孙志刚谌贻琴等看望招商工作队并见证签约 9月27日,贵州省深圳驻点招商成果签约仪式在深圳举行。省委书记、省人大常委会主任孙志刚,省委副书记、省长谌贻琴看望贵州驻深圳招商工作队并见证签约,省领导赵德明、吴强、周建琨参加活动,副省长胡忠雄主持签约仪式。 看望中,孙志刚、谌贻琴等与驻深圳招商工作队员亲切合影留念,代表省委、省政府向大家表示衷心感谢、诚挚问候和节日祝福。孙志刚说,驻点招商工作非常辛苦,成绩显著。深圳是全国经济活力最强的城市,各类优强企业云集。大家要深入了解深圳、研究深圳、学习深圳,通过深入了解、研究、学习,把深圳的企业、技术、人才、资金更多引入贵州,促进贵州发展。希望大家把握驻深圳招商的难得机遇,克服困难、锻炼本领、保重身体,推动招商工作取得更大成绩,为贵州发展作出更大贡献。 签约仪式现场签约25个项目,合同投资总额513.7亿元,投资领域涵盖农产品深加工、农产品流通、先进装备制造、文化旅游等重点行业。贵州省农业农村厅与深圳市市场监管局,深圳海吉星国际农产品物流园与贵州蔬菜集团、贵阳市农投集团现场签署了全面战略合作协议。 去年以来,按照省委、省政府部署,贵州省组织两批399人次的招商工作队驻深圳开展招商。在近十个月时间里,累计拜访企业2.4万家(次)、商协会4500家(次),促成企业来黔考察4950家(次),签订正式投资合同646个,合同约定投资额1105亿元,已到位资金397.57亿元。 深圳市有关企业和贵州省有关县(市、区)负责同志参加活动。
市场上的明星基金,比如睿远和中欧,他们一旦发行新产品,均是“皇帝的女儿不愁嫁”。上个月,明星经理葛兰新发的名为中欧阿尔法混合基金的产品,80亿的募集资金规模,被爆买550亿。 这类追逐的背后是这两年以他们为代表的明星基金取得的成绩为保证。 在今天,基金君为大家介绍的低调的公募基金,相比于明星基金的业绩,它在今年取得的业绩比他们更猛。 1 今年收益率超80% 这只基金叫招商行业精选,代码000746,成立日期在2014-09-03,作为股票型基金,投资风格属于大盘成长风格型。 根据wind数据显示,自成立以来年化回报在24.96%,排在同类基金第五位置。在2、3、5年期收益率均在150%以上,尤其是在今年,实现收益率82.18%,排在四百多只同类基金第三位置,半年收益率80.81%,排在第一的位置。如果把这2年收益加起来,近乎翻了三倍。 资金规模来看,相比于去年10个亿以下的资金而言,今年以来招商行业精选资金规模增长超50%,截至当前资金规模已经来到11.16亿元。 现任基金经理是贾成东,在2016年执掌招商行业精选,任职回报率高达204.11%,年化回报34.90%,在同类排名中第四位置。 其净值而言,截至到9月16日,招商行业精选基金净值来到了3.8440,对比于睿远和中欧的基金不逞多让甚至大幅度超过。可以说招商行业精选这只基金的优质性。 值得一提的是,在今年2月-3月份招商行业精选净值遭遇断崖式回撤,这里面也有当时全球经济遭遇黑天鹅相关。不过3月份之后,招商行业精选净值开始迅速回升,屡创新高。 2 一季度大调仓,科技换消费 招商行业精选在2019年年底的持仓来看,主要两大行业,科技和医药。其十大持仓当中科技股就达到四只,消费电子龙头立讯精密、领益智造,半导体韦尔股份和闻泰科技。第一大重仓股是立讯精密,占基金净值比8.69%,其次是以医药股为主。 立讯精密作为消费电子的龙头,这是一家靠连接器起家的公司,在2018年年底无线耳机兴起,受益于苹果AirPods,立讯精密股价完成1年近5倍涨幅,总市值如今超3700亿。而半导体当中的闻泰科技和韦尔股份均是去年科技行情当中,机构抱团的主要对象,股价均走出翻4倍以上行情。 但是,经过一整年的抱团,在2019年的科技股结构性行情,个股被抱团抬高泡沫化或是出现的分化下跌,加上今年一季度,因为疫情以及石油价格战双重因素,全球的股市遭遇暴跌,A股市场或多或少被影响。 这也是招商行业精选的净值大幅度回撤的原因。 从一季度的十大持仓表来看,招商行业精选的经理贾成东进行的大调仓,换入消费,基本上把科技股都清仓。前三大重仓股变成了海天味业,猪肉股和贵州茅台。 在今年欧美等国受疫情影响,经济大幅下滑,对商品需求也相应下滑,中国作为制造业大国,在出口贸易受到考验的情况下,内循环经济时代来临,在不久前召开的年中政治局会议上,中央强调要“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”并出台多项措施刺激消费。 从一季度开始到二季度,A股变成了消费股表演的舞台,招商行业精选重仓的猪肉股和海天味业成为资金抱团的标的,在整个二季度里,海天味业涨幅高达51.20%,另两只猪肉股涨幅超20%。 而且,招商行业精选基金是以医药股作为压仓石,对于医药股进行加仓,持有的标的是爱尔眼科,通策医疗和长春高新,合计的仓位维持在22%左右,今年以来累计涨幅在50%以上。医药股作为今年表现最靓的仔,在疫情之下未来的预期下受到资金的一致性追逐。 而在2020年中报,贾成东再次调仓,最新的持仓显示,招商行业精选十大持仓股已经变成以白酒和医药两个行业为主。 3 贾成东的选股之道 贾成东曾用一句话来总结自己在投资方向的选择,“宁在航母上寻石头,不去破船里找黄金。趋势比估值重要。” 一方面侧重从行业开始选择,挖掘高成长、顺应趋势的高景气行业,从行业配置来获取超额收益。 注重个股挖掘,价值成长风格,布局稳定、业绩增速及企业成长确定的品种,关注全市场基本面趋势最好的品种,坚守企业利润增长为市值增长重要因素。 贾成东认为:景气度持续向上,可以预见的是,未来3-5年不会出现任何变化。各项基本面全在向上,不是只讲故事,开始有业绩了。落实到个股层面,就是大家最关心的景气度指标是什么,它的主要矛盾是什么,需深度研究,各不相同。 例如某医疗服务股,景气度指标的核心是能否省外扩张;某中端白酒,核心是能否做股权激励等。 在一次采访中,贾成东说过,“我大部分时间是在做不断地比较”,在不同行业之间做选择。 把26个不同行业视作股票,研究4000家上市公司跟研究26家公司的难度完全不一样。像股票一样,每个行业都有自己的基本面,再选出当中最具有代表性、增速最快、基本面最向上的品种。
昨日晚间,中国平安公告称,由于目前资本市场环境的变化,经平安资管与招商蛇口协商,9月11日双方同意终止本次关联交易,互不承担违约责任。 这场分手,并不奇怪。 今年7月13日,中国平安公告拟以16.58元/股定增招商蛇口,认购金额为35.18亿元,此后,又将价格调整为15.77元/股。而7月13日至今,招商蛇口在两个月之内股价已下跌16%,9月11日收盘价为16.05元/股,14日再度下跌,收盘报15.92元/股。 早年,中国平安通过持股多家龙头房企,间接成为最大“隐形地主”,一方面为长久期的保险资金找到稳定的高分红来源;另一方面,一进一出,还可以获得丰厚的资本利得。 然而,近年来,在“房住不炒”的政策基调下,房地产行业一直处于低估值区间,而且,就目前行业的生命周期来看,已从高增长进入稳定甚至收缩阶段,未来估值中枢很有可能会进一步系统性下移,非龙头房企的股价也持续承压,资本利得的实现越发困难。 不划算的交易 今年6月5日,中国平安子公司平安资管接受平安人寿委托与招商蛇口签订定增协议,以16.58元/股的价格全额认购招商蛇口募集配套资金非公开发行的股份,认购金额达35.18亿元。 这笔资金招商蛇口用于支付购买南油集团24%股权的现金对价。南油集团的主要资产是前海自贸区内优质的土地资源。交易完成后,南油集团将成为招商蛇口的全资下属公司,而平安人寿将成为招商蛇口的股东。 公告显示:中国平安与招商蛇口将在园区、写字楼、综合体、商业、健康、养老等业务领域建立全面、深入的战略合作关系,通过充分调动各方优质产业资源及创新技术,助力公司实现产品与服务升级和业务扩张发展。 这是中国平安继入股碧桂圆、金茂之后,又一次向房企进军。通过入股房企,间接参与房地产开发,也是中国平安地产运营的策略之一。 在国内,中国平安一直有最大“隐形地主”之称,近年来,相继入股了多家房地产上市公司,比如华夏幸福、碧桂园、朗诗集团、融创中国、金地集团、旭辉集团、绿地控股、华润地产、保利地产、九龙仓、协信等。对于重点合作对象,平安通常会拿到二股东的席位,且一直坚持纯粹财务投资。 不过,招商蛇口定向增发、募集资金购买资产一事并未给股价带来多大的反应,在随着7月份一波普涨行情,股价于7月13日盘中最高触及19.49元/股后,便开始了一路下滑。尽管交易双方此后又将定增价格调整为15.77元/股,但近两个月来,地产股持续疲软。 9月14日,在上证指数上涨0.57%的背景下,万科A、保利地产、绿地控股、金地集团普跌。招商蛇口同日收盘报15.92元/股,跌0.81%,已非常接近双方的定增底价。 投资背后的差异 作为纯粹的财务投资人,中国平安入股地产公司,除了部分业务协同外,势必要以赚钱作为第一要务。 赚钱的来源,一方面是长期股权投资下的丰厚分红,比如,在中国平安2019年年报中,按权益法核算的联营房企就包括华夏幸福、中国金茂、旭辉控股,其中,中国金茂去年分红1.93亿元,旭辉控股去年分红2.18亿元,华夏幸福去年分红最多,达到9.08亿元。 而另一方面,就是一进一出的资本利得,比如,碧桂园就是平安的成功投资案例之一。 2015年4月1日,中国平安斥资62.95亿港元获得碧桂园9.9%股权,持股22.36亿股,跻身第二大股东,当时,每股认购价仅2.816港元。 当年,碧桂园销售额仅1400亿元左右,平安入股后的第二年,碧桂园的销售额突破3000亿元,成为继恒大、万科之后第三家跻身3000亿元阵营的房企。 平安从碧桂园得到的回报也直接翻了一番,与销售额同期翻番的是股价,从2016年三季度开始,碧桂园步入了为期长达1年多的股价单边上涨通道。 2018年1月11日,碧桂园盘中股价最高触及28.6港元/股,同年2月6日,中国平安精准减持碧桂园340万股,交易均价16.78港元,套现约5705.6万港元,此后又分别减持了910万和1882万股,总计套现约4.55亿港元,获利颇丰。 另外,碧桂园每年还为中国平安提供稳定的分红回报,根据中国平安披露的数据,碧桂园每年的分红率可以达到22.70%。 其后,平安又看中了华夏幸福,这家以产业新城开发为重点业态的中流房地产商,欲再度复制碧桂园的“神话”。 2018年7月10日,中国平安子公司平安资管受让华夏控股持有的华夏幸福5.82亿股股份,占其总股本的19.7%,转让价格为23.655元/股,较当日收盘价折价13%左右,转让价款共计137.7亿元。 2019年1月31日,平安资管以其受托管理的保险资金再度受让了华夏幸福1.71亿股,占其总股本的5.69%,每股价格为24.597元,较当日收盘价折价10%左右,转让价款共计42.03亿元。 交易完成之后,平安合计持有华夏幸福7.58亿股,持股比例25%,为第二大股东。 平安入股以后,华夏幸福也确实经历了一波行情,但随后震荡下行,今年以来,股价更是大幅下挫,尽管在7月份随着A股行情有所反弹,但7月10日之后又开始了新一轮下挫,平安的投资也面临着市值缩水的压力。 而且,平安入股华夏幸福之初,双方签订了“对赌协议”:即2018年度、2019年度、2020年度,华夏幸福归母净利润增长率须分别不低于30%、65%、105%,即不低于114.15亿元、144.88亿元、180.01亿元。在利润补偿期间,华夏幸福年度的实际净利润如果小于预测利润的95%,则要进行现金补偿。 2018~2019年,华夏幸福实现归母净利润117.46亿元、146.12亿元,勉强合格,而今年上半年,华夏幸福归母净利润仅为60.62亿元,和全年180.01亿元的距离还很远。
9月13日下午,招商蛇口发布公告称,由于目前资本市场环境的变化,公司对收购南油集团24%股权的资产重组方案进行适当调整,取消募集配套资金安排;因募集配套资金取消,原向深投控支付的现金对价转为公司以发行股份的方式支付。方案调整后,本次交易继续推进。 公告显示,招商蛇口就方案调整事项已与深投控签署了补充协议。此外,经公司与平安资管友好协商,双方同意终止平安资管认购公司非公开发行股份事宜,并已签署终止协议,双方互不承担违约责任。 招商蛇口表示,本次募集配套资金安排取消不影响招商蛇口收购南油集团交易方案的继续推进。招商蛇口与平安的合作由来已久,本次募集配套资金安排取消后,双方仍有望在多方面保持合作关系。 拟发行股份和可转债数量不变 据招商蛇口《发行股份、可转换公司债券购买资产报告书(草案)(修订稿)》公告显示,鉴于目前资本市场环境的变化,招商蛇口对本次交易方案进行适当调整,取消募集配套资金安排;因募集配套资金取消,原向深投控支付的现金对价转为上市公司以发行股份的方式支付。 交易方案调整不涉及本次购买资产之交易对象、交易标的的变更,方案调整前后均为向深投控购买其持有的南油集团24%股权;本次配套融资取消后,招商蛇口本次交易拟发行股份、可转换公司债的价格、数量均未发生变化;公司亦无需使用自有资金向交易对方支付现金对价;本次交易方案调整也不构成交易方案重大调整。通过上述调整,能够将本次交易取消募集配套资金、方案变更对上市公司的影响降至最低。 据悉,与近期部分其他市场案例相比,本次招商蛇口的交易方案调整并未将配套募集资金改为向市场投资者询价发行。公司认为,此次交易方案调整将有利于提高交易方案的确定性及可实现性。 根据调整后的交易方案,招商蛇口拟以发行股份、可转换公司债的方式向深投控购买其持有的南油集团24%股权,其中以发行股份、可转换公司债方式支付的对价分别为36.94亿元和33.42亿元,分别占本次交易对价的52.5%和47.5%。 此次交易完成后,南油集团将成为上市公司的全资下属公司,进一步增强了招商蛇口对于前海自贸投资的控制,有利于上市公司提高其在前海片区享有的资源价值,使上市公司的整体价值得到有效提升,有助于增强上市公司的核心竞争力。 双方仍有望持续合作 此前6月8日,招商蛇口发布公告称,公司拟引入平安资管、平安人寿作为战略投资者并与其签署战略合作协议。公司引进平安资管、平安人寿作为战略投资者,各方将在公司治理、智慧园区、智慧康养、智慧建筑、保险保障、投融资等各方面深化合作,在园区、写字楼、综合体、商业、健康、养老等业务领域建立全面、深入的战略合作关系,通过充分调动各方优质产业资源及创新技术,助力公司实现产品与服务升级和业务扩张发展。此外,引入战略投资者有助于公司优化治理结构、提升管理水平、增强资本运作能力等,为公司未来长远发展提供保障,实现公司持续高质量发展。 值得关注的是,近年来招商局与平安两大集团互动频频,招商蛇口下属项目公司中亦不乏平安入股参与的身影,双方的合作关系由来已久,本次配套募集资金并不是双方战略合作的起点。 招商蛇口与平安作为各自领域的龙头企业,在资源及优势方面具有显著契合与互补,同时平安亦已在前海区域进行了投资布局,未来双方仍有望在前海开发建设及城市和园区综合开发运营相关领域保持合作关系,谋求多方面合作机会。
9月13日晚,中国平安发布公告称,由于资本市场环境变化,经平安资管与招商蛇口友好协商,双方签署非公开发行股份认购协议之终止协议,同意终止交易。 此前,招商蛇口宣布平安资管将接受平安人寿委托,拟以15.77元/股认购招商蛇口募集配套资金非公开发行的股份,认购金额为35.18亿元,该部分资金将用于支付招商蛇口收购南油集团24%股权的现金对价部分。招商蛇口随后表示,将调整购买南油集团24%股权方案,取消募集配套资金安排。 业内人士认为,此次交易终止并不影响中国平安继续布局地产股。目前,险资正成为房企重要的入股方,在资产荒背景下,低估值、高股息房企对保险等长期资金的吸引力进一步提升。 招商蛇口近期股价下滑 中国平安与招商蛇口此次合作起于2020年5月末。 5月31日晚,招商蛇口与中国平安均公告称,招商蛇口拟采用发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式向深圳市投资控股有限公司(简称“深投控”)购买其持有的南油集团24%股权,同时向战略投资者定增募集配套资金。 平安资管和平安人寿便是招商蛇口欲引进的战略投资者。具体来看,平安人寿拟委托平安资管与招商蛇口签署非公开发行股份认购协议,以平安人寿资金认购招商蛇口本次募集配套资金非公开发行的股份,发行完成后平安人寿将成为招商蛇口股东。 关于认购价格,期间曾有两次修改。其中,6月7日曾宣布发行价格为16.58元/股。7月12日中国平安又称,因招商蛇口权益分派导致股份发行价格相应调整,招商蛇口本次向平安资管非公开发行股份价格调整为15.77元/股。平安资管同意以现金认购招商蛇口本次非公开发行的2.23亿股股份,认购金额为35.18亿元。 不过,自公司披露调整的非公开发行价格后,招商蛇口股价便一路下滑,近两个月以来(7月13日-9月11日),招商蛇口累计跌幅达15.52%,期间市值蒸发近300亿元。 对于此次合作终止原因,中国平安在公告中表示,是“目前资本市场环境的变化”。 有市场人士对记者表示,相比招商蛇口16.05元/股的价格(9月11日收盘价),15.77元/股的战投认购价格着实没有吸引力。如果招商蛇口股价再下跌一点,“平安系”完全可以直接在二级市场购买,无需借道定增。 完成70亿定增或有难度 中国平安终止认购招商蛇口非公开发行股份,或将对招商蛇口整体定增造成影响。 7月12日,招商蛇口发布定增草案,宣布购买南油集团24%股权的交易作价70.35亿元,其中购买资产的过半资金来源于平安资管。 值得注意的是,招商蛇口曾称,本次募集配套资金与本次购买资产的实施互为条件,若本次配套融资方案调整或最终未能成功足额实施的,招商蛇口与深投控另行协商解决并签署补充协议后继续实施本次购买南油集团24%股权的行为,否则中止本次交易的实施。 但是,招商蛇口没有中止本次交易,而是选择对交易方案进行适当调整,取消募集配套资金安排。 招商蛇口9月13日晚称,因募集配套资金取消,原向深投控支付的现金对价转为公司以发行股份的方式支付,以发行股份、可转换公司债方式支付的对价分别为36.94亿元和33.42亿元。本次配套融资取消后,公司拟发行股份、可转换公司债数量均未发生变化。 即便如此,招商蛇口想要圆满完成定增还是有一定难度。中原地产市场分析师卢文曦表示,房地产企业定增本身就是一件非常严格和困难的事情。目前监管对于房地产企业融资的监管较严格,近年来房地产股票的IPO和定增案例基本没有。 险资入“房”成趋势 虽然中国平安放弃35.18亿元入股招商蛇口,但这并不影响险资加大地产投资。2019年以来,陆续有险资布局知名地产公司,最新案例是阳光城引入战投泰康人寿及泰康养老,“泰康系”合计持股13.53%。 华创证券认为,在目前“资产荒”的背景下,低估值、高股息房企对保险等长期资金的吸引力进一步提升。 克尔瑞研究中心称,险资偏好业绩稳定增长或有较大增长空间的房企,特别是那些发展稳健、有较好收益水平的中大型房企。同时,受到部门差异化监管后,险资对房企投资更加偏向于财务投资者的角色。 银保监会此前发布的《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》提出,根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等指标,明确八档权益类资产监管比例,最高可到占上季末总资产的45%。克尔瑞研究中心认为,未来房企在引入战投或者拓宽融资渠道方面或迎来更多选择。
近日,招商工业南京金陵喜获土耳其“老”客户“新”订单。该订单为63500DWT散货船2艘,选择船1艘,采用“云签字”的方式签署建造合同。船东为南京金陵的老朋友土耳其Densay公司。 该船全长199.99M,型宽32.26M,型深18.90M,服务航速13.5节,63500载重吨,满足HCSR要求。采用水上水下减阻设计,拥有全生命周期的经济性,具有大载重量和超大货舱舱容,适货性强等特点。 Densay曾于2010年至2017年期间,先后在南京金陵下单建造了2艘57000DWT、2艘82000DWT、3艘64000DWT散货船。在合作中,双方坦诚相待、相互配合、互惠共赢,建立了深厚的友谊,船东公司对“金陵人”朴实的作风品质、扎实的工作能力、厚实的技术保障以及殷实的团队氛围留下了深刻的印象。 基于双方良好的合作,船东公司本次63500DWT散货船项目选择与南京金陵再度牵手,是对招商金陵品牌和国际信誉的高度肯定,也是对南京金陵建造质量和施工周期的高度认可。 今年以来,受到全球新冠疫情影响,国内外各大船厂新接船舶订单量大幅下降,面对严峻的经营形势,南京金陵主动求变、认真识变、积极应变,一方面将经营思路转向国内新造船市场,先后接获香港明华的4艘62000DWT多用途散货船以及长航集团武汉公司2个洗舱趸船项目;另一方面主动联系老客户、密切沟通新朋友,采取全球视频连线,进行“云商务”、“云拜访”,多措并举抓订单,多管齐下争项目,迎来回头客、抓获新订单,另有多个项目正在积极推进中。 9月伊始,招商工业南京金陵拉开了冲刺全年目标的序幕,生产经营全面提速,出坞、试航、交船、接单动作不断,好戏连台。公司全员正在按照集团“目标不变、指标不降、力度不减”的要求,开足马力,奋勇向前,全力争取全年各项奋斗目标的实现。
兴证证券资产管理有限公司(以下简称“兴证资管”)9月1日发布一则《关于高级管理人员变更公告》,原招商证券资产管理有限公司(以下简称“招商证券资管”)副总经理王承炜正式出任公司新任总经理。 公开资料显示,王承炜是上海交通大学管理学博士,上海市金融工程协会理事,曾担任平安养老保险股份有限公司(以下简称“平安养老”)总经理助理、投资总监,招商证券资管副总经理与投资总监。 公开资料显示,2005年4月加入平安后,王承炜曾担任组合管理部组合经理、企业年金投资经理、第三方资产投资负责人、养老险投资部总经理等职务。在平安养老期间,王承炜任全国社保基金经理,并在企业年金和保险资金等绝对收益类型资金管理方面有丰富的经验。2019年,王承炜加入招商证券资管担任副总经理与投资总监。