图片来源：微摄 央行12月9日发布2020年11月金融统计数据报告。数据显示，11月末，广义货币(M2)余额217.2万亿元,同比增长10.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和2.5个百分点。 一、广义货币增长10.7%，狭义货币增长10% 11月末，广义货币(M2)余额217.2万亿元,同比增长10.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和2.5个百分点；狭义货币(M1)余额61.86万亿元,同比增长10%，增速分别比上月末和上年同期高0.9个和6.5个百分点；流通中货币(M0)余额8.16万亿元,同比增长10.3%。当月净投放现金557亿元。 二、11月份人民币贷款增加1.43万亿元，外币贷款减少183亿美元 11月末，本外币贷款余额177.44万亿元，同比增长12.6%。月末人民币贷款余额171.49万亿元，同比增长12.8%，增速比上月末低0.1个百分点，比上年同期高0.4个百分点。 11月份人民币贷款增加1.43万亿元，同比多增456亿元。分部门看，住户部门贷款增加7534亿元，其中，短期贷款增加2486亿元，中长期贷款增加5049亿元；企（事）业单位贷款增加7812亿元，其中，短期贷款增加734亿元，中长期贷款增加5887亿元，票据融资增加804亿元;非银行业金融机构贷款减少1042亿元。 11月末，外币贷款余额9048亿美元，同比增长13.9%。当月外币贷款减少183亿美元，同比多减144亿美元。 三、11月份人民币存款增加2.1万亿元，外币存款增加133亿美元 11月末，本外币存款余额218.64万亿元，同比增长10.7%。月末人民币存款余额212.78万亿元，同比增长10.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.4个和2.3个百分点。 11月份人民币存款增加2.1万亿元，同比多增7933亿元。其中，住户存款增加6334亿元，非金融企业存款增加8483亿元，财政性存款减少1857亿元，非银行业金融机构存款增加8516亿元。 11月末，外币存款余额8909亿美元，同比增长18.8%。当月外币存款增加133亿美元，同比多增132亿美元。 四、11月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.98%，质押式债券回购月加权平均利率为2.05% 11月份，银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交97.23万亿元，日均成交4.63万亿元，日均成交同比下降6.8%。其中，同业拆借日均成交同比下降12.2%，现券日均成交同比下降33.7%，质押式回购日均成交同比增长3%。 11月份同业拆借加权平均利率为1.98%，分别比上月和上年同期低0.15个和0.31个百分点；质押式回购加权平均利率为2.05%，分别比上月和上年同期低0.17个和0.24个百分点。 五、11月份跨境贸易人民币结算业务发生6338亿元，直接投资人民币结算业务发生3131亿元 11月份，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生4458亿元、1880亿元、880亿元、2251亿元。注1：当期数据为初步数。注2：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。注3：报告中的企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。
图片来源于网络 12月7日，广汽汇理汽车金融有限公司发布公告称，由于市场波动，取消原定于当天发行的40亿元2020年广汽汇理汽车金融有限公司第一期金融债券，择期再重新发行。 11月，债券市场掀起违约潮，华晨、永煤、紫光等接连中招。11月18日，交易商协会发布《关于进一步加强债券融资工具发行业务规范有关事项的通知》，重点围绕强化发行规范要求等多个方面，加强市场纪律约束。 银行借款占负债比率超70%，资产负债存在期限错配 广汽汇理成立于2010年5月25日，由广汽集团和东方汇理按各50%比例出资成立，是国内首家总部设在除北京及上海以外的汽车金融公司。 此前发布的募资说明书指出，广汽汇理属于资本密集型行业，需要大量持续性资金投放，银行及其他金融机构借款是公司主要的资金来源。数据显示，广汽汇理近三年及一期银行借款占负债比率均在70%以上，截至2020年6月末，中期银行借款余额为119.50亿元。 作为汽车金融公司，广汽汇理主要经营零售贷款和经销商贷款，其中，零售贷款平均期限为29个月，属中长期贷款，库存融资贷款平均期限为42天，属短期贷款。但由于广汽汇理的短期借款占比近 60%，在一定程度上限制了公司零售贷款里中长期贷款的投放。 数据显示，截至2020年6月末，广汽汇理在未来三个月至一年到期的发放贷款本息合计为 149.98 亿元。与此同时，未来三个月至一年到期的银行借款和应付债券本息合计为 173.23 亿元，资产负债存在期限错配。 因而，此次金融债募集的资金将主要用于支持公司与债券期限匹配的零售贷款当中的中长期贷款业务，以促进资产业务的进一步发展。 上半年中短期负债282亿元，年内应还债券额122亿元 财报显示，近三年广汽汇理资产规模不断扩大，2017年-2019年，广汽汇理资产总额分别为 312.88亿元、422.22亿元、470.65亿元。 由于业务规模扩张，资金需求不断上升。此前，广汽汇理已于2016年发行了首笔15亿元规模的三年期金融债，并在2014年-2020年5月期间，累计发行了308亿元规模的资产证券化产品。 Choice数据显示，目前广汽汇理尚有14支债券处于存续期，现存债券融资规模为128.4亿元，年内应归还债券额为122.7亿元。 图片截取自广汽汇理募资说明书 2017年-2019年，广汽汇理的负债总额由278.53亿元持续增长到了410.57亿元，截至 2020年6月末，负债总额略有下降，为383.30亿元，其中银行借款 282.21 亿元。 近三年经营性现金流为负，短期偿债能力或受影响 盈利能力方面，广汽汇理近三年营收与净利润实现双增长，营收从2017年的13.7亿元增长到了2019年的20.02亿元，同期净利润从5.79亿元增长到了7.88亿元，利息净收入由11.57亿元增长到19.95亿元。 其中，2018年和2019年广汽汇理净利润较上年分别增长5.18%、29.39%；利息净收入较上年分别增长15.30%、49.55%，盈利能力逐年增强。 资产质量方面，近三年广汽汇理不良贷款率维持在0.31%以下，整体保持在较低水平。 图片截取自广汽汇理募资说明书 但值得注意的是，广汽汇理此前连续三年经营现金流净额为负，2017年-2019年，经营现金流净额分别为-61.19亿元、-170.67亿元和-60亿元。今年上半年经营现金流净额虽然已经转正，但仅为2.42亿元。 广汽汇理也在说明中提示了经营现金流持续为负可能带来的风险，如果未来现金流持续为负且规模不断扩大，将会对短期偿债能力造成影响。
图片来源：网络 12月9日，华润万象生活正式于港交所主板上市，开盘报30.8港元/股，较招股价22.3港元/股涨38.11%，总市值约677.60亿港元。 9时35分，华润万象生活报31港元/股，涨39.01%，总市值约682亿港元。 另据12月8日辉立证券暗盘数据显示，华润万象生活开报24港元/股，涨7.62%。暗盘收报29.35港元/股，涨12.11%。 华润万象生活是物业管理及商业运营服务供应商，华润置地总裁李欣出任董事会主席，喻霖康任执行董事兼总裁。 于上市前，华润置地（01109.HK）直接拥有华润万象生活已发行股本的100%，华润（集团）间接拥有华润置地已发行股本约59.55%。 今年上半年，华润万象生活收入为31.34亿元，同比增加18.68%；毛利为7.55亿元，同比上升59.13%；期内溢利3.39亿元，较去年同期上升76.14%。 2017年-2019年，华润万象生活分别实现收入31.29亿元、44.31亿元、58.68亿元。同期，毛利分别为4.07亿元、6.65亿元、9.42亿元；毛利率分别为13.0%、15.0%、16.1%。 截至2020年上半年末，华润万象生活管理有502个住宅及其他物业项目，在管总建筑面积为9749.8万平方米。其中，405个项目来自华润集团及华润置地，对应在管面积7955.4万平方米，占比达81.60%。 业务布局方面，截至2020年6月30日，华润万象生活提供物业管理服务的住宅及商业物业建筑面积约1.07亿平方米，提供商业运营服务的购物中心建筑面积约560万平方米。 根据弗若斯特沙利文报告，按2019年中国所有物业管理公司的物业管理服务收入计算，华润万象生活排名第五；按2019年中国所有购物中心运营服务提供商的购物中心物业管理服务收入计算，公司排名第二。 华润万象生活表示，本次IPO募集资金将用于扩大物业管理和商业运营业务的战略投资和收购。并希望通过战略性投资和收购将使其提供更加多样化的服务，扩大其地理分布、市场份额以及物业组合，实现规模经济效应。
图片来源于网络 12月9日晚，渝农商行发布公告称，该行的稳定股价方案已实施完成。 图片来源于渝农商行公告 根据此前公告，渝农商行自2020年5月11日至2020年6月5日，A股股票收盘价连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产（调整后的每股净资产为7.50元），触发稳定股价措施启动条件。 此次增持实施期间，渝农商行11名非独立董事及高管以自有资金增持6.99万股，成交价格区间为每股4.54元至5.19元，合计增持金额35.9万元。 渝农商行成立于1951年，前身是重庆市农村信用社。2010年在香港H股上市，2019年10月29日在A股上市，是全国首家“A+H”股上市的农商行。 上市首日，渝农商行就创下了A股市场新纪录，成为2014年以来第一家上市首日即开板新股，甚至在第二天惨遭跌停，被称为“2019年最惨新股”。 上市后仅11个交易日，渝农商行A股收盘价就开始低于最近一期经审计的每股净资产7.18元，并首次触发稳定股价措施。 稳定股价方案于2020年5月9日实施完成，12名非独立董事及高管以自有资金增持A股股份11.22万股，合计增持金额75.7万元。 上市以来，渝农商行股价总体呈持续下滑趋势，两次高管增持均未能有效提振股价。 雪球数据显示，截至12月8日收盘，渝农商行市净率为0.57，低于上市银行平均值0.92，位列37家上市银行倒数第7名。最新总市值为530.37亿元，与上市首日最高1061.88亿元相比，已折价一半 。 最新三季报显示，截至2020年9月，渝农商行资产总额为1.11万亿元，较上年末增长7.61%，客户贷款及垫款总额为4956.56亿元，较上年末增长13.4%；客户存款总额为7453.35亿元，较上年末增长10.68%。 盈利方面，今年前三季度，渝农商行实现营收209.98亿元，同比增长5.04%；实现归属净利润77.69亿元，同比下降9.68%，其中利息净收入为182.13亿元，同比增长5.23%。 资产质量方面，截至9月末，渝农商行不良贷款余额为64.14亿元，较上年末增加9.55亿元。不良贷款率1.29%，较上年末增加0.04个百分点。拨备覆盖率为359.00%，较上年末下降21.31个百分点。 三季度末，渝农商行资本充足率较上年末略有下降，但仍维持在较高水平。其中，核心一级资本充足率较上年末下降0.18个百分点，为12.24%。
在最新发布的定增预案中大幅削减补流偿债资金，转而将大笔募资投入影视剧项目，债务承压的华谊兄弟意欲何为？ 搜狐财经发现，战投标准的严格限定，或是华谊兄弟将发行方式由锁价改为竞价的主要原因。因为近期华谊兄弟股价较高且采用竞价发行，新版预案的增发价格或将随之上涨，这在减少摊薄包括实控人在内的原有股东利益的同时，也将增加定增募资的难度。 由于发行方式变化，华谊兄弟只能将22.86亿元募资中的30%用于补充流动资金，而原版预案中的22.9亿元均将用于补充流动资金及偿还借款。此外，新版预案中募资的70%（16亿元），将被华谊兄弟投向影视剧项目。 华谊兄弟今年9月末的资产负债率为57.4%，短期有息负债为24.59亿元；今年前三季度财务费用占营收之比为16.1%。目前，其仍面临较大的债务负担及融资成本压力。而今年4次出现的债务展期或延期操作，或成为华谊兄弟近期处理债务问题的主要手段。 预案调整或提高增发价格，阿里、腾讯套利空间被压缩 12月7日晚，华谊兄弟公告称，其董事会审议通过了23亿元定增预案的二次修订稿。 从此前确定全部发行对象的锁价发行，改变为面向不超过35名特定对象的竞价发行，是华谊兄弟本次调整定增预案的最大变化。由此，定增预案的募资用途、锁定期均有相应的更改。 对比两版定增预案，搜狐财经发现，证监会关于定增战投标准的严格要求，或是华谊兄弟调整预案的主要原因。 在今年7月发布的原版预案中，华谊兄弟计划向阿里影业、腾讯计算机、信泰人寿、山东经达等8家企业发行股票；发行价格为董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价的80%。即2.78元/股；募资金额不超过22.9亿元。 根据今年2月出台的再融资新规，董事会决议提前确定全部发行对象，且发行对象属于拟引入的战投等三种情形的，可以采用此类锁价发行的方式。但在今年3月的《发行监管问答》中，证监会进一步明确了战投的标准。 该战投标准为，具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源，与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益等。尽管华谊兄弟在原版预案中写明8家企业均符合《发行监管问答》的要求，但从信泰人寿、主营业务为高新园区的山东经达来看，很难说它们能否符合战投标准。 更何况，据《上海证券报》今年5月统计，在战投标准发布后，A股公司定增预案选择竞价发行的比例，已经大幅超过了锁价发行的比例。华谊兄弟此次调整预案，与市场潮流一致。 因为改变了发行方式，新版预案进行了一系列调整。其中，华谊兄弟计划向不超过35名特定对象发行股票；采用竞价发行的方式，发行价格不低于发行期首日前20个交易日股票交易均价的80%；募资金额不超过22.86亿元。 搜狐财经假设新版预案发布之日为发行期首日，以该日前20个交易日股票交易均价的80%估算，新版的假设发行底价约为3.47元/股，明显高于原版预案锁定的2.78元/股；由于新版采用竞价方式，最终的假设发行价格还有可能高于3.47元/股。 考虑到两版预案的募资金额均接近22.9亿元，这也意味着，新版预案可能因发行相对较少的股票，减少摊薄包括实控人在内的原有股东利益；也有可能因发行价格提高，增加了定增募资的难度。 另外，因新版预案的发行底价已大概率高于原版，再加上竞价发行以及二级市场股价的影响，原版预案中8家企业如果继续参与定增，它们的套利空间也将被大大压缩。 对此，华谊兄弟董秘高辉公开表示，此次再融资方案的调整是在和原认购对象充分沟通的基础上展开的，各合作伙伴均明确表示理解。 前三季财务费用1.8亿，债务展期难降融资成本 定增预案调整带来的另一重大变化是，华谊兄弟补充流动资金及偿还债务的计划受到一些挫折。 根据证监会的再融资监管要求，通过董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%。 因此，原版预案中的条款为，募资金额不超过22.9亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还借款。新版预案则将其更新为，募资金额不超过22.86亿元，扣除发行费用后将16亿元用于影视剧项目，将6.86亿元用于补充流动资金。 尽管用于补充流动资金及偿债的定增募资大幅减少了16亿元，但从华谊兄弟目前的负债情况看，其偿债能力尚未得到根本改善。 在原版预案发布时，华谊兄弟已披露的负债情况为，截至今年3月末的资产负债率为54.4%；2019年的财务费用为3.23亿元，占营收之比为14.8%。 而新版预案称，华谊兄弟今年9月末的资产负债率为57.4%；今年前三季度的财务费用为1.78亿元。另据搜狐财经测算，其今年前三季度的财务费用占营收之比为16.1%。两项主要偿债指标均未出现好转的迹象。 截至今年9月末，华谊兄弟的短期有息负债为24.59亿元，短期有息负债比货币资金及交易性金融资产多出20.47亿元。今年3月末，这两项数据分别为27.42亿元、24.54亿元，这说明其有息负债压力有部分缓解，但负担仍然较重。 华谊兄弟需要怎样处理这些有息负债呢？ 从今年的多个公告来看，展期或延期是其现在主要依靠的手段。11月24日，华谊兄弟公告称，其向天津银行申请的3亿元借款将于12月14日到期，目前借款余额为2.75亿元；其董事会已批准将其中的2.5亿元展期18个月；展期涉及到的补充担保事项仍需后续股东大会审议。 搜狐财经对比公告发现，这笔借款正是华谊兄弟今年9月末的2.75亿元一年内到期非流动性负债，属于短期有息负债。如果这笔借款能够顺利展期，其截至今年9月末的短期有息负债将可下降至22.09亿元。 此外，今年1月、4月及5月，华谊兄弟董事会曾分别批准将对民生银行的5亿元借款展期1年，将对中泰信托的10亿元参股公司股权收益权转让及回购借款延期1年，将对平安银行的1.48亿元借款展期6个月。 搜狐财经对比公告发现，上述5亿元及10亿元借款，也属于华谊兄弟今年9月末的21.84亿元短期借款的一部分。由此看来，展期或延期确实是当前华谊兄弟避免债务违约的方法，但高企债务所带来的财务费用仍然需要解决。 长远来看，依靠影视剧项目“造血”，是比借款“补血”更有效的手段。此次定增预案变化，虽然打乱了华谊兄弟以股权融资缓解债权融资压力的计划，但也客观上将募资使用重点引到了其主营业务上。 对华谊兄弟而言，其现在面临的市场情况要远好于原版预案发布时。在新版预案中，其在阐述将募资用于影视剧项目的必要性时称，其业务规模不断扩大，影视剧项目储备日益丰厚，参与并孵化了多部电影项目。 具体而言，华谊兄弟主要投资和发行的影片《八佰》成为影院复产复工后的首部在院线上映的国产大片，目前票房超过31亿元；参与投资出品的影片《金刚川》，目前票房已超过11亿元，此外还有多部电影在筹备拍摄与发行中。 在《八佰》的带动下，华谊兄弟今年三季度业绩大增，营收同比增长45%至7.83亿元，扣非归母净利润同比增长148.1%至6401.95万元。由于处置海外合资公司股权确认非经常性投资损失，其三季度归母净亏损为9456.3万元。 不过，疫情严峻防控形势对影视产业的潜在影响，影视剧项目较为漫长的投资周期以及票房的不确定性，意味着华谊兄弟将此次定增募资用途由补流偿债为主转为投资影视为主，仍然存在一定的风险。
12月8日晚间，妙可蓝多发布公告，公司拟与内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司（简称“蒙牛乳业”）及/或蒙牛乳业控制的实体签署附条件生效的《股份认购协议》，拟以收购人为发行对象非公开发行股票，收购人以现金方式认购公司非公开发行的股票。 妙可蓝多披露，除拟认购公司非公开发行股票外，收购人蒙牛乳业还拟通过协议转让及公司现控股股东、实控人柴琇表决权放弃等可能的方式，取得公司控制权。公司股票继续停牌。 妙可蓝多公告，公司股票自 12 月10日开市起继续停牌，预计于12月14日上午开市起复牌并披露相关进展情况。 公开资料显示，妙可蓝多于2016年上市，主营奶酪业务。上市以来公司扣非净利润多年亏损，2016年亏损0.15亿元，2017年扭亏为盈至0.01亿元，2018年-2019年分别亏损0.14亿元、0.12亿元。 10月29日妙可蓝多最新财报显示，2020年前三季度营收约18.76亿元,同比增长61.92%；净利润约5284万元,同比增长348.50%，扣非净利润3943万元。 蒙牛集团曾在今年8月放弃参与妙可蓝多的定增计划。 今年8月23日，妙可蓝多发布公告，终止此前发布的8.9亿元非公开发行股票预案。同时，公司计划向实控人柴琇100％持股的广讯投资非公开发行股票，募资总额不超过5.75亿元，用于乳制品和奶酪加工项目等。 早在今年1月，蒙牛集团与王永香、刘木栋等公司股东签署股份转让协议，以2.9亿元通过协议转让的方式获得妙可蓝多5%股份。同时，蒙牛集团还以现金4.6亿元增资上市公司子公司吉林科技，获得其42.9%股份。 交易完成后，蒙牛集团持有妙可蓝多5%的股份，成为公司前5大股东之一。 3月，蒙牛集团宣布再次加码妙可蓝多。 妙可蓝多3月24日发布非公开发行A股股票预案，拟向控股股东柴琇实控的东秀实业、蒙牛集团发行不超过5870.71万股，柴琇与蒙牛集团的计划认购金额分别为5.75亿元、3.15亿元。 按照原计划，待该股份转让和本次认购完成后，蒙牛集团将合计持有妙可蓝多约8.81%的股份，成为妙可蓝多第二大股东。
连夜紧急自救！河南千亿级国企违约后，承诺先还一期5亿本金，那剩下的100多亿怎么办？ 一石激起千层浪，永城煤电控股集团有限公司(下称“永煤控股”)的突然违约打破了市场沉寂，一时间引发债市连锁冲击，全国煤炭类债券、河北、山西甚至云南等地的国企债均受波及，一级市场被迫取消发行，二级市场遭遇“打折”抛售。 永煤控股债券违约作为这场国企债违约风波的漩涡中心，已过去10天有余，不仅“20永煤SCP003” 10亿元超短融尚未还上，又出现了两笔债券违约！ 值得一提的是，今天是兑付的最后一天，如果不能在今晚之前完成兑付，永煤控股将触发交叉违约，这将不仅涉及150亿元的其他永煤债，还会殃及河南能源化工集团(以下简称“豫能化集团”)的115亿元的债券。豫能化集团为永煤控股的控股股东，持股比例为96%，实际控制人为河南省国资委。 图片 永煤控股两笔债券再次违约 11月23日晚间，永煤控股公告称，由于受疫情冲击企业经营承压、债券市场融资困难等多重因素影响，公司流动性出现问题，导致“20永煤SCP004”、“20永煤SCP007”未能按期足额兑付。 中信银行和华夏银行随即联合公告称，作为主承销商，将督促发行人继续通过多种途径积极筹措兑付资金，争取尽快向投资人支付债券本息。 这也意味着永煤控股于11月23日到期的“20永煤SCP004”、“20永煤SCP007”已构成违约。这是永煤控股继11月10日“20永煤SCP003”10亿元超短融违约之后，又现违约事件。 Wind数据显示，“20永煤SCP004”期限0.74年，票面利率4.35%，发行规模为10亿元，到期日为11月22日(因周末顺延至11月23日)。“20永煤SCP007”期限0.57年，票面利率4.38%，发行规模同样为10亿元，到期日为11月23日。 截图 也就意味着，截至目前，永煤控股已有3笔本金共计30亿元的超短融债券已过最后期限，尚不能还上。 据21世纪经济报道，相关负责人对于“20永煤SCP004”与“20永煤SCP007”违约的事情回应称“等公告吧，我们还在努力筹措资金。”消息人士透露，发行人本想先支付利息，但最终并未支付。 违约债券持有人会议紧急召开 永煤控股承诺先兑付本期50%本金 11月23日，永煤控股公告称，债券主承销商光大银行、中原银行组织召开永城煤电2020年度第三期超短期融资券2020年度第一次持有人会议。会议时间为19:00-20:00，审议关于同意发行人先行兑付50%本金，剩余本金展期270天，展期期间利率保持不变，到期一次性还本付息，并豁免本期债券违约的议案。如本议案获得通过，发行人将先行兑付本期超短期融资券50%本金，剩余本金延期兑付。会议决议将于11月24日公布。昨晚“20永煤SCP003”持有人会议已召开。会上，河南省国资委相关负责人表示，第一，河南省国资委前期对河南能源的支持方案要继续推进；第二，河南省国资委坚定不移地推进河南能源及所属企业的债务化解和企业改革工作。 据21世纪经济报道，从持有人获悉，永煤表示将在协议生效之前(即11月24日)将“20永煤SCP003”50%的兑付本金先支付至主承销商监管账户。协议生效后，主承再打入上清所分配。 对于划转中原银行股权一事，永煤相关负责人回应称，中原银行股权划转不是无偿划转，是对价转让。“为了尽快筹措资金，如果按照国有资产买卖程序，评估时间周期长。实际上，中原银行股价1港元/股，实际划转按照2港元/股的价格，同时划入了煤炭资产。” 永煤控股相关负责人表示，豫能化集团从11月10日起不再占用永煤资金，也不再归集资金，永煤控股能自主控制资金，后面几期债券的展期条件不优于本期。现在稳定生产，稳定现金流，同时争取外部支持，增加资产处置项目。 永煤相关负责人介绍，截至10月底永煤控股资产总额1711亿元，净资产总额383亿元，员工3.5万余人。 交叉违约风险或将“一触即发” 14天之前，“20永煤SCP003”的违约，已构成实质性违约，永煤存续公开债务融资工具中均设置了交叉保护条款，根据募集说明书中相关约定，本期债券违约已触发交叉保护条款。根据约定，永煤有10个工作日的宽限期，在该期限内偿还债务可免于交叉违约，即在11月24日之前无法兑付本金或展期，永煤将面临很大的交叉违约风险。 另外，截至目前，永煤控股存续债券23只，规模达234.10亿元，其中除已违约的3只超短融之外，还有3只超短融将在下个月内到期，金额合计30亿元，一年内到期债券金额合计120亿元。据华尔街见闻，其中15只债券存在交叉保护条款，涉及债券金额为150亿元。 截图 据21世纪经济报道，多位债权人认为，即便“20永煤SCP003”能够达成展期，接下来到期的债券如果无法偿还或展期，同样会触发交叉违约条款，这将涉及150亿元的永煤债，及豫能化集团的115亿元的债券，豫能化集团或将进入重整。 永煤债3家被查银行存疏漏 海通证券涉嫌操纵市场 据界面新闻，近日，信用债市场违约风波引发市场关注，在永煤控股债券的违约事件里，多家金融机构牵涉其中，包括海通证券及其相关子公司、光大银行、中原银行、兴业银行、中诚信国际信用评级有限责任公司、希格玛会计师事务所。也就是说，主承销商、证券公司、评级机构、会计事务所等债券发行中介机构均被调查。 此前报道，交易商协会8天连发4文，牵涉5家金融机构，一位接近监管人士透露，在此事件中，3家银行或存在信息披露不充分、未作相关风险提示的疏漏。至于海通证券及相关子公司，交易商协会在18日的调查公告指出，根据调查获取的线索并结合相关市场交易信息，发现海通证券股份有限公司及其相关子公司涉嫌为发行人违规发行债券提供帮助，以及涉嫌操纵市场等违规行为，涉及银行间债券市场非金融企业债务融资工具和交易所市场公司债券。 市场纷纷猜测，永煤控股违约一事或与“自融”相关。上述接近监管人士确认了这一点，但同时也表示，具体的调查还在进行中。 11月22日，据中国政府网消息，国务院金融稳定发展委员会11月21日召开金融委第四十三次会议，研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作。会议提出，提高政治站位，切实履行责任。金融监管部门和地方政府要从大局出发，按照全面依法治国要求，坚决维护法制权威，落实监管责任和属地责任，督促各类市场主体严格履行主体责任，建立良好的地方金融生态和信用环境。 值得关注的是，会议要求，秉持“零容忍”态度，维护市场公平和秩序。要依法严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等各类违法违规行为，严厉处罚各种“逃废债”行为，保护投资人合法权益。加强行业自律和监督，强化市场约束机制。发债企业及其股东、金融机构、中介机构等各类市场主体必须严守法律法规和市场规则，坚持职业操守，勤勉尽责，诚实守信，切实防范道德风险。 编辑|程鹏杜恒峰王嘉琦 校对|孙志成 每日经济新闻综合自21世纪经济报道、界面新闻 广发证券发展研究中心、wind、中国政府网、公开信息
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