这些银行带来10亿多的坏账。 对于“公积金贷”，很多银行、消费者金融公司都认为其风险很小。这就给了犯罪集团钻空子的余地，利用金融机构的轻视心理与宽松申请环境，狠狠地给金融机构“上了一课”。 如何破局？ 没有贷过款，没有办过信用卡，征信白纸一样的用户是网上申请贷款的首选目标。然而这样的群体已经被犯罪者注意到，金融机构的风控系统对这些无数据者的管理漏洞必须堵上；相关部门与银行在提供便民的金融服务同时，也要加强对这一方面的监管。 大数据时代下，对于账户中的可疑操作进行监控、预警是可行的，上述案例称得上全国首例，各银行应当以此为戒，加紧提高对该类行为的风控。另一方面，被害的地方银行应积极的协同警方惩处犯罪者，提供材料、计算出涉案金额，以此对蠢蠢欲动的其他犯罪者进行震慑。 2 以买空壳公司、虚构材料等方式 安徽省怀远县某粮油有限公司法定代表人王某伙同他人，通过编造虚假的财务报告以及与其他公司之间虚假的购销合同，由安徽某融资担保有限公司提供担保，从当地农村商业银行股份有限公司某支行骗取贷款1080万元，给银行造成直接经济损失740余万元。 如何破局？ 虚构材料骗贷可以说是最为“经典”的骗贷方式了，银行在确定对公司的授信额度时，要依仗公司提供各种材料。其数据来源包括公司提供的资产负债表、利润表、现金流量表、纳税情况表等财务报表中，如果这些报表数据有虚高，就会造成银行错误授信，授信额度会与公司实际能取得的额度有差距，最后就会致使银行无法回收贷款，造成重大损失。数字化时代，银行同样可以寻求网络帮助，更新其自身的风险管理方式，通过互联网进行真实性回溯。 同时，手法“经典”，也代表着要想攻克困难重重。特别是这一行业中已经养成了一批业务熟练、专门提供虚假贷款材料包装的贷款中介，其造假手法从最基础的包括假印章、ps相关证件，到“高级”一点的，买通政府工作人员，篡改后台数据等等。对于中介这种帮助客户进行虚假信息骗取贷款的行为，应构成骗贷罪的帮助犯，予以刑法处罚。 3 骗子与银行内部员勾结，团队作案 湖南省邵阳市中级人民法院在今年9月公布了一则骗取贷款的刑事判决书，涉案的公司为了套取“五户联保”，（银行为解决小微企业“贷款难”推出的服务），以其原有公司做担保，为亲友、员工和经营户伪造的商户进行贷款，共计骗贷1.09亿元。 其中，本案被告安排下属落实贷款事宜，虚构房产、汽车资产、银行流水等申报资料；银行的信贷部客户经理明知贷款资料造假，部分人员不符合放贷条件，仍将虚假贷款资料上报审批；最后被告亲友、员工等人假冒商户，在商场门面处配合华融湘江某分行工作人员，调查核实身份资料。环环相扣中，内鬼配合起到了重要作用。 如何破局？ 本案中地方分行被攻陷的一个重要原因，就是银行内部的一个关键负责人与犯罪人勾结。这也反映了中小银行由于层级少、组织机构扁平、相关负责人的权利大，导致内外勾结的可能性、危害性都大大提高。 银行防止被骗贷也要抓紧对自身人员的管控，一旦出现绝不姑息，内部更要加强对相关事宜的宣传警示，最终提高自身安全性。 拓展延伸 《刑法》第一百九十三条规定了贷款诈骗罪，第二百二十四条规定了合同诈骗罪，两罪名都以列举的方式对进行此类诈骗的客观表现。 前者包括使用编造虚假项目、合同、证明文件、产权担保和抵押物等方式骗取贷款；后者包括虚构单位、冒用他人名义签订合同的、使用虚假票据和产权证明做担保的、没有履行能力“以小骗大”的等等。 结合以上案例，犯罪者的行为都可以被评价到这两类犯罪中。而此两类犯罪中非法占有目的的判断往往可以从其采用了诈骗手法、实际偿还能力不足中推断出来。 此外，在上述案例中，涉案犯罪集团中的各成员、金融机构中的“内鬼”都将被认定为犯罪者，遭受刑法打击。
为严控楼市，近日，房地产金融监管政策不断加码。 10月19日，据21世纪经济报道，深圳等地国有大行已于近期收紧了房产抵押贷款的条件。同日，券商中国记者实地走访多家国有行、股份行后了解到，近期深圳部分大型银行，已经对个人房产抵押贷款审核有所收紧。其中部分银行已经停止了商铺类的房抵贷业务，对住宅类和公寓类的房抵贷审核条件比之前更为严格。 今年4月，深圳楼市出现了比较大的波动。对此，深圳银保监局和人行深圳中心支行、深圳住建局、市场监管局等五部门召开通气会表示，并未发现违规信贷资金大量流入楼市的情况。相关部门将坚决守住“房住不炒”的红线，压实商业银行责任，严禁信贷资金违规用于购房。 中国房地产数据研究院院长陈晟对券商中国记者表示，当前我国房地产信贷规模上升较快，有些甚至已接近美国次贷危机时的杠杆水平，同时相关部门希望这个总额度有向下的趋势，因此决定了整体上对房地产信贷实施相对从紧和审慎的制度。 大行收紧“房抵贷”，部分银行停办商铺抵押 19日，深圳国有大行对房产抵押贷款收紧的消息曝出后，券商中国记者走访了位于深圳福田区的多家国有行和股份行进行求证。记者从多位负责信贷业务的客户经理处了解到，房抵贷业务审核收紧的现象属实。 中行某支行营业部客户经理向券商中国记者表示，该行确实在近期收紧了对于房抵贷业务的办理，但影响不大，如客户能提供符合资质的材料和公司流水，一般不影响贷款的办理和放款。 上述客户经理表示，目前该行对于住宅类的放款额度，最高能达到房屋评估价格的6成，而公寓类及商铺类的抵押额度则相对较低，最高分别为5成和4成。这位经理称，目前该行房抵贷业务的利率也相对较低，仅为3.85%，与最新一年期LPR持平。 兴业银行(行情601166,诊股)某支行客户经理对券商中国记者说，“目前各大国有银行都收紧了房屋抵押贷款的办理，特别是进入四季度，银行贷款投放也有收紧。”他介绍，目前该行办理一般住宅类房抵贷业务，下发的额度最多能达7成，但公寓类低于前者，一般该行已不做商铺类抵押，若要做放款额度也相对较低，主要原因在于商铺类房产的流动性较差。 券商中国记者以办理房屋抵押贷款为由咨询广发银行某支行工作人员时，该工作人员称，需评估房屋每平米单价是否超过6万元/平米，且负债率在75%即可下发房屋价值7成的贷款额度。同时她表示，该行目前不办理商铺类的房抵贷业务。 业内人士认为，深圳一些大行收紧房产经营贷，既有防范资金流向的考虑，也有控制整体规模的考虑。如一些银行贷款资金违规流入楼市，还有一些企业在疫情期间申请银行贷款的同时，将低成本贷款资金用于购买结构性存款进行套利，从这些角度上，收紧房屋抵押贷款的审核，能够对这些违规使用资金的现象产生一定的遏制作用。 中国房地产数据研究院院长陈晟对券商中国记者说，“整个房地产金融体系一般分为两部分，一是房地产企业的融资，另一部分是居民家庭房产负债。目前我国在房地产信贷规模的上升速度较快，已经有些接近美国次贷危机时的杠杆水平，那么相关部门希望这个总额度有向下的趋势，这决定了整体上对房地产信贷实施相对从紧和审慎的制度。”同时他也认为，由于已临近年底，各大银行的贷款额度也相对较紧。 深圳严控楼市，建行吃大额罚单 此前针对经营贷相关情况，深圳银保监局成立专项工作组，开展深入调查摸底，有针对性地制定监管措施。4月20日，央行深圳中心支行已向深圳个商业银行发出通知，要求各商业银行紧急自查房抵经营贷资金违规流入房地产市场的情况。 与此同时，虽当时正处于疫情期间，但彼时深圳房价不降反升，仅2月，深圳二手房交易均价上涨约10%。 4月22日，深圳相关监管部门初步排查的情况显示，未发现支小再贷款信贷资金通过房产抵押经营贷形式流入房地产市场的情况；辖区存在个别商业银行有客户先全款买房，再以该新购置房产作为抵押申请经营贷的情况，但规模占比很小。 同日，银保监会首席风险官肖远企在国新办举行的新闻发布会上回应深圳“房抵贷”问题时表示，如果是通过房产抵押申请的贷款，包括经营和按揭贷款都必须要真实遵循申请时的资金用途。我们要求银行一定要监控资金流向，确保资金运用在申请贷款时的标的上，对于违规把贷款流入到房地产市场的行为要坚决予以纠正。 之后，深圳房地产监管措施也不断升级，7月15日，房屋抵押合同应通过房地产信息平台进行网签，9月10日深圳打击“假离婚”炒房再出招，建立婚姻信息查询机制，加强住房贷款业务的监督和检查。 另一方面，在监管部门严控信贷资金流入楼市的背景下，仍不断有银行因违规受到巨额罚单。 今年2月20日，北京银保监局给予某股份制银行合计2020万元罚款的行政处罚，罚单中列举了该行19项违法违规事由，其中13条跟房地产有关。 10月16日，银保监会深圳监管局开出5张罚单，其中3张罚单涉及向房地产领域违规发放贷款。在最大的一张罚单中，建行深圳分行被罚款731.35万元，罚没收违法所得121.35万元，成为今年10月以来银保监会开的金额最大罚单。 陈晟对券商中国记者表示，“我们研究过，房价的增速与信贷的松紧程度这一指标的相关度很大，若信贷收紧，房价增速的动力就会下降。”他认为，对于金融机构来说，整体也要保证资金流向实体和企业，而不是造成房地产过度占用贷款额度，这也是监管调控的方向。 房贷利率“九连降”终结 此前，有大行收到通知，监管机构近期要求大型商业银行压降、控制个人住房按揭贷款等房地产贷款规模，多家大行新增涉房贷款占比降至30%以下。业内人士预计，四季度金融监管升级，金融环境趋紧，房企融资高度承压。 同时，房贷利率下降趋势也迎来拐点。 10月19日，据融360大数据研究院发布的《2020年10月中国房贷市场报告》称，对全国41个重点城市674家银行分支机构房贷利率的监测数据显示，2020年10月(9月20日-10月18日)，全国首套房贷款平均利率为5.24%，二套房贷款平均利率为5.55%，均与上月持平。报告认为，今年以来房贷利率九连降的趋势终结，拐点出现。 回到深圳楼市，在刚刚过去的9月，深圳的新房、二手房市场也出现冰火两重天的现象。 新房方面，深圳的“金九”楼市创下了7年同比成交量新高，也是今年月成交量新高，共成交4871套，成交面积为48.79万平方米。 相比火热的新房市场，二手房市场则几近冰点。9月，据中原研究中心统计，深圳二手房成交量继续大幅下滑，四个月以来，成交量首次不足万套，仅成交8820套，环比减少22.1%。 对于深圳楼市后市发展，中国房地产数据研究院院长陈晟对券商中国记者分析时认为，“从整体信贷从紧的背景下，一些比较热门的、核心区域的楼盘的上涨程度会缓和下来，回到平稳状态；同时，银行金融信贷也回到一种比较正常、平衡的状态。”
今日，港股市场39支银行股中有20支下跌。其中，招商银行跌幅一度接近6.5%，收于35.75港元，创7月以来最低。交通银行、中国光大银行、农业银行、恒生银行、哈尔滨银行跌幅均超过3%。 A股市场上，平安银行跌幅最大，为3.33%。招商银行、宁波银行、常熟银行跌幅炒超过2%。3大国有行：中国银行、建设银行、工商银行在港股及A股均有不同程度的下跌。 消息面上，有业内人士表示，9月27日有大行收到通知，称监管机构近期将要求大型商业银行压降、控制个人住房按揭贷款等房地产贷款规模。 此外，上半年已有部分银行释放出了个人按揭贷款额度紧张的信号，并且呼吁客户办理房贷提早还款业务，以腾挪房贷额度。 一位大行人士表示，监管年初就有要求，本年度新增涉房贷款不能超过全部新增贷款的一定比例，这一比例或为30%左右，但尚未得到证实。 据测算，新增贷款比例为30%，大概是2015年房地产去库存政策推出之前的水平，去库存政策出台后的2016年，新增涉房贷款比例猛增至了44%以上。 2020年上半年，受疫情影响，新增房地产贷款及占比都有大幅的下降。 业内人士称，在严格的监管政策下，银行对房地产企业的房地产开发贷款规模很小，相比之下，个人住房按揭贷款的比例相对较高。 同时，上半年受疫情影响，银行更倾向于选择抵押贷款和拨备比例较低的个人按揭贷款，因此上半年贷款放量普遍较大。 “房住不炒”政策虽然持续升温，但“金九银十”的房地产市场需求依然旺盛。以广州为例，近两个月中，广州楼市回暖明显。 根据国家统计局发布的《2020年8月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况》，8月份广州二手房价格环比上涨1.7%，在全国70个大中城市中排名第一，房价连续两个月领涨全国。 但是，由于房地产金融政策的收紧，不少银行在贷款需求持续增长的情况下反而呼吁客户提前偿还贷款，以降低银行的涉房贷款规模。 回看往年，4季度本来就是银行按揭额度最少的一个季度，只是今年房地产金融政策的限制使得额度更为紧张。 2020年上半年，在股份制银行中，招商银行、浦发银行、兴业银行、平安银行4家银行的新增房地产贷款占比超过30%。其中平安银行新增涉房贷款占比超过50%。 而6家国有银行中，除中国银行外，其他国有大行上半年的新增涉房贷款占比都调整到了30%以下。 包括“房住不炒”政策在内，金融风险防控已被监管部门反复强调多年。而房地产作为与金融深度融合的行业，自然是重点关注的对象。 9月14日，保监会银监局副局长朱彤在新闻发布会上表示，保监会继续在30多个重点城市开展房地产贷款专项整治，加大对首付贷款和消费贷款资金流入楼市的查处力度，引导银行资金重点支持民生工程，住房贷款余额稳步增长，房地产金融化、泡沫化倾向得到有效遏制。 从一系列的的消息与监管部门的动作来看，对房地产金融的监管的力度将会持续加大，以践行“房住不炒”的政策基调。
中长期贷款走强，新增贷款超预期 9月新增人民币贷款1.9万亿（社融口径1.91万亿），强于市场预期（1.7万亿）。新增居民中长期贷款（6360亿，同比多增1420亿；主要是房贷）和企业中长期贷款（1.07万亿，同比多增5040亿）均大幅强于去年同期，后者尤甚。中长期贷款走强抵消了监管收紧导致的票据融资规模减少（收缩2630亿，同比多减4420亿）。居民中长期贷款走强反映了过去几个月房地产销售比较强劲，而企业中长期贷款走强则可能体现了央行通过发放再贷款和放松贷款监管要求等方式提供信贷支持。 政府债券发行、人民币贷款和影子信贷走强推高新增社融 9月社会融资规模3.48万亿，大幅强于市场预期（3万亿）、但基本符合我们的预期（3.5万亿），并且同比多增近1万亿。政府债券净发行（1.01万亿，同比多增6330亿）、人民币贷款（1.91万亿，同比多增1580亿）和未贴现票据（1500亿，同比多增1930亿）再次成为推动社融走强的主要因素。其中，9月地方政府专项债券净发行4000亿以上，继续为基建提供显性预算融资支持。不过，9月信托贷款和委托贷款合计收缩1480亿（同比多减780亿），可能与最近开发商融资收紧相关。 整体信贷增速和信贷脉冲进一步上行 我们估算9月整体信贷（社融剔除股票融资）同比增速再次上行0.2个百分点至13.6%（官方社会融资规模余额同比增速也提高了0.2个百分点至13.5%），我们估算的信贷脉冲也进一步反弹至GDP的8.4%左右。9月季调后新增信贷流量大致持稳于GDP的30%（3个月移动平均）。整体来看，今年前9个月新增人民币贷款16万亿（同比多增2.6万亿），新增社会融资规模29万亿（同比多增9万亿），已经分别达到了去年全年新增规模的97%和115%。 整体信贷增速可能即将见顶，2021年回落 鉴于整体经济活动仍在继续回暖，且二三季度信贷反弹强劲，我们认为四季度货币政策可能保持支持基调，但不会进一步加码。潜在资产价格泡沫和金融风险或将限制央行进一步货币宽松的空间。事实上，4月以来流动性条件已有所收紧，市场利率明显上行。我们预计到2020年底，7天回购利率将在2.2%左右，10年期国债收益率在3%左右。对于判断货币信贷政策立场最重要的指标，我们预计整体信贷增速会在10-11月见顶、年底为13.8%左右，到2021年底可能回落至11%或更低（参见《中国货币政策：宽松还是收紧？》）。我们预计信贷刺激和名义GDP走弱将推升今年中国宏观杠杆率（非金融部门债务占GDP的比重）25个百分点。2021年随着信贷增速放缓和经济增长在低基数上反弹，宏观杠杆率可能随之企稳。
[摘要]四季度我们货币政策具体是什么样的导向？未来降息和降准的空间还有多大？孙国峰表示，近几个月来随着疫情得到有效控制，国内经济复苏态势良好，央行的政策利率和贷款市场报价利率LPR均保持稳定，市场利率围绕央行政策利率运行，利率水平与当前的经济基本面总体是匹配的。 来源丨中国人民银行 2020年10月14日，人民银行举行2020年第三季度金融统计数据新闻发布会，调查统计司司长兼新闻发言人阮健弘、货币政策司司长孙国峰、宏观审慎管理局副局长赵先信、金融市场司副司长彭立峰出席，发布解读2020年第三季度金融统计数据，并回答了记者提问。人民银行办公厅副主任兼新闻发言人罗延枫主持新闻发布会。以下为文字实录： 罗延枫：各位媒体朋友，大家下午好。欢迎大家参加今天的新闻发布会。今年以来，按照党中央、国务院关于统筹推进疫情防控和经济社会高质量发展以及“六稳”“六保”的各项决策部署，人民银行综合运用多种货币政策工具，完善逆周期调节，大力支持疫情防控、复工复产和实体经济发展，金融风险有效防控，金融服务实体经济的质量和效率逐步提升。 2020年已经过去了三个季度，金融运行的总体情况和特点如何？下阶段的货币政策导向是什么？大家都非常关心。今天的发布会我们请到了人民银行新闻发言人、调查统计司司长阮健弘女士来发布解读2020年三季度金融统计数据，同时也邀请了货币政策司司长孙国峰先生、宏观审慎局副局长赵先信先生、金融市场司副司长彭立峰先生一同回答大家关心的问题。 首先，请阮健弘司长发布2020年三季度的金融统计数据。 阮健弘：各位媒体朋友们大家下午好！现在我向各位媒体朋友通报今年前三季度金融统计数据的基本情况，这些数据也会在人民银行的网站上同步发送。 今年以来，人民银行科学把握货币政策力度，坚持稳健的货币政策更加灵活适度、精准导向，引导资金更多的流向实体经济，有效发挥结构性货币政策工具精准滴灌的作用，提高政策的直达性，强化对稳企业、保就业的金融支持。总体看，当前全社会流动性合理充裕，货币信贷和社会融资规模合理增长。 首先，我通报社会融资规模的情况。初步统计，今年前三季度社会融资规模的累计增量是29.62万亿元，比上年同期多9.01万亿元。9月份当月社会融资规模增量是3.48万亿元，比上年同期多9630亿元。9月末社会融资规模的存量是280.07万亿元，同比增长13.5%，增速比上年同期高2.8个百分点。 接着是货币供应量。9月末广义货币M2的余额是216.41万亿元，同比增长10.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.5和2.5个百分点。狭义货币M1的余额是60.23万亿元，同比增长8.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.1和4.7个百分点。流通中货币M0的余额是8.24万亿元，同比增长11.1%，前三季度净投放现金是5181亿元。 下面是贷款。9月末本外币的贷款余额是175.49万亿元，同比增长12.8%。人民币的贷款余额是169.37万亿元，同比增长13%，增速与上月末持平。比上年同期高0.5个百分点。前三季度人民币贷款新增量是16.26万亿元，同比多增2.63万亿元。外币贷款的余额是8994亿美元，同比增长12.5%，前三季度外币贷款增加1125亿美元，同比多增1076亿美元。 下面是存款的情况。9月末本外币存款余额216.86万亿元，同比增长10.7%，人民币的存款余额是211.08万亿元，同比增长10.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.4和2.4个百分点。前三季度人民币贷款增加18.15万亿元，同比多增4.93万亿元，外币存款的余额是8487亿美元，同比增长15.9%，前三季度外币存款增加909亿美元，同比多增862亿美元。 接着是银行间市场成交和利率的情况。前三季度银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交1041.68万亿元，日均成交5.54万亿元，日均成交比上年同期增长17.5%。9月份同业拆借加权平均利率是1.8%，分别比上月和上年同期低0.24和0.75个百分点。质押式回购加权平均利率是1.93%，分别比上月和上年同期低0.13和0.63个百分点。9月末国家外汇储备余额是3.14万亿美元，9月末人民币的汇率是1美元兑6.8101元人民币。 以上是今年前三季度金融统计数据的基本情况。谢谢。 罗延枫：谢谢阮司长，下面进入答问环节，欢迎大家围绕统计数据的情况提问。 新华社：刚才阮司长提到了央行有效发挥了结构性货币政策工具精准滴灌的作用，想问一下结构性的货币政策工具的前期效果如何？尤其是对小微企业的融资情况起到了怎样的改善作用？ 阮健弘：结构性的货币政策工具精准滴灌的作用,企业贷款的情况是一个非常好的展示。今年前三季度我们企业贷款保持平稳增长，9月末的时候企(事)业单位本外币贷款的同比增长12.3%，这个速度比上年末和上年同期分别高1.8和1.9个百分点。前三季度累计新增是10.8万亿元，同比多增2.6万亿元。这是企业贷款的总量，下面我陈述一下企业贷款的结构。 我们看企业的中长期贷款。从3月份开始就在持续的加快，9月末的时候余额增速是14.8%，这个是2018年以来的最高点。从中长期贷款的实际投向看，金融机构对重点领域的中长期贷款的资金支持力度在不断加大，贷款结构持续优化。首先是制造业，制造业的中长期贷款增速已经连续11个月上升，其中高技术制造业中长期贷款保持快速增长。9月末制造业中长期贷款的余额增长30.5%。这个增速比上年末高了15.7个百分点，已经是连续11个月上升。前三季度制造业新增的中长期贷款是9675亿元，同比多增了6362亿元，其中高技术制造业的中长期贷款余额增长45.8%，比上年末高了4.9个百分点。前三季度高技术制造业中长期贷款的累计新增是2633亿元，同比多增1000亿元。 下面我们看基础设施的中长期贷款也是保持了较快增长。9月末基础设施的中长期贷款的余额同比增速是13.5%，比上年末高了3.4个百分点。前三季度累计的基础设施的中长期贷款新增2.4万亿元，同比多增8408亿元。不含房地产的服务业中长期贷款的增速现在是2018年以来的最高点。9月末不含房地产的服务业的中长期贷款余额增长是17.3%，这个增速比上年末高了3.6个百分点，是2018年以来的最高点。前三季度累计新增的量是3.74万亿元，同比多增1.36万亿元。 媒体的朋友还特别关注受疫情影响比较大的行业中长期贷款的情况，9月末批发和零售业的中长期贷款余额同比增长15.2%，增速比3月末的时候高2.8个百分点。交通运输、仓储、邮政中长期贷款的余额同比增长13.4%，比3月末高1.7个百分点。文化体育和娱乐行业中长期贷款的余额同比增长7.3%，比3月末高3.2个百分点，与此同时金融机构对抗疫的信贷支持力度也在持续加大，9月末的时候卫生行业中长期贷款的余额同比增长是21.1%，增速比3月末高6个百分点。 您也提到了小微的情况，我可以报告一下小微的总体数据。我们市场司的彭司长也在，他可以提供更详细的情况。9月末普惠小微贷款余额是14.6万亿元，同比增长29.6%，增速比上年末高了6.5个百分点，这个增速最近7个月连创新高。 彭立峰：首先补充一下结构性货币政策工具的效果。今年人民银行会同相关部委推出了企业贷款延期还本付息和普惠小微信用贷款两项直达实体经济的货币政策工具，并精心组织实施，全力以赴稳企业、保就业。截至今年8月末，银行业金融机构已对3.7万亿元贷款本息实施了延期。按照两项工具明确的时间范围，今年6月到8月银行业金融机构共对72.9万户、6176亿元普惠小微贷款实施延期，其中，地方法人银行对46.4万户、3751亿元普惠小微贷款实施延期。今年3月到8月，银行业金融机构累计发放普惠小微信用贷款1.89万亿元，比上年同期多发放了6279亿元；其中，央行评级一到五级的地方法人银行发放了7753亿元，比上年同期多发放了2376亿元。 关于小微企业的融资情况。今年可以说小微企业融资呈现了量增、面扩、价降的良好趋势，支持小微企业发展也带动了更多的就业。今年前三季度小微企业融资新增了3万亿元，同比多增了1.2万亿元。支持小微经营主体是3128万户，同比增长21.8%；前三季度新增429万户，这与去年同期增量是基本上相当的。9月新发放的普惠小微企业贷款平均利率是4.92%，较2019年12月下降了0.96个百分点。 这里也向大家报告一下金融支持稳企业、保就业的工作情况，总体也是成效显著。截至今年8月末，人民银行指导分支机构在31个省、自治区、直辖市共建立了包含20.6万家企业的重点企业名单库，其中18.7万家已由金融机构对接，9.4万家获得了银行授信，8.3万家获得银行贷款共计是2.7万亿元，带动就业3217.6万人。此外，还帮助了314家企业发债融资8075亿元，支持102家企业股权融资799亿元。 经济参考报：我想问一下孙司长，我们看到最新一次的货币政策委员会表述有一些变化，近期LPR的利率连续几个月保持不变，我想问一下结合目前国内经济形势的分析和判断，四季度我们货币政策具体是什么样的导向？未来降息和降准的空间还有多大？ 孙国峰：今年以来人民银行坚决贯彻党中央、国务院的决策部署，稳健的货币政策更加灵活适度、精准导向，根据疫情防控和经济社会发展不同阶段的特点，把握好调控的力度、节奏和重点，取得了显著成效。广义货币M2和社会融资规模增速明显高于上年，实体经济融资成本显著降低，有力支持了实体经济，我国将成为今年主要经济体中唯一正增长的国家。 当前，疫情对经济冲击的高峰已经过去，但是我们面临的国际形势仍然复杂严峻。我国经济运行正处于向高质量发展转变的关键期，货币政策坚持稳健取向不变，更加灵活适度，更加精准导向，以中国特色社会主义制度优势的确定性应对各种不确定性，完善跨周期设计和调节，维护正常货币政策空间，平衡好内外部均衡，处理好短期和长期的关系，实现稳增长和防风险长期均衡。 今年以来，人民银行主要通过下调法定准备金率、中期借贷便利操作和公开市场操作，主动投放长期、中期和短期流动性，调节银行体系流动性的能力进一步增强。今年以来，人民银行三次降准，共释放长期流动性1.75万亿元，支持货币信贷合理增长，满足了银行货币创造服务实体经济的需要。目前，从长期、短期、中期流动性来看，银行体系流动性都保持在合理充裕的水平。 关于利率水平。今年前四个月央行因经济形势变化特别是疫情冲击，前瞻性引导公开市场操作中标利率、中期借贷便利中标利率下行30个基点，带动一年期的贷款市场报价利率LPR也同步下行，并推动贷款利率明显下行。近几个月来随着疫情得到有效控制，国内经济复苏态势良好，央行的政策利率和贷款市场报价利率LPR均保持稳定，市场利率围绕央行政策利率运行，利率水平与当前的经济基本面总体是匹配的。下一阶段人民银行将根据形势变化综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，支持货币供应量和社会融资规模合理增长，为确保全面建成小康社会和经济高质量发展提供良好的货币环境。 金融时报：我想请您进一步介绍一下前三季度社会融资增量变化的结构性特点？ 阮健弘：前三季度我们社会融资规模可以说结构优化、总量增长。总量的数据前面我已经向各位媒体朋友通报了，我们看一下结构，有三大特点。第一个特点就是金融机构加大对实体经济的信贷支持力度。前三季度金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加16.69万亿元，接近上年全年16.88万亿元的水平。比上年同期多增了2.79万亿元，这是第一个大的结构性特点。第二个大的结构性特点就是实体经济从债券市场和股票市场获得的直接融资大幅度增加。前三季度企业的债券净融资是4.1万亿元，比上年同期多1.65万亿元。企业的境内股票融资是6099亿元，比上年同期多3756亿元。第三个明显特点就是金融体系配合财政持续发力，政府的债券融资力度很大。前三季度政府债券净融资是6.73万亿元，比上年同期多2.74万亿元，其中国债的净融资是2.48万亿元，比上年同期多1.57万亿元，地方政府专项债净融资是3.3万亿元，比上年同期多1.13万亿元。这是前三季度社融增量变化的重要结构性特点。 美国国际市场新闻社：最近有机构测算8月份的超储率是偏低的，所以造成了市场的利率有所波动。我想问一下9月份的超储的情况如何？未来超储率的变化情况是什么样的？ 孙国峰：刚才我也谈到今年以来人民银行综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。1到9月份三次降准释放长期流动性1.75万亿元，开展中期借贷便利MLF操作，净投放中期流动性4100亿元，满足金融机构合理的中长期流动性需求。在此基础上灵活开展公开市场操作，对冲季节性因素和政府债券发行等因素，维护短期流动性平稳。总的来看，银行体系流动性保持在合理充裕水平，短、中、长期流动性供给需求均较为均衡。 关于超储率的问题。今年以来银行超储率处于合理区间。应该看到，由于支付清算服务进步、人民银行降低超额准备金利率、金融机构管理能力提高等因素，银行体系所需要的超额准备金水平总体是趋于下降的，而且超额储备金率本身就有季节性波动，因此衡量流动性水平更多的还是应当看像银行间市场存款类金融机构回购利率等市场基准利率指标，对超额准备金水平、超额准备金率等数量指标不宜过多关注。我们可以看到，近几个月来DR007一直围绕公开市场操作利率平稳运行，在月末、季末都没有出现大的波动，也说明流动性是合理充裕的。 下一阶段人民银行将继续灵活运用中期借贷便利、公开市场操作、再贷款再贴现等多种货币政策工具，满足经营机构合理的短期、中期、长期的流动性需求，既保持流动性合理充裕，促进货币供应量和社会融资规模合理增长，也不搞大水漫灌，为做好“六稳”“六保”支持经济高质量发展提供适宜的流动性环境。 经济观察报：我想问一下9月13日央行发布了《金融控股公司监督管理试行办法》，其中对金控的申请资质第六条提出对设立金控公司的资产规模有要求，我想问一下除了资产规模达到上述要求的金控集团，如果有两类以上的金融牌照，但是资产规模达不到第六条的要求是否就不用申请金控牌照？按照之前的形式经营，只是名字里不能带有“金控”的字样？还有《金融控股公司监督管理试行办法》是11月1日正式实施，想问一下目前是否有金控集团已经提出了申请？进度怎样？ 赵先信：金控办法从宏观审慎管理的角度出发，要求控股两类及两类以上金融机构并且符合规定情形的企业应当设立金融控股公司，由人民银行进行准入管理，并实施监管，推动规范发展，防范系统性风险。对于已控股两类以上金融机构，但尚未达到资产规模要求的企业，分两种情况。一是根据金控办法，人民银行按照宏观审慎监管要求，认为需要设立金融控股公司的，企业应当提出设立申请。二是其他不属于此类情形的，不需要申请设立金融控股公司，但应在现行的法律法规框架下依法合规经营，并且名称中不得带有“金融控股”、“金融集团”等字样。金控办法发布以后方方面面反响都很积极，一些企业向人民银行进行咨询，总体来看相关工作正在稳步推进。在金控办法于11月1日正式实施后，具备设立金融控股公司情形且拟设立的企业，应当向人民银行提交申请。 经济日报：刚才阮司长介绍了前三季度企业贷款的增量情况，请您进一步介绍一下在结构方面还有哪些特点？ 阮健弘：企业贷款结构总体上的特点就是中长期的资金比较多，前三季度对实体经济的中长期贷款是11.85万亿元，这个规模是各项贷款新增量的72.9%。其中，企业的中长期贷款的增量是7.25万亿，企业获得的长期资金比较多，这个长期资金能比较好的去稳定企业的信心，有利于经济的恢复和进一步增长。这是一个非常突出的特点。第二个特点就是贷款的行业结构的特点。刚才我已经给各位记者朋友比较全面的介绍了，就不再重复了。 凤凰卫视：我们关注到此前提出的金融机构对市场主体要让利1.5万亿的目标，请问一下目前进展如何？未来央行还有哪些措施降低企业的融资成本？ 孙国峰：根据最新的数据估算，前八个月金融系统为实体经济减负已超过1万亿元，其中通过降低企业贷款利率已减负约5260亿元，企业融资成本明显下降。同时，中小微企业延期还本付息和普惠小微信用贷款两项直达工具抓紧推进，约为实体经济减负2000亿元。银行业会继续通过减免服务费用、支持企业进行重组和债转股等方式为实体经济减负。所有已经采取的各项政策效果持续体现，可以实现全年减负1.5万亿的既定目标。 下一阶段人民银行将继续贯彻落实党中央、国务院决策部署，稳健的货币政策更加灵活适度、精准导向，继续释放贷款市场报价利率LPR改革潜力，抓紧推进两项直达实体经济的货币政策工具，督促金融机构为市场主体合理减负。同时，积极会同银保监会等相关部门鼓励金融机构增加小微企业金融服务，严格落实相关收费减免要求，进一步支持实体经济发展。 彭博新闻社：我的问题是我们可以看到前三季度的信贷和社融增长还是比较稳健也是比较快的，我想问一下四季度的合意目标是什么？是否担心贷款或社融会增长过快？ 阮健弘：我想我们可能和记者朋友看法不太一样，我觉得前三季度应该说信贷和社融的增速我们感觉还是合理增长，还没有到偏快增长的状况。您后面问的问题我想可能您关心的是宏观杠杆率可能会走高。今年大家都知道受疫情影响，我们的宏观杠杆率是会出现阶段性的上升。我们看宏观杠杆率要看一个很关键的年份，这个年份就是2017年。因为2017年我们提出了稳杠杆政策，应该说2017年以后我们稳杠杆的政策还是取得了明显的成效，宏观杠杆率过快上升的势头得到了遏制，存量的债务风险也得到了有效和有序的释放。 既然2017年还是比较值得大家关注的节点，我们就分开看。我们预计17年到今年年均的宏观杠杆率的增幅是8.1个百分点。08年到16年宏观杠杆率的年均增幅是11.4个百分点，大家对比一下，8.1个百分点还是明显低于11.4个百分点的增幅。这个比较说明什么？就是我们当前面临的是特殊情况，宏观杠杆率的回升是宏观政策支持疫情防控和国民经济恢复的一个体现，应该允许宏观杠杆率有阶段性的上升，扩大对实体经济的信用支持。应该说这个政策现在已经取得了显著的成效，而且它向实体经济传导的效率已经明显得到了提升。突出的体现就是国民经济稳步恢复。二季度当季GDP已经实现了正增长，我们预计三季度GDP的增速会进一步提升，这也为未来更好的保持合理的宏观杠杆率的水平创造了条件。谢谢。 证券时报：我有一个问题是关于资管新规的，7月底刚发布了要延迟期限，目前存量的资管产品的压降情况怎么样？以及现在整个资管行业的规模和结构是什么样的？ 阮健弘：去年一年资管的存量都在压降，今年情况有一些变化了，到8月末金融机构的资管产品资产合计是90.1万亿元，比年初增长4万亿元，同比增长4.5%。今年以来，金融管理部门有序的推进资管产品的整改、转型，资管产品的风险状况得到改善，我们从三方面来看。第一个就是净值型的产品，占比是非常多的，8月末净值型产品募集资金占全部资管产品募集资金余额的63.1%，这个占比比年初提高了7.7个百分点。第二个就是去通道进程在加快，同业交叉持有的占比明显下降，8月末资管产品的全部资金来源当中来自于同业的资金占比47.3%，这个比重比年初下降了3.7个百分点。第三个就是杠杆率回落。8月末资管产品的负债杠杆率，就是总资产比上募集资金，负债杠杆率的水平是107.8%，比年初回落了0.8个百分点。这是风险改善的状况。 与此同时，资管产品服务实体经济的总量在扩大，方式也在优化。8月末资管产品的底层资产配置到实体经济的余额是39.9万亿元，比年初增加了2.8万亿元，占全部资产的比重是44.2%，这个比重比年初提高了1.2个百分点。从结构上看，新增的投向实体经济的底层资产主要都是标准化的资产，其中非金融企业的股票比年初增加了1.86万亿元，企业债(含资产支持证券)比年初增加了1.89万亿元，这是今年前八个月资管产品运行的基本情况。 路透社：央行前一段时间表示将建立商业银行互联网贷款的专项统计制度，并且会纳入商业银行的宏观审慎评估。在这之前央行也对一些商业银行在一些场合做过一些摸底，目前这个监管办法的推进情况怎么样？ 阮健弘：我们对商业银行线上联合消费贷款做了一次常规性调查，主要金融机构有新型的金融业务我们都会对它进行调查，调查的基本情况我们可以和媒体的朋友介绍一下。到今年6月末，商业银行发放的线上联合消费贷款的余额大概是1.43万亿。请媒体朋友一定注意口径，是商业银行发放的线上联合消费贷款余额是1.43万亿元。至于您提到的更具体的机构，按照数据披露的规则，我们没有得到机构的许可不能披露单家机构的数据，请媒体朋友理解。 中国证券报：我的问题是此前市场一直在传言房企融资有三条红线，这个是否属实？后续在房企融资方面是否会有陆续的政策出台？ 彭立峰：您刚才提到的房企融资新规，就是我们所说的重点房地产企业资金监测和融资管理规则，是人民银行和住建部会同相关部门在前期广泛征求房地产业界、金融业界意见的基础上，经过近两年时间的酝酿之后形成的。8月20日，住建部和人民银行联合召开了重点房地产企业座谈会，就融资管理规则的背景、思路等有关情况进行了介绍。 融资管理规则是房地产市场长效机制建设的重要内容，也是房地产金融审慎管理制度的重要组成部分。建立这个制度的目的，在于增强房地产企业融资管理的市场化、规则化和透明度，促进房地产企业形成稳定的金融政策预期，合理安排自身的经营活动和融资行为，同时也矫正一些企业盲目扩张的经营行为，增强房地产企业自身的抗风险能力。在规则制定过程中，我们也充分考虑了企业和市场的实际情况，设计了科学合理的过渡期安排。 从整体上看，目前重点房地产企业资金监测和融资管理规则起步平稳，社会反响积极正面。下一步，我们将会同住建部和其他相关部门，跟踪评估执行效果，不断完善规则，稳步扩大适用范围。 财新：我有个问题想问阮司长，今年2月以来我们看到存款类金融机构外汇信贷资金表里面的资金来源有一个“其他”项，这个项我们发现2月以来变化特别大，增长比较明显，我想问一下主要原因是什么？这个“其他”项的口径能不能介绍一下？ 阮健弘：谢谢您对我们金融统计数据做了这么深入的分析，这是对我们工作很大的激励。您看到的数据变动我们也观察到了，这个“其他”项通常是一些杂项，杂项里面有“其他”项也有一些外汇交易还有衍生品等等。之前就像您说的变动幅度上下只有一两百亿美元，但是今年4月份和5月份“其他”项的变动比较大，当月的增量分别是330亿美元和370亿美元，根据我们掌握的情况，这主要是4、5两月与当时全球美元流动性紧张，金融机构调整美元资产负债结构有关，金融机构的调整安排在“其他”项里体现出来。6月份之后“其他”项各月的变动和平常基本上没有超过100亿美元。 CNBC：我想一下对人民币的汇率有什么样的展望？ 孙国峰：近期人民币对美元汇率小幅升值，总体看这个升值幅度是比较温和的。我们看10月12日人民币对美元汇率的收盘价与去年年末相比升值了3.3%，与去年的平均值相比升值了2.5%，升值幅度是低于欧元等其他国际主要货币。人民币汇率小幅升值是我国经济面向好的自然反映。我国率先控制了疫情，经济社会恢复发展，国际货币基金组织预测今年我国将是唯一实现经济正增长的主要经济体。出口形势良好，包括各国央行在内的境外长期资金有序流入人民币资产，人民币汇率在市场上供求推动下有所升值是正常的，是在有管理的浮动汇率制度下市场供求对汇率形成发挥决定性作用的应有之意。这其中我看市场也比较关注本外币利差，我国实行正常货币政策，中国的利率水平和经济基本面是一致的，发达经济体实行量化宽松货币政策，所以本外币利差保持在较高水平，这样的利差水平主要是由于发达经济体货币零利率或者是负利率造成的，是市场运行的结果。 从汇率的影响来看，汇率波动对经济主体的一方有利，对另一方有弊，因此汇率还是要由市场供求来决定，来发挥宏观经济和国际收支自动稳定器的功能。当然也要防止过度的加杠杆行为和过度的正反馈行为，近期也可以关注到央行调整了远期售汇业务的外汇风险准备金率，远期售汇业务的外汇风险准备金率是宏观审慎的政策工具。2018年的8月外汇市场出现一些“羊群效应”，为了防范宏观金融风险，人民银行当时将远期售汇业务的外汇风险准备金率上调至20%。今年以来人民币汇率以市场供求为基础双向浮动，弹性增强，市场预期平稳，跨境资金流动有序，外汇市场运行保持稳定，市场供求平衡，人民银行决定将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为零。下一步人民银行将继续保持人民币汇率弹性，稳定市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 罗延枫：非常感谢大家今天下午参加新闻发布会，今天的发布会到此结束。
中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会(首府)城市中心支行，各副省级城市中心支行；各银保监局；各省、自治区、直辖市、计划单列市、新疆生产建设兵团财政厅(局)、发展改革委、中小企业主管部门；国家开发银行，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行： 为贯彻落实党中央、国务院关于统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作的决策部署，强化稳企业保就业支持政策，缓解企业尤其是中小微企业年内还本付息资金压力，按照市场化、法治化原则，进一步对符合条件的贷款实施阶段性延期还本付息。经国务院同意，现就有关事宜通知如下： 一、政策适用范围 对于2020年6月1日至12月31日期间到期的普惠小微贷款(包括单户授信1000万元及以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，下同)，按照“应延尽延”要求，实施阶段性延期还本付息。对于2020年年底前到期的其他中小微企业贷款和大型国际产业链企业(外贸企业)等有特殊困难企业的贷款，可由企业与银行业金融机构自主协商延期还本付息。 人民银行会同有关部门对银行业金融机构执行延期还本付息政策给予政策支持，并对城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社、民营银行等地方法人银行业金融机构(以下简称地方法人银行)执行普惠小微贷款延期还本付息政策给予相关激励。 二、关于普惠小微贷款到期本金、应付利息支付安排 对于2020年6月1日至12月31日期间到期的普惠小微贷款本金，银行业金融机构应根据企业延期还本申请，结合企业受疫情影响情况和经营状况，通过贷款展期、续贷等方式，给予企业一定期限的延期还本安排。还本日期最长可延至2021年3月31日。上述贷款涉及担保的，银行业金融机构应与企业、担保人等协商处理，根据商业原则保持有效担保安排或提供替代安排。 对于2020年6月1日至12月31日普惠小微贷款应付利息，银行业金融机构应根据企业延期付息申请，结合企业受疫情影响情况和经营状况，给予企业一定期限的延期付息安排。贷款付息日期最长可延至2021年3月31日，免收罚息。延期利息的具体偿还计划，由银行业金融机构与企业双方自主协商、合理确定。 三、对地方法人银行执行普惠小微贷款延期还本付息政策的激励措施 为充分调动地方法人银行积极性，人民银行会同财政部通过特殊目的工具，对地方法人银行给予其办理的延期还本普惠小微贷款本金的1%作为激励。在规定期限内，同一笔贷款多次延期还本的，只在首次延期时享受激励措施。 地方法人银行申请激励资金，应向人民银行副省级城市中心支行或地市中心支行提交材料，并对材料的真实性负责。人民银行省会(首府)城市中心支行以上分支机构会同同级银保监会派出机构对辖区内银行业金融机构延期还本付息业务开展情况进行监督，确保地方法人银行所提供数据真实、准确、完整。发现地方法人银行存在数据虚报错报、套取激励资金等违规行为的，人民银行将收回已发放的激励资金，取消该地方法人银行申请激励资金的资格，并依法予以惩戒。 四、工作要求 “应延尽延”，提升政策覆盖面。对于普惠小微贷款，只要企业提出延期还本付息申请，根据商业原则保持有效担保安排或提供替代安排，且承诺保持就业岗位基本稳定，银行业金融机构就应当予以办理，并合理安排还本付息时间，避免集中到期。对于其他中小微企业贷款和大型国际产业链企业(外贸企业)等有特殊困难企业的贷款，可由企业与银行业金融机构自主协商延期还本付息。 持续加强监督管理，有效防控信贷风险。办理阶段性延期还本付息时，银行业金融机构可要求企业提供稳岗承诺书；贷款延期期间，企业应当保持就业岗位基本稳定。银行业金融机构要对阶段性延期还本付息的贷款建立专项台账，进行专项统计，密切监测贷款质量变化，对可能出现的信贷风险提前做好预案。 五、配套政策 对于银行业金融机构因执行上述政策产生的流动性问题，人民银行综合运用多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕。 对于实施延期还本付息的贷款，银行业金融机构应坚持实质性风险判断，不因疫情因素下调贷款风险分类，不影响企业征信记录。 各级财政部门在考核国有控股和参股的银行业金融机构2020年经营绩效时，应充分考虑阶段性延期还本付息政策对银行业金融机构业绩的影响，给予合理调整和评价。 本通知自印发之日起实施。此前已按《银保监会人民银行发展改革委工业和信息化部财政部关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》(银保监发〔2020〕6号)办理临时性延期还本付息的贷款，仍可根据本通知规定继续办理延期还本付息。 中国人民银行 银保监会 财政部 发展改革委 工业和信息化部 2020年6月1日 注：该文件已于6月公布，今日于中国央行金融市场司更新。
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